2015年一月份证券从业资格考试题库《证券投资分析》试题及答案

2015年证券业从业人员资格考试模拟题证券投资分析一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0．5分，共30分。

在以下各小题所给出的四个选项中，只有一个选项符合题目要求。

请将正确选项的代码填入括号内)1．关于投资风险，下列说法不正确的是（）。

A．投资者从事证券投资是为了获得投资回报，但这种回报是以承担相应风险为代价的B．证券投资分析有利于投资者了解每一种证券的风险一收益特性及其变化C．每一种证券都有自己的风险一收益特性，而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化D．投资者如果在投资具体证券时承担了较高的投资风险，肯定能够获得较高收益2．指数化投资策略是（）的代表。

A．战术性投资策略B．战略性投资策略C．被动型投资策略D．主动型投资策略3．1970年，美国著名教授（）提出了著名的有效市场假说。

A．马柯威茨B．尤金·法玛C．夏普D．艾略特4．认为“不确定性”是企业利润的来源的是（）。

A．奈特B．凯恩思C．格兰特D．门格尔5．（）是指根据不同的特殊事件(例如公司结构变动、行业政策变动、特殊自然或社会事件等)制定相应的灵活投资策略。

A．交易型策略B．多一空组合策略C．事件驱动型策略D．投资组合保险策略6．下列关于中国证券业协会的说法中，错误的是（）。

A．中国证券业协会是证券业的自律性组织，是中国证监会的直属事业单位B．证券公司应当加入该协会C．中国证券业协会履行协助证券监督管理机构组织会员执行有关法律、维护会员的合法权益，为会员提供信息服务D．中国证券业协会是社会团体法人7．关于利率期限结构的理论，下列说法不正确的是（）。

A．市场预期理论认为期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期B．流动性偏好理论的基本观点是投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物C．市场分割理论假设市场参与者从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分是不受任何阻碍的D．市场分割理论认为，利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求的比较8．关于各变量的变动对权证价值的影响方向，以下说法错误的是（）。

1、在通货膨胀情况下，发行保值贴补债券，这是对哪种风险的补偿？（）1.信用风险2.购买力风险3.经营风险4.财务风险2、经纪类证券公司注册资本最低限额为人民币：（）1.5亿元2.2亿元3.4亿元4.5千万元3、开放式基金的交易价格取决于（）。

1.基金总资产值2.基金单位净资产值3.供求关系4.其他4、根据我国《公司法》的规定，股份有限公司的法宝代表人是（）。

1.总经理2.监事长3.董事长4.副董事长5、.贴现债券的发行属于（）。

1.平价方式2.溢价方式3.折价方式4.都不是6、为提高证券业从业人员专业素质，促进我国证券市场健康发展，维护投资者合法权益，（）于1995年4月18日发布了《证券业从业人员资格管理暂行规定》。

1.中国证监会2.中国证券业协会3.国务院证券委员会4.国务院证券委、国家体改委7、根据我国《公司法》的规定，股份有限公司的法宝代表人是（）。

1.总经理2.监事长3.董事长4.副董事长8、按照《基金管理暂行办法》的规定，基金管理人由（）机构担任。

1.证券公司2.信托投资公司3.保险公司4.基金管理公司9、公司不以其任何资产作担保而发行的债券是（）。

1.信用公司债2.保证公司债3.参与公司债4.收益公司债10、影响期权价格的最主要原因是（）。

1.期权的执行价格2.标的物资产的现价3.标的物资产价格的波动4.合约的期限11、以下哪一项不是证券交易所会员大会的职权？（）1.制定和修改证券交易所章程2.选举和罢免会员理事3.审议和通过理事会、总经理的工作报告4.审定对会员的接纳。

历年真题精选第1章证券投资分析概述⼀、单选题(以下备选答案中只有⼀项最符合题⽬要求)1．预期收益⽔平和风险之间存在（ ）的关系。

A．正相关B．负相关C．⾮相关D．线性相关2．1922年，（ ）在《股票市场晴⾬表》⼀书中对道⽒理论进⾏了系统的阐述。

A．威姆斯B．凯恩斯C．希克斯D．汉密尔顿3．下列表述不正确的是（ ）。

A．道⽒理论是波浪理论的发展和补充B．成交量是股价的先⾏指标C．“V”形是⼀种较为典型的股价反转突破形态D．三⾓形属于持续整理形态4．20世纪60年代，美国财务学家（ ）提出了的有效市场假说。

