下载文档原格式
证券公司压力测试指引(2023年修订)
【实用版】
目录
1.证券公司压力测试指引的背景和目的
2.指引的主要内容和修订
3.指引的实施和影响
正文
证券公司压力测试指引是为了健全证券行业的压力测试机制，完善证券行业的压力测试规范准则，提高证券公司压力测试的工作水平，以及提升风险防控的主动性和前瞻性而制定的。
该指引由中国证券业协会进行修订，并于 2023 年发布实施。
指引的主要内容和修订主要包括以下几个方面：
首先，指引要求证券公司应建立压力测试机制，以确保在压力情景下风险可测、可控、可承受，保障公司的可持续经营。
其次，指引规定了压力测试的定义和目的。
压力测试是证券公司采用以定量分析为主的风险分析方法，测算在压力情景下净资本和流动性等指标的变化情况，以评估公司的风险承受能力。
再次，指引明确了压力测试的实施流程和要求，包括压力测试的频率、方法和数据要求等。
最后，指引要求证券公司应根据压力测试结果，制定相应的风险应对措施，以提高公司的风险防范和应对能力。
指引的实施将对证券公司产生积极的影响。
通过压力测试，证券公司可以更加准确地评估自身的风险承受能力，制定相应的风险管理措施，从而提高公司的风险防范和应对能力。
第1页共1页。
一、单项选择题1. 按照《证券公司压力测试指引（试行）》的规定，证券公司开展压力测试的主要步骤是（）。
a确定风险因素，收集测试数据；b制定和执行应对措施；c选择测试对象，制定测试方案；d实施压力测试，分析报告测试结果；e确定测试方法，设置测试情景A. a→e→c→d→bB. a→c→e→b→dC. e→a→c→b→dD. c→e→a→d→b您的答案：D题目分数：6此题得分：6.02. 按照《证券公司压力测试指引（试行）》的规定，证券公司开展压力测试应当涵盖证券公司面临的主要风险，并根据风险类型确定相应的风险因素，以下属于市场风险因素情形的是（）。
A. 股票基金交易量大幅下降B. 主要货币汇率大幅波动C. 融资融券坏账率上升D. 融资渠道受阻您的答案：B题目分数：6此题得分：6.03. 按照《证券公司压力测试指引（试行）》的规定，证券公司压力测试应当全面覆盖公司各个业务领域的各类风险，这是证券公司开展压力测试应当遵循的（）原则。
A. 全面性B. 实践性C. 审慎性D. 前瞻性您的答案：A题目分数：6此题得分：6.04. 按照《证券公司压力测试指引（试行）》的规定，证券公司应当将年度综合压力测试报告在每年（）前向公司住所地证监局和中国证券业协会报告。
A. 4月30日B. 6月30日C. 8月31日D. 12月31日您的答案：A题目分数：7此题得分：7.0二、多项选择题5. 按照《证券公司压力测试指引（试行）》的规定，证券公司开展压力测试，在组织保障上证券公司董事会或者经理层应尽的职责包括（）。
（本题有超过一个的正确选项）A. 高度重视并积极指导压力测试工作B. 确定压力测试的组织架构C. 指派公司高级管理人员分管压力测试工作D. 指定专门部门和专业人员负责实施压力测试您的答案：D,A,C,B题目分数：7此题得分：7.06. 按照《证券公司压力测试指引（试行）》的规定，证券公司应当建立和完善压力测试的相关制度，制度内容应当包括压力测试的（）等。
证券公司压力测试指引解读（最新版）目录一、证券公司压力测试指引的背景和目的二、指引的主要内容和修订三、证券公司压力测试的意义和作用四、证券公司在压力测试中的应对措施五、压力测试对证券公司的影响和挑战正文一、证券公司压力测试指引的背景和目的近年来，随着我国资本市场的快速发展，证券公司的业务日益复杂化，风险防控成为证券公司可持续发展的重要保障。
