跨国公司国际直接投资的风险

国际直接投资与跨国公司一、引言国际直接投资（Foreign Direct Investment，FDI）是指一个国家或地区的居民以某种形式对另一个国家或地区的企业进行投资，以实现在被投资国企业的控制权或重大影响权。

随着全球经济一体化的加深，国际直接投资的规模和重要性不断增加。

跨国公司（Multinational Corporation，MNC）则是指在多个国家或地区设立子公司或与当地企业合资经营的企业组织。

本文将从国际直接投资与跨国公司的定义、现状以及对全球经济的影响等方面进行探讨，以期加深对这一重要经济现象的理解。

二、国际直接投资的定义与特点国际直接投资的定义如前所述，它是一种企业通过对其他国家或地区企业的投资，以实现控制权或重大影响权的行为。

这种投资可以是跨国公司通过设立子公司或参股当地企业实施的，也可以是直接收购或合并当地企业的方式进行的。

国际直接投资的特点主要包括以下几个方面：1.长期性与可持续性：国际直接投资通常是一个长期的过程，跨国公司会通过对被投资企业的持续投资来实现对其经营活动的控制或重大影响。

2.双向流动：国际直接投资不仅来自发达国家向发展中国家的投资，也存在从发展中国家向发达国家的投资情况。

这种双向流动有助于促进全球资源的配置和经济的互利合作。

3.经济效应：国际直接投资可以带来多方面的经济效应，包括促进产业结构升级、推动技术创新、提升就业水平、促进贸易和外汇收入增长等。

三、国际直接投资的现状国际直接投资的规模和格局在过去几十年中发生了巨大变化。

以下是当前国际直接投资的主要特点和趋势：1.投资总额不断增长：根据联合国贸发会议的数据，全球国际直接投资总额从20世纪90年代初的约4500亿美元增长到2019年的18000亿美元左右。

尤其是发展中国家吸引了越来越多的国际直接投资。

2.投资方式多样化：除了传统的绿地投资（即新建子公司），并购和合资等方式在国际直接投资中也越来越受重视。

跨国公司通过收购当地企业或与其合作，实现快速进入新兴市场或扩大市场份额的目的。

国际直接投资知识点总结一、国际直接投资的概念国际直接投资是指跨国公司或个人直接在海外进行资本投资，以获取长期经济利益的行为。

这种投资是指投资者获取对被投资企业控制权，或者在被投资企业持有相当数量的股权，能够影响被投资企业的经营和管理。

国际直接投资是跨国公司在全球布局的一种重要方式，具有长期性、战略性和可持续性。

二、国际直接投资的特点1.长期性：国际直接投资是一种长期的投资行为，与证券投资相比，国际直接投资更具有战略性和稳定性。

2.战略性：国际直接投资是为了获取海外市场份额、获取资源或进行产业布局等目的而进行的投资，具有一定的产业和战略意义。

3.控制权：国际直接投资是为了获取对被投资企业的控制权或一定比例的股权，能够对被投资企业的经营和管理产生影响。

三、国际直接投资的形式国际直接投资可以分为绿地投资和并购投资两种形式。

1. 绿地投资：指在国外新建企业或扩建现有企业的投资行为，也称为创办型国际直接投资。

2. 并购投资：指通过收购或购买部分或全部国外企业的股权或资产来进行投资，也称为收购型国际直接投资。

四、国际直接投资的优势1. 获取资源：国际直接投资能够获取海外资源，包括原材料、人力资源、技术资源和市场资源。

2. 发展市场：国际直接投资能够进入海外市场，拓展销售渠道，获取更多的市场份额。

3. 技术转移：国际直接投资能够实现技术转移，从而提升企业的技术水平和竞争力。

4. 降低成本：国际直接投资能够降低成本，包括生产成本、运输成本和人力成本等。

五、国际直接投资的风险1. 政治风险：政治不稳定、政策变化或政治干预等因素可能对国际直接投资产生影响。

2. 经济风险：宏观经济环境、汇率波动、通货膨胀等因素可能对国际直接投资产生影响。

3. 经营风险：企业经营管理、市场竞争、技术创新等因素可能对国际直接投资产生影响。

4. 法律风险：国际直接投资面临的合同风险、知识产权保护、贸易争端等法律问题。

六、国际直接投资的影响1. 对于投资国家：国际直接投资能够促进国家经济发展，提高就业率，带动技术进步和产业升级。

●行业发展外商直接投资对我国产业安全的影响及对策分析李飞随着我国对外开放领域和范围的不断扩大，除个别领域外，外资已分布于我国绝大多数产业、行业和地区，对我国各产业的市场份额及市场结构产生了不可忽视的影响，进而威胁我国的产业安全。