A．马可维茨B．尤⾦•法玛C．夏普D．艾略特5．在（ ）中，技术分析和基本分析⽅法将⽆效。

A．新兴市场B．中⼩企业板市场C．半强势有效市场D．弱势有效市场6．根据板块轮动、市场风格转换⽽调整投资组合是⼀种（ ）投资策略。

A．被动型B．主动型C．指数化D．战略性7．下列各项中，最直接决定证券投资分析质量的要素是（ ）。

A．⽅法B．步骤C．经验D．⽬标8．证券投资技术分析是建⽴在（ ）基础之上的。

A．市场⾏为涵盖⼀切信息、价格沿趋势移动、历史会重复的假设B．经济学、财政⾦融学、财务管理学、投资学C．宏观经济分析、⾏业和区域分析、公司分析D．波浪理论9．基本分析法与技术分析法相⽐较，下列说明正确的是（ ）。

A．基本分析法与技术分析法各有所长B．技术分析法优于基本分析法C．基本分析法就是技术分析法D．基本分析法优于技术分析法10．相⽐之下，（ ）在证券投资分析中起着最为重要的作⽤。

A．市场效率的⾼低B．信息的占有量C．证监会的指导D．媒体的宣传11．对于半强势有效市场，下列说法错误的是（ ）。

A．证券当前价格反映公开和未公开信息B．证券当前价格反映公开可得的信息C．公司公开良好的业绩报告时，⽴即购买该股，不能获得超过平均利润的超额利润D．证券当前价格反映价格序列信息12．下列各项中，属于证券投资基本分析⽅法优点的是（ ）。

2015年证券从业《投资分析》试题及答案：单选题【2】(24)( )的出现标志着现代证券组合理论的开端。

A. 《证券投资组合原理》B. 资本资产定价模型C. 单一指数模型D. 《证券组合选择》(25)( )是指一家公司以及附属的子公司和关联人之间的交易，这种交易要受到监管。

A. 关联交易B. 共同交易C. 附属交易D. 公司交易(26)( )方法是从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出来的。

A. 技术分析B. 基本分析C. 市场分析D. 学术分析(27)在具体实施投资决策之前，投资者需要明确每一种证券在风险性、收益性、( )和时间性方面的特点。

A. 价格的多变性B. 价值的不确定性C. 流动性D. 个股筹码的分配(28)( )是证券价格向某一方向急速运动，跳出原有形态所形成的缺口。

A. 普通缺口B. 持续性缺口C. 突破缺口D. 消耗性缺口(29)一张债券的票面价值为100元，票面利率l0%，不记复利，期限5年，到期一次还本付息，目前市场上的必要收益率是8%，按复利计算，这张债券的价格是( )A. 100元B. 93.18元C. 107.14元D. 102.09元(30)当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，则会出现( )。

A. 公司通常受惠于政府调控，盈利上升B. 投资者对上市公司盈利预期上升，股价上扬C. 居民收入由于升息而提高，将促使股价上涨D. 公司的资金使用成本增加，业绩下降(31)证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员，在离开原岗位( )内不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。

A. 3个月B. 9个月C. 6个月D. 12个月(32)根据经济周期对行业影响的相关分析，下列行为中属于防守型行业的是( )。

A. 计算机业B. 食品业C. 消费品业D. 耐用品制造业(33)( )不是税收具有的特征。

A. 强制性B. 无偿性C. 灵活性D. 固定性(34)销售毛利率( )。

1、证券公司应当在每月结束后（）个交易日内，向证监会、注册地证监会派出机构和证券交易所书面报告当月融资融券业务客户的开户数量。

A．3B．5C．7D．102、下列关于进行内幕交易需承担的法律责任的表述中，说法正确的是（）。

A．责令依法处理非法持有的证券B．没收全部财产C．没有违法所得的，处以2万元的罚金D．证券监督管理机构Ⅰ作人员进行内幕交易的，从轻处罚3、人民法院依照法律规定的强制执行程序转让股东的股权时，其他股东自人民法院通知之日起满（）日不行使优先购买权的，视为放弃优先购买权。

A．10B．15C．20D．304、股东会的会议召集程序违反法律、行政法规或者公司章程的，股东可以自决议作出之日起（）日内，请求人民法院撤销。

A．15B．30C．60D．905、有执行期间的处罚处分自（）起算。

A．处罚处分决定生效之日B．处罚处分决定成效次日C．执行期间届满之日D．执行期问届满次日6、法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的（）。

