产业投资概述讲解

《投资学》教学大纲第1章投资概述一、学习目标本章主要介绍投资定义、产业投资和证券投资、直接投资和间接投资，投资学的研究对象、范围及方法。

通过本章的学习，使学生理解投资学的基本框架。

二、学习重点1、深刻理解投资内涵；2、投资基本类别；3、投资学的研究对象范围及方法。

三、学习难点投资基本类别的共性与区别。

四、知识点1、投资的内涵及其几个要点。

投资是一定经济主体为了获取预期不确定的收益而将现期一定资源或经济要素转化为资本的行为或过程。

要全面地投资的定义，必须掌握以下几个要点：投资主体、投资动机、投资要素和投资成果。

3、投资的特点。

投资具有收益的不确定性、运动过程的复杂性与多样性、在空间和产业上的流动性、在宏观层面上具有同时创造供给与需求的二重属性、在微观层面上具有不可逆性等特点。

4、投资的种类。

产业投资与证券投资、直接投资与间接投资的定义与特征、内容。

5、产业投资运动过程。

产业投资运动过程包括投资筹集、投资分配、投资运用和投资回收四个阶段。

第2章市场经济与投资决定一、学习目的投资制度是投资活动运行的制度平台，不同的制度环境会造就不同的投资理念、不同的投资主体格局、不同的投资偏好、不同的投资行为、不同的投资方式以及不同的投资效率。

通过本章的学习，使学生掌握投资决定的两种基本类型，了解不同的投资制度以及中国投资决定模式的历史演变与改革的方向。

二、学习重点1、投资决定的两种基本模式；2、国务院《关于投资体制改革的若干决定》的主要内容。

三、学习难点投资体制改革问题。

四、知识点1、投资决定模式的定义、与分类。

2、集权型投资决定模式。

计划经济体制；计划经济下的投资决定。

3、市场化的投资决定模式。

市场经济制度；市场经济下的投资决定。

第3章产业投资概述一、教学目的通过学习，掌握产业投资的种类、过程，了解固定投资的特点、固定投资的影响因素，把握其决策分析的基本原则和方法。

二、学习重点1、固定资产净投资与重置投资；2、固定资产的投资过程；2三、学习难点固定投资决策的原则及其风险分析。

产业投资的名词解释产业投资是指投资者将资金投入到特定产业领域的行为。

它是一种长期的、战略性的投资。

产业投资需要投资者对该产业的发展前景、竞争环境和市场需求等进行深入研究和分析，以确定投资方向和策略。

本文将从不同角度解释产业投资，包括投资的目的、特点、影响因素以及其在经济发展中的作用。

1. 目的产业投资的目的是为了获取长期的经济利益。

投资者通过投资特定的产业来实现资本的增值，同时也为该产业提供资金和资源，推动其发展和壮大。

通过产业投资，投资者可以分享产业发展带来的利润和增值收益。

2. 特点产业投资具有一定的特点，包括长期性、风险性和战略性。

首先，产业投资是一种长期的投资行为。

与短期投资相比，产业投资需要投资者对产业的发展进行远期审慎评估，并持续投入资金和资源，不断推动其发展。

其次，产业投资具有一定的风险性。

由于产业的发展受到多个因素的影响，包括市场需求、政策环境、技术进步等，投资者需要对这些风险进行评估，并制定相应的风险控制策略。

最后，产业投资是一种战略性的投资。

投资者需要根据产业的发展趋势和市场需求，制定相应的投资策略和规划，以实现长期的经济利益。

3. 影响因素产业投资受到多个因素的影响，包括经济环境、市场需求、政策支持等。

首先，经济环境是影响产业投资的重要因素之一。

经济增长与产业发展密切相关，投资者往往会选择在经济增长较快的地区或行业进行投资，以获取更多的经济利益。

其次，市场需求是决定产业投资动向的关键因素。

投资者需要对市场需求进行准确的预判，并根据需求变化调整投资方向和策略。

最后，政策支持也对产业投资起到了重要影响。

政府通过制定相关政策来支持和引导特定产业的发展，投资者可以根据政策导向来选择合适的投资项目。

4. 经济作用产业投资在经济发展中发挥着重要作用。

首先，它可以带动产业升级和结构调整。

通过投资特定的产业，可以引进新的技术和管理经验，推动产业的转型升级，提高经济效益和竞争力。

其次，产业投资也可以促进就业和增加税收收入。

产业投资基金的设立、运作及管理流程产业投资基金(以下简称产业基金或基金,是指一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度,即通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司,由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产,委托基金托管人托管基金资产,从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资。

投资领域的不同,相应分为创业投资基金、企业重组投资基金、基础设施投资基金等类别。

目前,产业投资基金尚处于试点阶段,市场准入条件较高,而且政府主导性强。

1.产业基金发起设立1.1发起条件1.基金拟投资方向符合国家产业政策;2.发起人须具备3年以上产业投资或相关业务经验,在提出申请前3年内持续保护良好财务状况,未受到过有关主管机关或者司法机构的重大处罚。

3.法人作为发起人,除产业基金管理公司和产业基金管理合伙公司外,每个发起人的实收资本不少于2亿元;自然人作为发起人,每个发起人的个人净资产不少于100万元;1.2申报核准要求1.50亿元以下(含50亿元规模的产业基金只需在发改委备案。