在此背景下，中国证券业协会（以下简称中证协）发布了《证券公司压力测试指引》（以下简称《指引》），旨在规范证券公司压力测试工作，提高风险防控的主动性和前瞻性。
二、指引的主要内容和修订《指引》主要从压力测试的基本保障、压力测试流程和方法、压力测试报告和应用三个方面对证券公司压力测试工作机制做出原则性规定。
本次修订要求证券公司进一步提高对压力测试工作的重视程度，审慎判断风险因素，细化风险传导模型，健全常态化压力测试机制，加强压力测试在风险管理中的实际运用，切实提升压力测试对各类风险的预测、预警、预防能力。
三、证券公司压力测试的意义和作用证券公司压力测试是一种以定量分析为主的风险分析方法，通过对证券公司在各种压力情景下的净资本和流动性等指标进行测算，评估其在压力状态下的风险承受能力。
压力测试有助于证券公司更好地识别和量化风险，制定有效的风险应对措施，确保在压力情景下风险可测、可控、可承受，保障可持续经营。
四、证券公司在压力测试中的应对措施面对压力测试的要求，证券公司应建立健全压力测试机制，确保压力测试工作的有效开展。
具体措施包括：提高对压力测试工作的重视程度，设立专门部门或人员负责压力测试工作；完善压力测试流程和方法，确保压力测试的科学性和准确性；加强压力测试结果的应用，将压力测试结果纳入风险管理决策中，制定针对性的风险防范措施。
五、压力测试对证券公司的影响和挑战压力测试对证券公司而言，既是机遇，也是挑战。
通过压力测试，证券公司可以更加深入地了解自身风险状况，为风险管理提供有力支持。
证券公司压力测试指引解读
摘要：
：
一、压力测试的定义和目的
二、压力测试的要求
三、压力测试的实施方式
然后，我会按照，详细具体地写一篇文章。
正文：
证券公司压力测试指引解读
随着金融市场的不断发展，证券公司的风险管理越来越受到重视。
为了有效评估证券公司的风险承受能力，监管部门出台了证券公司压力测试指引。
本文将对该指引进行解读，帮助大家更好地理解压力测试的定义、目的、要求以及实施方式。
一、压力测试的定义和目的
压力测试是一种风险分析方法，通过模拟不同的市场情景，评估证券公司在极端情况下的风险承受能力。
其目的是确保证券公司在面临压力情景时，能够保持足够的净资本和流动性，保障其持续经营。
二、压力测试的要求
根据证券公司压力测试指引，证券公司应建立压力测试机制，并定期进行压力测试。
测试应覆盖证券公司各部门、各业务线，且应根据不同业务特点和风险特征进行差异化测试。
此外，证券公司还应确保测试结果的准确性和可靠
性，为风险管理提供有效支持。
三、压力测试的实施方式
证券公司压力测试指引明确了三种实施方式，分别为：情景分析法、敏感性分析法和压力情景法。
1.情景分析法：通过设定不同的市场情景，分析证券公司在这些情景下的风险承受能力。
2.敏感性分析法：针对某一特定因素，如利率、汇率等，分析其对证券公司风险承受能力的影响程度。
3.压力情景法：结合多种因素，构建综合压力情景，评估证券公司在复杂环境下的风险承受能力。
总之，证券公司压力测试指引为证券公司的风险管理提供了明确的指导。
证券有限责任公司压力测试工作暂行办法第一章总则第一条为建立健全压力测试工作机制，提高风险管理水平，根据《中华人民共和国证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司风险控制指标管理办法》、《证券公司压力测试指引（试行）》等法律法规和规范性文件，制定本办法。
第二条公司建立压力测试机制，确保在压力情景下风险可测、可控、可承受，保障可持续经营。
