《产业投资概述》PPT课件

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产业投资是指投资者将资金投入到特定行业领域，以期在长期内获得增值和 回报的行为。本课件将介绍产业投资的定义、重要性、分类、风险和回报、 流程、案例分析以及结论和总结。
产业投资的定义
产业投资是指投资者将资金投入到特定行业领域，以期在长期内获得增值和 回报的行为。产业投资涵盖了多个方面，包括资金投入、资源调配、技术支 持以及市场拓展等。
产业投资的重要性
产业投资对于经济的发展和国家的竞争力起着重要的推动作用。它能促进产 业结构优化升级、提高劳动生产率、增加就业机会、推动创新和科技进步， 以及促进国际合作和贸易。
产业投资的分类
直接投资
投资者在目标行业直接购买股权或者成立控股子公司等方式进行投资。
间接投资
通过金融机构等渠道进行投资，如购买股票、债券、基金等。
战略投资
投资者通过投资一定的资金，获取目标企业的技术、品牌或市场份额等战略资源。
产业投资的风险和回报
1 风险
产业投资面临的风险包括市场风险、技术风 险、政策风险以及经营风险等。投资者需要 进行风险评估和控制，以降低风险对投资报和非资本回报。 资本回报是指投资本金的增加，非资本回报 是指投资带来的其他效益，如市场份额的增 加、企业形象的提升等。
产业投资的流程
1
市场调研
了解目标行业的市场需求、竞争情况以及发展前景。
2
项目评估
评估项目的可行性、投资风险以及预期回报，制定投资计划。
3
资金筹措
确定投资金额，寻找融资渠道，进行资金筹集。
4
投资实施
执行投资计划，进行资金投入和资源调配。
5
运营管理
对投资项目进行监管和管理，确保项目正常运营。

2、某人3年后需要资金6655元，问在利率为10％，现 应存入多少钱？
3、某企业为维修一设备，每年年末支付年金1000元， 年利率10%，问到第3年年末的本利和是多少？
4、某人为了能在今后3年内，每年年末取年金1000 元，利率为10%，他现应存入银行多少钱？
基本复利公式(回顾)
1、一次支付终值公式 2、一次支付现值公式 3、等额分付终值公式
第五章 产业投资的效益分析
§5-1 资金时间价值 §5-2 资金的等值计算 §5-3 投资经济效果的评价方法 §5-4 项目多方案评价
§5-1 资金时间价值
一、资金时间价值的基本概念 二、利息与利率 三、复利的计算公式
一、资金时间价值的基本概念
（一）现金流量与现金流量图 1、现金流量 指某一系统在一定时期内向该系统流入或
解：
(1i)n1 (15% 14 )1
FA
6 0
i
5%
=60 19.599=1175.94（元）
4.等额分付偿债基金公式
已知F，求年金A
AF(1ii)n1F(A/F,i,n)
i 称为等额分付偿债基金系数
(1 i) n 1 用（A/F，i，n）表示。
例：某厂欲积累一笔设备更新基金，金额为 50万元，用于4年后更新设备，如果银行利 率为5％，问每年年末至少要存款多少？
②无限年的公式（n→∞）
（2）现金流量定差递减的公式 ①有限年的公式
②无限年的公式（n→∞）
2、等差数列等额年金公式
（ A/G,i,n ） ，定差年金 系数
（四）等比分付类型（以现值公式为例）
设：g—现金流量逐年递增的比率 1. 现金流量按等比递增的公式
（1）有限年的公式
当i≠g时,