A．10%B．20%C．25%D．30%7、证券公司经营融资融券业务，应当以（）的名义，开立信用交易证券交收账户。

A．证券交易所B．托管机构C．客户D．自己8、下列属于董事会的职权的是（）。

A．对发行公司债券作出决议B．对公司合并作出决议C．决定公司的经营计划和投资方案D．决定公司的经营方针和投资计划9、下列不属于证券自营业务禁止行为中的其他禁止行为的是（）。

A．假借他人名义或者以个人名义进行自营业务B．委托他人代为买卖证券C．将自营业务与代理业务混合操作D．将自营账户借给他人使用10、证券公司超出业务许可范围经营证券业务的，可采取的处罚措施是（）。

A．处以违法所得10倍的罚款B．情节严重的，责令关闭C．没有违法所得的，处以3万元的罚款D．对直接负责的主管人员处以1万元的罚款11、公司公开发行新股需要向证监会报送的文件不包括（）。

A．营业执照B．公司章程C．税务登记证D．财务会计报告12、证券公司办理经纪业务，证券公司对客户买卖证券的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺的，责令改正．没收违法所得，并处以（）的罚款，可以暂停或者撤销相关业务许可。

2015年证券从业考试题库《证券投资分析》题精选真题一单选题(1) 以未来价格上升带来的价差收益作为投资目标的证券组合属于（）。

A、增长型证券组合B、避税型证券组合C、平衡型证券组合D、收入型证券组合(2) 资产组合理论认为，证券组合的风险随着组合所包含的证券数的增加而（）。

A、降低B、不变C、增加D、振荡(3) 可变增长模型中的“可变”是指（）。

A、风险可变B、收益可变C、利息可变D、股息率的增长率可变(4) 下列文件中不属于我国的产业政策范畴的是()。

A、《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》B、《90年代国家产业政策刚要》C、《玻璃纤维行业准入条件》D、《关于规范铅锌行业投资行为加快结构调整指导意见的通知》(5) 相对而言,下列各项中组织创新不够活跃的是()。

A、计算机行业B、通讯行业C、生物医药行业D、自行车行业(6) 关于波浪理论，下列不正确的说法是（）。

A、波浪理论是公认的较难掌握的技术方法B、波浪理论较之别的技术分析流派，最大的区别是能提前很长时间预计到行情的底和顶网址：/C、波浪理论的三方面中，以时间最为重要D、波浪理论是把股价的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏，认为股票的价格运动遵循波浪起伏的规律(7) 在以期望收益率为纵轴、标准差为横轴的坐标平面上，在同一条无差异曲线上，改变证券期望收益率投资者的满意程度（）。

A、提高B、降低C、不变D、不确定(8) 金融工程起源于( )。

A、对风险的发现B、对风险的控制C、对风险的管理D、对风险的避免(9) 股指期货的套利可以分为( )两种类型。

A、市场内价差交易和市场间价差套利B、期现套利和价差套利C、期现套利和跨品种价差套利D、市场内价差套利和跨品种价差套利(10) 收入总量调控通过财政政策和货币政策的传导对证券市场产生影响，其调控政策主要通过财政、货币机制来实施。

下面不属于财政或货币机制的是（）。

⼀、单选题(以下备选答案中只有⼀项最符合题⽬要求)1．在联合国《国际标准⾏业分类》中，国民经济分为（ ）个门类。

A．11B．10C．8D．92．⾏业经济活动是（ ）分析的主要对象之⼀。

A．市场B．宏观经济C．中观经济D．微观经济3．考察⾏业所处⽣命周期阶段的⼀个标志是产出增长率，当增长率低于（ ）时，表明⾏业由成熟期进⼊衰退期。

A．10%B．15%C．20%D．30%4．⼀般⽽⾔，下列陈述错误的是（ ）。

A．稀有⾦属矿藏开采业属于接近完全垄断市场类型B．垄断产业的产品定价不受政府的调节和管制C．现实⽣活中没有真正的完全垄断型市场D．垄断产业的产品定价要受到政府的调节和管制5．某⼀⾏业有如下特征：企业的利润增长很快，但竞争风险较⼤，破产率与被兼并率相当⾼，那么这⼀⾏业最有可能处于⽣命周期的（ ）。

A．成长期B．成熟期C．幼稚期D．衰退期6．⽐较⽽⾔，下列⾏业创新不够活跃的是（ ）。

A．通讯B．⽣物C．计算机D．⾃⾏车7．下列哪项不是影响⾏业发展的主要因素?（ ）A．技术进步B．社会习惯的改变C．政府的更迭D．产业政策8．产业组织创新的间接影响是（ ）。

