1期货概述.

从大连玉米C511暴涨事件分析期货交易一、期货概述（一）期货的概念及发展期货顾名思义是在一定的期限后进行货物交易的一种行为，因此和现货交易是完全相反的。

现货交易实际上是一种实实在在的交易行为，货币的给付以及商品的给付是同一时间完成的，因此实际上是一种以物换物的行为的演化，但是期货更多的是一种基于信用以及现代化商业模式发展而产生的预设交易，期货合约中会规定在多久的期限以后进行交货，交易的价格，交易的数量都会进行规定，因此从表面上看期货就是将现在的交易进行推迟，但是其中还涉及到未来的市场等因素的变革而导致的市场价格等相关因素的不稳定，这些在现货交易中并不需要考虑，但是在期货交易中则需要深入的思考相关风险，因此期货交易实际上是一种基于风险推断的一种金融工具。

期货的购买者对市场进行预测，基于自己的预测购买期货，其目的就是利用市场可能出现的变化而让自己获利。

期货的产生中很可能产生违约，这就使得期货必须要缴纳相应的保证金，这种保证金促使了期货的正常发展，而这种模式也使得期货交易所有了发展的空间。

现代的期货模式已经发展的越来越成熟，钢铁期货产生与19世纪末，当时的钢铁产品需求量非常大，而且价格的波动幅度也相对较大，这就导致了钢铁期货产品在市场上开始出现，在上世纪中期第二次世界大战结束以后，世界各国尤其是以美国为代表的发达国家快速发展，基建的大量需求也促使了钢铁期货的快速发展。

随着市场的发展，钢铁期货模式已经成为了资本市场的进行风险投资的一种重要行为，甚至成为影响金融市场的发展的一种行为。

钢铁期货的快速发展一方面实现了有效的避险另一方面也很好的促进了钢铁产品的发展，这对于整个市场的发展来说是非常有利的。

（二）期货的特点⒈跨期性。

期货往往是对未来金融市场或者商品市场的价格走向进行判断而后按照判断进行套利或保证。

其判断的标准包括很多，由于目前的金融市场是国际化的，因此判断的标准通常有国际政治的走向、各国经济走势、股票市场的变动、实体经济的变动等等。

期货从业资格考试《期货基础知识》知识点汇总第一章期货市场概述第一节期货市场的产生和发展1、期货交易的起源于欧洲19世纪中期产生于美国芝加哥，1848年芝加哥期货交易所（CBOT）现代期货市场：标准化合约、保证金制度、对冲机制、统一结算芝加哥商业交易所（CME）:最大的肉类和畜类期货交易中心2007年CBOT和CME合并为芝加哥商业交易所集团（CME Group）:最大期货交易所伦敦金属交易所（LME）:最大的有色金属期货交易中心。