新建、改建、扩建
挖潜改造 （七）按投资经营目标
.
5
Hale Waihona Puke （八）按投资主体的性质分类
如：
从不同角度对同一事物进行划分
工人 农民 商人 教师 学生
儿童 青年 中年 老年
.
6
一、投资的特点
（一）投资具有价值上的回流性与增值性 （二）投资具有数量上的集合性 （三）投资具有地域空间上的流动性
投资在不同地区和不同国别之间的流动和转移
第二个过程是：投资增长慢于经济增长
（二）经济增长水平决定投资总量水平 国民收入总积累 ＝ 国民收入 – 社会总消费
财政
积累 企业自留基金
YD中的S
.
生存 发展 享受
16
储蓄转化为投资的决定因素：
人们对未来经济增长的预期
市场上投资品的供应
是否持币待购
封闭：经济增长水平→国民收入积累总水平→投资总量水平 开放：国民收入总积累＝政府积累+企业积累+居民储蓄+国外储 蓄
发达国家长期发展的部分： 发展中国家长期发展部分：
经济增长理论 发展经济学
（一）斯密和马尔萨斯的古典动态模型
衣物产出
衣物产出
400
L=4 200
L=2
300 L=4
200
L=2
100 200 食物产出
斯密的“黄金时代” .
100 125 食物产出
马尔萨斯的悲观科学 19
（二）哈罗德——多马模型
1、全社会只生产一种产品
.
3
（二）按投资是否纳入国家财政预算
（三）按投资资金的价值来源
C V+M
（四）按投资与形成真实资产关系的直接程度

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❖ 经济增长与经济发展这两个概念之间虽然有着根本的区别，然而 它们之间也有着很强的联系。 ❖ 一般而言，经济增长是手段，经济发展是目的。 ❖ 经济增长是经济发展的基础，经济发展是经济增长的结果。 ❖ 没有经济增长是不可能有经济发展的。 ❖ 但是经济增长不一定必然带来经济发展。
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3. “夕阳”产业(或衰退产业)
从产业发展生命周期的角度看，我们可以把处于衰退期的产业称为 “夕阳”产业(或衰退产业)。特点是其市场需求逐渐萎缩，发展速度开始 变为负数，并在整个产业结构中的地位和作用持续下降。发达国家对 “夕阳”产业(或衰退产业)一般采取两种措施：一是进行产业转移，将其 转移到广大发展中国家去，通过开辟新市场使其重新焕发生机；二是对 其进行高新技术改造，通过提升其技术含量来创造新的需求，使其“焕 发青春”，再次走向发展。
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刘易斯将经济发展过程分为两个阶段：第一阶段，开始由于工业资 本不多，无力吸收全部剩余劳动力，因此无论对劳动力的需求如何扩大， 总能在不变的低工资水平上源源不断地得到劳动力供给。这样，工业总 产值中利润部分的增长速度将大大超过工资部分增长的速度，于是出现 一个资本加速积累和迅速吸收农业剩余劳动力的增长时期，直至剩余劳 动力被吸纳完毕。此后，经济发展进入第二阶段。在第二阶段，由于劳 动力也像其他生产要素一样是稀缺的，而不再是无限供给的，因此工资 水平也不再是固定不变的了。经济发展的成果、利益等开始在两个部门 之间以及资本家和工人之间进行分配。
最后，罗斯托认为，主导部门不是一成不变的，而是根据不同的发展阶 段和条件不断演变的。正是主导部门的这种不断更替，推动了经济增长和发展 阶段的变迁。促使主导部门不断更替的原因，除了人的欲望不断变化外，主要 是技术的不断创新和新技术的不断采用，因此，技术进步是经济增长的重要源 泉。

产业园招商引资研究
2016年4月
CO N T E N T S
01
产业园招商概述
02 产业园招商模式分析
目
03
产业园招商法宝
录
04 招商人才专业培训
05
产业园招商案例
CO N T E N T S
01
产业园招商概述
02 产业园招商模式分析
目
03
产业园招商法宝
录
04 招商人才专业培训
05
产业园招商案例
原材料提供企业
辅料提供企业
招商模式——产业链招商
零部件制造企业
产业链招商
包装组装企业
代工OR贴牌 生产企业
产业技术研发企业
制定完整的产业规划是产 业链招商的基础；
引进核心龙头企业是产业 链招商的关键，能起到 “引来一家，带来一串” 的招商效果；
专家招商，团队协作，熟 悉产业特点的专家型招商 人才及产业分工专业招商 团队能够极大提升招商成 功率。
国家级经济技术开发区
国家级高新技术开发区
产业园区的同质化主要指园 区在产业结构、功能定位等 方面趋同：
园区产业结构同质化，产业 特色不明显，园区产业类型 较为综合，缺少旗帜鲜明的 产业特色；
同区域同类型产业园区过于 集中，部分园区存在产出效 益偏低，缺乏龙头骨干企 业、园区品牌不强，没有形 成完整的产业链以及独特的 商业运营模式等问题。
根据园区功能定位、目标客群定位、开发商投资预期及其开发实力等不同，产业园 选择的招商也各有特点，具体而言，园区招商主要涉及以下六个步骤：
规划园区 产业定位
产业园招商第一要务就是产业规划、产业定位； 要考虑园区地理位置、产业配套、产业氛围等。

