深度分析：涉及会计科目的财务造假【会计实务经验之谈】

第1篇一、引言近年来，企业财务造假现象频发，严重扰乱了市场经济秩序，损害了投资者利益，影响了企业信誉。

本报告针对一起典型企业财务造假案进行深入分析，旨在揭示财务造假的动机、手段和影响，为防范类似事件提供借鉴。

二、案例背景（一）企业简介XX公司成立于1998年，主要从事房地产开发、物业管理、酒店经营等业务。

公司注册资本5亿元，资产总额50亿元，员工人数2000余人。

曾被评为“中国房地产开发企业50强”、“中国房地产诚信企业”等荣誉称号。

（二）造假行为概述2019年，XX公司被曝出涉嫌财务造假。

经调查，该公司通过虚构销售收入、隐瞒成本、虚增资产等方式，虚增利润约5亿元。

此案涉及多个部门，包括销售部、财务部、审计部等。

三、造假动机分析1. 利益驱动：企业为了追求更高的利润，不惜采取造假手段，以期在短时间内提高业绩，满足投资者和监管部门的期望。

2. 竞争压力：在激烈的市场竞争中，企业为了在同行中脱颖而出，不惜采取不正当手段，包括财务造假。

3. 监管缺失：监管机构对财务造假的监管力度不够，导致企业有机可乘。

四、造假手段分析1. 虚构销售收入：通过虚构销售合同、虚构销售发票等方式，虚增销售收入，提高利润。

2. 隐瞒成本：通过虚构采购合同、虚构采购发票等方式，隐瞒成本，降低利润。

3. 虚增资产：通过虚构投资、虚构资产转让等方式，虚增资产，提高企业规模。

4. 虚构负债：通过虚构借款、虚构应付账款等方式，虚增负债，降低企业负债率。

五、造假影响分析1. 损害投资者利益：财务造假导致投资者对企业的投资决策产生误导，造成经济损失。

2. 影响市场秩序：财务造假扰乱了市场秩序，损害了其他企业的合法权益。

3. 降低企业信誉：财务造假使企业信誉受损，影响企业的长期发展。

4. 增加监管成本：财务造假导致监管机构加大监管力度，增加监管成本。

六、防范措施1. 完善企业内部控制制度：加强企业内部审计，确保财务信息的真实性。

2. 加强监管力度：监管部门应加大对财务造假的查处力度，提高违法成本。

分析上市公司财务造假中涉及的会计科目张琦摘要：近些年来，媒体对大多数上市公司的财务造假的报道还停留在表面，未能直接碰触到问题的根源，导致中国上市公司的假账丑闻从未停止。

从利润虚构到制单伪造，从重大关联方交易到虚构企业股本，从谎报固定资产总额到少计企业所得税，欧美等发达国家常见的假账手段几乎被完完全全的复制过来，其中不免也掺杂了一些具有本土特色的技巧手段。

关键词：财务造假；会计科目；利润操纵一、应收账款我们都知道，随着中国经济日新月异的发展，企业出于资金周转的需要，无论公司规模的大小，具体经营的是哪一类业务，都必定存在一定数额的“应收账款”。

应收账款是指企业在日常的经营过程中，因销售商品、产品或提供劳务等业务，应向购买方或劳务接收者收取的款项。

由于应收账款应于收入实现时确认这一特殊性，从而使多数企业倾向于选择这一会计科目来进行财务造假，从而高估企业的资产。

同时，一些上市公司为了虚增公司的利润，与其关联方企业约定进行赊账交易。

所谓关联企业是指与其他企业之间存在控制或重大影响关系的企业。

显然，赊账交易不会产生企业的现金流量，从而不会影响到企业的现金流量表，它只会在一定程度上影响企业的资产损益表。

因此，如果我们想知道某个上市公司是否存在财务造假行为时，可以通过该公司的资产负债表上的“应收账款”地数额进行大致地了解。

如果存在若干笔不明来源的大额款项，此时，我们必须密切关注这一情况：该企业是否通过财务造假来掩饰操纵利润的事实？例如，某家制药企业对外宣称在某年度卖出了10万盒药品，利润总额达到了1000万人民币。