所谓国家产业安全指的是外商利用其资本、技术、管理、营销等方面的优势，通过并购等方式控制国内企业，甚至控制某些重要产业，由此而对我国经济构成威胁。

一、外商直接投资对我国产业安全的影响外商直接投资主要通过以下途径影响我国的产业安全：（一）市场控制因为外资在资本、规模、技术、管理等方面都具有相对优势，它们会占领和控制东道国市场，并且在某些行业形成垄断。

比如中国的商业流通领域，世界零售巨头们凭借其雄厚的资金、技术实力和中国政府的优惠政策，采取“先占市场再寻求最大利润”的策略，最典型的就是世界零售商业巨头沃尔玛在2004年明确表示，在中国市场的战略“由市场盈利型改为市场占领型”，强力挤占中国市场。

目前80%以上的大型超级市场已经被外资占据，导致外资对国内零售市场的垄断，严重影响了中国企业的健康发展。

（二）股权控制外资在进入东道国初期，由于各种因素的限制以及出于自身安全的考虑，大多会采取合资的方式，但发展到一定时期，便会倾向于独资或通过各种方式谋求在合资企业中的控股权。

通过股权控制，首先控制东道国的企业，然后控制东道国的产业，影响一国的产业安全。

例如微软控制了中国电脑操作系统领域95%的市场；手机行业，诺基亚在中国市场占有率已达40%以上；中国软饮料市场几乎被可口可乐、百事可乐控制；日化用品市场几乎被宝洁、联合利华垄断；在轿车等其它一些产业中，也同样面临着被跨国公司及其他外资企业将市场份额瓜分殆尽的危险。

（三）技术控制跨国公司的一切活动都与技术有关，其进入东道国市场靠的是技术，进入之后，为了利用技术保持优势，并不轻易转让技术。

第一，作为中国引资的回报，跨国公司会转移一定的技术，但是转移的技术大多是二、三线技术。

外商直接投资的风险控制与管理外商直接投资（Foreign Direct Investment，FDI）是指跨国公司在其他国家或地区建立子公司、参股或设立合资企业等直接投资行为。

与其他投资形式不同，FDI具有直接涉及国际经济和政治关系的风险，因此风险控制和管理至关重要。

本文将从政策环境、市场风险、运营管理和人才管理等方面探讨FDI的风险控制和管理。

一、政策环境政策环境是FDI成功与否的决定性因素之一。

在跨国公司选择投资国家或地区时，必须考虑当地的政策环境，包括法律法规、政府政策和投资保障措施等。

1、法律法规法律法规是外商直接投资的重要基础。

投资国家或地区的法律法规对跨国公司落户、购买土地、签订合同、保障权益等方面的规定必须明确。

此外，要重视知识产权的保护，包括商标、专利和版权等。

2、政府政策政府政策对外商直接投资有着重要影响。

政策应尽可能稳定，投资国家或地区应制定鼓励FDI的政策，包括税收优惠、土地出让、融资支持和技术创新等方面。

3、投资保障措施投资保障措施是投资保障的重要手段。

跨国公司必须仔细评估投资国家或地区的投资保障措施，如国别风险评估、国际投资协定、保险和仲裁机制等，为FDI提供充分保障，提高安全系数。

二、市场风险市场风险是FDI的一种风险，主要包括市场前景、市场竞争和市场规模等方面的风险。

1、市场前景市场前景是FDI投资的前提。

跨国公司在选择投资国家或地区时，必须充分了解当地市场的前景，包括市场的需求、供给、替代品、潜在消费群体、市场趋势等，尤其是竞争对手的情况，以制定相应的投资策略。

2、市场竞争市场竞争是FDI投资最常见的风险。

跨国公司必须了解当地市场的竞争形势，包括市场份额、消费者行为、产品价格、广告宣传、销售渠道、品牌形象等，以克服市场竞争带来的风险。

3、市场规模市场规模是FDI投资的重要参考因素。

跨国公司的投资要考虑当地市场的规模、人口、消费水平、文化和习惯等因素，以确保投资的大体方向和目标。

境外投资需警惕四大类风险在中国企业对外直接投资快速发展的同时，由于国际经营环境及管理的复杂性，并且国内缺乏专门的海外投资风险评估机构以帮助企业分析和评估海外投资项目的可行性，企业本身受信息渠道、自身评价或判断能力等方面因素的影响很难正确判断某项目在国外是否具有发展前景，因而中国境外投资面临着许多风险。

