下载文档原格式
全球三大券商经营模式研究全球三大券商无一例外都是美国券商。
在业内，这三大券商被简称为MGM，它们就是我们耳熟能详的美林(Merrill Lynch)、高盛(Goldman Sachs)、摩根斯坦利(Morgan Stanley)。
一、美林证券的经营模式美林证券是华尔街上具有最为均衡的业务架构的券商。
根据Thomson Financial的资料，美林证券所有的部门都处于业内领先的地位，除了多年来多项业内第一的排名外，其余排名也处于前五的位置。
2005年上半年，Euro money杂志授予美林证券11项最佳称号，其中包括7项最佳经纪行称号、3项最佳并购行称号和1项最佳债券行称号。
美林证券作为一家百年老店，长盛不衰的秘诀就是坚持把客户利益放在第一位的经营理念。
美林认为，业务经营必须围绕最重要的东西，即：客户、市场、增长、创新。
他们致力于为其在全球的客户构建价值和财富，忠实地服务于客户需求，并且坚信，客户的成功将增加其企业价值。
1、业务架构与收入贡献分析美林证券实行证券控股公司下的事业部制的组织架构，以业务为划分的事业部是独立的利润中心，这也是国际大型投资银行所普遍采用的内部组织结构。
美林主要业务单元均为美林集团下属集团，将主要业务内容分入三大块：全球市场与投资银行集团（GMI）、全球私人客户集团（GPC）、美林投资经理集团（MLIM）。
GMI面向全球的公司、机构客户、政府客户提供融资服务和产品。
GPC面向个人、中小企业和雇员福利计划，提供财富管理的产品和服务。
MLIM管理来自个人、机构和公司客户的金融资产。
表 1：美林集团分业务部门的收入贡献（单位：百万美元）GM IGPCMLIM公司项目总计2004非利息收入7,4328,5071,558(3)17,494净利息收入3,5901,32423(408)4,529净收入11,0229,8311,581(411)22,023非利7,71(4516息费用153,958,121),187税前收入3,8691,873460(366)5,836年度总资产559,32972,9959,0256,710648,0592003非利息收入7,1767,5361,335(8)16,039净利息收入2,8171,35724(369)3,829净收入9,9938,8931,359(377)19,868非利息费用6,2187,3671,099(36)14,648税前收入3,7751,526260(341)5,220年度总资产420,91764,3875,4615,378496,1432002非利息收入6,0767,4551,487(42)14,976净利息收入2,2631,33224(280)3,339净收入8,3398,7871,511(322)18,315非利息费用6,8727,7211,29311716,003税前收入1,4671,066218(439)2,312年度总资产380,75560,1385,5175,009451,4192004年的公司年报显示，美林证券税前收入为58.36亿美元，其中GMI收入38.69亿美元，占比高达49％；GPC收入18.73亿美元，占比高达44％; MLIM收入4.6亿美元，占比为7％。
香港美林集团公司治理结构公司治理结构，是指一组连接并规范股东、董事会、高级管理人员权利和义务分配，以及与此有关的聘选、监督等问题的制度框架。
简单的说，就是如何在公司内部划分权力。
受托者(董事会)、控制者(经理)、使用者(职工)互相权力和利益关系的制度安排。
集团公司对子公司的财务控制，更深层次上产生于为了满足所有者解决代理问题的内在需要。
在公司治理结构中，子公司的部分董事受聘于董事会，其基本职能是代表所有者即集团母公司对子公司的生产经营进行决策。
公司治理结构是财务控制的基础，是有效财务控制的前提。
香港美林集团公司设立了股东会、董事会、监事会、总裁、副总裁、总裁助理，总裁办主任。
集团还设立了基建管理中心、采购管理中心、人力管理中心、采购管理中心、生产管理中心、财务管理中心、研发管理中心等七大职能部门。
并在山西、厦门的等七个重要城市设立工厂。
为了更好地履行董事会的各项职能，美林集团公司按照《公司法》、《证券法》和纽约交易所有关上市公司治理文件的要求，逐步完善公司法人治理结构。
经公司董事会提议，并于2003年年度股东大会全票通过。
公司董事会设立了四个专门委员会:审计委员会、提名委员会、投资委员会、薪酬委员会，并制定了《香港美林集团公司董事会审计委员会实施细则》、《香港美林集团公司董事会提名委员会的实施细则》、《香港美林集团公司董事会投资委员会实施细则》及《香港美林集团公司董事会薪酬委员会实施细则》。
为了更好的发挥董事(特别是独立董事)的法定职能和专家顾问作用，集团董事组成了四个专门委员会成员，独立董事占多数比例的是审计委员会，提名、薪酬委员会，审计委员会由具备注册会计师资格的独立董事担任。
