投资学_张中华复习精华版剖析

精品文档投资学教学要点第一章证券市场基础、证券投资的基本概念与特征。

1、证券市场的发行主体、投资主体和市场中介。

介绍证券市场自上游到下游各个环节中不同主2 体所发挥的作用和功能。

、证券市场的各种类型和层次，包括货币、债券、股票和衍生品市场，并对各国的市场进行比3 较。

、证券市场的监管：外部监管与自律监管，政府主导的外部监管模式和以行业协会与交易所为4 主的自律管理模式。

中国证券市场的监管体制等。

第二章证券发行与交易．货币证券的发行与交易：短期政府债券、企业短期融资券、商业票据、银行承兑汇票和货币1 市场共同基金的发行与交易2．债券、股票的发行与交易：基本条件、上市进程、上市后的成交方式等等。

．金融衍生工具的创设与交易：衍生工具的交易者、交易场所、交易方法与特征等等，并将介3 绍我国股指期货的交易方式。

．证券信用交易：保证金交易与融资融券交易的规则。

4 第三章证券价格的分析基础与价格表现有效市场理论：有效市场理论的概念、形式，对市场的三种划分，以及该理论面临的质疑。

1.债券、股票的价格、收益与风险的基本形式：债券、股票的内在价值与影响价格的因素，对债 2. 券收益与风险的解读与划分。

股票的除息与除权：现金股息、股票股息、股票拆股和配股的具体实施规则以及计算方法。

3.股票价格指数：股票价格指数的含义、编制方法。

中外主要的股价指数介绍。

4.最佳投资组合的选择第四章．资产组合的含义与度量：介绍资产组合及其收益率的计算方法，包括单个资产和资产组合的1 独立，组合风险的度量。

．有效集及无差异曲线：如何选择有效集，可行集的定义，投资者无差异曲线的意义。

2 风险资产组合的最佳选择，引入无风险资产后的最佳资产组合选择。

．3最佳资产组合的选择：4．投资分散化：含义，国际上的运用及市场实例。

第五章资本资产定价模型1．模型的假设与市场均衡的含义，资本市场线模型和证券市场线模型的介绍及比较。

精品文档．精品文档市场模型与特征线方程的计算方法的讲解，且通过实例来对模型进行阐释。

投资学[2]（张中华主编）第一篇投资总论第一章投资概述第一节什么是投资一、投资的定义一定的经济主体为了获取预期不确定的效益而将现期的一定收入转化为资本或资产。

资本是股东权益，包括实收资本和未分配利润；资产是经济主体（如企业）的总价值，包括股东权益和负债，形态众多，包括货币、设备、厂房、票证等。

二、投资的主要特征1、投资总是一定主体的经济行为。

无论任何投资主体，其进行实业投资还是证券投资，都是经济活动。

2、投资的目的是为了获取投资效益。

投资者将一定的收入转化为资本，目的是为了获取基本增值收益。

投资收益不同观测角度：（1）宏观经济效益与微观经济效益；（2）直接经济效益和最终经济效益（如高成本短期占领市场与最终获得更高收益）；（3）财务效益和社会效益（扶贫投资、政府金融危机后的巨额投资、改善生态环境等）。

3、投资可能获取的效益具有不确定性。

影响经济活动的因素众多，未来的收益随着时间的推移难以预测。

一般具有高风险高收益的特征。

4、投资必须放弃或延迟一定量的消费。

投资收益部分可以看作是对延迟消费以及承担风险的补偿。

5、投资形成的资产有多种形态。

真实资产，如土地、设备、房产、黄金、古董等。

金融资产，如定期存单、股票、债券等。

金融资产对社会上产能力只能起间接的作用，不能直接创造财富和收入，第二节投资的基本类型一、产业投资与证券投资1、产业投资（实业投资）：是指为获取预期收益，以货币购买生产要素，从事生产或流通的经济活动。