其中大部分商品是赊销进行的，良好的发展前景使得公司股价急剧上升；到了第二年年末，该公司突然对外宣称上一年度赊销的10万盒有80%都被退货了，去年赚取地1000万元利润需要被冲减。

无疑，这个决定一宣布，公司的股票价格一定会受到较大的波动，而大量的投资者在此之前并没有察觉，付出惨重的代价。

理论上讲，当我们的专业知识和经验积累到一定程度有能力分析一家上市公司的财务报表时，我们就能轻松识别那些看似高深，但实则并不高明的财务造假，但还是有很多缺乏了解的投资者陷入了类似的假账陷阱。

第1篇一、引言近年来，随着我国市场经济的发展，企业财务造假事件屡见不鲜，严重影响了市场秩序和投资者利益。

财务造假不仅损害了企业的声誉，还可能导致企业面临法律诉讼、市场禁入等严重后果。

本报告针对一起典型的财务造假事件进行分析，旨在揭示财务造假的原因、手段和危害，并提出相应的防范措施。

二、事件背景2019年，某知名上市公司被爆出财务造假，涉及金额高达数十亿元。

该事件引起了社会广泛关注，相关部门迅速介入调查。

经查，该公司在2016年至2018年期间，通过虚构交易、隐瞒费用、虚增收入等手段，虚增利润数十亿元。

三、事件分析1. 财务造假原因（1）业绩压力：在市场竞争激烈、业绩增长放缓的背景下，部分企业为了满足投资者和市场预期，不惜采取财务造假手段虚增业绩。

（2）监管缺失：我国资本市场监管体系尚不完善，部分企业利用监管漏洞进行财务造假。

（3）内部控制不力：企业内部控制制度不健全，缺乏有效的监督机制，为财务造假提供了可乘之机。

（4）道德风险：部分企业负责人和财务人员道德素质低下，为追求个人利益而铤而走险。

2. 财务造假手段（1）虚构交易：通过虚构销售合同、采购订单等，虚增收入和利润。

（2）隐瞒费用：将实际发生的费用归入其他科目，减少当期利润。

（3）虚增资产：通过购买低价值资产、虚增存货等手段，虚增资产规模。

（4）操纵利润：通过调整收入、费用等科目，操纵利润。

3. 财务造假危害（1）损害投资者利益：财务造假误导投资者，导致其投资决策失误，造成经济损失。

（2）扰乱市场秩序：财务造假行为破坏了市场公平竞争环境，损害了市场信誉。

（3）加剧金融风险：财务造假企业可能引发金融风险，甚至引发系统性金融风险。

四、防范措施1. 完善监管体系：加强资本市场监管，严厉打击财务造假行为。

2. 健全内部控制制度：企业应建立健全内部控制制度，加强内部监督和审计。

3. 提高企业道德素质：加强企业文化建设，提高企业负责人和财务人员的道德素质。

财务造假手段和对策分析
财务造假是指企业或个人通过不正当手段在会计报表中虚增资产、减少负债或利润，以达到追求高业绩和个人利益的目的。

财务造假严重损害了投资者和社会公众的信任，对企业长期稳定发展产生不良影响。

本文将对常见的财务造假手段及其对策进行分析。

1. 虚增收入：企业通过虚构收入来增加销售额和利润。

虚增收入的手段可以是虚构销售单据、设立虚拟客户、倒卖产品等。

2. 降低成本：通过虚增成本、虚构费用等手段降低利润，以达到隐瞒真实业绩的目的。

3. 虚增资产：虚增资产是指企业通过虚构资产、转移负债等手段，增加企业资产总额，让企业显得更加强势。

