我国证券行业利润水平的变动趋势及原因

分析我国宏观经济状况及对证券市场的影响我国宏观经济状况是指我国整体经济运行的状况，涉及经济增长、就业、通胀、货币政策等多个方面。

这些因素对证券市场有着重要的影响。

首先，经济增长是影响证券市场的最重要因素之一、我国经济持续保持较高增长，意味着更多的机会和利润空间，吸引了大量投资者进入股市。

当经济增长速度快，市场信心高涨，投资者更愿意投资，股市往往出现上涨趋势。

相反，如果经济增长放缓，市场信心下降，投资者将纷纷撤离股市，股价可能会下跌。

其次，就业状况也对证券市场产生重要影响。

就业水平和失业率是市场信心的重要指标之一、如果就业水平提高，失业率下降，市场信心会增强，投资者更愿意投资股市，进而推动股市上涨。

相反，如果就业水平下降，失业率上升，市场信心下降，投资者可能撤离股市，股价下跌。

通胀也是影响证券市场的关键因素之一、适度的通胀有助于经济增长和企业盈利，因为它意味着企业的产品和服务的价格上涨，从而带来更高的利润。

然而，高通胀可能导致利率上升和货币紧缩，这对股市产生压力。

高通胀意味着投资者实际收益下降，他们可能将资金从股市转向其他资产，导致股市下跌。

货币政策是影响证券市场的重要因素。

央行货币政策的调整对股市产生直接影响。

一般来说，央行收紧货币政策会导致资金紧缩，股市可能下跌。

相反，央行宽松货币政策会提供更多的资金流动性，促进股市上涨。

此外，政府的宏观经济调控政策也会影响证券市场。

政府的财政政策和产业政策等措施直接影响到企业的盈利水平，从而影响到股市。

政府可以通过减税、增加投资、推动创新等措施来提振经济和股市。

总的来说，我国宏观经济状况对证券市场有着重要的影响。

经济增长、就业状况、通胀、货币政策以及政府的宏观经济调控政策等因素不断在证券市场上产生着影响，投资者需要密切关注宏观经济的动态，以制定更为有效的投资策略。

2014年中国证券行业分析报告2014年3月目录一、中国证券市场发展概况 (4)二、中国证券行业的监管情况 (9)1、行业监管体制 (9)（1）中国证监会的集中统一监督管理 (9)（2）中国证券行业的自律性组织 (10)2、行业主要法律法规及政策 (12)（1）证券公司市场准入和业务许可 (12)（2）证券公司业务监管 (12)（3）证券公司日常管理 (13)（4）证券公司风险防范 (13)（5）证券从业人员的管理 (14)三、中国证券行业竞争情况 (14)1、证券行业的竞争形势 (14)（1）传统业务竞争日趋激烈，积极探索创新业务模式 (14)（2）部分优质证券公司初步确立了行业领先地位 (15)（3）证券行业对外开放正有序推进，竞争更为激烈 (16)2、证券行业的主要进入壁垒 (16)（1）经济性进入壁垒 (17)（2）行政性进入壁垒 (17)3、证券行业利润水平的变动情况及变动原因 (18)四、影响中国证券行业发展的因素 (20)1、有利因素 (20)（1）宏观经济的平稳较快增长和投融资需求的日益增长 (20)（2）积极的产业政策导向和良好的政策环境 (22)（3）证券行业的创新发展 (23)2、不利因素 (24)（1）资产规模总体偏小，抵御风险的能力较弱 (24)（2）业务模式和收入结构相对单一，创新能力不足 (25)（3）专业人才储备不足 (26)五、中国证券业的经营模式及周期性、区域性特征 (26)1、中国证券业的经营模式 (26)2、中国证券业的周期性特征 (27)3、中国证券业的区域性特征 (28)六、中国证券业的发展趋势 (29)1、业务趋于多元化 (29)2、资本需求规模化 (30)3、行业分化逐步加剧 (31)4、经营更加规范化 (31)一、中国证券市场发展概况新中国证券市场的萌生和发展源于中国的经济体制转型和改革开放。