本办法所称压力测试，是指公司采用定量分析和定性分析相结合的风险分析方法，测算在压力情景下净资本等各项风险控制指标和财务指标的变化情况，评估风险承受能力，并采取必要应对措施的过程。
本办法所称压力情景包括公司内外部经营环境发生极端变化或出现突发事件，以及开展重大业务等情形。
第三条公司开展压力测试，遵循以下原则：（一）全面性原则：压力测试应当全面覆盖公司各个业务领域的各类风险。
（二）实践性原则：开展压力测试的流程与方法应当具备针对性和可操作性，与经营管理实践紧密结合，压力测试结果应当在风险管理和经营决策中得到有效应用。
（三）审慎性原则：开展压力测试所选用的风险因素、数量模型、情景假设应当审慎合理，符合行业和公司实际，以利于科学分析各类风险的特征及其对各项业务的影响。
（四）前瞻性原则：开展压力测试应当综合考虑宏观经济运行周期、行业发展变化趋势以及公司发展战略规划，合理预见各种可能出现的极端不利情况和风险。
第二章压力测试的基本保障第四条公司指派一名高级管理人员分管压力测试工作，并指定专门部门和专业人员负责实施压力测试。
第五条压力测试主要考察风控指标和财务指标在压力情景下的承压能力，公司合规部负责压力测试工作的组织和实施，并主要负责对风控指标的压力测试工作；计划财务部主要负责对财务指标的压力测试工作。
公司其他部门和分支机构应当积极配合压力测试工作，为压力测试工作提供与自身业务及职能相关的市场数据、业务数据、统计分析数据等。
第六条公司在压力测试中所使用的市场数据、财务数据、业务数据、统计分析数据等各种内外部数据来源应当合法、真实、准确、完整。
证券公司压力测试体系介绍与及案例分析一、证券公司压力测试体系介绍证券公司是金融市场的核心机构之一，承担着资本市场参与者的交易撮合、风险管理、资金清结算等重要功能。
为了评估证券公司在各种不同场景下的盈利能力和风险敞口，增强其风险管理能力，应建立完善的压力测试体系。
压力测试是指在模拟真实市场各种可能性和不确定性情况下，对证券公司的盈利能力、资本充足、流动性等关键指标进行测试和测算。
通过模拟不同市场条件下的极端情况和冲击事件，验证财务体系和风险管理能力，以便及时识别潜在风险和薄弱环节，并制定相应措施。
模块一：市场风险压力测试。
通过模拟股票价格、利率、汇率等重要市场变动情景，评估证券公司资产负债表中敞口风险、债券投资风险等。
分析证券公司在不同市场条件下可能遭受的损失，确定资本充足率和风险敞口的临界点。
模块二：流动性风险压力测试。
模拟市场资金面恶化和资金需求高峰，评估证券公司面临的融资压力和资金回收能力。
以此为基础，制定合理的流动性管理策略，保证证券公司在市场异常情况下的资金安全和运营能力。
模块三：信用风险压力测试。
通过评估证券公司业务中的信用风险敞口，设计不同信用违约概率情景，分析可能带来的损失。
以此为基础，完善风险管理措施，提高客户信用评级和合规管理水平。
二、案例分析以证券公司为例，对其压力测试体系进行分析。
1.市场风险压力测试该证券公司根据历史数据和未来预测，构建了多个市场情景模型，包括经济增长放缓、行业波动、股票价格大幅波动等。
通过模拟在这些情景下的交易损失，计算出证券公司的资本充足率和市场风险敞口。
结果发现，在一些经济放缓的情景下，该证券公司的资本充足率较低，市场风险敞口较大。
为了提高资本充足率，该公司加大了自有资本的收益率和资本回报率，提高了资产负债的优化程度。
2.流动性风险压力测试该证券公司采用了提前预警和应急融资机制，构建了多个流动性压力测试场景，在此基础上制定了相应的流动性管理预案。
在一次多个客户大额赎回的情况下，该证券公司发现其资金回收能力较弱。
