第三章中央银行业务本章主要介绍中央银行资产负债的构成，央行开展业务的原则、业务种类，业务特征，中央银行资产负债报的构成与比较，央行各项资产业务的特征，中央银行支付清算体系构成与支付清算运作。
要求学生熟练掌握央行业务种类与商业银行有关业务的区别，了解中央银行的资产负债表的构成和中央银行的支付清算系统结构与电子化建设第一节中央银行的资产负债业务一、中央银行的资产业务（一）有价证券买卖1.发达国家，中央银行除短期政府债券外，也能买卖其他上市债券，但中央银行主要买卖的是短期政府债券，原因是，发达国家的短期政府债券市场最具流动性与有着最大的交易量，它足以吸收中央银行的大量交易而不会引起可能破坏该市场稳定的价格过分波动。
2.中央银行证券买卖特点：（1）从证券买卖的目的来看，中央银行证券买卖的目的是为了调控货币供应量和利率，是从整个宏观经济的需要出发的，虽然客观上有盈利，但不是主观意图，而且即使有盈利，必须上交政府，不能直接支配。
（2）商业银行证券投资的目的是从自身利益出发的，是为了增加其自身资产的盈利性或流动性，或者是为了分散风险。
从买卖证券的种类来看，根据不同国家的规定，商业银行可以买卖的有价证券种类各不相同，但范围都较中央银行可以买卖的证券范围广的多。
（3）从证券买卖的规模来看，中央银行证券买卖的规模一般要远远大于商业银行的买卖规模，这是由各自的资金实力以及证券买卖的目的决定的。
（4）从占总资产的比例来看，证券买卖是商业银行的主要资产业务之一，对于中央银行来讲，在发达国家是其最主要的资产业务。
3.在发展中国家，由于金融市场不完善，缺乏一个发达的证券市场，因此，发展中国家的中央银行，债券持有在总资产中的比例较小，或甚至于零。
（二）再贴现1.含义：指商业银行或其他金融机构以为工商户贴现所获得的未到期商业票据，向中央银行申请融资，中央银行买进票据，付出资金，以解决商业银行等金融机构的临时性资金需求。
2. 再贴现票据的种类：用于再贴现的商业票据必须以真实的商品交易为基础；其次，除了商业票据外，其他的有价证券也可用于贴现，并且有扩大化的趋向。
3.中央银行再贴现业务的主要功能在于履行最后贷款人的职能这一点可以从中央银行贴现贷款的形式看出来。
比如，美国中央银行有三种贴现贷款形式：（1）一级信贷，目的在于帮助银行解决因存款暂时流出可能带来的短期流动性需要。
（2）季节性信贷，用于满足那些位于度假和农业区域、具有季节性特点的少数银行的季节性需要。
（3）二级信贷，发放的对象是那些陷入财务困境或者面临严重的流动性问题的银行。
4.再贴现利率的特殊性：它是一种基准利率；它是一种短期利率；它是一种官定利率；它的波动可能引起商业银行借款数量的变化，从而影响货币供应总量。
5.贴现业务的地位在早期中央银行业务中，再贴现业务占的比例最高。
20世纪70年代后，证券买卖业务的比重持续上升，再贴现业务的比重不断下降。
可以说，它调控货币供应量的功能已较弱，但它作为最后贷款人的地位无法被取代。
在发展中国家，中央银行证券买卖业务不发达，但再贷款业务发达，再贴现业务受制于票据市场的落后，比重较小，但存在一个不断增长的趋势。
6.中央银行的再贴现业务与商业银行的贴现业务比较，主要区别在于它的非盈利性。
（三）再贷款1.含义：中央银行对商业银行等金融机构发放的贷款。
2.作用：中央银行的再贷款功能与再贴现是一样的，主要是发挥最后贷款人职能。
3.业务比较：发展中国家，比如我国，由于受金融市场落后的制约，再贷款曾经是我国中央银行最主要的资产业务，但到目前为止，地位在不断下降。