另外公司制定了《关联交易管理制度》规范子公司与控股股东及其它关联公司之间的经济活动以及资金往来，并在此基础上成立董事会关联交易审核委员会，确保关联交易行为不损害所有子公司和全体股东利益。
以达到保证公司与关联公司之间订立的关联交易合同符合公平、公正、公开的原则。
美林证券的经营模式美林在三个相辅相成的业务上向全球提供金融服务，进一步加强其为全球多样客户服务和在世界各地不断扩展的能力。
下面店铺就为大家解开美林证券的经营模式，希望能帮到你。
美林证券的经营模式在美国，经纪人就是从事关怀服务的。
但他们更多地是关怀客户的资产而不是客户本人。
美林的金融产品有几千种，操作起来眼花缭乱，非专业人士难以近身。
对于那些没有精力自己操作的客户来说，美林证券备有“迂回”专业投资服务。
在这个流程中，直接面对用户的就是经纪人——美林称之为财务顾问，他们的使命是挖掘客户，通过“望闻问切”了解客户的基本情况，如年龄、教育背景、职业、收入状况、家庭负担状况等等，以及客户对风险收益的预期和偏好，然后为客户选择最优的理财方案。
在签订服务合约后，财务顾问就将客户的资产直接转交给下一个环节——美林的资金管理顾问(Money Manager)。
目前，美林大约有2000多位资金管理顾问可供财务顾问挑选，他们的角色与操盘手有些类似，负责根据市场的变化调整客户的资产结构，帮助客户规避风险，实现收益。
在资金管理顾问背后，就是美林的核心竞争力——产品平台+研发平台。
在这两个平台上，美林的研发人员利用信息技术和投资组合策略，将各种原始金融产品加工成为可供资金管理顾问操作的投资组合产品，再通过美林强大的信息平台推介给销售队伍，由他们来进一步推向市场。
美林财务顾问队伍的建设是一个复杂的人力资源形成过程。
新员工进入美林证券，一边跟着“师傅”做一些辅助工作，一边参加公司的专业培训。
美林新员工必须考取了相关执照后，才能正式获得从业资格。
美林的经纪人制度——FC制度美林早在1945—1950年的战后岁月里，就开始不断巩固其在经纪人领域的领导地位。
经过半个世纪的发展，美林最终形成了今天的FC制度。
美林的经纪人制度之所以被称为FC制度，是因为美林的经纪人被称为FC(Financial Consultant)，虽然其字面意思是理财顾问，但FC的市场定位更多地承担了“市场营销”的角色，其作为“理财顾问”的功能，更多的是依靠美林强大的研究力量所建立的TGA(Trusted Global Advisor)信息平台(见图1)。
美林证券业务结构分析目录一、美林证券基本情况 (2)1、美林证券的经纪人管理模式 (2)2、美林证券的财富管理业务 (4)3、美林证券的财富管理业务流程 (5)二、美林证券业务流程及组织架构等方面的特色 (6)1、经营理念和组织架构 (6)2、人力资源 (7)3、强大的后台 (9)4、产品生产 (12)三、对我们的启示 (16)1、客户/市场/品牌定位 (16)2、营销服务一体化趋势下的创新收费方式探索 (17)3、组织架构和协同营销 (17)4、深化买方研究，推进特色服务类产品的开发 (19)5、IT技术投入与规划 (20)6、用于客户资产管理的数量化投资工具的研发和队伍建设217、高效、低风险的固定收益类产品和金融衍生品创新21美林证券业务考察报告为了进一步探索佣金费率不断下调的大环境中各证券公司新的盈利方式,进一步探索投资顾问业务和资产管理业务的推广方式, 培训团一行7人于2011年11月10日至21日赴美对美国最大的券商之一的美银美林证券（Bank of America Merrill Lynch，下简称美林证券）进行相关考察和培训。
培训团主要考察了美林证券人才培养、人力资源管理、产品生产、客户服务管理和财富管理业务等方面的先进经验，现将美林证券的基本情况、考察团的收获、体会和对我们的启示报告如下:一、美林证券基本情况美林证券前身成立于1885年，是全球最大的证券零售商和投资银行之一，也是全球最大的金融管理咨询公司之一，总部位于美国纽约市。
目前，美林集团在全球超过40个国家经营,为个人、机构投资者和政府客户提供多元化的金融服务：除了传统的投资银行和经纪业务外，还包括共同基金、保险、信托、年金和清算服务。
2008年9月14日，美国银行与美林证券达成协议，以约440亿美元收购后者，自此,美林证券更名为美银美林，成为美国银行的附属公司.1、美林证券的经纪人管理模式美林的FA（Financial Advisor理财顾问）模式是一套非常成熟的经纪人制度模式。
美公司盈利模式分析报告I. 摘要本报告旨在对美公司的盈利模式进行深入分析，探讨其盈利来源和策略。
通过对该公司的财务报表和相关市场数据的研究，我们得出了以下结论。
II. 公司概况美公司成立于XXXX年，是一家在XXXX行业中颇有影响力的公司。
