第四章 远期合约

第二章 远期合约与期货合约

复习思考题

2.1.简述远期合约的构成要素及其与合约损益的关系。

2.2.简述远期合约做多和做空的含义。

2.3.什么是远期汇差？阐明远期汇率与即期汇率的关系。

2.4.什么是远期外汇综合协议（SAFE）？交易者在什么情况下会买入SAFE或卖出SAFE？

2.5.请说明远期外汇综合协议和远期利率协议的区别和联系。

2.6.说明远期利率协议的特点。交易者在什么情况下选择做FRA的多头（买方）和空头（卖方）。

2.7.什么是期货合约，其基本条款包括哪些？

2.8.请说明期货交易和远期交易的差异。

2.9.请说明保证金和逐日结算制度是如何使期货交易者免于违约的。

2.10.期货市场的主要功能有哪些？

2.11.实物交割和现金结算有什么主要区别？哪些期货合约适宜现金结算？

2.12.阐述股指期货的交易特征。

2.13.期货交易的结清方式有哪些？

2.14.对比分析退出期货交易和远期交易方式的差异，并分析其背后的原因。

2.15.一家公司签订一份空头期货合约，以每蒲式耳300美分卖出5000蒲式耳小麦。初始保证金为3000美元，维持保证金为2000美元。价格如何变化会导致保证金催付？在什么情况下，可以从保证金账户中提取1000美元？

2.16.一个投资者买入了两份冷冻橙汁期货合约。每份合约的合约规模为15000磅。当前期货价格为每磅170美分；每份期货合约的初始保证金都为6000美元，维持保证金都为4500美元。价格如何变化会导致保证金催付？在什么情况下，可以从保证金账户中提取1500美元？