2.50亿元以上规模的产业基金由发改委审批。

1.3申报人产业基金的发起人和管理人作为申报人1.4发起人由两类机构构成:一是大型产业集团,二是金融企业,后者中目前只有信托公司和国家开发银行在法律上没有障碍。

证券公司有股票投资和发起设立证券投资基金管理公司的经验,但是产业投资基金与证券投资基金差异很大,根据分业管理的原则,证券公司不宜作为产业投资基金管理公司的发起人。

1.5设立形式产业投资基金可以三种方式设立:契约/信托型、公司型、有限合伙型。

三种形式在法律基础和设立程序方面都已经没有障碍。

2.产业基金的募集2.1 募集方式和规模私募方式募集,且投资者数目不得多于200人。

产业基金拟募集规模不低于1亿元。

2.2 交易方式封闭式基金2.3 存续期限产业基金存续期限不得短于10年,不得长于15年3.产业基金的治理结构3.1 产业基金的内部治理结构公司的内部治理结构主要是股东、董事会和管理层三者之间的制约和制衡关系。

我国产业投资基金的发展概述产业投资基金是是私募基金的一种，按照投资基金运作方式，直接投资于实业项目的金融工具，简称产业基金。

它是指一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司，由基金公司担任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产，委托基金托管人托管基金资产，从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资。

产业基金发展的横向比较美国的私募基金的发展，根据其不同时期的发展状况，可以依次分为：萌芽期、起步成长期、完善期、低潮期、快速发展期、调整期和复苏期。

产业投资萌芽期（19世纪末-20世纪初）：在这一时期，美国投资者开始为很多的产业提供融资，包括钢铁、石油、天然气、铁路和汽车等产业，富裕的家庭投资者逐渐找到资产增值的路径；著名的融资交易包括：皮埃尔•杜邦1919年对通用汽车公司的投资；劳伦斯•洛克菲勒在1938年对东方航空的投资和19年对麦道公司的投资；一宗融资交易中，投资者将三家弱小的公司合并为一个制造办公用品的公司；时至今日，这家公司成为名满全球的IBM。

起步成长期（二战之后）：1958年《小企业投资公司法》的通过，该法案旨在鼓励建立小企业投资公司来为小型企业提供融资；极大的推动了美国私募股权市场的发展；起步期的私募股权行业遇到了众多的发展障碍，包括不现实的预期、过度的政府管制、缺乏经验的管理层、不足的资本以及对于私募股权投资手段和目标的普遍误解等，还有小企业投资公司还必须每年偿还政府贷款利息。

完善期（60年代中后期）：这一时期是私募股权投资机构组织形式发展完善的时期；大量私募股权类基金成立，解决了小企业投资公司的某些问题；此类新成立的私募基金主要都是采用有限合伙的组织形式。

低潮期（60年代晚期）：从1969年到1979年，大约有29家有限合伙企业形式的私募股权基金设立，共募资达3.76亿美元；有组织的有限合伙企业形式的私募股权投资基金开始被视为一个相对独立的金融产业；投资机构开始聚集到高新技术企业坐落的周边区域；从70年代早期到中期，由于过低的平均投资回报率、公众对股票市场冷淡、石油危机，以及联邦的《退休职工投资安全法》禁止养老基金投入私募基金中，使得很多小企业以及大公司的股权投资部门都退出了该市场。

战略投资知识点总结归纳一、理解战略投资的概念1.战略投资是指通过对企业或者资产进行长期投资，以实现企业战略目标和价值增长为目的的投资行为。

2.战略投资的特点是长期性、稳定性和战略性，是一种以企业价值增长为目的的投资方式。

3.战略投资通常通过股权投资、并购重组、股权激励等方式进行。

4.战略投资有助于投资者通过投资企业或资产来实现价值增长，提高资本运作效率，增强企业竞争力。

二、战略投资的分类1.按照投资目标不同，战略投资可以分为产业投资、金融投资和资本运营等不同类型。

2.产业投资是指投资者通过投资某一产业或行业的企业，以实现对目标产业或行业的控制权或竞争优势的增强。

3.金融投资是指投资者通过投资金融资产，比如股票、债券、基金等来实现资本增值或者获得投资收益。

4.资本运营是指投资者通过对企业战略、运营和组织的优化，以增强企业的竞争力和市场地位。

三、战略投资的风险控制1.战略投资与其他形式的投资相比，风险较高，因此投资者在进行战略投资时需要做好风险控制工作。

2.战略投资的风险主要包括市场风险、经营风险、政策风险、技术风险等多个方面。

3.投资者可以通过建立完善的风险管理体系，建立风险评估模型，进行风险预警和规避，降低战略投资的风险。

四、战略投资的关键因素1.投资者在进行战略投资时，需要考虑企业的产业地位、市场前景、管理团队、财务状况等关键因素。

2.此外，投资者还需要充分考虑宏观经济政策、行业政策、税收政策等因素对企业发展的影响。

3.投资者还需要重视企业的战略规划、组织结构、运营模式、市场扩张等因素，以全面评估企业的投资价值。

五、战略投资的实施流程1.战略投资的实施流程一般包括投资策略确定、投资标的选择、投资尽职调查、投资谈判、投资协议签订、资金募集等多个环节。

2.在实施战略投资过程中，投资者需要充分利用各种资源，如财务顾问、律师事务所、风险评估公司等专业服务机构，确保投资决策的准确性和合法性。

3.投资者在实施战略投资时，还需要遵循相关法律法规，尊重市场规则，保护投资者权益，确保投资过程的公平、公正和透明。