为何要投资共同基金？

“共同基金”管理办法及年度激励方案“共同基金”成立背景：员工持股、基金分红计划是一种使员工投资于企业而获得长远收益的“员工受益计划”，同时反向促进企业的健康成长，其好处已经被更多企业所认识到，大型连锁药房普遍施行了这一计划，其在中小连锁的应用也变得更加广泛，尤其是那些成长性较好且对未来抱有“野心”的企业。

“共同基金的含义”所谓“共同基金”是指由许多小额投资者提供资金，以集体投资方式，委托公司财务部设专款专用账户代为管理，投资者共同分享利润或分担损失的一种投资方式。

可以参与公司的分红，但不参与股改，其目的是让基金成为主流的经营激励模式，而不是公司的福利。

结合公司现状及市场因素，经公司总部研究决定自2018年1月28日起开始募集“XX2018年员工共同基金”，本着让公司核心骨干能实现自我价值，实现共同愿景的原则现对“基金”做出以下管理办法：1、认购对象：凡到公司入职满一年并签订劳动合同的以下职工均可参与认购：各分店正式店长(担任店长满一年)、总部主管、部长及以上岗位。

2、认购上限：各分店店长、总部主管、部长（1～4万元）、片区负责人（XX、XX、XX、XX、XX这几人在认购时可购买1～7万）部门经理（1～7万元）、总监及以上（1—10万元）。

3、在这个基础以上上的基金，固定回报率12%，金额不限，上不封顶（没有在职的店长、哺乳期在家休息的店长，入职满两年以上并签订劳动合同的老员工）4、认购截止时间：2018年3月1日前5、认购依据：认购人到财务缴纳或转账的形式到财务部领取公司财务部统一开取的2018年度“XX共同基金”收款收据为认购依据。

6.分红时间：年底核算，在召开年度工作总结会议上发放。

7.核算方法：分店店长：根据2018年购买基金保底15%的回报率，门店2018年的考核方案，毛利达标，销售超1%基金在保底基础上增加1%的回报率。

总部：根据2018年购买基金保底15%的回报率，公司2015年总的考核方案，毛利达标，销售超1%基金在保底基础上增加1%的回报率。

一、共同基金的基本概念共同基金是一种由基金管理公司设立，通过采集公众资金，由专业基金管理人进行投资和管理的一种集合投资工具。

投资者可以购买基金份额，从而成为基金的投资者，享受基金投资所获得的收益。

共同基金的投资范围多种多样，可以包括股票、债券、现金等各种金融资产，以追求分散风险、实现收益最大化为目标。

二、共同基金的分类1.按照投资组合分类，可以分为股票基金、债券基金、混合基金、货币基金等；2.按照投资风格分类，可以分为价值型基金、成长型基金、指数型基金等；3.按照投资对象分类，可以分为股票型基金、债券型基金、商品型基金、REITs基金等；4.按照开放式基金和封闭式基金分类，可以分为开放式基金和封闭式基金。

三、共同基金的运作流程1.基金管理公司设立基金，向公众募集资金，形成基金资产池；2.基金管理人根据基金的投资目标、策略和约定，进行具体的投资操作；3.基金管理人负责基金份额的认购和赎回，投资者可以根据自己的需求随时买入或赎回基金份额；4.基金管理人定期向投资者公布基金的净值，以及基金的投资组合和业绩情况；5.投资者持有基金份额，享受基金投资所获得的收益。

四、共同基金的投资特点1.分散风险：共同基金是由多种资产构成的投资组合，能够有效地分散投资风险；2.专业管理：基金管理人具有丰富的投资经验和专业知识，能够为投资者进行资产配置和风险管理；3.流动性：投资者可以根据自己的需要随时买入或赎回基金份额，具有一定的流动性；4.透明度：基金管理人定期向投资者公布基金的净值，以及基金的投资组合和业绩情况，保持投资的透明度和可追踪性；5.费用比较低：相比单独投资，共同基金的管理费用相对较低，可以帮助投资者降低投资的成本。