4. 负债转移：企业通过转移负债的手段，将公司负责人个人债务变为公司的债务，使企业显得财务状况更加优良。

二、对策分析
1. 严格内部管理：企业应完善内部控制体系，建立有效的风险控制机制，规范公司运营和财务管理，避免管理不善造成的财务状况不良。

2. 强化审计监督：企业应聘请专业的审计机构对企业财务状况进行定期审计，并建立合理的审核程序和审核标准，防范财务造假行为。

3. 加强市场监管：政府部门应严格执行相关法规和规章制度，加强市场监管力度，打击企业以及个人的财务造假行为，为市场营造规范的经营环境。

4. 提高公众意识：投资者和社会公众应提高警惕，加强对企业财务状况的监督和了解，及时披露财务信息，杜绝财务造假行为的发生。

总之，财务造假行为的危害性极大，需要全社会的共同努力来防范和打击。

企业应建立良好的内部控制体系，严格遵守相关法规和规章制度，定期接受审计机构的审计监督，同时投资者和公众应加强对企业的监督和了解，为市场营造健康和规范的经营环境。

第1篇一、引言财务造假是指企业为了达到某种目的，在财务报表中虚构或者隐瞒真实财务状况、经营成果和现金流量等信息的违法行为。

近年来，我国财务造假事件频发，不仅损害了投资者的利益，也严重影响了资本市场的健康发展。

为了揭示财务造假的原因，本文将从多个角度进行分析，并提出相应的对策建议。

二、财务造假的原因分析1. 监管环境因素（1）监管力度不足。

我国资本市场发展时间较短，监管体系尚不完善，监管力度有待加强。

部分监管部门在执法过程中存在失职、渎职现象，导致财务造假行为难以得到有效遏制。

（2）信息披露制度不健全。

我国上市公司信息披露制度存在一定缺陷，如信息披露不及时、不全面、不准确等，为财务造假提供了可乘之机。

2. 企业内部因素（1）公司治理结构不完善。

部分上市公司治理结构存在缺陷，董事会、监事会、管理层之间缺乏有效的制衡机制，为财务造假提供了条件。

（2）内部控制制度不健全。

企业内部控制制度不健全，内部审计、财务审批等环节存在漏洞，为财务造假提供了可乘之机。

3. 利益驱动因素（1）企业为了上市、再融资等目的，通过财务造假美化财务报表，提高公司估值。

（2）企业为了逃避税收、处罚等，通过财务造假隐瞒真实经营状况。

（3）企业为了获得信贷、担保等金融支持，通过财务造假虚增资产、利润等指标。

4. 人员素质因素（1）财务人员职业道德缺失。

部分财务人员职业道德素质低下，为了个人利益或迎合企业领导要求，参与财务造假。

（2）企业管理层素质不高。

企业管理层缺乏财务知识，对财务造假行为认识不足，难以发现和防范财务造假。

5. 社会文化因素（1）利益驱动观念。

部分企业将利益最大化作为企业发展的首要目标，忽视了社会责任和道德规范。

（2）监管宽容文化。

部分企业认为监管力度不足，存在侥幸心理，认为财务造假难以被发现。

三、对策建议1. 加强监管环境建设（1）提高监管力度。

加大对财务造假行为的打击力度，对违法行为进行严厉处罚。

（2）完善信息披露制度。

财务造假的手段分析与防范措施财务造假是指企业在会计记录、财务报表、资产负债表、现金流量表等方面采用欺诈手段，改变财务状况、经营指标，从而掩盖真实经营状况，使实际经营利润与财务报表中的数据存在较大差异。