其主要产品包括XXXX和XXXX，并在全球市场占据着重要地位。
该公司在市场竞争中的强大优势使其能够实现持续盈利。
III. 盈利来源1. 主营业务收入美公司主营业务收入是其最主要的盈利来源。
根据财务报表，主营业务收入占总收入的XX%。
该公司通过不断提高产品质量和服务水平，吸引了大量忠实客户，并不断扩大市场份额。
2. 其他业务收入除了主营业务外，美公司还通过其他渠道获取收入。
这些渠道包括XXXX、XXXX和XXXX。
虽然这些业务收入相对较少，但是通过多元化的盈利模式，公司能够降低风险并增加收入来源。
IV. 成本控制策略1. 生产成本控制美公司通过优化生产流程和管理，有效控制生产成本。
公司积极引进先进设备和技术，提高生产效率，并与供应商建立长期稳定的合作关系，从而获取价格优势和供应保障。
2. 营销费用控制为了降低营销费用，美公司采取了多种策略。
首先，公司注重品牌建设，通过提供高品质产品赢得客户口碑。
其次，公司大力发展线上渠道，减少了传统渠道的中间环节，降低了销售成本。
V. 盈利策略1. 产品创新美公司一直致力于产品创新和研发。
通过不断推出新产品并提升现有产品的性能和功能，公司能够满足不断变化的市场需求，并吸引更多的消费者。
2. 国际市场扩张美公司在全球范围内积极开拓市场，通过出口和建立海外分支机构扩大业务规模。
该公司凭借其强大的品牌知名度和高质量的产品，成功进入多个国家和地区市场，从而增加了收入来源。
VI. 总结通过以上分析，可以看出美公司的盈利模式非常稳健。
其主要盈利来源是主营业务收入，通过产品创新、成本控制和国际市场扩张等策略，公司能够保持持续盈利和稳定发展。
然而，鉴于市场竞争的不断加剧和行业的变化，美公司仍需要不断调整和改进其盈利模式，以适应未来发展的需求。
美林证券—超新星方案1、美林证券介绍：是一家强大的兼营零售经纪服务的投资银行，总部位于美国纽约。
作为世界的最大的金融管理咨询公司之一，它在财务世界响叮当名字的里占有一席之地。
该公司在曼哈顿四号世界金融中心大厦占据了整个34层楼，创始人美瑞尔CharlesE.Merrill公司定位：服务于全球政府、机构及投资者的卓越的财务管理和咨询公司2、金融顾问：通过股票经纪人将他们的服务交付给个人客户金融客户的工作：通过网络、职业联盟、产业联盟等关系寻找客户电话、电子邮件访问客户开户联系、确认客户情况推荐公司产品招揽其他客户报酬：1.按一定比例产生于客户账户购买金融产品的佣金收入2.按一定比例产生于年金或付费账户他们收入丰厚，原因（1）公司善于招聘强势人才并剔除成功率低的人（2）顾问的自主性（3）公司的奖金、奖励、激励措施3、超新星方案总公司地区（如中西部地区）综合体事务所金融顾问上图美林证券私人客户组领域的组织结构客户满意度的关键：1、频繁和高质量的接洽2、对问题的迅速回应目标：创造完美的客户体验3、关注细节服务宗旨：承诺为每一位客户开发一份金融计划并实行12-4-2原则3.1 12-4-212-4-2 是超新星方案用来猫叔金融顾问每年阴雨客户接触的最低限度，其中12指12个月的接触（询问财务目标和需求的变化的更新），4指复核投资组合的次数，2指2次面对面的会见3.2客户分割原则通过分割并保留最好的客户，对客户的收入、资产以及按对客户的喜好程度等等进行排名，选出主要客户，不想保留的客户交给其他金融顾问或发送到金融咨询中心3.2组织原则有效地使用他们的时间，常规的授权给他们的行政助理（客户伙伴）以行政工作，，客户伙伴在金融顾问和客户之间按照12-4-2的原则建立电话或私人会谈3.3采集通过已有客户的推荐，发展新的客户，了解他们，积极参与客户的获取，采集新客户4.超新星方案实施的挑战1，经济不景气，业务量的下降2，个人嫉妒情绪的负面影响3，当客户习惯了超新星方案之后，对服务的预期急剧攀升，客户满意度难以衡量4，超新星方案评价指标的问题。
美林碧桂园建议启示
1、管控变革：精总部，强一线
2、机制变革：从赛马制，到大区制，从裂变回归合并；
3、权责变革：总部抓总，区域主营，职能主建，项目主战斗；
4、激励变革：拉大地位差异，拉大收入差异。
实现总部精干高效、区域做强做优，通过权责下放、业务流程精简、内部人才培养, 提升全周期综合竞争力。
这不仅是碧桂园这两年的管理思路，也是行业共同思考的方向。
对地产人而言，要认识到：
碧桂园的调整，只是行业变革大潮中的一滴水。
不用过分解读，但要看到潮水的方向。
应该怎么做？
1、人在职场，绩效为王。
只要自己的绩效靠前，组织再怎么调，行业中也有你的位置。
2、干好工作，踏实前行。
很多时候组织调整，对个人并没有直接影响，往往自己想太多，反而影响了工作。
3、放平心态，重新出发。
如果你在组织调整中不开心了，最重要的是缓和心态，放下思想包袱，重新出发。
莫斌曾说过一句话：
碧桂园尽管船大，但也敢于调头。
我们这些小船，还是跟着大船，努力行好自己的路吧。