2、期货交易与现货交易、远期交易的关系3、期货交易的基本特征合约标准化、杠杆机制（保证金5%-10%，比例越低作用越大）、双向交易、对冲机制、当日无负债结算制度（下一日开市前）、交易集中化（会员制）4、期货市场的发展商品期货农产品期货金属期货主要品种为有色金属（除铁铬锰外的金属），诞生于英国，纽约商业交易所（NYMEX）拥有成交量最大的黄金期货合约能源期货纽约商业交易所（NYMEX）最具影响力金融期货外汇期货CME设立国际货币市场分部（IMM）利率期货:CBOT上市国民抵押协会债券（GNMA）合约股指期货:美国堪萨斯期货交易所（KCBT）开发价值线综合指数期货合约其他品种天气期货:CME推出，包括温度期货、降雪量期货、霜冻期货、飓风期货指数期货5、期货交易在衍生品交易中的地位交易量：北美:亚太:欧洲衍生品：股指类期货期权:利率类:外汇类衍生品远期:远期外汇合约受欢迎期货期权:选择权，分为看涨期权和看跌期权互换:利率互换和外汇互换第二节期货市场的功能与作用1、期货市场的规避风险、价格发现功能规避风险借助套期保值建立盈亏冲抵机制，锁定成本、稳定收益同种商品的期货价格和现货价格走势一致期货价格和现货价格随期货合约到期日的来临呈现趋同性投机者、套利者的参与是套期保值实现的条件价格发现:预期性、连续性、公开性、权威性2、期货市场的作用锁定生产成本，实现预期利润利用期货价格信号安排生产经营活动提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济为政府宏观政策的制定提供参考依据有助于现货市场的完善和发展有助于增强国际价格行程中的话语权第三节中国期货市场的发展历程1、中国期货市场的建立1990年10月12日中国郑州粮食批发市场:第一个商品期货市场1991年6月10日深圳有色金属交易所，1992年上海金属交易所1992年9月广东万通期货经纪公司:第一家期货经纪公司1992年底中国国际期货经纪公司2、中国期货市场的治理整顿2000年12月29日中国期货业协会:期货行业自律组织清理后，上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所，品种12种1995年2月国债期货“3.27”事件和5月“3.19”事件:“市场禁止进入制度”3、中国期货市场的规范发展2002年，证监会：《期货从业人员管理办法》、《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》、《期货交易所管理办法》、《期货经纪公司管理办法》:奠定基础2003年，最高法院：《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》:完善2003年，《期货从业人员执业行为准则》:第一部行业性行为规范2004年，《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》:期货经纪公司建设成为金融企业2004年，证监会：《期货经纪公司治理准则》:明确公司制度规定2007年，国务院修订《期货交易管理条例》适用范围由商品期货交易扩大到商品、金融期货和期权合约，实行分级结算制度“期货经纪公司”改为“期货公司”，实行许可制度，由国务院监管机构颁发证期货公司还可申请经营境外期货经纪、期货投资咨询及其他业务2006年5月18日，中国期货保证金监控中心成立，由上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所出资兴办，为非营利性公司制法人。