1.市场风险：由于基金投资的资产种类多样，可能会受到市场波动的影响；2.流动性风险：基金份额的流动性可能会受到市场情况的影响，需要根据实际情况进行买卖；3.信用风险：如果基金投资了信用较低的债券或者银行，可能会受到信用违约的影响；4.利率风险：债券基金投资者可能会受到利率上升或者下降的影响；5.管理风险：基金管理人的投资决策和操作可能会影响基金的投资业绩；6.政策风险：可能会受到政策变动的影响，比如税收政策、货币政策等。

第七章其他金融机构1．存款型金融机构和契约型储蓄机构的主要区别是什么?答：存款型金融机构是从个人和机构接受存款并发放贷款的金融中介机构，主要包括商业银行、储蓄银行、信用社。

契约型储蓄机构是以合约方式定期、定量地从持约人手中收取资金（保险费或养老金预付款），然后按合约规定向持约人提供保险服务或养老金的金融中介机构，它包括各种保险公司和养老基金。

存款型金融机构与契约型金融机构主要有以下区别。

（1）职能不同存款金融机构的主要职能是提供存贷款服务，为社会生产融通资金。

契约型金融机构中的保险公司主要职能是为人们生活提供风险保障，养老基金则是为人们提供退休生活保障。

（2）资金来源性质不同存款型金融机构的资金来源是存款，是对存款者的一种债务，到期要偿还本金，并按约定支付利息。

契约型金融机构资金来源为保费或雇员及雇主的缴款，其中保费属于费用，缴纳后一般不返还；养老金缴款一般只在员工退休时才以年金的形式返还。

（3）资金运用方式存款型金融机构资金运用的方式主要为贷款。

契约型金融机构资金运用的方式主要为投资各种证券。

（4）由于存款型金融机构可吸收存款、发放贷款，因而可创造派生存款。

而契约型金融机构不具有这一职能。

这是二者的最大区别。

2．为什么说购买共同基金属于间接投资?共同基金具有哪些特点?答：（1）购买共同基金属于间接投资间接投资是指投资者以其资本购买公司债券、金融债券或公司股票等各种有价证券，以期从该证券的持有和转让中获得投资收益和转让增值的行为。

它不像直接投资那样由投资者将货币资金直接投入投资项目，形成实物资产，投资者不拥有资产所有权和经营权（股票投资除外）。

投资者把资金投入基金，购买基金股份，再通过其以适度分散的组合方式投资于各种金融资产，所以，购买共同基金是一种间接投资。

（2）共同基金的特点①规模经济基金可以最广泛地吸收社会闲散资金，汇成规模巨大的投资资金，由于资本雄厚，可以享有大额投资在降低成本上的相对优势，获得规模效益。

共同基金分离定理的含义
共同基金分离定理是指一个投资者同时持有多只股票所产生的投资绩效等于将其资金分成不同部分投入多只股票的组合中，而不是将全部资金投入一只股票的组合，以提升投资者的相对收益。

