经济师金融资料 第六章金融创新与发展

2013年中级经济师考试《金融实务》：金融创新一、金融创新概述（一）金融创新的涵义（掌握广义和狭义的涵义）1.狭义的金融创新指金融工具的创新。

以1961年美国花旗银行首次推出的大额可转让定期存单（CD）为典型标志。

2.广义的金融创新包括金融工具、金融机构、金融市场以及金融制度的创新。

（二）金融创新的理论（掌握各流派的基本观点）1.西尔伯的约束诱致假说金融创新是微观金融组织为追求利润最大化，减轻外部金融压制而采取的自卫行为。

是在努力消除和减轻施加给微观金融企业的经营约束中，实现金融工具和金融交易的创新的。

金融压制：1、外部的2、内部的2.凯恩的“自由——管制”博弈理论金融创新是相互独立的经济力量与政治力量不断斗争的过程和结果。

是金融机构对政府管制所造成的利润下降和经营不利等局面做出反应——规避管制。

认为金融创新是“管制——创新——再管制——再创新” 的动态过程。

3.制度学派的金融创新理论诺斯，从经济发展史的角度来研究金融创新。

认为金融创新是一种与经济制度相互影响、相互因果的制度变革。

在管制严格的计划经济体制和纯粹的自由市场经济体制下，都不可能金融创新。

金融创新只能发生在受管制的市场经济中，而且政府的管制和干预本身就是一种创新。

4.金融创新交易成本理论金融创新的支配因素是降低交易成本；降低交易成本是金融创新的首要动机，而且金融创新实际上是对科技进步导致的交易成本降低的直接反应。

二、金融创新的背景与动因（一）金融创新的经济背景1.欧洲货币市场的兴起。

欧洲货市场出现本身就为了逃避管制的创新产物。

离岸金融市场2.国际货币体系的改变，1944年布雷顿森林体系，1971年8月尼克松政府停止美元兑换黄金，73年2月货币浮动，体系瓦解。

3.石油危机与石油美元回流4.国际债务危机。

出现大量处置债务的创新品种，如债转股、债务转债券等。

（二）金融创新的动因1.金融管制的放松2.市场竞争日趋激烈3.利润最大化的驱动4.科学技术的进步三、金融创新的主要内容按创新的主体来划分，金融创新可以分为市场主导型和政府主导型。

中级经济师金融章节摘要：一、中级经济师金融章节概述二、金融市场及其作用1.金融市场的定义和分类2.金融市场的作用3.金融市场的参与者三、金融机构及其业务1.金融机构的类型2.金融机构的业务范围3.金融机构的监管四、金融政策及其影响1.货币政策的工具和目标2.财政政策的作用和实施3.金融政策的传导机制五、金融风险与管理1.金融风险的类型及其识别2.金融风险的管理方法3.我国金融风险监管体系六、金融市场的发展与创新1.金融市场的发展趋势2.金融市场的创新业务3.金融市场创新对经济的影响正文：一、中级经济师金融章节概述中级经济师金融章节主要涵盖了金融市场、金融机构、金融政策、金融风险管理以及金融市场发展等方面内容。

本章节是经济师考试中非常重要的一个环节，旨在帮助考生了解和掌握金融领域的基本知识和实务操作。

二、金融市场及其作用1.金融市场的定义和分类金融市场是指资金的供给者和需求者通过金融工具进行交易的场所。

根据交易对象的性质，金融市场可分为货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场等。

2.金融市场的作用金融市场在资源配置、风险分散、促进经济增长等方面发挥着重要作用。

首先，金融市场为企业和个人提供了融资渠道，有助于资金的有效配置。

其次，金融市场通过价格信号反映经济状况，引导投资者决策。

最后，金融市场有助于实现国家经济政策的目标，如稳定物价、促进就业等。

3.金融市场的参与者金融市场的参与者主要包括投资者、金融机构和政府。

投资者包括个人投资者和机构投资者，他们是金融市场资金的提供者和需求者。

金融机构包括银行、证券公司、保险公司等，它们在金融市场中发挥着中介作用。

政府通过制定金融政策，调控金融市场，实现国家经济目标。

经济师考试第六章金融创新与发展一、单项选择题1. 金融创新以1961年美国花旗银行首次推出的（）为典型标志。

A.远期合同B.大额可转让定期存单C.金融期货D.金融期权2. 希克斯和尼汉斯认为金融创新的支配因素是（）。

A.制度变革B.规避管制C.市场竞争D.降低交易成本3. 诺斯等学者认为，金融创新就是（）。

A.规避管制B.制度变革C.降低交易成本D.寻求利润的最大化4. 金融业务创新的核心内容是（）。

A.分业管理制度的改改B.商业银行的业务创新C.金融工具的创新D.金融服务的创新5. 商业银行创新表外业务的直接动机是（）。

A.追逐利润B.转嫁风险C.市场需求D.规避金融监管当局对资本金的要求6. 商业银行负债业务创新的最终目的是创造（）。

A.低成本的存款来源B.存款账户的灵活性C.存款的获利能力D.更多的派生存款7. 商业银行在资产业务方面进行创新的主要目的在于（）。

A.扩大资金来源，创造派生存款B.套期保值，回购交易，贷款证券化C.扩大业务范围，强化银企关系D.降低风险，服务客户，扩大收益8. （）是指外国银行在美国发行的可转让定期存单。