证券公司压力测试案例一、风险因子相关性分析利用1990年至2011年的历史数据，对压力测试各风险因子的相关性进行了详细地专题研究，包括：上证指数与证券市场交易量的相关性，上证指数与基准利率的相关性，上证指数与融资融券交易量的相关性，上证指数与信用利差以及基准利率与信用利差的相关性。
其基本步骤为：首先通过回归对两因子间的相关性进行分析；再者，通过单位根检验测试所选数据序列的平稳性；然后对平稳的序列进行Granger因果检验，得出两因子的因果关系，为后期预测提供基础。
（一）上证指数与证券市场交易量的相关性分析股票市场成交量和成交价格之间包含着一定的规律，反映了金融市场的运行状况。
一般认为，价格的变动反映了金融市场对新信息的反应程度，交易量反映了所有投资者对新信息认同的差异程度。
我国上证综指的成交金额在2006年之后呈现出较大的放量，这主要是由于2006年6月份开始分批推进的股权分臵改革进入实施阶段，在股票市值开始逐步扩大的基础上，成交金额也开始逐步放量。
数据来源：WIND, 兴业证券研究所 图1. 上证综合指数收盘价和成交金额考虑上证指数与融资买入量均为绝对值，数据存在非平稳特性，直接进行统计分析不具备科学性。
本报告将两者进行去量纲化处理，采用变动比率进行分析。
具体计算公式如下：1ln ln t t t P P P -∆=- 1ln ln t t t V V V -∆=-其中P t 代表在t 日的上证指数日收盘价，V t 代表上证综指在t 日的成交金额。
由于A 股历史较长，并且中间经历了较大的对市场发生根本变化的改革，分别是1996年12月16日上海和深圳证券交易所开始实行交易价格涨跌幅限制(涨跌停板制度),其后在2006年6月份开始分批推进的股权分臵改革进入实施阶段。
从市场微观结构理论出发,有理由相信交易机制转换和制度变迁会导致市场交易特征和交易行为产生较为明显的差异,因此有必要以1996年12月16日和2006年5月31日为分水岭将不同特征的市场数据进行分段处理,以避免数据结构转变所带来的分析谬误。
中国证券业协会有关负责人就《证券公司压力测试指引(试行)》答记者问文章属性•【公布机关】中国证券业协会•【公布日期】2011.03.01•【分类】法律问答正文中国证券业协会有关负责人就《证券公司压力测试指引（试行）》答记者问（2011年3月）日前，中国证券业协会（以下简称协会）发布了《证券公司压力测试指引（试行）》（以下简称《指引》），协会有关负责人就《指引》有关问题回答了记者的提问。
1、问：请介绍一下《指引》出台的背景？答：可从国际金融监管的发展趋势和国内证券行业的发展态势两个方面看《指引》出台的背景。
从国际趋势来看，2008年始发于美国的次贷危机逐渐演变成波及全球的金融危机乃至经济危机，促使各国金融当局采取相关措施稳定市场、恢复投资者的信心，并愈发重视对金融机构的风险监管及金融行业系统性风险的防范。
作为一种前瞻性的风险管理机制，压力测试也因此愈益受到各国金融监管组织的重视和推广。
2009年以来，美国和欧盟先后对其银行业进行了大规模的压力测试，对市场稳定起到了一定作用。
2009年5月，巴塞尔委员会正式颁布了《稳健的压力测试实践和监管原则》，并将其作为应对金融危机的成果之一于2010年11月向在韩国首尔召开的20国集团峰会做了通报。
因此，从国际背景来说，压力测试已经成为宏观审慎金融监管的一个重要工具。
从国内情况来看，2007年综合治理工作完成之后，证券公司合规经营水平和风险管理能力都有了较大提高，证券行业得以持续快速稳定发展，受国际金融危机的影响很小。
协会在这种背景下出台《指引》更主要的目的是利用当前良好的市场环境建章立制，借鉴境内外成果，完善机制，做到未雨绸缪、防患于未然。