一个完整的实业投资主要包括投资、生产、销售三大阶段。

从宏观活中观的角度来看，要顺利地进行产业投资，需要有相应的基础设施，如交通运输、水与电等的供给、邮电通讯设施等。

这一般是由政府投资，或政府对经营者进行补贴。

2、证券投资：是指投资主体为了获取预期收益购买收益性的资本证券，形成金融资产的经济活动。

最典型的事购买股票、债券、投资基金、权证等。

二、直接投资与间接投资1、直接投资，指投资者直接开厂设店从事经营，或者购买企业相当数量的股份，从而对该企业具有经营上的控制权。

投资学复习思考题及答案2012学年第二学期《投资学》复习思考题1、投资决策为什么很重要？答：人们是为了增加未来财富才进行投资的。

人们进行投资也是为了实现个人的目标。

投资决策在今天之所以很重要，是因为：（1）投资选择空间的加大。

当今，投资者可以选择使用的投资工具名目繁多，其中很大一部分都是近几年才出现的。

名目繁多的投资选择虽然意味着投资者很有可能找到适合个人需求的投资工具，然而同时也可能使选择更加混乱也更加狭窄，投资者必须极其谨慎地作出其投资决策。

（2）期望寿命的加长。

人的寿命加长的影响之一就是退休后平均生活时间的增加。

积累退休金是人们进行投资的一个主要原因，退休后时间越长，就越需要积累更多资金，为此人们便要更谨慎地进行投资。

另外，卫生保健费用也不断提高，这很可能使未来退休者跟现在的退休人员相比，要增加更多的储备以维持同样的生活水平。

人们在退休后能否领到可靠的退休金很大程度上取决于在工作时作出的投资决策。

（3）个人收入增长缓慢。

在未来几十年内，人均收入的增长速度不太可能比通货膨胀率高很多。

人们不能仅仅依靠个人收入的增长来提高将来的生活水平。

如果真要提高将来的生活水平，关键很可能在于审慎地进行投资。

（4）不断变化的劳动力市场。

严峻的就业形势暗示人们不可能过多地信赖公司包办，必须更多地依靠自己的资源来实现重要的经济目标。

若非如此，不断变化的劳动力市场要求人们积累更多的个人资源以备某些意外情况的发生，因为你不知道哪一天会失业。

2、投资中有哪些重要的投资原理？答：投资中有6个重要原理，具体如下：（1）尽管历史给我们很多启示，但历史从不是未来的保证；（2）风险和收益通常都是正相关的，也就是说风险较高的投资必须提供比较高的潜在收益；（3）多样化对投资者是有利的，而且可以在不显著减少收益的前提下降低风险；（4）投资行为是全球化的；（5）全球大部分金融市场都运转正常；（6）常见失误。

投资者应尽量避免一些常见的失误。

投资学张中华答案【篇一：投资学_张中华复习精华版】资概述习题一、单项选择题1、下列行为不属于投资的是（）。

ca. 购买汽车作为出租车使用b. 农民购买化肥c. 购买商品房自己居住d. 政府出资修筑高速公路 2、投资的收益和风险往往（）。

aa. 同方向变化b. 反方向变化c. 先同方向变化，后反方向变化d. 先反方向变化，后同方向变化二、判断题1、资本可以有各种表现形态，但必须有价值。

（）√1、以下是投资主体必备条件的有（）abdea．拥有一定量的货币资金b．对其拥有的货币资金具有支配权c．必须能控制其所投资企业的经营决策 d．能够承担投资的风险e．能够享有投资收益2、下列属于真实资本有（）abcea．机器设备 b．房地产 c．黄金 d．股票e．定期存单 3、下列属于直接投资的有（）aba．企业设立新工厂b．某公司收购另一家公司60%的股权c．居民个人购买1000股某公司股票 d．发放长期贷款而不参与被贷款企业的经营活动 e．企业投资于政府债券第2章市场经济与投资决定习题一、单项选择题1、市场经济制度与计划经济制度的最大区别在于（）。

ba. 两种经济制度所属社会制度不一样b. 两种经济制度的基础性资源配置方式不一样c. 两种经济制度的生产方式不一样d. 两种经济制度的生产资料所有制不一样 2、市场经济配置资源的主要手段是（）。

da. 分配机制b. 再分配机制c. 生产机制d. 价格机制二、判断题第12章产业投资概述习题一、单项选择1、投资前期的主要任务是进行可行性研究和。

（）d a.培训员工b.委托设计c.制定企业发展战略d.资金筹措2、是对已建成的投资项目和单项工程进行全面考核，检验以及办理交接手续和工程价款的结算。

（） ca.负荷试运转b.试车c.竣工验收d.工程招标3、在公司制条件下，企业的所有权和经营权分离，投资涉及三类不同的主体：。

（）a a.所有者、经营者和相关利益者 b.合伙人、供应商和消费者 c.职业经理人、董事会、股东 d.理事会、监事会和董事会4、产业投资必须达到一定的经济规模的要求，这体现了产业投资的（）性的特点。

投资学-张中华复习精华版剖析总复习题第1章投资概述习题⼀、单项选择题1、下列⾏为不属于投资的是（）。

CA. 购买汽车作为出租车使⽤B. 农民购买化肥C. 购买商品房⾃⼰居住D. 政府出资修筑⾼速公路2、投资的收益和风险往往（）。

AA. 同⽅向变化B. 反⽅向变化C. 先同⽅向变化，后反⽅向变化D. 先反⽅向变化，后同⽅向变化⼆、判断题1、资本可以有各种表现形态，但必须有价值。

（）√2、证券投资是以实物投资为基础的，是实物投资活动的延伸。

（）√3、从银⾏贷款从事房地产投机的⼈不是投资主体。

（）×三、多项选择题1、以下是投资主体必备条件的有（）ABDEA．拥有⼀定量的货币资⾦ B．对其拥有的货币资⾦具有⽀配权C．必须能控制其所投资企业的经营决策 D．能够承担投资的风险E．能够享有投资收益2、下列属于真实资本有（）ABCEA．机器设备 B．房地产 C．黄⾦ D．股票 E．定期存单3、下列属于直接投资的有（）ABA．企业设⽴新⼯⼚ B．某公司收购另⼀家公司60%的股权C．居民个⼈购买1000股某公司股票 D．发放长期贷款⽽不参与被贷款企业的经营活动E．企业投资于政府债券第2章市场经济与投资决定习题⼀、单项选择题1、市场经济制度与计划经济制度的最⼤区别在于（）。