财务造假对企业的经营和信誉造成极大损害，严重者会导致企业破产、股价下跌、员工失业等问题。

为了防止和遏制财务造假行为，需要加强对其手段的分析和防范措施的落实。

一、财务造假的常见手段1. 虚增收入虚增收入是企业常用的财务造假手段之一。

企业通过虚假合同或销售折扣等手段，虚增销售额，从而增加营业收入。

虚增收入不仅可以提高企业的业绩表现，还可以获得股东的高额回报，但如果虚增收入被揭发，后果将是灾难性的。

2. 更改财务数据企业通过更改财务数据也是一种常见的财务造假手段。

一些企业会故意忽略资产减值和负债计提等一些风险和成本，从而使财务数据看起来更好。

此外，企业还可以通过透支银行账户等方式将账面余额降低，进而变相地增加企业的利润。

3. 资本化支出资本化支出是企业通过将支出转化成长期资产的一种财务造假手段。

企业可以将一些企业支出如研发费、广告费等当作长期资产进行资本化，从而增加企业的总资产，同时减轻企业的财务负担。

这种手段的风险在于资本化的长期资产超过企业实际需要的资产，且现金流量难以支持长期资产的储备。

4. 虚增销售成本企业会通过虚增销售成本，来虚减企业的利润。

虚增销售成本的方式可以是对成本进行人为操作，或者是隐瞒真实的成本数据。

虚增销售成本容易造成企业资金紧张、经营压力增大，从而难以维持企业的经营和发展。

二、防范措施针对财务造假的各种手段，企业可以采取以下防范措施：1.加强内部控制企业应建立完善的内部控制体系，包括对会计记录、资产负债表等财务数据的核对与监控，确保企业的财务数据真实准确。