随着企业改革的逐步深化和中国经济的持续发展，与之相适应的证券市场应运而生，成为推动中国所有制变革和改进资源配置方式的重要力量。

中国证券行业的现状及前景分析关注当今证券行业，了解中国证券行业的现状及前景是证券工作者和投资者应该做的。

为了方便大家更好的了解中国证券行业的现状及前景。

下面是店铺为大家带来的关于中国证券行业的现状及前景分析。

欢迎阅读！中国证券行业的现状及前景分析篇1中国证券行业从无到有、从无序到逐步规范，进入相对快速的发展阶段，证券公司之间的竞争激烈程度不断提高，并呈现出以下特征：（1）传统业务竞争日趋激烈，积极探索创新业务模式中国证券行业各传统业务在金融产品和金融工具相对较少的情况下，同质化现象明显、竞争激烈。

其中，作为证券行业主要收入来源的经纪业务，同质化程度较高，随着新设营业部的放开以及非现场开户等政策的影响，以及其他理财产品的替代效应，市场竞争日趋激烈。

投资银行业务在中小项目井喷和大项目减少的背景下，部分证券公司采取差异化竞争策略，在争取大项目的同时着力发展中小项目，使得投行业务竞争变得更为充分，并逐步成为重要收入来源。

自营业务由于受股票二级市场行情影响，收入波动较大。

资产管理业务随着政策的放松发展迅速，各证券公司对资产管理业务也更加重视，竞争相对市场化，大型证券公司在人才、销售渠道等方面具有相对优势。

总体来看，在激烈的竞争环境下传统业务正逐步转型，各业务盈利模式也在不断改进和完善。

各项创新业务正处于积极探索中，但为证券行业盈利结构的改善、收入来源的增加奠定了基础。

首批试点各项创新业务的证券公司在人才、信息系统和管理经验等软硬件方面具有先发优势，已取得一定的优势地位。

但随着取得各创新业务资格的证券公司越来越多，竞争也愈加激烈。

（2）部分优质证券公司初步确立了行业领先地位中国证券行业在综合治理后整体进入快速成长时期，但无论从资本实力还是创新业务布局上，部分风险控制能力强、资产质量优良的证券公司初步确立了行业领先地位。

尤其在目前以净资本为核心的监管环境下，优质证券公司通过增资扩股、合资合作、并购重组、发行次级债、IPO发行、借壳上市等方式进一步充实了资本金，在资本规模上已形成较大的竞争优势。

2012年证券行业分析报告/clcz20122012年4月目录一、我国证券行业的监管情况 (4)1、行业监管体制 (4)2、行业监管内容 (7)（1）行业准入管理 (7)（2）业务监管 (7)（3）日常管理 (7)3、行业主要法律法规及政策 (7)二、我国证券行业的市场情况 (9)1、行业发展概况 (9)2、行业竞争形势 (10)（1）业务品种相对单一，同质化竞争现象比较突出 (11)（2）行业集中度提高，证券公司间分化严重 (11)（3）行业对外开放程度不断加深，国际竞争压力日益显现 (11)3、进入本行业的主要障碍 (12)（1）行业准入管制 (12)（2）资本进入壁垒 (12)4、行业利润水平的变动趋势及变动原因 (13)三、影响我国证券行业发展的因素 (15)1、有利因素 (15)（1）明确的国民经济发展规划和有利的产业政策导向 (15)（2）持续快速发展的宏观经济和广阔的市场发展空间 (16)（3）行业发展的制度基础发生根本性变革 (17)2、不利因素 (17)（1）资本规模偏小，抵御风险能力较弱 (17)（2）人才储备不足，难以满足行业发展需要 (18)（3）行业开放加速，国际化和混业化竞争带来巨大压力 (18)四、行业竞争态势 (19)一、我国证券行业的监管情况1、行业监管体制我国证券行业监管体制伴随着证券行业的整体发展，不断变革和发展，经历了一个从分散多头监管、分级监管到集中统一监管的过程，大致可分为以下三个发展阶段：初创阶段（1992 年以前）：此一时期我国证券市场没有集中统一的监管，主要由人民银行主管，原国家体制改革委员会、其他政府机构和上海、深圳两地政府参与管理，行业监管呈现分散、多头监管的特点。

分级监管阶段（1992 年-1997 年）：1992 年10 月，国务院决定成立原国务院证券管理委员会和证监会，统一监管全国证券市场，同时将发行股票的试点从上海、深圳等少数地方推广到全国；1996 年3 月，证监会授权部分省、自治区、直辖市、计划单列市和省会城市的证券期货监管部门对证券和期货市场行使部分监管职责，至此形成中央和地方分级监管的全国证券监管体系。