中小企业政策的重点是研究如何扶持中小 企业发展的方针措施。
中小企业相较于大企业在人、财、物等方 面的能力相对较弱，由此造成的社会环境对中 小企业也不利，如筹资困难和资产不稳定。为 此，就需要针对其存在困难采取一定扶持性政 策。
——谢尔曼
垄断的经济分析
垄断与垄断势力 若一个厂商能够影响其产品的价格，该厂商就拥有“垄断势力”
或“市场势力”，即能为获得利润而制定高于竞争水平的价格的能 力。
——谢泼德 垄断力量就是将市场价格提高到高于竞争水平的力量。
——波斯纳
垄断的额外净损失
P
A
E
MC=AC
C
B
DD
O
QM
QC
各国的反垄断政策之美国
（追求规模经济）
反 垄 断 政 策
中 小 企 业 政 策
（保护和鼓励竞争）
产业组织政策国际比较
先行发达国家（美英德法） 以反垄断和中小企业政策为主
后期发达国家（日韩） 产业组织合理化为主
反垄断经济学
如果我们不忍受一个作为政治权力的国王，我们就不能忍受一 个凌驾于我们生活所必须的生产、运输和销售之上的国王。如果我 们不能服从于一个皇帝，我们就不能服从于一个具有阻止竞争和固 定商品价格权力的贸易的独裁者。
产业组织政策目标
1. 一般目标：促进市场的有效竞争，以提高产业
2.
内部的资源配置效率。
2. 具体目标
(1) 市场结构方面
市场供给主要应由达到经济规模企业承担; 企业规模比较均等; 不存在人为的企业进入或退出市场障碍。
6.1.3 产业组织政策目标
(2) 市场行为方面 企业之间不存在串谋； 企业不能使用提高效率以外的方法来消除 和排挤竞争对手。

兼并与收购投资(2)
–资产收购中投标企业向目标企业进行支付，而 不是直接向其股东进行支付。资产收购可以避 免在购买股票方式下由少数股东带来的潜在问 题，也可以逃避目标企业的一些债务；其缺点 是要进行资产过户，成本较高。如果投资者运 用高比例的债务融资购买企业的股票，就是杠 杆收购(leveraged buyout，简称LBO)；如果是 公司管理层通过杠杆收购的方式取得了公司的 所有股票，就是管理层收购(management buyout，简称为MBO)。
房地产投资
高新技术产业投资
风险投资
房地产、高新技术产业与风险投资
房地产投资 高新技术包括高技术和新 技术两个不同的范畴。高
技术是以科学最新成果为基础 的技术。目前比较公认的高技 术包括信息技术、生物技术、 新材料、新能源技术、航空航 天技术和海洋开发技术等。新 技术是某一领域和范围相对较 新的技术，并不是一定是高技 术。高新技术产业是指研究和 开发高新技术产品的企业的集 合；高新技术产业投资则是高 新技术产业部门的投资。
产业投资与企业发展战略
产业投资决策是企业的战略决策。
–企业是一种组织，不同于单个的个人，必须以 明确的战略统领企业的各个分支部门，整合企 业的各种资源，并协调企业与利益相关者的关 系。发展战略是依据企业所处的环境，通过对 企业优势和劣势的分析，对企业发展目标以及 如何发展的一个筹划。 •企业发展战略，依据价值的来源，可分为三种：
递延资产投资
固定资产、流动资产、无形资产与 递延资产投资
固定资产投资
流动资产投资 无形资产投资
无形资产是指在生产过程中能 够长时间发挥作用，并能为所 有者带来收益，而没有实物形 态的资产，它具有四个特点： 没有实物形态 ；垄断性 ；必 须以有形资产为依托才能发挥 作用 ；其价值在于它为企业以 现有的有形资产获得高于正常 投资报酬率的超额收益提供了 可能 。 无形资产投资是为了 获取无形资产而进行的投资 。