此外，企业还应建立完善的风险识别与评估机制，加强业务合规性和风险管理能力。

2.加强监管和审计企业应该建立强有力的内部审计制度，建立严格的账务核对和审计程序，拒绝非法协议和虚假交易。

第1篇一、引言近年来，财务造假事件频发，严重扰乱了资本市场秩序，损害了投资者利益，引发了社会广泛关注。

本报告将对一起典型的财务造假事件进行深入分析，以期揭示其背后的原因、影响及防范措施。

二、事件背景1. 事件概述某上市公司（以下简称“公司”）在2015年至2017年期间，通过虚构业务、夸大收入、隐瞒费用等手段，虚增公司利润。

经监管部门调查，该公司涉嫌财务造假，被责令改正，并处以巨额罚款。

2. 事件影响（1）投资者利益受损：财务造假导致投资者对公司业绩产生误判，投资决策失误，造成巨额损失。

（2）资本市场信誉受损：事件曝光后，市场对上市公司的信心受到严重打击，影响了资本市场的健康发展。

（3）监管机构公信力下降：事件暴露出监管机构在监管过程中存在漏洞，导致财务造假事件频发。

三、事件原因分析1. 内部因素（1）公司治理缺陷：公司董事会、监事会、高级管理人员职责不清，缺乏有效的监督机制。

（2）内部控制失效：公司内部控制制度不完善，无法有效防范和发现财务造假行为。

（3）道德风险：部分管理人员和员工为追求个人利益，不惜铤而走险，进行财务造假。

2. 外部因素（1）市场竞争激烈：公司面临较大的市场竞争压力，为提高业绩，不惜采取不正当手段。

（2）监管力度不足：监管部门对财务造假行为的查处力度不够，导致部分企业存在侥幸心理。

（3）会计准则不完善：部分会计准则存在模糊地带，为企业进行财务造假提供了可乘之机。

四、事件影响分析1. 对投资者的影响（1）投资决策失误：财务造假导致投资者对公司业绩产生误判，投资决策失误，造成巨额损失。

（2）信心受损：事件曝光后，投资者对上市公司的信心受到严重打击，导致市场恐慌。

2. 对资本市场的影响（1）市场秩序混乱：财务造假扰乱了资本市场秩序，影响了市场的公平、公正、公开。

（2）监管公信力下降：事件暴露出监管机构在监管过程中存在漏洞，导致监管公信力下降。

3. 对社会的影响（1）诚信缺失：事件暴露出我国部分企业诚信缺失，损害了社会道德风尚。

财务造假手段和对策分析财务造假是指企业在编制财务报表时故意采取欺骗性手段，违反财务会计准则和法律法规，以获取不当利益或掩盖真实财务状况的行为。

财务造假不仅会损害企业的声誉和利益，还会对市场造成不良影响，因此企业应加强财务风险管理，提高对财务造假的警惕，并采取相应的对策加以防范和应对。

一、财务造假手段1. 虚增收入：企业可以通过虚构销售合同或收入确认的时点，来虚增公司的销售收入，以提高公司的营业收入和盈利水平。

2. 通过对信用销售或无实际货物出售来虚增应收账款，以提高资产负债表的资产规模和企业的信用度。

3. 虚构费用支出：企业通过虚构费用支出来降低企业的利润，以逃避税收和转移利润给其他企业。

4. 资产贬值准备的变动：企业通过调整资产贬值准备，来影响企业的利润表和资产负债表，以达到掩饰亏损或增加企业价值的目的。

5. 股票操纵：企业可以通过人为操纵公司股价，来制造虚假的盈利、市值等信息，来达到改善公司财务表现的目的。

二、财务造假对策分析1. 建立健全的内部控制制度：企业应建立健全的内部控制制度，明确责任分工，确保公司各项业务合规有序运行，防范和减少内部欺诈风险。

2. 强化财务审计和监管：加强对企业的内部审计和外部审计，提高审计人员的审计水平和质量，及时发现和纠正财务造假行为，减少企业经营风险。

3. 完善公司治理结构：建立独立董事制度，加强对公司经营管理层的监督和制衡，减少公司高管和董事会的权力寻租和滥用行为。

4. 加强舆情管理和投资者关系：企业应加强舆情管理和投资者关系维护，加强对外部媒体和投资者的沟通和交流，提高公司的透明度和信任度，减少外部投机和操纵。

三、财务造假案例分析1. 中弘集团：中国知名房地产商。

2019年，中弘集团因涉嫌财务造假，被证监会立案调查，公司实际控制人被采取强制措施，并遭遇财务危机，最终被实际清盘。

2. 微缩光电：上市公司微缩光电因涉嫌财务造假，连续数年业绩虚假，严重违反了证券法和上市公司监管规定，最终公司被取消上市资格。