A．提⾼产业集中度B．创造产业增长机会C．促进技术进步D．专业化分⼯与协作9．以“反对垄断、促进竞争、规范⼤型企业集团、扶持中⼩企业发展”为主要核⼼描述的是（ ）。

A．产业结构政策B．产业组织政策C．产业技术政策D．产业布局政策10．如果所有的⾃相关系数都近似地等于零，那么该时间数列属于（ ）时间数列。

A．季节性B．趋势性C．随机性D．平稳性11．在⾏业分析⽅法中，归纳法是从（ ）的研究⽅法。

A．整体到⼀般B．⼀般到个别C．⼀般到整体D．个别到⼀般12．下列说法错误的是（ ）。

A．根据国民⽣产总值的计划指标或预测值与⾏业的相关性，可以预测⾏业未来销售额B．利⽤⾏业历年销售额与国民⽣产总值、国内⽣产总值的周期资料进⾏对⽐，只是说明过去的情况⼒的⾏业D．对⾏业未来增长率预测，⾄少需要有2年的数据才具有⾜够的说服⼒13．下列各项中，通过（ ）渠道获得的信息具有较强的针对性和真实性。

一、单选题1、 就我国目前情况而言，法定利率由（）公布和实施。

A 、中国人民银行B 、国务院 C 、商业银行 D 、货币政策委员会2、把职业投资分析师定义为从事作为投资决策过程的一部分，对财务、经济、统计数据进行评价或应用的个人的是（）组织。

A 、ASFAB 、AIMRC 、EFFASD 、FLAAF 3、严重的通货膨胀指（）的通货膨胀。

A 、高于5%B 、低于10%C 、两位数D 、三位数 4、（）是对公司当前的经营能力的较精确的估计。

A 、企业文化B 、产品市场占有率C 、质量水平D 、技术水平5、关于证券组合的分类，下列哪一分类是正确的？（）A 、保值型、增值型、平衡型等B 、收入型、增长型、指数化形等6、无风险利率是影响权证理论价值的变量之一。

一般来说，当其他影响变量保持不变时，无风险利率的增加导致（）。

A 、认股权证的价值增加B 、认沽权证的价值增加 7、不知足且厌恶风险的投资者的偏好无差异曲线具有的特征是（）。

A 、无差异曲线向上方倾斜B 、收益增加的速度快于风险增加的速度8、某三年期债券，年利率固定为8%，票面值为1000元，必要收益率假定定为10%，按复利计算的债券价格为（） A 、800元 B 、1243元 C 、950元 D 、760元 9、股份加购于（）C 、调整型公司重组D 、控制权变更型公司重组10、货币政策的选择性政策工具有（）C 、直接信用控制、间接信用控制D 、间接信用指导、计划信用控制12、下述哪种说法同技术分析理论对量价关系的认识不符？（）A、价格需要成交量的确认B、股价升量不增。

价格将持续上升13、“市场永远是对的”是哪个投资分析流派的观点？（）A、基本分析流派B、技术分析流派14、假定某上市公司在未来每期支付的每股股息为7元，必要收益率为79，当前股标价格为75元，那么（）C、该公司股票股息支付率不低于7%D、该公司股票的价值不低于100元15、（）是影响债券定价的内部因素A、银行利率B、外汇汇率风险C、税收待遇D、市场利率16、被称为“均衡组合”的是（）C、收入和增长混合型证券组合D、指数化型证券组合17、确定基金价格最基本的依据是（）A、基金的盈利能力B、基金单位资产净值及其变动情况18、相比之下，熟练掌握专业技术对（）更重要C、公司中层管理人员D、公司基层业务人员19、技术分析指标MACD是由异同平均数和正负差两部分组成，其中（）是核心A、DEAB、DIFC、EMAD、EM21、下列哪些会计处理不是按会计准则编制的？（）A、将公司投资于其他公司所得收益计作公司资本公积金的来源22、下列有关期货套期保值的说法中，正确的是（）A、以规避现货的价格风险为目的23、技术指标BEAS的参数是（）A、天数B、开盘价C、收盘价D、MA24、（）主要是利用行业的历史数据，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势A、横向比较B、纵向比较25、波浪理论的最核心内容是以（）为基础的D、周期26、有计算机公式的特殊性决定的，只能用于综合指数，而不能应用于个股的指标是（）A、ADLB、PSYC、BIASD、WMS27、关于基差，下列说法不正确的是（）【基差=现货价格-期货价格】B、当基差变小时，有利于卖出套期保值者28、影响速动比率可信度的重要因素是（）【速动比率=速动资产/流动负债。