• 非专利技术一般包括 • 工业专有技术：指在生产上已经采用，仅限于少数人知道， 不享有专利权或发明权的生产、装配、修理、工艺或加工 方法的技术知识、可以用蓝图、配方、技术记录、操作方 法的说明等具体资料表现出来，也可以通过卖方派出技术 人员进行指导，或接受买方人员进行技术实习等手段实现； • 商业贸易专有技术：指具有保密性质的市场情报、原材料 价格情报以及用户、竞争对象的情况的有关知识。 • 管理专有技术等：指生产组织的经营方式、管理方法、培 训职工方法等保密知识。
重置投资与净投资
• 净投资 • 是指增加资本存量的投资
• 投资总额=重置投资+净投资
• ——预先垫付资金 • ——扩大企业生产规模
我国
• 基本建设投资额 • 更新改造投资额
并购（M&A） 包括兼并和收购(或购买)两层含义
• 兼并又可以分成： • A.吸收兼并(merger)：是指在两家或两家 以上的公司合并中，其中一家公司因吸收 了其他公司而成为存续公司的合并形式。 （被吸收公司不复存在） • B.新设兼并(consolidation)：又称创立兼并 或联合.是指两个或两个以上的公司通过合 并同时消失，而形成一个新的公司，这个 公司叫新设公司。
•美国企业咨询机构Interbrand推出的全球最有价值商标排 名当日出炉 •“苹果”夺冠，“谷歌”实现大跃进位居第二，“可口 可乐”弃守自2000年以来把持第一交椅沦落至第三名。 •苹果价值983.2亿美元，增幅为28%。苹果2011年排在第 八位，2012年跃升到第二位，仅次于可口可乐；谷歌商标 价值飙升34%至932.9亿美元；可口可乐商标仅增值2%， 为792亿美元，由此丢失冠军宝座。
可供长期使用， 且不改变原有实物形态
固定资产投资的特点

实物期权的价值
实物期权的基本要素
标的资产；执行价格；施权日；期权合约金额；期权费。
实物期权的基本要素与价值
产品价格
成本
利率
企业规模
实物期权价值的决定因素
实物期权定价模型
最优投资时机的选择 案例：假定某企业的投资固定为1800元，企业每年将永远生产1单位的某个产品，营运成本为零，目前的价格为200元，下一年产品价格变动只有两种可能：下降或上升50%，其概率各为50%，无风险利率为10%。请你帮助该企业选择最优的投资时机。
敏感性分析的实例
2
敏感性分析
不确定因素的选择及其变化幅度的确定带有很大的主观性，而且未能明确这些因素发生变动的概率 ；
单因素的敏感分析总以假定其他因素不变为前提，这个假定是简化敏感分析的计算量不可缺少的，但它客观上人为地割断了各因素之间的相互关联；
多因素敏感分析可以避免单因素分析的局限，但计算量很大 。
产业投资的不确定性
2
1
不确定性是指事物的发展在未来可能有若干不同的结果，而且每种结果发生的概率是未知的。
运用净现值等指标进行投资效益评价 存在缺陷，它忽略了投资不可逆性和不确定性。
在不确定条件下，投资决策时，要考虑投资的不可逆性 及投资机会成本。
风险是指事物的发展在未来可能有若干不同的结果，但每种结果发生的概率是已知的。
4
3
产业投资的不确定性与风险
产业投资的不确定性
产业投资的不确定性
产业投资风险的来源及其类型 系统性风险和非系统性风险 系统性风险是指引起所有投资的收益都发生变动的风险。 非系统性风险是指仅引起单项投资的收益发生变动的风险。 外生性风险和内生性风险 外生性风险是指由企业外部因素产生的风险。 内生性风险是企业内部因素产生的风险。 各种风险之间的关系 外生性风险包括所有的系统性风险和部分非系统性风险；内生风险都是非系统风险。