党的十七届五中全会提出要“构建逆周期的金融宏观审慎管理制度框架”，压力测试正是这个制度框架中的一个基本内容。
2006年，中国证监会就在《证券公司风险控制指标管理办法》中对证券行业提出了建立健全压力测试机制、对风险控制指标进行敏感性分析与压力测试的相关要求，近两年来又进一步明确了证券公司开展压力测试的具体要求。
一、单项选择题1. 按照《证券公司压力测试指引（试行）》的要求，证券公司开展压力测试的第一个步骤是（B）。
A. 确定测试方法，设置测试情景B. 选择测试对象，制定测试方案C. 制定和执行应对措施D. 确定风险因素，收集测试数据2. 证券公司开展投资组合专项压力测试，测试频率应为（D）。
A. 每月进行B. 每季度进行C. 每周进行D. 每日进行3. 证券公司压力测试是指（D）。
A. 假设市场在极端不利的情形（如利率突然急升或股市突然重挫）时，将资产组合所面临的极端但可能发生的风险加以认定并量化B. 金融机构衡量潜在但可能发生异常损失的模型测试C. 假设市场在极端不利的情形（如利率突然急升或股市突然重挫）时，对资产组合之影响效果D. 证券公司采用以定量分析为主的风险分析方法，测算压力情景下净资本等各项风险控制指标和财务指标的变化情况，评估风险承受能力，并采取必要应对措施的过程二、多项选择题4. 证券公司开展投资组合的压力测试，所采用的风险因素包括（ABD）。
A. 股票价格变动B. 股票波动率变动C. 股票交易量变动D. 利率变动5. 证券公司在压力测试中所使用的（ABCD）等各种内外部数据来源应当合法、真实、准确、完整。
A. 市场数据B. 业务数据C. 交易数据D. 财务数据6. 证券公司综合压力测试的对象包括（BC）。
A. 各项业务规模B. 净资本等各项风险控制指标C. 整体财务指标D. 最大风险损失7. 以下关于证券公司开展压力测试的行业意义的说法中，正确的有（BCD）。
A. 净资本等各项风险控制指标持续符合监管要求B. 摸清行业风险底数、风险承受能力及资本充足情况，前瞻性防范系统性风险C. 提供监管政策制定依据，增强调控效率D. 提高抵御风险能力，稳定公众对证券行业信心8. 以下各种模型中，可用于压力测试中的模型有（ABCD）。
2011年）证券行业统一情景压力测试方案（2011
证券行业统一情景压力测试方案（
证券行业统一情景压力测试是从宏观审慎监管角度出发，结合行业面临的主要风险因素及业务开展情况，通过设定统一的压力测试情景，对全行业未来几年业务开展、财务状况及净资本等风控指标进行的压力测试，评估未来压力情景下全行业整体风险状况及风险承受能力。
通过开展全行业统一情景压力测试的尝试，可以总结经验、形成惯例、建立规则、定期演练，真正做到未雨绸缪、防患于未然。
需要说明的是，，全行业统一情景压力测试假设的情景仅是为需要说明的是
，不代表对市场未了考察行业整体风险承受能力的一种极端情况，
了考察行业整体风险承受能力的一种极端情况
来走向和行业发展状况的预测或判断。
一、压力测试具体目标
此次证券行业压力测试具体目标是为了测试在假定的轻度、重度压力情景下，行业内各家证券公司未来2年的财务盈亏情况及净资本等各项风险控制指标是否持续符合监管要求，并据此了解全行业未来较长时期资本充足及流动性情况。
二、压力测试对象
此次证券行业压力测试是以证券公司净资本等风控指标和主要财务指标为测试对象，以公司2010年底的资产负债表、利
润表、净资本等风控指标监管报表为基础，并结合公司未来两年经营计划和财务预算，在假定的轻度、重度的统一情景下，测算2011年末、2012年末公司收入、支出、利润等主要财务指标及净资本等风控指标承压情况。
