不对称信息与市场失灵

三、 不对称信息与效率工资
根据传统的经济理论，在劳动就业市 场，企业和工人都完全知道工人的工作努 力状况， 如果劳动力供给大于需求， 工资就 会自动下降，直到供给等于需求，失业消 失。 这一理论显然与现实不符， 因为失业是 市场经济中常见的现象。 用信息不对称理论可以解释这个问 题。 在劳动就业市场， 企业与工人信息不对 称、工人对自己的工作能力与工作努力程 度知道得最清楚。 而企业则知道得不清楚。 因而， 工人在工作中难免偷懒。 为了提高工 人的工作努力程度， 提高生产率， 企业不宜 采用加强监督检查的办法，因为这样做成 本很高而效果不好。最好的办法是实行效 率工资。 所谓效率工资， 就是为了提高工人 的生产率而实行高工资，高于劳动力供求 均衡的工资水平。 为什么要实行高工资？这个决策看来 有点古怪，因为工资是企业成本的主要组 成部分。 在正常情况下， 企业为了利润最大 化， 应当使成本 （包括工资） 尽可能降低。 但 是， 根据效率工资理论的新观点， 高工资对 企业可能是有利的，因为高工资可以提高 工人的效率， 理由是： （!） 增进工人的健康。 工资高， 饮食好， 工人更健康， 生产率更高； （"） 减少工人的流动率。 培训工人， 花钱不
以旧汽车市场的交易为例，在旧汽车 市场，卖方对他自己要卖的这台车的质量 十分清楚， 知道它是好车还是次车。 买方则 只知道市场上有一定比例的好车和次车， 不知道每一台车的质量。 至于价格， 好车车 主只愿意以高价成交，而次车车主却愿意 以较低价出售。买主知道有一定的概率会 买到次车， 因而愿意出的价格就要打折扣。 如果市场上次车的比例大到一定程度， 这 个折扣就很大。这就使好车的车主不愿意 把车投入市场。结果，市场上只剩下了次 车。 上面的分析说明了两层道理。 第一， 在 信息不对称的情况下，市场的运行是无效 率的。 就旧汽车市场来说， 有的买主愿意出 高价购买好车， 但市场这一 “看不见的手” 并没有把好车从卖主转移到买主手中。 而 按照传统的经济理论，市场调节下的供给 和需求总是能在一定的价格上满足买卖双 方意愿的。 第二， 这种市场失灵具有逆向选 择的特点， 即次车驱除好车， 市场上只剩下 次车。逆向选择这一结果的根源是信息不 对称。 这个结果很重要。 因为按照我们正常 的思路，市场的竞争机制应得出相反的结 论： 质量差的被淘汰， 质量好的保存下来。 可见，引入信息不对称会深刻地改变我们 分析问题的角度， 并改变很多 “常识性” 的 结论。 由于信息不对称在市场中是普遍存在 的， 以上分析具有普遍意义。 如对于烟酒市 场，上述理论也能解释为什么假冒伪劣产 品会充斥这些市场。 对因信息不对称而产生的逆向选择问 题， 可以采取有效措施加以解决。 以旧汽车 市场为例，由于购买者并不明确旧汽车的 质量， 因而只愿出较低的价格购买旧汽车， 这就导致出卖者只愿出售次车。如果卖者
二、 不对称信息与不道德行为
在市场经济中， 由于信息不对称， 容易 发生损人利己的不道德行为。特别是在保 险交易中，在签订保险合同以后，一旦出 险， 保险公司要赔偿投保人的损失。 出险可 能是自然而然的原因的结果（这是保险公 司承诺赔偿的原因） 。 也可能是投保人的不 慎、 不当或故意行动的结果。 由于保险公司 很难对投保人的行为进行监视，投保人完 全可能把出险的责任归咎于自然而然的原 因。 上述投保人的这些行动， 使得出险的概 率增加， 保险公司赔偿的概率增加， 从而损 害保险公司的利益。这些行动是损人利己 的不道德行为。 例如， 家庭财产保险中的不道德行为。 在没有购买家庭财产保险的情况下，财产 所有者会采取多种防范措施以防家庭财产 失窃， 比如装上防盗门， 家人尽量减少同时 外出， 在远离家门时， 委托亲戚、 朋友、 邻居 照看等， 这样， 家庭财产失窃的概率较小。 在购买财产保险后，由于家庭财产失窃的 损失由保险公司赔偿，财产所有者可能不 再采取各种防范措施，从而导致家庭财产 失窃的概率增大。 又如我国的公费医疗制度。对于享受 公费医疗的患者来说，医疗服务和药品的 价格等于零， 无病、 小病都去医院， 甚至长 住医院。 这种对医疗服务过度需求的现象， 是极为普遍和严重的。对药品的过度需求 更严重， 一人享受公费医疗， 全家老小甚至 亲属都跟着免费吃药。这些都是不道德行 为。 这些不道德行为的后果，不仅使保险 公司遭受损失， 财政支出负担沉重， 而且不 利于资源的有效配置。 我们知道， 如果资源配置使总剩余 （生 产者剩余与消费者剩余的总和） 最大化， 这 种配置是有效率的。有效率的资源配置有 两个要求： 一是有效率的生产。 要把各种物 品都分配给成本最低的生产这些物品的企 业去生产， 只有这样， 才能使生产者剩余最