企业会计数据造假现象与监管对策分析近年来，企业会计数据造假现象频频出现，引起了广泛的关注和讨论。

会计数据是企业运营状况和财务健康的重要衡量指标，其准确性和可信度对于决策者和投资者具有重要意义。

然而，由于各种原因，一些企业存在着夸大收入、隐瞒负债、虚构利润等造假行为，严重损害了市场的公平和透明度，阻碍了经济的正常发展。

本文将从造假现象的原因、影响以及监管对策等方面进行分析。

一、造假现象的原因1.1 利益驱动：为了满足股东和投资者的期望，一些企业可能通过夸大业绩来取得更多的资金支持和投资，提高市值，从而获得更多的利益。

1.2 隐瞒负债：一些企业可能通过隐瞒负债的方式，以达到降低财务风险和提高财务指标的目的。

1.3 绩效考核压力：企业高管由于面临绩效考核等压力，可能会借助造假手段来夸大自己的业绩，以获得奖金或晋升机会。

1.4 不完善的内部控制制度：企业内部控制制度的不健全，监管机构监管力度不够严格，为企业的会计数据造假提供了可乘之机。

二、造假现象的影响2.1 建立不健康的市场环境：企业会计数据的造假现象使市场的公平和透明度受到极大的破坏，破坏了市场的信誉和稳定。

2.2 影响投资者的决策：无法准确获取企业的真实财务状况，导致投资者无法做出准确的决策，降低了投资者对市场的信心。

2.3 金融风险的积累：企业会计数据造假还可能掩盖真实的经营风险，导致金融风险积累，一旦暴露，可能引发金融危机。

三、监管对策3.1 加强立法和监管力度：完善相关法律法规，加大对企业会计数据造假行为的打击力度，对涉及造假的企业进行严厉处罚，提高违法成本。

3.2 完善内部控制制度：企业应建立健全的内部控制制度，加强风险管理，提高对经营风险和财务风险的识别和防范能力，确保企业财务数据的真实性和准确性。

3.3 加强信息披露和审计的监管：监管机构应加强对企业信息披露的监管，要求企业按照相关规定公开真实、准确的财务数据。

同时，加强对审计机构的监管，提高审计质量和独立性，确保审计结果的真实可信。

上市公司财务造假特点及案例解析上市公司财务造假特点及案例解析欣泰电气或因欺诈发行退市成为A股市场的热门话题之一,该公司因涉嫌欺诈发行和上市后会计造假等触发暂停上市相关条款,又一财务造假事件浮出水面.对投资者来说,财务报表是其了解上市公司的指南针.透过财报了解上市公司的盈利状况、偿债能力、成长能力、资本结构和现金流等情况,是投资者选择投资标的、做出投资决策的重要环节.然而,A股上市公司不断上演的财务造假事件,给价值投资蒙上了阴影.原本价值投资在以散户主导的A股市场面临着严峻的考验,财务造假事件将它置于更尴尬的境地.纵观国内外,财务造假事件充斥于所有的资本市场,即便是资本规模庞大且相对成熟的美国也不可避免.我国资本市场起步晚,尚不成熟,正处于不断完善的阶段.尽管相关部门针对企业上市初、上市后不同阶段的财务状况建立了相应的配套监管机制,进行严格把关,但还是有不少企业存在财务造假行为,成为监管下的漏网之鱼.对投资者来说,了解财务造假发生的原因、造假企业的相关特点,学会利用财报分析规避造假标的将更有价值.财务造假顽疾难治以欣泰电气收到的《行政处罚和市场禁入事先告知书》来看(暂不考虑其退市与否),其造假收益远高于行政处罚.欣泰电气通过财务造假成功上市,首次公开募得资金总额达 2.57亿元.针对此次造假事件,根据证监会行政处罚和市场禁入事先告知书,拟对欣泰电气及相关责任人做出共计1907万元的罚款,占首次募资金额不到8%.追溯历史,南纺股份、海联讯、万福生科、云投生态均涉及造假上市,不考虑上市后的其他融资情况,其首发募集金额均远远高于行政处罚.从这一层面上来看,造假受到的行政处罚远远小于违法所得.而企业上市后又可通过定向增发、配股等再融资,继续利用资本市场圈钱.上市融资原本是为了扩宽企业融资渠道、增强企业活力、发展优质企业,从而达到资源合理配置的目的.财务造假事件的发生严重扰乱了市场的秩序,破坏了企业发展的生态环境,损害了投资者的利益.从监管层面上看,监管机构的执法是严格按照法律规定实施的,但相关制度设计导致监管机构对上市公司财务造假的处罚力度尚难以发挥出法律震慑作用.处罚金额与违法金额的巨大反差又导致企业造假可以获取巨大收益,在一定程度上成为造假事件轮番上演的推手.