特点
直接投资者通常会参与到 企业的日常经营活动中， 对企业有更直接的管控和 决策权。
适用范围
适用于需要高度专业化管 理的投资项目，如制造业 、房地产等。
间接投资
定义
间接投资是指投资者通过 购买证券、基金等方式， 间接参与投资项目的收益 分配。
特点
间接投资者不直接参与企 业的经营活动，而是通过 购买金融产品获得收益。
长期性
产业投资着眼于长期效益，注重产 业的可持续发展和长期回报。Βιβλιοθήκη 产业投资的范围传统产业
高科技产业
包括农业、制造业、服务业等传统产 业领域。
如人工智能、大数据、云计算等高科 技产业领域。
新兴产业
如信息技术、生物技术、新能源等新 兴产业领域。
02
产业投资的类型
直接投资
01
02
03
定义
直接投资是指投资者直接 参与投资项目，并拥有项 目经营权的投资方式。
在20世纪，产业投资逐渐成为全球经济的重要组成部分，许 多大型跨国公司通过产业投资来开拓市场、获取资源和技术 。
产业投资的未来趋势
未来，随着科技的不断进步和全 球化的深入发展，产业投资将继 续呈现出多元化和跨界融合的趋
势。
新兴产业的崛起，如人工智能、 生物技术、新能源等，将为产业
投资提供更多机会和挑战。
产业投资的政策建议
完善法律法规
为了更好地促进产业投资的发展，建议进一步完善相关法律法规， 特别是对于新兴产业的投资。
优化政策环境
建议政府进一步优化产业投资的政策环境，通过财政政策、货币政 策等手段为产业投资提供更好的支持。
加强监管力度
在鼓励产业投资的同时，建议政府加强监管力度，防止过度投机和风 险积聚。

（2）根据产业未来可预期的发展前景 朝阳产业 夕阳产业 （3）按照产业所采用技术的先进程度 新兴产业 传统产业 （4）按照产业的要素集约度 资本密集型产业 技术密集型产业 劳动密集型产业
（5）证监会的行业分类 当上市公司某类业务的营业收入比重大于或等于50%时, 则将其划入该业务相对应的行业。当上市公司没有一类业务的营业收入比重大于或等于50%, 但某类业务的收入和利润均在所有业务中最高, 而且均占到公司总收入和总利润的30%以上（包含本数）时, 则该公司归属该业务对应的行业类别。 按照证监会的行业分类方法，我国上市公司的行业分类所采用的财务数据为经过会计师事务所审计并已公开披露的合并报表数据，上市公司可分为19大类。
2.购买方的议价能力 如果购买方的议价能力很高，则公司在销售时处于不利地位，这将会影响公司的获利能力。通常说来，购买方的议价能力取决于下列因素：购买方的规模大小、产业内公司数量的多寡、购买方信息取得的难易程度、产品标准化程度等。 3.供应商的议价能力 在下列情况下，供应商有较强的议价能力:供应行业由几家大公司控制；供应来源具有稀缺性；供应商无须与替代产品竞争；对供应商而言，所供应的行业无关紧要；对于购买方来说，供应商的产品是很重要的市场投入要素；供应商提供的产品是差异性产品；购买方转换供应商的费用较高等。
二、简答题 1.产业环境分析包括哪些内容? 2.产业生命周期各阶段的特征主要有哪些? 3.不同产业生命周期在证券市场上的表现如何? 4.波特的五种竞争力模型包括哪些内容?
三、案例分析题 1.详细阅读一份券商的产业分析报告，尝试以小组为单位对一个上市公司所处的产业进行分析。
专栏5-2 公司市值排名的变迁与产业生命周期及产业结构调整
第五节 产业结构分析
（一） 产业的市场结构分析 市场结构是指反映竞争程度不同的市场状态。在不同市场结构之中，企业之间的竞争具有不同的特性，同样的竞争手段在不同市场结构中也会产生不同的反应，获得不同的效果。通常根据市场上交易者的数量、产品差异程度、行业的进入限制、价格决策形式和市场信息通畅程度等来划分不同的市场结构状态。