一、 不对称信息与逆向选择
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・ 分析预测 ・
分析篇
大化； 二是有效率的消费。 要把各种物品都 分配给对这些物品评价最高的个人去消 费， 评价用他们愿支付的价格来表示。 只有 这样， 才能使消费者剩余最大化。 就公费医疗来说，享受公费医疗者对 药品的需求量过大，这些药品对他们的边 际效用很低， 即他们对药品的评价很低， 因 而大大减少了消费者剩余，从而减少了总 剩余，降低了资源配置效率，造成市场失 灵。 解决各种保险的不道德行为的办法只 能是通过建立某些制度使投保人约束自己 的行动。 例如， 对于财产保险， 投保公司不 对投保人实行全额保险，而规定最低的免 赔数额， 一旦投保人的财产发就会积极采取各种有效措施防范家庭财产 发生损失。 对于医疗保险， 保险公司应根据 投保人的实际就医情况经常调整医疗保险 费用数额， 并让个人承担一定的份额， 以防 止投保人大量浪费医疗支出的缺德行为。 政府实行公费医疗，也应让个人承担医疗 费用的一定份额， 以防止个人无病就医、 小 病大治的不道德行为。
价格理论与实践
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能够向买者发送某些有关的信号，使买者 能够明确旧汽车的质量，就不会产生旧汽 车市场的逆向选择问题。 例如， 卖者向买者 提供有关旧汽车质量的证明书，并说明如 果买者使用旧汽车一旦出现问题，卖者将 负责赔偿或保修，这就有助于消除旧汽车 市场的逆向选择问题。卖者向买者发送产 品质量保证的信号这个消除逆向选择的办 法， 不仅适用于旧汽车市场， 对其它具有不 对称信息的市场也适用。 少， 工人流动率高， 成本就高； （#） 提高工人 素质。 通过高工资， 可以吸引素质更好的工 人来企业工作； （$） 更重要的是， 提高工人 的努力程度。高工资使工人更加希望保住 自己的工作岗位，就会激励工人尽自己最 大的努力去工作。 这种特殊的效率工资理论与马克思主 义者关于 “失业者劳动后备军” 的思想相类 似。 马克思认为， 雇主将从失业中得益， 因 为失业的威胁有助于加强对就业工人的纪 律约束。在效率工资理论的关于工人努力 程度的观点中， 失业起了类似的作用。 如果 工资等于劳动力供求相等的均衡工资， 工 人就不会努力工作， 因为如果被解雇， 他们 就可以很快找到一份同等工资的工作。 如 果企业把工资提高到均衡工资水平以上， 使劳动力供过于求， 发生了失业， 那么， 如 果工人被解雇，很难找到一份同等工资的 工作。 这就激励工人在职时努力工作， 不偷 懒， 有利于提高生产率。 这个理论有一个著名的案例：福特汽 车公司的效率工资。 福特公司是美国一个主要的汽车制造 公司。 !%!#年，福特公司的劳动力不稳定， 工作人员的变动率为#&’( ，次年上升到 因而利润急剧下降。 当时， 福特公司 !’’’(， 需要一个稳定的劳动大军。 福特公 !%!$年， 司推出了高工资政策，其目标是吸引素质 好的工人稳定在工作岗位上，从而提高利 润。 当时美国工业企业的平均工资为每天
"美元到#美元。福特公司把最低日工资从 ")#$美元提高到*美元。这个工资远远高于