三、压力测试主要风险因子及参数设定
证券市场近年来运行总体平稳，全行业财务比较稳健，抗风险能力较强。
经过20多年的发展，资本市场逐渐成为综合反映我国宏观经济运行态势的方向标。
经济增长率、失业率、房地产价格变动等宏观经济数据与资本市场及股指变化的关系越来越密切。
证券行业的风险状况与资本市场发展紧密联系。
按照相关性、重要性、数据可得性原则，并综合考虑证券行业面临的市场风险、信用风险、操作风险等因素，选取影响我国证券公司主要业务发展的因素作为压力测试风险因子，并设定相关参数进行压力测试。
其中：经纪业务选取股票市场日均成交金额；承销与保荐业务选取境内股票市场筹资金额；自营业务、资产管理业务选取基准利率作为主要参数，进行情景假设和压力测试。
业务主要风险因子压力测试参数经纪业务市场交易量变化股票市场日均成交金额承销与保荐业务市场融资规模变化境内股票市场筹资金额自营业务
市场价格变化基准利率资产管理业务
四、压力测试的情景假设
借鉴美国、英国等国家实施银行业压力测试的有效做法，邀请行业专家根据目前证券行业的实际情况，就未来两年可能的压力情景进行预计，取专家成员预计的平均数作为全行业统一的压力测试情景假设。
详见下表。
统一情景压力测试主要参数假设轻度压力情景假设重度压力情景2011201220112012
1、股票市场日均成交金额变动幅度下降20%下降10%下降30%下降15%
2、境内股票市场筹资金额变动幅度下降30%下降15%下降45%下降25%
3、基准利率变动幅度上升100bp上升50bp上升150bp上升25bp
注：2011年参数的增减幅度以2010年实际情况为基准，2012年参数的增减幅度以2011年压力情况为基准。
五、压力测试模型使用步骤
本次统一情景压力测试模型采取Excel分析表的方式，共含有10张子表格，公司只需填写输入表1、输入表2和结果汇总表：
（一）统一参数表
统一参数表即本次压力测试给定的情景假设，由监管部门统一制定，公司不得随意更改。
（二）输入表
输入表共两张，公司应当根据公司自身情况进行填报，仅需填报红色区域的数据，有关填报要求详见表中的填表说明。
1、输入表1为2010年实际数据，公司应当根据2010年度经审计的财务报告和监管报表进行填列。
2、输入表2为公司参数表，其中2010年实际数据应当根据年度审计的情况如实填写，2011年和2012预测数据应当根据压力情景并考虑未来两年可能情况作出合理审慎的预测。
（三）测试结果汇总表
汇总表包括两个区域，其中测试结果自动生成，标记黄色的部分应当由公司根据测试结果进行选择。
（四）结果分解表
结果表包括6张报表，分别为收入、支出、利润、净资本、风险资本准备和风控指标报表。
这些报表均为自动生成，无需公司填写。
（五）计算说明
1、测试各项业务收入、支出情况
（1）经纪业务
代买卖证券业务手续费净收入=上一年公司代理买卖证券业务净收入*（1+股票市场日均成交金额增减比例）*（1-经纪业务战略性投入增减比例）。
（2）投行业务
投行业务收入（分IPO融资、再融资、债券）=公司预计承销金额*（1+境内股票市场筹资金额增减比例）*2010年平均净佣金率
公司应根据目前拥有的项目贮备，在轻度、重度的压力情景下分别预计未来可能的承销金额；佣金费率则根据公司2010年承销项目的平均费率进行审慎估计。
（3）资产管理业务
资产管理业务按照定向、集合资产管理业务分别计算。
其中：定向资产管理业务收入：2011年收入=(上一年定向产品日均规模×平均管理费率+预计业绩报酬收入)×(1+沪深300指数涨跌比例)，其中预计业绩报酬收入在重度压力情景下为0;2012年收入=2011年收入×(1+沪深300指数涨跌比例)；