它的定义和概念来自领先的经济学家哈里斯特劳斯索普，他在1891年首次提出了这个概念，并在经济学界内引起了广泛关注。

共同基金分离定理的含义在于，投资者可以有效地进行投资，以获得更好的收益。

这种投资方式是基于统计分析学的原则，即散布投资的风险。

根据这一定理，投资者可以通过有效地对多只股票的投资组合进行分散来降低投资风险，从而使投资者的相对收益最大化。

与将资金全部投入一只股票的组合相比，投资者可以通过将资金分成多个部分投入不同的股票中来提升相对收益，从而获得更低的风险和更高的收益率。

共同基金分离定理被广泛应用于投资决策分析中，其目的在于使投资者更好地识别决策中的风险，从而帮助他们做出更加明智的投资决策。

同时，该定理还有助于投资者更具洞察力地识别避险机会，并及时作出相应投资决策。

同时，共同基金分离定理也具有现实意义，它可以帮助投资者在投资过程中寻求平衡，尤其是在不确定市场环境下。

减少投资者可能面临的风险是投资者积极均衡投资风险与投资回报的关键所在，也是实现投资绩效的根本目标。

共同基金分离定理着重强调一个重要的投资原则，即优先考虑投资多只股票的组合，以最大限度地降低投资风
险。

综上所述，共同基金分离定理是投资者在投资过程中的一种重要指导性原则，它可以有效地帮助投资者实现投资绩效的最大化，进而实现收益的最大化。

同时，该定理也具有较强的实际指导意义，它可以帮助投资者有效地控制风险，进而实现投资平衡。

个人理财的主要工具共同基金在当今的金融世界中，个人理财的工具多种多样，而共同基金无疑是备受关注和青睐的一种。

对于广大投资者来说，共同基金具有诸多优势，为实现个人财富的增长和保值提供了重要的途径。

共同基金，简单来说，就是将众多投资者的资金汇集起来，由专业的基金经理进行投资管理的一种集合投资方式。

它的出现，为那些缺乏专业投资知识和时间的人们提供了一个便捷、高效的投资选择。

首先，共同基金具有分散风险的特点。

当我们投资单个股票或债券时，如果该资产表现不佳，可能会给我们的投资组合带来较大的损失。

而共同基金通常会投资于多种不同的资产，包括股票、债券、货币市场工具等，这样就有效地分散了单一资产的风险。

比如说，一只共同基金可能会持有几十甚至上百家公司的股票，即使其中某几家公司的股票表现不佳，也不会对整个基金的业绩产生太大的影响。

这种分散风险的特性，使得共同基金相对较为稳健，适合风险承受能力不同的投资者。

其次，共同基金由专业的基金经理管理。

这些基金经理通常具有丰富的投资经验和专业知识，他们能够对市场进行深入的研究和分析，做出合理的投资决策。

投资者无需自己花费大量的时间和精力去研究各种投资品种，只需选择适合自己的共同基金即可。

当然，基金经理的业绩也是投资者需要关注的重要因素，一般可以通过查看基金的历史业绩、评级等指标来评估基金经理的能力。

再者，共同基金的投资门槛相对较低。

与一些高门槛的投资品种相比，如私募基金、信托产品等，共同基金通常几百元甚至几十元就可以起投，这使得更多的普通投资者能够参与到金融市场的投资中来。

而且，共同基金的流动性较好，投资者可以在工作日随时申购或赎回基金份额，资金的使用较为灵活。

共同基金的种类繁多，以满足不同投资者的需求。

股票型基金主要投资于股票市场，追求较高的资本增值，风险相对较高；债券型基金则主要投资于债券，收益相对较为稳定，风险较低；混合型基金则是在股票和债券之间进行灵活配置，风险和收益水平介于股票型基金和债券型基金之间。

曼昆《经济学原理（宏观经济学分册）》（第6版）第26章储蓄、投资和金融体系课后习题详解跨考网独家整理最全经济学考研真题，经济学考研课后习题解析资料库，您可以在这里查阅历年经济学考研真题，经济学考研课后习题，经济学考研参考书等内容，更有跨考考研历年辅导的经济学学哥学姐的经济学考研经验，从前辈中获得的经验对初学者来说是宝贵的财富，这或许能帮你少走弯路，躲开一些陷阱。

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一、概念题1．金融体系（financial system）答：金融体系指由经济中促使一个人的储蓄与另一个人的投资相匹配的机构组成。

一国金融组织体系完善与否，可以由三个标准来衡量，即适应性标准、效率性标准、稳定性标准。

（1）金融组织体系的适应性。

金融组织体系的适应性在理论上可以解释为：任何一种交易行为都只有在与之相适应的制度约束条件下才能发生，即不同的交易方式，与之相对应的制度约束框架也应该不相同。

（2）金融组织体系的效率性。

金融组织体系的效率性是指特定的金融组织体系能够保证金融交易活动低成本地顺利进行和储蓄向投资转化的程度。

（3）金融组织体系的稳定性。

金融组织体系的稳定性是指金融组织体系在保证金融稳定均衡、协调和有序运行等方面的能力状态。

2．金融市场（financial markets）答：金融市场指资金供求双方运用各种金融工具，通过各种途径实现货币借贷和资金融通的交易活动的总称。

其含义有广义和狭义之分。

广义是指金融机构与客户之间、各金融机构之间、客户与客户之间所有以资金商品为交易对象的金融交易，包括存款、贷款、信托、租赁、保险、票据抵押与贴现、股票债券买卖等全部金融活动。