财务造假在一定程度上显示了我国立法缺失、执法不足的现状,由此导致监管效力严重削弱、处罚力度明显达不到杀一儆百的效果.追溯根源,这与我国立法的基本指导思想有关.与成熟的资本市场相比较,我国打击财务舞弊更多的是为了维护市场秩序.而成熟的海外资本市场高度重视保护投资者的利益,由投资者发起的巨额民事赔偿诉讼,足以形成遏制上市公司财务造假的效力.可见,在现行市场制度和环境下,由于各种主客观原因的存在,财务造假成A股一大顽疾,在一定时期内很难消除.造假手法万变不离其宗企业财务造假手法千变万化,但主要是围绕收入、费用和现金流这三方面展开,构造业绩美丽曲线.从重大财务造假事件来看,上市公司主要造假手法有虚增收入、虚增利润、虚增或减应收账款等.由于上市和退市机制中重点考察上市公司的净利润情况,美化利润是财务造假的最终目的.但对投资者来说,最直观的业绩指标莫过于净利润.由于权责发生制并不考虑本期实际是否收到或付出资金,而是以权力或责任的发生来确定应收和应付,使得利润表成为财报中最容易造假的区域.通过分析2014年、2015年证监会行政处罚部分造假案例发现,利用不当的会计政策通过关联方或子公司进行财务造假最为常见.1、不当的会计政策和会计估计部分上市公司通过违规确认收入,少计提或不计提坏账准备商誉等,或将政府补助等营业外收入直接冲减成本等方式操纵利润,违反会计准则的相关规定.如食品饮料业的莲花健康,将本应作为政府补助的营业外收入直接冲减生产成本,会计处理不符合会计准则相关规定.中科云网、*ST生物通过违规确认收入的方式,虚增营业收入,操纵利润.2、利用关联方或关联交易还有不少上市公司利用关联方和关联交易造假,如康欣新材(旧称青鸟华光)、紫鑫药业等.康欣新材因未按规定披露相关关联方关系及关联交易,导致利润总额虚增;此外其还利用子公司实施并无商业实质的购销交易,虚增年度营业收入.再如中基健康(旧称新中基)通过自己设立的隐形空壳公司与非关联的中转过账公司,连续多年虚构购销业务,虚增业务收入与成本,虚增或者虚减利润导致公司2006年至2011年年度报告信息披露存在虚假记载及重大遗漏.不管是虚构交易还是直接虚构收入、利润,上市公司的财务造假行为仅仅依靠上市公司本身是无法实现的,相关中介机构起着至关重要的作用.实际中,由于造假公司与相关群体互通一气,市场信息严重不对称,投资者很难获取真实信息.造假标的三大特点造假上市公司在被揭穿之前,经营业绩或股价往往表现靓丽.造假事件公开后,上市公司形象严重受损、短期内股价或大幅缩水,严重干扰了证券市场秩序,影响了投资者利益.通过整理证监会2010以来公布的《行政处罚决定书》,统计显示涉及财务造假的企业共44家,其中广州新大地、山西天能科技、河南天丰节能为IPO造假,广西康华农业为借壳上市造假,均未能成功上市;其他39家为上市公司.本文主要以39家上市公司为研究对象,通过其行业、业绩表现、市场表现的分析,发现造假标的存在一定的特点:1、传统行业成造假重灾区从上市公司财务造假起始年份(证监会披露的年报虚假信息起始年)所属行业分布来看,传统行业为造假高发区,其中以化工、农林牧渔业等为代表的传统行业成财务造假多发行业(见图1).传统行业周期短,尤其是近年来互联网迅速崛起,化工、农林牧渔等传统行业受到巨大冲击,相关上市公司很难摆脱业绩快速下滑的命运,为保业绩长青不少上市公司产生舞弊动机.此外,传统行业中的不少行业具有特殊性,财务报表的收入、利润、坏账准备等科目比较容易被虚构.如传统行业中的农业上市公司,历年来其财务造假高发率已饱受诟病.这主要与农业企业存在一些特殊特点有关,如经营状况受外界环境影响大、现金买卖营业占比大、对生物物资的审计盘点难度大等,企业利用这些特点捏造利润的空间很大,由此导致农业成造假多发行业,如云投生态(旧称绿大地)、新大地、万福生科等,堪称农业造假经典案例.另外,传统行业的兴衰更替快,行业发展对业绩冲击大,导致评价存在一定的局限性,为财务造假提供了便利.很多时候,由于行业政策或环境的变化导致业绩下滑,上市公司为粉饰业绩走向造假之路.如华锐风电,受风电行业政策的影响,2011年全行业业绩急剧下滑,为粉饰上市首年业绩不惜铤而走险.2、IPO当年成利润转折点由于IPO对企业财务状况有明确的要求,一部分谋求上市的企业千方百计美化利润满足条件以实现上市.