集合资产管理业务收入：2011年收入=(上一年集合产品日均规模×平均管理费率+预计业绩报酬收入+上一年退出规模×平均退出费率)(1+沪深300指数涨跌比例)，其中预计业绩报酬收入在重度压力情景下为0;2012年收入=2011年收入×(1+沪深300指数涨跌比例)；
公司应根据目前开展的资产管理业务情况，在轻度、重度的压力情景下合理估计未来可能的资产管理业务规模及业绩报酬收入。
其中在重度压力情景下，预计业绩报酬收入应为0。
（4）自营业务
自营业务应根据投资对象，分为蓝筹股投资、非蓝筹股投资、债券投资。
其中，
蓝筹股投资收益＝（权益类证券投资规模上限－套保规模）*蓝筹股配置比例*沪深300指数涨跌幅；
非蓝筹股投资收益＝（权益类证券投资规模上限－套保规模）*（1－蓝筹股配置比例）*沪深300指数涨跌幅*120％；
债券投资收益＝债券投资规模上限*债券组合久期上限*预计市场基准利率加息幅度
其中：投资收益含公允价值变动损益。
股票、债券投资规模上限按照公司决策层授予公司可开展的规模上限计算；债券组合久期上限按照公司债券可承担的最高久期计算；套保规模不得超过权益类证券投资规模上限的10％。
（5）营业支出
公司应将营业支出分为固定部分和变动部分，其中固定部分费用应根据公司目前实际情况及未来预计增减人员、分支机构情况予以审慎估计；变动部分费用应根据近三年平均变动费用比例予以计算。
2、测试未来两年公司利润情况
根据轻度、重度压力情景下未来两年各项业务收入、支出情况，测试公司未来两年的利润情况。
3、测试未来两年公司净资本情况
根据轻度、重度压力情景下未来两年公司净资产、自营投资、长期股权投资、固定资产投资情况及公司未来两年的利润情况进行测算。
其中假设公司未来两年不分配利润，也未有股权融资，公司净资产等于目前净资产加上当年预计的净利润。
4、测试未来两年公司风险资本准备情况
根据轻度、重度压力情景下，公司未来两年各项业务开展情况，测试公司风险资本准。
5、测试未来两年公司主要风控制指标情况
根据净资产、净资本、风险资本准备情况，测试公司2011年、2012年底公司主要风险控制指标情况。
六、压力测试要求
（一）各证券公司应高度重视此次压力测试，成立由公司主要负责人签头，各业务部门参与，风险管理部门、财务部门具体负责的压力测试工作小组，负责实施本公司压力测试工作。
公司主要负责人、负责压力测试工作的高管人员应对提交的压力测试报告签字确认，确保所提交的压力测试报告及相关报表是公司根据统一压力情景，结合公司实际情况作出的审慎估计。
（二）各证券公司应以2010年底为基期，以经审计的证券公司财务报表的数据，以及交易所、证券业协会发布的数据为准，结合公司自身业务特点，测试在上述两种压力情景下的公司2011年末、2012年末盈亏情况及净资本等主要风控指标持续达标情况。
（三）具体测试过程中，公司应根据自身实际情况，在过往3年历史数据的基础上，按照本方案第五部分规定的步骤审慎、合理的开展测试。
有关测试数据应提供合理说明及必要计算底稿。
（四）具备能力的证券公司应利用公司自有压力测试模型和
此次全行业统一的压力情景进行2011年度综合压力测试,并将测试结果同步上报。
同时，应就可能影响公司主要风险控制指标不达标的情景进行方向压力测试，评估未来在何种压力下，公司会出现净资本不足及流动性风险。
（五）证券公司应就压力测试的组织实施、测试过程、测试结果及针对可能的风险采取的相应措施进行详细说明，形成压力测试报告，连同测试报表一并提交。
附件：证券行业统一情景压力测试报表。