发达国家再贷款的地位一直较低。
（四）外汇买卖1.买卖目的：中央银行买卖外汇的目的主要有两个，一是稳定汇率；一是保持国际收支平衡。
2.人民银行的外汇买卖。
我国从1994年开始，外汇占款成为中央银行的主要资产业务，主要原因是受体制改革与国家经济发展政策的影响。
体制改革指1994年的外汇管理体制改革，经济发展政策指积极发展出口的政策，以及长期以来实行事实上的固定汇率的政策。
近年来，外汇储备迅速增加，引起了许多方面的关注。
二、中央银行的负债业务（一）货币发行。
是发达国家中央银行最主要的负债业务或资金来源。
1.货币发行。
货币发行一是指货币从银行的发行库通过商业银行的业务库流到社会；二是货币从央行的流出量大于流入量。
2.中央银行货币发行的准备制度发行货币的准备金构成：现金准备，证券准备3.主要货币发行准备（1）弹性比例制度。
是指增加发行的钞票数超过了规定的现金比率时，则国家对超过法定现金准备部分的发行征超额发行税，如果钞票回笼或准备现金增加且达到规定比例，则免征发行税,以限制中央银行过度发行钞票。
（2）证券保证准备制。
是指货币发行要以政府公债，短期国库券，短期商业票据和信用作为发行准备。
这种发行准备制度，在中央银行独立性不高的国家容易造成货币的财政发行，使货币发行成为了弥补财政赤子的工具。
（3）保证准备限额发行制。
指在规定的一定发行限额内，可全部用政府债券作为发行准备，但超过限额的任何发行，都必须以十足的现金作为发行准备，这种制度有利于限制货币的财政性发行，但由于缺乏弹性，加之限额的确定不能随时调整，可能脱离实际，造成发行的货币量不能随中央银行宏观调控的需要，灵活调整，自由增成。
（4）现金准备发行制。
指货币的发行必须以100%的现金作准备。
这种制度虽能防止滥发货币，但因缺乏弹性而不能适应经济发展（5）比例准备制。
指规定货币发行准备中，现金与其它有价证券各占多大比重。
这种制度虽能克服现金发行制缺乏弹性的缺点和保证准备制难以控制的缺点，但各种资产的比例往往难以科学确定。
（二）准备金存款1.准备金存款制度的基本内容：（1）规定存款准备金比率以及调整幅度。
商业银行等金融机构吸收的存款在按法定比率上交准备金后，其余部分才能用于盈利性资产业务。
对于准备金率，中央银行在法定范围内有调整的权利。
（2）以流动性作为标准，对不同的存款实行不同的准备金率，其中，流动性越强的存款，准备金率越高，流动性越弱的存款，准备金率越低。
但也有例外。
（3）根据信用创造能力的大小，对不同种类的、不同规模的、不同经营环境的金融机构规定不同的比率。
原则是信用创造能力越强的金融机构，准备金率越高；反之，信用创造能力越弱的金融机构，准备金率越低。
但有些国家则是一视同仁，不加区别。
（4）规定可以充当法定存款准备金的资产只能是存在中央银行的存款。
但也有例外，典型的是美国，商业银行的库存现金也可以作为存款准备金的组成部分。
（5）规定存款准备金计提的基础。
第一，确定存款余额的计算，有两种计算方法，一是以日平均余额为基础；二是计算月末或旬末的余额。
第二，缴存存款准备金的基期计算，也是两种方法，一是当期准备金帐户制；二是前期准备金帐户制。
（6）对欠缴准备金进行罚款。
2.准备金存款业务与商业银行存款业务的区别：强制性；非赢利性；存款对象的特殊性；存款当事人之间关系的特殊性。
3.20世纪80年代以来，在一些西方国家，准备金工具的运用呈弱化之势，准备金率普遍极低。
原因有：公开市场业务的广泛使用；金融监管理念的变化；适应国际竞争的需要；金融市场的发达。