BA. 两种经济制度所属社会制度不⼀样B. 两种经济制度的基础性资源配置⽅式不⼀样C. 两种经济制度的⽣产⽅式不⼀样D. 两种经济制度的⽣产资料所有制不⼀样2、市场经济配置资源的主要⼿段是（）。

DA. 分配机制B. 再分配机制C. ⽣产机制D. 价格机制⼆、判断题1、在市场经济体制下，⾃利性是经济活动主体从事经济活动的内在动⼒。

（）√2、产权不明晰或产权缺乏严格的法律保护是造成市场失灵的重要原因之⼀。

（）×3、按现代产权理论，完整意义上的产权主要是指对⼀种物品或资源的⽀配使⽤权、⾃由转让权以及剩余产品的收益权。

（）×第12章产业投资概述习题⼀、单项选择1、投资前期的主要任务是进⾏可⾏性研究和。

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资本是股东权益，包括实收资本和未分配利润；资产是经济主体（如企业）的总价值，包括股东权益和负债，形态众多，包括货币、设备、厂房、票证等。

二、投资的主要特征1、投资总是一定主体的经济行为。

无论任何投资主体，其进行实业投资还是证券投资，都是经济活动。

2、投资的目的是为了获取投资效益。

投资者将一定的收入转化为资本，目的是为了获取基本增值收益。

投资收益不同观测角度：（1）宏观经济效益与微观经济效益；（2）直接经济效益和最终经济效益（如高成本短期占领市场与最终获得更高收益）；（3）财务效益和社会效益（扶贫投资、政府金融危机后的巨额投资、改善生态环境等）。

3、投资可能获取的效益具有不确定性。

影响经济活动的因素众多，未来的收益随着时间的推移难以预测。

一般具有高风险高收益的特征。

4、投资必须放弃或延迟一定量的消费。

投资收益部分可以看作是对延迟消费以及承担风险的补偿。

5、投资形成的资产有多种形态。

真实资产，如土地、设备、房产、黄金、古董等。

金融资产，如定期存单、股票、债券等。

金融资产对社会上产能力只能起间接的作用，不能直接创造财富和收入，第二节投资的基本类型一、产业投资与证券投资1、产业投资（实业投资）：是指为获取预期收益，以货币购买生产要素，从事生产或流通的经济活动。

一个完整的实业投资主要包括投资、生产、销售三大阶段。

从宏观活中观的角度来看，要顺利地进行产业投资，需要有相应的基础设施，如交通运输、水与电等的供给、邮电通讯设施等。

投资学张中华新编复习详细版第一篇投资总论一、投资的定义一定的经济主体为了获取预期不确定的效益而将现期的一定收入转化为资本或资产。

二、投资的主要特征1、投资总是一定主体的经济行为。

2、投资的目的是为了获取投资效益。

3、投资可能获取的效益具有不确定性。

4、投资必须放弃或延迟一定量的消费。

5、投资所形成的资产有多种形态。

三、产业投资，又称为实业投资，是指为获取预期收益，以货币购买生产要素，从而将货币收入转化为产业资本，形成固定资产和无形资产的经济活动。

四、证券投资证券是各种收益凭证的总称。

证券投资是指一定投资主体为了获取预期的不确定收益而购买资本证券，以形成金融资产的经济活动。

一、市场经济的特征1、自利性2、自主选择性3、激励互溶融性二、市场失灵与缺陷市场失效1、市场本身固有的缺陷，即各种不同类型的市场经济普遍存在的缺陷，又称市场失灵。

导致市场失灵的主要原因有：垄断、外部效应、公共商品或准公共商品、市场不完全、分配不公平、市场在宏观经济领域的失灵。

2、非市场本身固有的缺陷。

市场发育不完全、产权不明晰或产权缺乏严格的法律保护。

三、完善整个经济体制包括投资体制的根本目标是发展生产力，促进经济社会可持续和谐发展。

为此，必须同时解决好四个基本问题：效率、公平、经济稳定增长和人与自然和谐发展。

四、完善投资体制的主要内容1、推进投资主体多元化2、构建有效的投资激励与约束机制3、发展和完善资本市场4、完善投资监管制度5、完善投资宏观调控体系第三篇产业投资一、固定资产投资是指购置或建造固定资产的投资。

特点：1、固定资产在生产过程中发挥劳动手段的作用。

2、固定资产可以多次反复地参加生产过程，并始终保持原有的实物形态，汉子道完全报废才需要更换。

3、固定资产在整个发挥作用的时期内，其价值是按耗损程度铸件地转移到产品中去的。

二、流动资产投资是增加流动资产的投资，其中主要是增加存货的投资。

特点：1、流动资产在生产过程中起着劳动对象的作用。