讨论题

2.1.请讨论FXA和ERA在使用中的差异。

2.2.你认为如果在期货合约中没有指明标的物的质量，会发生什么情况？

2.3.结合美国次贷危机的实际，分析场外衍生工具交易的优势和劣势。

2.4.请讨论期货结算所的作用。

复习思考题答案

2.1.简述远期合约的构成要素及其与合约损益的关系。

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风险管理名词解释

第一章 风险原理

风险：风险是指客观存在的，在特定情况下、特定时期内，某一事件导致的最终损失的不确定性。

风险因素：也称风险隐患，是指足以引起或增加风险事故发生机会的条件，也包括风险事故发生后导致损失扩大的条件。

物质风险因素:指某一标的本身所具有的足以引起或增加损失机会的客观原因和条件。

道德风险因素:指由于个人的恶意行为或不良企图，故意促使风险事故发生，以致引起损失结果或扩大损失程度的原因或条件。

心理风险因素:指由于人们主观上的疏忽或过失，以致增加风险事故发生的机会或扩大损失程度的原因或条件。

风险事故：指可能引起生命或财产损失的偶然事件。

损失：指经济价值意外的减少或灭失。

损失概率：是指损失发生的可能性。

损失幅度：是指损失的严重程度，指一定时期内，某一次事故一旦发生时可能造成的最大损失的数值。

基本风险：指影响整个社会或社会主要部门的风险。

特定风险：指后果涉及特定的人或相关部门的风险。

纯粹风险：指只有损失机会而无获利可能的风险。

投机风险：指既有损失机会又有获利可能的风险。

静态风险：指由自然力的不规则变动或人们行为的错误或失当所导致的风险。

动态风险：指由社会经济的或政治的变动所导致的风险。

财产风险：指导致一切有形与无形财产毁损、灭失或贬值的风险。

责任风险：指个人或团体因行为上的疏忽或过失，造成他人的财产损失或人身伤亡，依照法律、合同或道义应付的经济赔偿责任风险。

人身风险：指可能导致人的伤残死亡或损失劳力的风险。

第二章 风险管理概述

整合性风险管理：是融合各类学科的管理方法。它也是融合财务性风险与危害性风险于一炉的管理理念。

危机管理：指企业为应付各种危机情景所进行的规划决策、动态调整、化解处理、员工训练等活动的过程。

风险管理：是指经济单位透过对风险的认识、衡量和分析，设计或选择减少或避免损失的处理方案，以最小的成本达到最大安全保障的有组织有计划的活动。

制作者：FDU 13级数学与应用数学 蒲秋实 第一篇：基本概念

第二章：货币

1) 流通中的现金： 在非银行公众手中的流通的现金称作流通中的现金（*不包括银行的库存现金）

是最窄意义上的货币，也称为M0

2) 支票存款： 在中国这个概念的对象是：企业和单位

我国严格的现金管理制度：一般企业单位只有在发工资等几项规定的经济活动种可用现金，一般的经济活动要使用银行支票转账

应该包括在货币中的是支票账户上的存款余额（*不是支票本身）

在中国支票存款在个人不盛行的原因：个人信用制度不健全（*无违约防范，事后有效惩罚⟹消费者个人信用不能保证⟹支票普遍不接受⟹银行更严格开户条件，甚至限制支票只能消费不能转账⟹制约支票发展）

3) 现金与支票优缺点：两者均是最基本的支付手段 现金： 优：灵活便利，人人接受； 劣：①丢钱难找回②难大额交易

支票： 优：①有信誉前提下与现金一样便利②丢失可挂失、追踪钱去向（*支票上有收款人姓名地址，提钱要签名）③大额交易④便于监督

劣：个人信誉调查很繁琐

4) 信用卡： 使用过程：信用卡用户向收款人做了按期付款的保证，由信用卡公司先行付款（*信用风险转移给信用卡公司），用户在一定期限内还款给信用卡公司

现实使用的信用卡实际上是具有透支功能的借记卡，只有借记卡内的金额算货币

5) M1： 流通中的现金，企业、单位在银行可以用来转账的支票存款，转账信用卡上的存款

6) M2： 现金，支票存款，转账信用卡存款，所有活期定期储蓄存款之和

它既反映了现实的购买力，也反映了潜在的购买力（*储蓄对商品市场不构成直接压力） 用以区别M1，M2 制作者：FDU 13级数学与应用数学 蒲秋实 第一篇：基本概念

7) 公式： M1=流通中现金+支票存款（以及转账信用卡存款）

M2=M1+储蓄存款（包括活期与定期储蓄存款）

M3=M2+其他短期流动资产（如国库券、银行承兑汇票、商业票据）

注意中国的定义略有不同

(完整版)《金融工程学》各章学习指南

第一章 金融工程概述

学习指南

1. 主要内容

金融工程是一门融现代金融学、工程方法与信息技术于一体的新兴交叉性学科。无套利定价与风险中性定价是金融工程具有标志性的分析方法。尽管历史不长，但金融工程的发展在把金融科学的研究推进到一个新阶段的同时，对金融产业乃至整个经济领域都产生了极其深远的影响.本章主要对金融工程的定义，发展历史以及基本方法进行了介绍

2. 学习目标

掌握金融工程的定义、根本目的和主要内容;熟悉金融工程产生和发展的背景、金融产品定价的基本分析方法和运用的工具；了解金融工程的主要技术手段、金融工程与风险管理之间的关系

3。 本章重点

（1）金融工程的定义及主要内容

（2） 掌握金融工程的定价原理（绝对定价法和相对定价法,无套利定价原理，风险中性定价法，状态价格定价法)

（3） 衍生证券定价的假设

4。 本章难点

（1) 用积木分析法给金融工程定价

（2） 三种定价方法的内在一致性

5。 知识结构图

1.什么是金融工程 解决金融问题:金融工程的根本目的

设计、定价与风险管理：金融工程的主要基础证券与金融衍生产品:金融工程运用的主要工具

现代金融学、工程方法与信息技术：金融工程的主要技术手段

2。金融工程的发展历史与背金融工程的发展：回顾与展望

金融工程发展的历史背景

衍生证券市场上的三类参与者 (完整版)《金融工程学》各章学习指南

6. 学习安排建议

本章是整个课程的概论，介绍了有关金融工程的定义、发展历史和背景、基本原理等内容，是今后本课程学习的基础，希望同学们能多花一些时间理解和学习，为后续的学习打好基础。

 预习教材第一章内容；

 观看视频讲解；

 阅读文字教材;

 完成学习活动和练习，并检查是否掌握相关知识点,否则重新学习相关内容。

 了解感兴趣的拓展资源。

第二章 远期与期货概述

学习指南

1。 主要内容