因此，准备金存款在发达国家中央银行的负债业务中比重极小。
然而，基于同样的上面提到的四个方面的原因的相反的方面，在像我国这样的发展中国家，准备金存款占中央银行负债的比重还相当大。
三、中央银行资产负债业务关系中央银行的资产业务决定负债业务，从技术上讲，中央银行可以通过它的资产业务创造无穷无尽的负债。
这说明，是中央银行的资产业务而不是负债业务对货币供应起决定作用。
第二节中央银行的资金清算业务一、央行的资金清算（一）央行资金清算的意义1.加快资金周转节约现金使用。
2.提高银行工作效率3.有利于央行全面了解全国资金运动的状况（二）结算与清算1.结算：为实现因商品交易，劳务供给，金融活动，消费行为等到引发的债权清偿及资金转移而发生的货币支付。
2.清算银行同业之间的债权、债务的清偿和资金的划轨，其应收应付差额通过中央银行汇兑转账结算。
（三）票据清算的基本原理5家银行共有500个单位应收应付，通过交换，只需90个货币单位即可结算。
（四）中央银行的支付清算体系1.央行的支付清算服务指央行作为一国支付清算体系的参与者和管理者通过一定的方式、途径，使金融机构之间的债权债务清偿及资金转移顺利完成，并维护支付补充的平衡运行。
2.央行的支付清算体系（1）清算机构。
是为金融机构提供资金清算服务的中介组织，在支付清算体系中占有重要地位。
清算机构一般实行会员制，会员必须遵守组织章程和操作规则，并需交纳会员费，在许多国家央行作为清算机构的主要成员。
（2）支付系统。
指由提供支付清算服务的中介机构和实现支付指令传递及资金清算的专业技术手段共同组成，以实现债权债务的清偿和资金转移的一种金融安排。
有时也称“清算补充”。
大额支付系统（High valve pagment sgstem HVPS）是一国支付清算体系的主动脉，许多国家的央行拥有并经营大额支付系统，通过其运行对货币政策执行施也重要影响。
如：美国联邦电子资金划拔系统（FED-WIRE）日本银行的网络体系（BOT-NET）。
（五）支付结算制度是关于结算活动的规章政策，操作程序，实施范围等规定与安排。
（六）同业向清算制度与操作同业清算是金融机构之间为实现客户委办业务，自身需要所进行的债权、债务清偿和资金划拔。
二、央行的支付清算运作（一）运作的基本原理1.央行在支付清算运作中的地位2.各金融机构需在央行开立账户（存款账户和清算账户），央行作为清算权威机构，通过对各账户款项的转账划拔，即可完成同业间的清算。
3.清算参与银行的资金来源：（1）在央行储备账户内存款余额；（2）央行的信贷；（3）货币市场借入的临时资金；（4）由于支付间隔所产生的在途资金。
（二）行间支付清算系统行间清算需要通过行间支付系统进行，行间支付系统为银行自身和客户委办的结算事项提供资金清算服务。
资金清算过程包括两大基本程序：一是付款行通过支付系统向收款行发出指付信息（指令）；二是收付行之间实现资金划转按照对转账资金的不同处理方式，银行同业间清算可通过差额清算和全额清算系统两种形式进行。
1.差额清算系统清算系统将一定时点（通常为营业日结束时）上收到的各金融机构的转账金额总数，减去发出的转账资金余额总数，得出净余额（贷方或借方）即为净结算。
2.全额清算系统支付系统各金融机构的每笔转账业务进行一一对应结算，而不是在指令进行总的借方，或贷方差额结算。
按结算发生的时间不同，全额结算分为：①定时（延时）结算；②实时连续清算（三）实时全额清算的运行原理（RTGS）——多数国家采用1.特征：“实时”、“全额”“实时”指清算在营业日清算期内非间断、非定期地持续进行。