分析我国宏观经济状况及对证券市场的影响摘要:宏观经济走势是影响证券市场水平变量和波动性的最基本因素．作为国民经济的重要组成部分．证券市场的发展既受到宏观经济的大环境影响．同时又反作用于国民经济的发展。

从根本上说．股市的运行与宏观的经济运行应当是一致的，经济的周期决定股市的周期．股市周期的变化反映了经济周期的变动。

经济周期包括衰退、危机、复苏和繁荣四个阶段，一般来说．在经济衰退时期，股价指数会逐渐下跌；到经济危机时期。

股价指数跌至最低点；当经济复苏开始时。

目前，保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理好通胀预期的关系是我国宏观调控的重点。

一、2012年中国宏观经济形势基本展望（一）投资回落，但仍处于较高的水平在国际经济环境有所好转和国内现有政策取向基本保持不变的情况下，固定资产投资仍将继续保持高增长态势。

在基数效应、政策刺激力度有所调整，以及中央可能遏制地方政府投资膨胀势头等因素的综合作用下，2010年投资增速出现回落，但由于中长期投资项目的惯性等因素，2010年固定资产投资增速将在27%左右，仍处在较高水平，考虑价格因素，实际投资增速有所放缓。

1. 政府刺激投资的政策将继续推动投资增长2. 中长期贷款的资金将继续支撑项目投资3. 社会投资会有所复苏，但仍不稳定（二）外需改善，但贡献力度有限1. 世界经济的复苏有利于我国出口的反弹2. 贸易政策调整、人民币升值压力加剧等因素将影响出口的改善幅度（三）消费持续增长，贡献不断加大受消费信心回升、消费刺激政策的持续、收入政策的改革以及收入绝对水平上升等因素的影响，2010年全社会消费品零售总额名义增速将超过2009年，我们预计2010年社会品零售总额增速约为17%-18%，但由于物价涨幅的提高，消费实际增长将会略低于2009年，实际增速约为13%-16%。

1. 城市化进程为国内消费提供持续动力2. 收入绝对水平上升、消费刺激政策持续及收入改革政策的深化（四）货币政策方向不变，但力度可能减弱2010年适度宽松的货币政策已经在年终中央经济工作会议得到明确，但根据对2010年我国经济增长形势的预测，我们预计2010年的货币政策将“名松实紧”逐步渐进的退出，在调控效果上逐步回归中性，但这并不意味着政策的收紧，2010年货币政策仍然相当宽松。

论述我国证券经纪业务的发展作者：刘宇来源：《商品与质量·消费视点》2013年第05期摘要：证券经纪业务是为投资者提供咨询、委托代理的一种服务，它是我国证券公司的主要业务和利润来源之一。

随着我国市场经济的发展，资本市场异常繁荣，证券市场也发生了日新月异的变化，当前证券业内部的竞争愈演愈烈，经纪业务的运营环境在逐渐变化着。

本文针对我国证券经纪业务的发展现状和趋势，分析其面临的竞争及问题，并提出了应对策略。

关键词：经纪业务；证券公司；现状与趋势引言：我国资本市场用了不到二十年的时间，走完了国外发达市场上百年的历程，特别是从2006年至今，我国资本市场的高速发展给证券业带来了巨大的挑战和机遇。

伴随我国居民投资理念的改变和渠道的拓宽，证券资产以前所未有的速度持续增长，证券经纪业务也在高速发展。

证券公司的主要业务就是证券经纪业务，其收入的主要来源就是经纪业务收入。

从上世纪九十年代初开始，我国证券交易市场形成并迅速得到发展，由于证券市场的法规、制度建设在不断完善，证券市场在规范中不断发展，市场交易额翻倍增长，投资者队伍在逐年壮大。

在证券公司的发展中，证券经纪业务的重要地位日益显著，行业内也在激烈竞争中。

一、我国证券经纪业务发展的现状与趋势1.证券经纪业务发展的现状虽然这二十年我国证券市场得到长足发展，但还处在初级阶段，经纪业务的暴利使得行业内产生了激烈的竞争，这样的竞争虽然促进了行业内部的发展，但也给证券公司的发展带来了不确定性，甚至会产生危机。