A.可变利率定期存单B.牛市定期存单C.扬基定期存单D.欧洲或亚洲美元存单9. 金融创新中最主要的内容是（）。

A.金融制度的创新B.金融市场的创新C.金融工具的创新D.金融机构的创新10. 远期合约的最大功能是（）。

A.方便交易B.增加收益C.增加交易量D.转嫁风险11. 期权与其他衍生金融工具的主要区别在于交易风险在买卖双方之间的分布（）。

A.确定性B.不确定性C.对称性D.非对称性12. 以下四类衍生金融工具中，（）是其他三类衍生工具的始祖。

A.金融期货B.远期合约C.金融期权D.金融互换13. 金融深化最基本的衡量方法是（）。

A.货币化程度B.金融相关比率C.流动性比率D.资本充足率14. 金融抑制的最主要表现是（）。

A.对资金的价格-利率进行管制B.对货币的价格-汇率进行管制C.市场准入放松D.资本流动性加强15. 金融约束论的核心思想是（）。

最新中级经济师《中级金融》讲义中级经济师金融实务笔记最新中级经济师《中级金融》讲义（1）第一节金融市场与金融工具概述一、金融市场的涵义与构成要素(一)金融市场的涵义(了解)金融市场指有关主体，按照市场机制，从事货币资金融通、交易的场所或营运网络。

是由不同市场要素构成的相互联系、相互作用的有机整体，是各种金融交易及资金融通关系的总和。

简而言之，是资金融通的场所。

(二)金融市场的构成要素(掌握)包括金融市场主体、客体、中介和金融市场价格1、金融市场主体——参与者从资金角度看：资金的供给者和资金的需求者从主体性质分：家庭、企业、政府、金融机构、中央银行及监管机构(1)家庭——重要的资金供给者提供资金方式——存款，购买债券、股票和基金等金融工具。

(2)企业——资金的需求者和供给者资金需求：向银行借款、发行债券、发行股票资金供给：生产经营中的闲置资金;在金融市场上购买金融产品。

(3)政府——通常是资金需求者资金需求方式：发行国债或地方政府债(4)金融机构——最活跃的交易者分为存款性金融机构和非存款性金融机构存款性金融机构：商业银行、储蓄机构和信用合作社非存款性金融机构：保险公司、养老金、投资银行、投资基金等金融机构既是资金的供给者又是资金的需求者。

(5)中央银行——既是交易者又是监管者交易者：是各金融机构的最后贷款人，因此是资金的供给者;而且在金融市场上进行公开市场操作调节货币供应量(既是供给者又是需求者。

监管者：代表政府对金融市场上的交易者进行监督，防范金融风险，使金融市场平稳运行。

2、金融市场的客体——金融工具是金融市场上的交易对象或交易标的物。

(1)金融工具分类银行承兑汇票、同业拆借按期限货币市场工具商业票据、国库券CDs、回购协议不同分资本市场工具—股票、债券、国债等按性质不同分：债权凭证和股权凭证。

债权凭证是依法发行，约定一定期限内还本付息的有价证券——债权债务关系——债券等。

股权凭证是股份公司发行，证明投资者股东身份和权益，并据以取得股息的有价证券——所有权——股票等按与实际信用活动的关系分：分为：原生金融工具和衍生金融工具原生金融工具：商业票据、股票、债券等衍生金融工具：是在原生金融工具基础上派生出来的，有远期合约、期货、期权和互换等。

金融创新与发展金融行业一直是全球经济发展的重要组成部分，金融创新作为推动金融行业发展的重要力量，在近几十年得到了广泛应用和发展。

本文将从金融创新的定义、类型及其对金融发展的影响等方面进行探讨。

一、金融创新的定义金融创新是指通过引入新的金融工具、服务、制度、技术等，开创新的金融业务模式和经营方式，以满足市场需求、提高金融效率和创造更大的价值。

二、金融创新的类型1. 产品创新：主要指金融机构针对市场需求推出新的金融产品，如创造新型保险保障方案、发行创新债券等；2. 服务创新：包括金融机构提供更高效、个性化的金融服务，如互联网金融平台提供的在线支付、财富管理等服务；3. 技术创新：指金融机构利用先进的科技手段开展金融业务，如移动支付、区块链技术等；4. 制度创新：主要是金融市场和监管机构对金融业务进行改革和创新，如引入新的监管政策和法规、建立健全金融市场交易制度等。

三、金融创新的影响1. 促进经济发展：金融创新能够提高金融机构的竞争力和服务水平，为经济发展提供更多的融资渠道和金融工具，推动经济增长；2. 改善金融体系：金融创新有助于完善金融市场和金融制度，增强金融体系的抗风险能力和稳定性；3. 优化金融服务：金融创新提高了金融服务的效率和便利性，满足了人们更多元化的金融需求；4. 推动金融监管：金融创新给监管机构带来了新的挑战，需要制定相应的监管政策和规则，以保障金融市场的稳定和健康发展。