期货从业知识点总结一、期货市场概述期货市场是金融市场中非常重要的一部分。

它是为了风险管理目的而存在的，通过期货市场，交易双方可以在将来的某个确定时间以某个确定价格交换某种资产。

期货市场可以分为商品期货市场和金融期货市场。

商品期货市场以各种商品交易为主要目的，包括农产品、能源、金属等。

金融期货市场以金融资产交易为主要目的，包括股票指数期货、债券期货等。

二、期货的基本概念1. 期货合约期货合约是期货交易的基本单位，它是交易双方就在未来某个确定的时间以确定的价格买卖一定数量的标的资产所达成的书面协议。

期货合约是标准化的，其中包括交易标的、交割日期、交割地点、交割品质等一系列规定。

期货合约可以分为多种类型，包括股指期货、商品期货、利率期货等。

2. 期货交易期货交易是指投资者通过期货合约进行买卖的行为。

期货交易的买卖双方存在着买方和卖方的关系。

期货交易采用保证金制度，即投资者在进行期货交易时需缴纳一定的保证金。

保证金是投资者履行合约义务的保障，也是交易所对投资者履行合约可能发生的损失进行抵消的一种制度。

3. 期货交易的风险期货交易具有较高的风险，包括价格风险、流动性风险、信用风险等。

在期货交易中，价格波动是无法控制的，因此投资者需要在交易前对价格风险有充分的认识。

流动性风险指的是在期货市场中，由于资产的特点，可能会存在买卖双方无法完成交易的风险。

信用风险是指交易对手方无法履行合约义务的风险。

三、期货交易策略1. 套期保值套期保值是企业在面临价格波动风险时为了规避风险而采取的一种投资策略。

在套期保值中，企业可以通过买入或卖出期货合约来锁定未来的交易价格，从而规避价格波动风险。

2. 价差交易价差交易是指投资者通过买入和卖出不同合约月份或不同标的资产的期货合约来获得收益的一种交易策略。

价差交易可以分为单边价差交易和双边价差交易，通过这种交易策略可以获得市场价差变动带来的收益。

3. 趋势跟踪趋势跟踪是指投资者通过识别市场价格的趋势来进行交易的一种交易策略。

期货操作入门知识点总结一、期货市场概述期货市场是金融市场中的一种重要组成部分，是指在未来某一特定时间按照约定在商品、金融资产、货币等标的上进行买卖的场所。

期货市场具有高杠杆、高风险和高收益的特点，是各类投资者进行套期保值和投机交易的主要场所。

二、期货市场参与者1. 生产企业：主要进行期货市场的套期保值，锁定未来的产品价格，降低经营风险。

2. 金融机构：主要进行期货市场的套期保值，规避市场利率、汇率、商品价格等风险。

3. 投资者：包括散户和机构投资者，主要进行期货市场的投机交易，谋求盈利。

三、期货合约1. 期货合约基本概念：期货合约是指约定在未来特定时间、地点按照特定价格和数量交割一定标的物的标准化协议。

2. 期货合约的基本要素：包括标的物、交割日期、交割地点、合约规模、保证金、价格波动限制等要素。

3. 期货合约的种类：包括商品期货、金融期货、股指期货等不同种类的期货合约。

四、期货交易所1. 期货交易所的基本功能：包括期货合约交易、保证金管理、交割仓库管理、信息公开等功能。

2. 期货交易所的种类：包括各国主要的期货交易所，如芝加哥商品交易所（CME）、香港交易所（HKEX）、上海期货交易所（SHFE）等。

3. 期货交易所的监管：由相应的监管机构进行监管，确保期货市场的公平、公正和透明。

五、期货交易方式1. 期货交易的方式：包括场内交易和场外交易两种方式，场内交易指在期货交易所进行交易，场外交易指在交易所之外进行交易。

2. 期货交易的下单方式：包括市价交易、限价交易、止损交易、止盈交易等不同的下单方式。

3. 期货交易的效率：期货市场具有高度的流动性和价格发现功能，交易效率较高。

六、期货交易的风险管理1. 保证金管理：投资者在进行期货交易时需要缴纳一定比例的保证金，用以确保交易的顺利进行。

2. 止损策略：投资者在进行期货交易时需要制定止损策略，及时止损以规避交易风险。

3. 杠杆效应：期货交易具有较大的杠杆效应，投资者需要谨慎操作，避免杠杆交易带来的高风险。

期货基础知识重点第一章．期货市场概述重点：期货交易基本特征，期货市场基本功能和作用，发展历程第一节期货市场的产生和发展一、期货交易的起源：现代意义上的期货19世纪中叶产生于美国，1848年——82个商人——芝加哥期货交易所（），1851年引进了远期合同，1865年推出标准化合约，同时实行保证金制度1882年对冲交易，1925年成立了结算公司。

标准化合约、保证金制度、对冲机制和统一结算——标志着现代期货市场的确立。

世界上主要期货交易所：芝加哥期货交易所芝加哥商业交易所（1874）——1969年成为全球最大肉类、畜类期货交易中心以上两个2007年合并成芝加哥商业交易所集团伦敦金属交易所（1876）——全球最大的有色金属交易中心二、期货交易与现货交易、远期交易的关系现货交易：买卖双方出于对商品需求或销售的目的，主要采用实时进行商品交收的一种交易方式。

期货交易：在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动，是一种高度组织化的交易方式，对交易对象、交易时间、交易空间等方面有较为严格的限定。

联系：现货交易是期货交易的基础，期货交易可以规避现货交易的风险。

现货交易与期货交易的区别a交易对象不同：实物商品标准化期货合约b交割时间不同：即时或者短时间内成交时间差c交易目的不同：获取商品的所有权转移价格风险或者获得风险利润d交易场所和方式不同：场所和方式无特定限制交易所集中公开竞价e结算方式不同：一次性结算或者分期付款每日无负债结算制度期货交易与远期交易远期交易：买卖双方签订远期合同，规定在未来某一时间进行商品交收的一种交易方式。

属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸。

期货交易与远期交易的相似之处：买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品。

期货交易与远期交易的区别：a. 交易对象不同：标准化合约非标准化合约，合同要素由买卖双方商定b. 交易目的不同：转移风险或追求风向收益获得或让渡商品所有权c. 功能作用不同：规避风险或价格发现具有一定的转移风险作用d. 履约方式不同：实物交割和对冲平仓实物（商品）交收e. 信用风险不同：非常小（交易所担保履约）较高（价格波动后容易反悔）f. 保证金制度不同：合约价值的510% 双方协商定金三、期货交易的基本特征1.合约标准化——除价格外所有条款预先由交易所统一规定——使交易方便、节约时间、减少纠纷。