狭义则一般限定在以票据和有价证券为交易对象的融资活动范围之内。

3．债券（bond）答：债券指由筹资者（即债务人）向投资者（即债权人）出具的、承诺在一定时期支付利息和到期归还本金的债务凭证。

公司型基金的特点都有哪一些呢？公司型基金的特点有哪些1.共同基金，形态为股份公司，但又不同于一般的股份公司，其业务集中于从事证券投资信托。

2.共同基金的资金为公司法人的资本，即股份。

3.共同基金的结构同一般的股份公司一样，设有董事会和股东大会。

基金资产由公司拥有，投资者则是这家公司的股东，也是该公司资产的最终持有人。

股东按其所拥有的股份大小在股东大会上行使权利。

4.依据公司章程，董事会对基金资产负有安全增值之责任。

为管理方便，共同基金往往设定基金经理人和托管人。

基金经理人负责基金资产的投资管理，托管人负责对基金经理人的投资活动进行监督。

托管人可以(非必须)在银行开设户头，以自己的名义为基金资产注册。

为明确双方的权利和义务，共同基金公司与托管人之间有契约关系，托管人的职责列明在他与共同基金公司签定的"托管人协议"上。

如果共同基金出了问题，投资者有权直接向共同基金公司索取。

公司型基金是什么公司型基金指基金公司本身为一家股份有限公司，公司通过发行股票或受益凭证的方式来筹集资金。

投资者购买了该家公司的股票，就成为该公司的股东，凭股票领取股息或红利、分享投资所获得的预期年化预期收益。

公司型基金在法律上是具有独立“法人”地位的股份投资公司。

公司型基金依据基金公司章程设立，基金投资者是基金公司的股东，享有股东权，按所持有的股份承担有限责任、分享投资预期年化预期收益。

基金公司设有董事会，代表投资者的利益行使职权。

公司型基金在形式上类似于一般股份公司，但不同于一般股份公司的是，它委托基金管理公司作为专业的财务顾问或管理公司来经营与管理基金资产。

公司型基金分为自营式公司型基金和他营式公司型基金：他营式公司型基金是指基金公司对募集的资本集合体本身并不运营，而是委托基金管理公司或投资顾问公司(Investment Advisers)运营和管理的基金形式，全世界绝大部分公司型基金是他营式基金，美国的共同基金(Mutual Funds)即为典型。

货币市场共同基金名词解释
货币市场共同基金是一种投资工具，它通常由投资者共同拥有的资金组成，并由专业的基
金管理人员管理。

这种基金主要投资于短期债务证券和其他低风险、高流动性的金融产品，包
括存款、短期债券、商业票据等，以追求相对稳定的收益。

下面是一些与货币市场共同基金相关的名词解释：
1. 基金管理人员：负责管理基金资产的专业投资人员，他们根据基金的投资策略和目标，进行
资产配置、交易和风险管理等工作。

2. 净资产值（Net Asset Value，NAV）：货币市场共同基金的净资产总值，即基金的资产减去
负债后所剩余的价值。

NAV通常每日计算，并用于确定每个投资者的所持份额的价值。

3. 七日年化收益率：用于衡量货币市场共同基金投资效果的指标，它表示基金的收益率在一年
的时间内预计会达到的水平。

七日年化收益率基于过去七天的收益情况进行计算。

4. 每日可赎回的份额（Daily Redemption）：货币市场共同基金允许投资者每日以市场价格赎
回部分或全部份额的制度。

投资者可以随时将持有的基金份额转换成现金，而不受到锁定期或
其他限制。

5. 锁定期（Lock-up Period）：货币市场共同基金规定的投资期限，指投资者在一定时期内无
法赎回其持有的基金份额。

锁定期的长短因基金而异，常见的锁定期为一天到七天不等。

6. 货币市场：指短期债务工具的市场，包括但不限于金融机构之间的短期借贷、政府债务证券、商业票据、银行存款等。

货币市场提供了短期资金融通，为基金投资提供了丰富的投资标的。

以上是对货币市场共同基金相关名词的解释，希望对您有所帮助。