四、金融创新的风险与挑战1. 信用风险：金融创新可能导致新型的信用风险产生，需要加强风险管理和监控；2. 法律风险：金融创新涉及到新的金融产品、服务和业务模式，可能存在合规问题和法律风险；3. 市场风险：金融创新在市场推广过程中可能面临市场反应不佳、竞争激烈等风险。

金融创新作为推动金融行业发展的重要趋势，既带来了巨大的机遇，也伴随着一定的风险和挑战。

金融机构和监管机构应当加强对金融创新的研究和监管，确保金融创新在稳健发展的轨道上，为经济发展和社会进步做出更大的贡献。

第六章金融创新与金融发展【本章考纲要求】包括金融创新的内涵，金融创新与金融发展的辩证关系；近年来我国在审慎监管前提下推动金融创新的重大举措与成效，近年来我国重点领域金融创新的探索与实践（普惠金融的创新与发展，金融支持碳达峰、碳中和工作的实践与创新，金融支持乡村振兴的实践与创新，金融支持科技创新、小微企业与民营企业的发展，人口老龄化对金融工作带来的机遇与挑战，征信创新与社会信用体系建设，金融消费者权益保护体制机制创新与发展）等。

【本章考情概况】本章的主题是：金融创新与金融发展。

2021年，本章中关于金融创新与金融发展的内容被嵌入到了案例的问题中，比如普惠金融、绿色金融等专项问题。

2022年，建议各位考生在复习的过程中，加强金融创新与时事中金融发展的高度融合，并且重点关注新大纲修订后强调的创新探索与实践，包括：近年来我国重点领域金融创新的探索与实践（普惠金融的创新与发展，金融支持碳达峰、碳中和工作的实践与创新，金融支持乡村振兴的实践与创新，金融支持科技创新、小微企业与民营企业的发展，人口老龄化对金融工作带来的机遇与挑战，征信创新与社会信用体系建设，金融消费者权益保护体制机制创新与发展）等。

【本章知识结构】12【本章知识点讲解】第一节金融创新与金融发展的深刻内涵和辩证关系【本节知识点】【知识点】金融创新概述【知识点】金融创新的内容【知识点】金融创新与金融发展的辩证关系【本节内容精讲】基础概念1.数字普惠金融：泛指一切可以通过数字科技手段来促进普惠金融的行动。

2.绿色债务融资工具：指绿色金融改革创新试验区内注册的具有法人资格的非金融企业在银行间市场发行的，募集资金专项用于节能环保、污染防治、资源节约与循环利用等绿色项目的债务融资工具。

3.绿色金融改革创新试验区：是指经国务院批准设立的绿色金融改革创新试验区。

4.金融发展：在金融总量（金融工具、金融机构的种类和数量）增长的基础上，金融体系的效率得到提高，能够促进经济增长和经济结构优化。

第二节近年来我国推动金融创新的重大举措与成效【本节知识点】【知识点】金融产品创新【知识点】金融组织创新【知识点】金融市场创新【知识点】金融制度创新【本节内容精讲】【知识点】金融产品创新―、金融产品创新之：支付方式创新（一）移动支付等电子支付方式发展带来的支付方式的创新电子支付的定义：指单位、个人直接或授权他人通过电子终端发出支付指令，实现货币支付与资金转移的行为。

（二）《关于全面推进深化农村支付服务环境建设的指导意见》〔2014〕235号1.主题：在农村积极发展手机支付等新兴支付方式2.指导思想充分发挥农村支付服务环境建设对于发展普惠金融和健全城乡发展一体化体制机制的基础性作用，进一步扩大现代化支付体系建设成果在农村的应用和普惠面，丰富农民易于接受和获得的支付服务和支付产品，提升农村支付服务水平。

3.积极探索：（1）持续推广非现金支付。

（2）积极发展手机支付及其他新兴支付方式：①认真总结农村地区手机支付试点成功经验，发挥手机支付在推动农村金融普惠方面的独特优势，推动移动运营商与涉农金融机构、银行卡清算机构、支付机构等有关各方合作。

②研究开发贴近农村、农民的手机支付产品，加强手机支付特约商户实名制管理及资金结算管理，加强客户身份识别，保障手机支付交易与信息安全。

③支持在应用环境较为成熟的农村地区发展网络支付业务，积极推广适应农资企业、种养殖大户、农副产品收购企业发展需求的新兴电子支付方式。

（三）《非银行支付机构网络支付业务管理办法》1.主题：规范非银行支付机构网络支付业务，防范支付风险，保护当事人合法权益。

2.网络支付业务定义：收款人或付款人通过计算机、移动终端等电子设备，依托公共网络信息系统远程发起支付指令，且付款人电子设备不与收款人特定专属设备交互，由支付机构为收付款人提供货币资金转移服务的活动。

3.在《中国金融业信息技术“十三五”发展规划》中强化：大力发展移动支付，建设非银行支付机构网络支付清算平台，加强银行卡支付清算和人民币国际化的信息基础设施建设推进人民币跨境支付系统（二期），加强中央对手方集中清算平台建设。