往往企业为了达到上市要求,容易过分美化财报,导致上市后业绩表现很难超过上市之前.通过对比万福生科、海联讯等上市公司IPO前三年与后三年的净利润,结果形成了鲜明的反差.事实上,以万福生科、海联讯、云投生态IPO当年至今的净利润来看,极少年份能超过IPO当年利润.造假上市的上市公司,以IPO当年为转折点,利润呈现了明显的下滑.作为投资者,我们要对上市后利润明显下滑的企业提高警惕,可结合经济发展形势和行业发展状况进行合理判断,防止踩雷.3、造假前盈利能力下降以上市公司造假的起始年份(证监会披露的年报虚假信息起始年)为基础.通过分析上市公司造假前的的净资产收益率,发现绝大部分上市公司造假前普遍存在获利能力下降的趋势.39家上市公司造假前三年的净资产收益率均值为-5.05%,获利能力有限.其中中科云网、华锐风电、*ST生物、康欣新材等半数以上的上市公司,净资产收益率在造假前三年出现连续下滑.造假前盈利能力下滑是造假标的最显著的特征,也是主导造假行为产生的最直接因素,在一定程度上是上市公司财务恶化的一种预警.规避造假标的陷阱在现行市场制度下,由于造假成本低,上市公司为上市圈钱、保壳等,不惜利用各种手法进行财务造假.加之,相关中介机构与上市公司结为共谋,导致市场信息严重不对称.通过对造假上市公司的分析,不难发现造假标的一些共性因素,为规避造假标的提供一定的参考.从行业上来看,由于行业存在的特殊特点,化工业、农林牧渔业等传统行业往往是财务造假多发行业.上市后业绩变脸成财务造假上市公司的标配,尤其是造假上市的企业,以IPO当年利润为转折点,造假上市公司的业绩表现呈下滑之势,IPO当年利润成不少造假上市公司利润峰值.从造假标的盈利能力来看,大部分造假标的因盈利能力不足,业绩面临严重挑战被迫进行财务舞弊.盈利能力的连续下降是上市公司财务恶化的一种预告.从市场表现来看,造假上市公司在造假期间股价振幅大,投机资本存在巨大的盈利空间.而主力资金投资行为受造假影响并不大,在一定程度上可作为广大投资者的风向标.以证监会公布的造假起始年份至终止年份计算股价的涨跌幅,研究对象为39家财务造假上市公司,通过与同期的上证综指涨跌对比,发现财务造假对股价产生了一定的影响.80%以上的个股期间涨幅偏离大盘指数绝对值超过10%.此外,约53%的个股股价与大盘呈负偏离,从概率的角度上来看,投资者账面收益缩水的概率相对大.整体上看,39家上市公司期间相对大盘涨幅均值约4.94%,表明上市公司通过粉饰业绩对股价起到了一定的提振作用.从振幅来看,39只个股平均振幅达193.21%.股价波幅大,给投机资本提供了巨大的盈利空间.毫无疑问,造假行为在一定程度上左右了股价,影响了投资者的投资决策.由于信息不对称性的存在,对造假主体来说,股价波幅越大,盈利空间越大.以造假期间的资金流向占比(区间大单资金净流入占流通股本的比率)来看,39只个股资金流向占比平均值为-14.76%.主力资金整体现净流出,表明并不看好造假标的,投资行为受造假的影响并不大,侧面反映了普通投资者才是造假最大的买单者.以史为鉴可以知兴替.通过回顾造假手法、造假的主客观因素、造假标的呈现的特点让投资者窥视财务造假事件,对财务造假深入了解,可以有效避免踩中造假股.由于资本市场具有在天然的逐利性,财务造假事件很难避免.随着监管不断趋严,财务造假事件不断被揭露,由此带来的风险不可估量.尤其是广大投资者,受到的损失谁来买单?对广大投资者来说,在某种程度上,利用基本面分析规避造假标的比选择投资标的更有意义.1、行业对比分析.利用财报进行行业分析,将行业均值与上市公司的各项指标进行对比,并结合上市公司的行业地位找出疑点、客观分析.2、横纵比较分析.通过纵向分析追踪个股多年的业绩情况可以了解其成长性、未来的发展方向;而通过横向对比了解标的的行业地位、市场占有率等可以有效对其财务指标合理性进行辨别.3、把握主营业务分析,注重利润产生的来源.一些上市公司通过副业或政府补贴等方式获得收益,这些获益不具备持续性,对公司的成长性并无实质性的意义.相比净利润,投资者更应聚焦于有利于公司获得持续盈利的主营业务能力.小编寄语：会计学是一个细节致命的学科，以前总是觉得只要大概知道意思就可以了，但这样是很难达到学习要求的。