使劳动力供求平衡的工资水平。 结果， 工人 的流动率下降， 生产率提高了*!+。 因而， 汽 车的平均成本下降，利润从!%!$年的#’’’ 万美元增加到,’’’万美元。 总之，不对称信息是市场失灵的一个 重要原因， 对市场运行有很大的影响。 我们 应密切结合不同的实际情况，采取多种对 应措施， 以提高资源配置效率。 参考文献： ［!］ 钱颖一， ：现代经济学与中国 "’’#《 经济改革》 ， 中国人民大学出版社。 ［"］ 斯蒂格利茨， 《 经济学》 第二 !%%-： 版， 中译本， 中国人民大学出版社。 ［#］ ./012 34256178/ 9 :4;< =>?7， "’’’， 31@;>7@>2>A1@5B C?7>;< 42/ DEE81F !’G? ./1G1>2， H)H) I>;G>2 J K>AF @4G1>25， E42<L ［$］ M4N8 DL O4AN785>2 J H18814A PL I>;/?4N5， "’’!， .@>2>A1@5， !-G? ./1G1>2， 3@ :;40QR188L （作者单位： 东北财经大学）
价格理论与实践
分析篇
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汪祥春
不对称信息与市场失灵
内容提要： 本文运用不对称信息理论分析了市场失灵的种种现象， 如： 逆向选择、 不 道德行为、 效率工资， 并提出相应对策。 关键词： 不对称信息 逆向选择 不道德行为 效率工资
市场通常是组织经济活动的一种好方 法。 这是经济学中的一个重要原理。 在市场 经济中， 企业和家庭在市场上相互交易， 价 格和个人利益引导着他们的决策。价格是 “看不见的手”用来指引经济活动的工具， 价格既反映一种物品的社会价值，又反映 生产该物品的社会成本。由于家庭和企业 决定购买什么物品和出卖什么物品时都关 注价格，所以他们就不知不觉地实现了资 源的有效配置。 但是， 由于各种原因， 有时市场本身不 能有效地配置资源， 这叫市场失灵。 传统的 经济理论认为，市场失灵的原因是： （!） 不 完全竞争。 如垄断， 与完全竞争相比， 产量 低而价格高，使资源不能有效配置； （"） 外 部效应， 包括外部经济和外部不经济。 外部 经济是指一方使他方受益而他方不支付报 酬的情况，如养蜂者在果园采蜜时传播花 粉， 使果树增产。 外部不经济是指一方给他 方造成损失而不给予补偿的情况，如有些 企业排放污染。 在存在外部效应时， 企业的 私人成本和社会成本不相等，以及企业的 私人收益和社会收益不相等，从而使资源 不能有效配置。 在近三十年来，经济学对于信息分析 和信息不对称问题的研究，获得突破性进 展， 证明除了不完全竞争和外部效应以外， 信息不对称也是市场失灵的一个重要原 因。 就是授予斯 "##!年的诺贝尔经济学奖， 蒂格利茨等三位美国经济学家，以表彰他 们为现代信息经济学做出奠基性贡献的。 他们的研究发现：不对称信息对市场 运行有很大的影响，许多不好理解的经济 不对称信息是市场上买方与卖方所掌 握的信息不对称， 一方掌握的多， 另一方掌 握的少。 在物品和生产要素的市场上， 卖方 掌握的信息比买方多， 买的不如卖的精。 如 照相机的卖者一般比买者更了解照相机的 性能，劳动力的卖者比买者更了解劳动力 的生产率等等。 在保险信用市场， 卖的不如 买的精， 买方掌握的信息多于卖方， 如医疗 保险的购买者显然比保险公司更了解自己 的健康状况，信用卡的购买者当然比提供 信用的金融机构更了解自己的信用状况。 信息不对称会产生逆向选择问题。 从 生物进化的角度来看，逆向选择是相对于 自然选择而言的。 自然选择， 是 “物竞天择， 适者生存” ， 把 “好” 的、 适应自然环境的保 留下来， 而逆向选择则反其道而行之， “好” 的被淘汰， “坏” 的却保存下来。 现象都可以用不对称信息来解释。他们的 研究使经济学者对实际市场经济运行机制 的理解有了根本性的改进。这表现在两个 层次上。 第一， 经济学的传统理论认为， 市 场这只 “看不见的手” 通过价格调整使供给 等于需求，这在通常情况下可以达到有效 率的资源配置。 但是， 这三位获奖人发现， 在买卖双方信息不对称的情况下，仅仅通 过价格有时无法达到有效率的资源配置。 第二， 他们的研究进一步发现， 在这种情况 下，买方和卖方会做出各种经济决策的调 整， 以提高市场效率， 从而使双方受益。