从风险性质来区分，主要包括商业风险、政治风险、税务风险、法律风险四大类。

中国企业在境外投资时，要取得成功，就必须在投资决策和业务经营过程中全面考量所存在的各种风险，并采取有效措施规避。

市场风险，是境外投资中最关键影响最直接的风险之一。

东道国宏观经济环境和对外直接投资企业所处的行业环境及产业问题，如行业产能过剩等，都会直接影响境外投资的成功与否。

具体来看，宏观经济风险包括宏观经济发展不稳定、严重通货膨胀、国际收支失衡、汇率波动风险及利率风险等。

其中汇率波动风险是对外投资经济风险中常见的风险，我国企业遭遇汇率波动风险的典型例子是 1990 -1993年，由于卢布贬值，我国在俄罗斯或东欧经营的企业由获利变成严重亏损，甚至血本无归。

信用风险，是中国企业境外投资最常见的风险之一。

在中国企业走出去的过程中，很大可能会寻求当地企业或者机构的协助与合作，由于对投资所在国信用体系理解不深或者合作企业的尽职调查不够充分，常常会遇到不诚信合作等信用风险。

而一旦不诚信合作发生，中国企业的投资很可能会受到较大程度的损失，所以信用风险也是中国企业走出去中需要重点防范的部分。

环境风险，是中国企业走出去时需要关注的风险之一。

在境外，时常发生中国企业投资后，因需满足环保法规要求而增加投入或迫使项目停产以及企业在投资生产过程中采取的环境保护措施达不到当地民众预期而引发抗议甚至损失的情况。

不同地区的环境保护要求与门槛不同，由于环境保护门槛的提高加重了一些海外矿业投资项目的负担，甚至导致项目停产，比如中信集团的西澳洲磁铁矿项目就因当地的环保要求而加重了企业的时间成本和经济成本，同时增加了项目的不确定性。