2015年证券从业资格考试《证券投资分析》分章练习1500题含答案第一章证券投资分析概述一、单项选择题1、关于证券市场的类型下列说法不正确的是()。

A.在弱势有效市场中要想取得超额回报必须寻求历史价格信息以外的信息B.在半强势有效市场中只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报C.在强势有效市场中证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券D.在强势有效市场中任何人都不可能通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益2、著名的有效市场假说理论是由()提出的。

A.巴菲特B.凯恩斯C.尤金〃法玛D.本杰明〃格雷厄姆3、在()中证券价格能够充分和快速地反映所有的相关信息任何人都不能通过对信息的私人占有而获得超额利润。

A.弱势有效市场B.半弱势有效市场C.强势有效市场D.半强势有效市场4、在()中证券当前价格完全反映所有公开信息仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助未来的价格变化依赖于新的公开信息。

A.半强势有效市场 B.强势有效市场C.半弱势有效市场D.弱势有效市场5、在( )中使用当前及历史价格对未来进行预测将是徒劳的。

A.弱势有效市场B.半弱势有效市场C.强势有效市场D.半强势有效市场6、在具体实施投资决策之前投资者需要明确每一种证券在风险性、收益性、()和时间性方面的特点。

A.价格的多变性B.价值的不确定性C.个股筹码的分配D.流动性7、从总体来说预期收益水平和风险之间存在一种()的关系。

A.正相关B.非相关C.负相关D.线性相关8、证券投资分析的目标之一是()。

A.证券风险最小化B.证券投资净效用最大化C.证券流动性最大化D.证券投资预期收益与风险固定化9、以下不属于证券市场信息发布媒体的是()。

A.电视B.广播C.内部刊物D.报纸杂志10、()向社会公布的证券行情、按日制作的证券行情表以及就市场内成交情况编制的日报表、周报表、月报表与年报表等成为证券分析中的首要信息来源。

A.中介机构B.上市公司C.证券登记结算公司D.证券交易所11、作为信息发布主体()所公布的有关信息是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源。

历年真题精选第5章公司分析⼀、单选题(以下备选答案中只有⼀项最符合题⽬要求)1．公司分析中最重要的是（ ）。

A．公司经营能⼒分析B．公司⾏业地位分析C．公司产品分析D．公司财务分析2．下列说法错误的是（ ）。

A．按公司股票是否上市流通，公司可分为受限流通公司和⾮受限流通公司B．我国《公司法》规定，公司以其全部资产对公司债务承担责任C．我国《公司法》规定，股东以其出资额或所持股份为限对公司承担责任D．公司是指依法设⽴的从事经济活动并以盈利为⽬的的企业法⼈3．通常，对公司经营管理能⼒进⾏分析时，不需要（ ）。

A．对公司所处⾏业增长性进⾏分析B．对公司管理⼈员⼯作效率进⾏分析C．对公司的组织结构进⾏分析D．对公司业务⼈员的创新能⼒进⾏分析4．公司⾏业地位分析的侧重点是（ ）。

A．对公司所在⾏业的成长性分析B．对公司在⾏业中的竞争地位分析C．对公司所在⾏业的⽣命周期分析D．对公司所在⾏业的市场结构分析5．下列关于市场占有率的说法中，错误的是（ ）。

A．市场占有率反映公司产品的⾼技术含量B．市场占有率是指⼀个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的⽐例C．公司的市场占有率可以反映公司在同⾏业中的地位D．公司销售市场的地域范围可反映公司的产品市场占有率6．存货周转率不取决于（ ）。

A．期初存货B．主营业务成本C．主营业务收⼊D．期末存货7．某公司由批发销售为主转为以零售为主的经营⽅式，应收帐款周转率明显提⾼，这（ ）。

A．并不表明公司应收账款管理⽔平发⽣了突破性改变B．表明公司保守速动⽐率提⾼C．表明公司应收账款管理⽔平发⽣了突破性改变D．表明公司销售收⼊增加8．营业⽑利率（ ）。

A．是⽑利占营业收⼊的百分⽐B．反映1元营业收⼊带来的净利润C．是⽑利与销售净利的百分⽐D．是营业收⼊与成本之差9．关于MVA，以下说法中错误的是（ ）。

A．MVA是股票市值与累计资本投⼊之间的差额B．MVA是公司为股东创造或毁坏的财富在资本市场上的体现C．MVA是从基本⾯分析得出的企业在特定时间内创造的价值D．MVA是市场对公司未来获得经济增加值能⼒的预期反映10．关于有形资产净值债务率，下列说法中不正确的有（ ）。