11
3、不法分子骗取政府补贴 大量骗补企业以电池为载体，生产了大量低质量新能源汽车，自产自购，不上牌、不上路，
只是为市场烧了一把虚火。 有些所谓的新能源车企，通过一条简陋的组装线就能“生产出”电动车，或者转手卖给自
己的租赁公司，或者获得补贴后拆下电池重复利用循环申请补贴，以大量未达到安全技术标准、 产品一致性差的电动车，轻易便套取上亿元的新能源补贴，而其中相当一部分车型并未进行公 开销售和进入交通领域，仅仅是用来骗取补贴的工具。据业内人士介绍，这在新能源汽车行业 领域已是公开的秘密。
音小，绿色环保。
噪音大，污染环境使用成本降低，新能源汽车对消费者的吸引力下降。
7
新能源汽车的缺点
1、续航里程短一般不超过400KM，大部分集中在200—300KM。
2、基础设施充电桩的布局还不够完善，充电速度慢，且电池耐 用度不高。
3、技术还不够成熟存在安全隐患。例如，锂电池高温变形状态下易 燃、易爆。
12
新能源汽车
13
新能源汽车的未来投资机会
一、互联网+Car智能汽车
在国内，汽车是个让人既欢喜又烦恼的物件，在一些人眼 里，汽车只是菜车或者接送孩子的工具，在另一些人眼里， 汽车是自由是对公共交通的反叛，也有人觉得汽车就是麻 烦就是兜圈找车位就是每周一次的六环外进京证之旅。
程瀚是爱车之人，他的汽车生涯走遍了德系、欧系、日系， 如此丰富的职业生涯让他对各种汽车风格了解颇深，不过， 只有 HUD 是他的心头好。2012 年末在大众制作参展概念 车时他第一次接触 HUD 系统，他给设计的车里每个座位配 了一个 HUD，后来在沃尔沃，他仍然不改对 HUD 的偏爱， 把整个挡风玻璃都设计成了 HUD，14 年春天在洛杉矶本田 设计 NSX，他直接将仪表盘换成了 3D 的 HUD，他的同事 说：Han, that is your signature。后来，他就决定干脆出来， 以为所有汽车配备 HUD 建立新交互为终极目标，开始创业， 也就是现在的 Car+。

股份公司 其他机构 持有100%股权 项目长期持有方
持有100%股权
项目公司
雨宝宝不甘落后，纷纷降落人间，小 雨点像 一颗颗 黄豆， 打在树 叶上、 地上、 窗户上 ，发出 “啪啪 ”的响 声。雨 越下越 大，一 阵赶着 一阵， 像细线 一样。 雨变得 更加猛 烈了， 瓢泼似 的雨落 下来像 一片瀑 布一样 ，花已 经趴倒 在地。
02 产业基金的运作模式
托管银行 投资决策委员会
LP A LP B
出资99%， 分享80%收益
资金托管
投资基金 （有限合伙）
委托 管理
投资决策
管理公司GP
投资 及管理
…
管理团队
出资设立
管理公司GP
出资1%，分享20%收益
雨宝宝不甘落后，纷纷降落人间，小 雨点像 一颗颗 黄豆， 打在树 叶上、 地上、 窗户上 ，发出 “啪啪 ”的响 声。雨 越下越 大，一 阵赶着 一阵， 像细线 一样。 雨变得 更加猛 烈了， 瓢泼似 的雨落 下来像 一片瀑 布一样 ，花已 经趴倒 在地。
• 02 产业基金的运作 模式
法律文件的 审批和签署
公司设立投资项目合同、章程等法律文件审核小组，负责投资项目合同、章程等法律
1
文件的审核，审核小组由律师、项目经理及公司的负责人、评审委员会秘书长组成，
主要审查合同（章程）文本与委员会决议的一致性，并签署审查意见。
公司负责人及项目组长对合同、章程等法律文件的商业条款是否符合公司利益负责，
债权融资 （满足特定条件）
银行或金融机构
雨宝宝不甘落后，纷纷降落人间，小 雨点像 一颗颗 黄豆， 打在树 叶上、 地上、 窗户上 ，发出 “啪啪 ”的响 声。雨 越下越 大，一 阵赶着 一阵， 像细线 一样。 雨变得 更加猛 烈了， 瓢泼似 的雨落 下来像 一片瀑 布一样 ，花已 经趴倒 在地。