跨国公司直接投资的案例随着全球化的加速发展，跨国公司直接投资成为越来越普遍的现象。

这种投资方式指的是在一个国家的企业直接投资到另一个国家的企业中，通常是通过收购、合资或独资等方式。

以下是一个关于跨国公司直接投资的案例。

以汽车制造业为例，日本汽车制造商丰田公司在中国市场进行了大规模的直接投资。

在2004年，丰田公司决定在中国建立合资企业，与中国的一家汽车制造商合作生产汽车。

这项投资使得丰田公司能够进一步扩大在中国市场的份额，并更好地满足中国消费者不断增长的汽车需求。

通过直接投资，丰田公司可以利用中国市场的潜力，降低生产成本并获得更大的市场份额。

此外，直接投资还使丰田公司能够更好地理解中国市场的需求和消费者偏好，从而更好地定制产品和服务。

这种跨国公司直接投资的案例不仅在汽车制造业中存在，还涉及其他各个行业。

例如，食品和饮料行业的可口可乐公司在印度进行了大规模的直接投资。

公司在印度建立了多个生产基地，以满足印度人口快速增长的饮料需求。

这种直接投资不仅使得可口可乐公司能够更好地进入印度市场，还创造了大量就业机会，促进了印度经济的发展。

跨国公司直接投资的案例不仅给企业带来了商业机会和利润，也有助于推动国际合作和经济发展。

通过直接投资，企业可以在不同国家之间建立更紧密的商业关系，促进技术和人才的跨国流动，并在全球市场中取得竞争优势。

然而，跨国公司直接投资也面临着一些挑战和风险。

政治和法律环境的不稳定、文化差异、经济波动等都可能对投资产生影响。

因此，企业在进行跨国公司直接投资时需要进行充分的市场研究和风险评估，以确保投资能够取得预期的回报。

总之，跨国公司直接投资是全球化时代的重要现象。

通过直接投资，企业可以利用不同国家的市场机会，实现更大的成长和成功。

然而，投资者也需要认识到投资的风险和挑战，并做好充分的准备和规划。

（一）国家风险所谓国家风险是跨国投资者在从事国际投资过程中，因东道国政治、法律或经济政策的变化而遭遇经济损失的可能性。

国家风险具有主权性、歧视性和难以预料性的特点。

它是随着海外并购的增多，东道国既想吸引外资又要控制外资保护本国产业和安全的矛盾心态下产生的比传统政治风险范围更广的风险。

近年来，中国企业海外并购常常面临的就是这种范围更广、歧视性更强的和更难以预见和对抗的泛政治化国家风险。

2009年中铝公司打算以195亿美元并购负债近400亿美元的力拓，计划持股18%，但由于澳大利亚国内政界和媒体民众反对不断，担心澳大利亚的“财富来源”被中国政府抢走，致使力拓毁约，中国史上最大的海外并购案遭遇失利。

（二）法律风险法律风险常常是与国家风险相伴存在的，各国为了有效控制管理并购行为，充分发挥并购在优化产业结构、资源配置方面的作用，维持有效地市场竞争和经济秩序，都对并购有一系列相应的法律规定，中国企业若是无视潜在的法律冲突，不了解其法律制度，将有可能导致违反法律招致诉讼或并购后的手忙脚乱，从而遭受损失。

另外，由于目前我国在对外投资方面的法律法规尚有待进一步完善，中国企业在国外投资时遇到问题往往不能得到国内法律支持，这就存在由于东道国处置不当给中国投资者带来损失的可能。

同时，我们也应看到，由于部分国家职能部门在执法过程中存在的缺陷，致使中国投资者贻误投资时机，带来时间和经济损失。

（三）融资风险并购的融资风险主要是指能否按时足额地筹集到资金，保证并购顺利进行。

目前国内企业跨国并购时，主要是合资注入业务资产或以现金支付，资金来源多为自由资金或者银团贷款。

支付手段和融资手段都很单一，而国外并购的主要方式———定向发股、换股合并、股票支付等———国内企业都无法运用，未来，完成跨国并购的这些企业都将面临比较大的经营现金流压力。

并且如果并购公司资本结构不合理，流动负债过多，以流动负债支持长期投资，抑制短期内产生偿债的紧迫性，一旦现金流量不足和融资市场利率变动，将导致企业发生偿付困难甚至并购失败。

企业对外直接投资的风险分析内容摘要：大力促进企业对外直接投资是新时期中国对外开放的重要方面。

正确认识对外直接投资所面临的各种风险是中国企业对外直接投资决策的核心问题。

本文就企业对外直接投资风险的内涵、类型与影响因素进行了系统分析，然后根据中国的实际情况，提出中国企业对外直接投资风险的规避措施与政策建议。

关键词：企业对外直接投资风险分析中国自1979年开始对外直接投资以来，经过20多年发展，对外直接投资水平取得明显提高。

根据《中华人民共和国2005年国民经济和社会发展统计公报》，中国2005年对外直接投资额（非金融部分）达69亿美元，比上年增长25.8%。

然而，中国企业对外直接投资的经营绩效却不容乐观。

世界银行认为，中国对外投资的许多资金被浪费到不适当的项目上。

据世界银行估算，中国对外投资的三分之一是亏损的，三分之一盈利，三分之一持平。

在2002年世界经济论坛公布的国际竞争力评价报告中，我国企业的国际竞争力是比较低的。

国务院发展研究中心专家提供的调查显示，中资企业境外投资不盈利甚至亏损的，约占67%。

有关调查显示，沿海地区过半数的企业海外投资是不成功的，真正成功的企业仅占10%左右。

中国对外直接投资失败的主要原因在于，海外投资风险太高。

事实上，在任何投资活动中，风险问题都是每一个决策者需要解决的关键问题。

正确识别、评估一项投资所面临的各种风险是投资决策的核心问题。

本文就中国企业对外直接投资的风险进行理论分析，然后提出相应的风险规避措施。

对外直接投资风险的内涵风险是在未来可能发生的一些不确定性事件对资产及其收益造成损失或增进额外收益的可能性。

风险实际上具有获益与损失的双重可能性。

作为一般的风险厌恶者而言，在进行风险分析时更看重的是风险带来损失的可能性。

在任何投资活动中，风险都是客观存在的，不以人的意志为转移，但风险又是可以控制的，人们可以通过正确地认识风险并采取相应防范和管理措施，使风险降到较小的程度。