期货投资入门：从入门到精通期货投资入门期货市场是进行期货合约买卖的市场，其具有高风险、高收益的特点。

本文将介绍期货投资入门知识，包括期货市场概述、期货合约介绍、交易制度和规则、市场分析和技术分析基础、风险管理策略、实战交易技巧以及投资心理和心态管理等方面。

1.期货市场概述期货市场起源于19世纪初期，当时是为了规避农产品价格波动风险而设立的。

期货市场的作用主要包括：提供套期保值工具，为投资者提供投资机会，促进价格发现以及传递市场信息等。

期货市场的主要参与者包括套期保值者、投机者和中介机构等。

中介机构包括交易所、结算所、经纪公司和投资者等。

2.期货合约介绍期货合约是在交易所内买卖的标准化的合约，规定了在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的条款和条件。

不同期货市场的交易品种及特点也有所不同，例如股票指数期货、外汇期货、商品期货等。

投资者可以根据自己的投资需求选择相应的期货合约。

3.交易制度和规则期货市场的交易制度和规则非常严谨，包括监管、交易流程、风险控制和处罚制度等。

监管方面，期货市场受到交易所、证监会等机构的监管，以确保市场的公正和透明；交易流程方面，包括下单、竞价、成交和结算等环节；风险控制方面，交易所会设置保证金制度、涨跌停板制度等来控制风险；处罚制度方面，对于违规行为，交易所会进行严厉的处罚，以维护市场秩序。

4.市场分析和技术分析基础市场分析和技术分析是期货投资中常用的分析方法。

市场分析主要从宏观和基本面角度分析市场趋势和周期，例如分析供需关系、政策因素等；而技术分析则从微观角度分析价格行为和趋势，例如分析K线图、趋势线等。

投资者可以结合使用市场分析和技术分析，以便更准确地预测市场走势。

5.风险管理策略在期货投资中，风险管理至关重要。

投资者应学会识别、评估和控制风险，同时也要了解如何使用止损和盈利目标来管理风险。

止损可以帮助投资者控制亏损范围，而盈利目标则可以帮助投资者在达到预期收益后及时获利了结。

期货分析知识点总结一、期货市场概述1. 期货概念及分类期货是指以一定的价格、数量和质量，在交易所上通过期货合同进行买卖，并在将来特定的日期交割的金融衍生品。

期货合同是买卖双方约定在未来某一特定日期，买卖某一特定商品或具有特定规格的金融工具的一种买卖合同。

期货市场按照商品种类的不同可以分为农产品期货、能源期货、金属期货、金融期货等。

2. 期货市场功能和特点期货市场具有价格发现、风险管理、投机交易、套期保值等功能。

期货市场具有保证金交易、杠杆交易和交易机制透明等特点。

二、期货市场基本分析1. 宏观分析宏观分析主要关注宏观经济环境对未来期货市场的影响，包括国民经济增长率、通货膨胀率、货币政策、财政政策等因素。

2. 基本分析基本分析主要通过对特定商品的供求情况、产量、库存、季节性等因素进行分析，以预测期货价格的变化趋势。

三、期货市场技术分析1. 技术分析的基本概念技术分析是通过研究市场供求关系，通过价格和成交量等市场信息进行分析来预测市场未来价格的方法。

技术分析的理论基础包括有效市场假说、波浪理论、均线理论等。

2. 技术分析的方法技术分析的方法包括图表分析、波浪理论、趋势分析、量价关系分析、形态分析等。

其中，图表分析是通过绘制K线图、线形图、点和线图等来分析价格趋势和形态。

四、技术分析指标1. 均线均线是用来观察价格变动趋势的一种技术分析手段。

常见的均线有简单移动平均线(SMA)、指数移动平均线(EMA)等。

2. MACDMACD是一种趋势指标，通过比较两个移动平均线的差值来判断市场的买卖力度。

3. KDJKDJ指标是通过随机指标计算出的KD值，通过K、D、J三个数值来分析市场的超买超卖情况。

4. RSI相对强弱指标(RSI)是一种用来衡量市场价格变化速度和幅度的指标。

通过计算一定时期内的涨幅和跌幅来判断市场的买卖情况。

五、期货交易策略1. 趋势跟踪策略趋势跟踪策略是一种通过预测市场价格趋势来进行买卖的策略。