当前从整体来看证券经纪业务的发展动态是：行业的集中度比较高、经营利润开始微利化、竞争呈现多元化、股票换手率在下降。

主要表现有：一是身处繁华地段的证券营业部，其门面租金和各种管理维护费用比较昂贵，据调查在一个省级城市设立中等的营业部，其投入就要超过五百万元，其它成本费用不算，仅仅固定成本折旧摊销就是一笔不小的数额，如果证券公司按照行情好的时候投入，是可以满足对场地、人员、设备的需求，一旦行情差时其利用率就会很低；二是证券经纪市场虽说竞争激烈，但由于传统观念的原因其业务很难延伸，有时只能采取不正当竞争方式，这既增加了成本，又使营业部的风险扩大；三是经营方式过度依赖营业场所，那么在灵活性、经济性、适应性及抗风性能力等方面都受到了严重挑战；四是由于受到一些地缘因素和国家严格审批新设的证券营业部网点的影响，营业部网点的总部身处地集中度比较高。

2011年中国证券行业分析报告2011年12月目录一、中国证券市场发展概况 (4)二、中国证券行业监管 (5)1、行业监管体制 (5)（1）中国证监会的集中统一监督管理 (5)（2）中国证券业协会和证券交易所的自律管理 (6)2、行业主要法律法规和政策 (7)（1）市场准入和业务许可 (8)（2）证券公司业务监管 (8)（3）证券公司日常管理 (9)三、中国证券业基本情况 (9)1、行业发展概况 (9)2、进入本行业的主要障碍 (11)（1）行业准入管制 (11)（2）资本进入壁垒 (12)3、竞争格局 (12)（1）总体竞争格局 (12)（2）各项业务竞争格局 (14)4、行业利润水平的变动趋势及变动原因 (17)四、影响中国证券业发展的因素 (18)1、有利因素 (18)（1）中国经济的平稳较快增长成为资本市场发展的源动力 (18)（2）国民经济发展规划和产业政策导向为证券行业带来有利发展环境 (19)（3）各项改革措施的推进促资本市场制度渐趋完善 (20)（4）投资需求增长将有利于拓展行业发展空间 (21)2、不利因素 (21)（1）证券公司过度依赖传统业务，创新能力不足 (21)（2）专业人才缺乏制约行业发展 (22)（3）证券公司抵御风险能力较弱 (22)五、中国证券业的经营模式及周期性、地域性特征 (23)1、中国证券业的经营模式 (23)2、中国证券业的周期性特征 (23)3、中国证券业的区域性特征 (23)六、中国证券业的发展趋势 (25)1、业务多元化 (25)2、经营规范化 (25)3、竞争白热化 (26)一、中国证券市场发展概况作为金融市场的重要组成部分，证券市场在金融市场体系中占据着重要的地位，其资源配置与资本定价两大基本职能在推动中国国民经济的快速发展过程中发挥了重要作用。

1990 年，上海证券交易所、深圳证券交易所的成立标志着中国证券市场正式诞生。

1999 年《证券法》的实施及2006 年《证券法》和《公司法》的修订，使中国证券市场在法制化建设方面迈出了重要步伐。

证券行业发展分析-影响因素、行业竞争、利润水平、经营情况4、影响行业发展的因素（1）有利因素1）中国经济的快速增长是资本市场发展的根本驱动因素中国经济长期保持快速稳定增长，GDP连续多年稳定快速增长。

尽管受到国际金融危机和经济结构调整转型的影响，中国经济发展面临较多的不确定性因素，但国民经济长期快速发展的趋势没有改变。

“十三五”规划中提到全面建成小康社会新的目标要求，经济保持中高速增长，在提高发展平衡性、包容性、可持续性的基础上，到2020年国内生产总值和城乡居民人均收入比2010年翻一番。

中国仍将是全球最具发展潜力的经济体之一。

国民经济稳定增长成为中国证券市场高速发展的主要驱动因素。

良好的宏观经济环境推动了企业的发展，刺激了企业的融资需求，同时也促进了居民储蓄和可支配收入的增加，大幅提升了居民的投资需求。

作为融通资金供求关系的中介，证券公司的业务规模也将随之增加，经济的持续快速增长为证券行业带来历史性发展机遇。

2）明确的行业发展规划和有利的政策导向2012年11月召开的中国共产党第十八次全国代表大会上，明确提出要“深化金融体制改革、加强金融监管、推动金融创新、维护金融稳定，加快发展多层次资本市场”。

2013年11月，为贯彻落实党的十八大关于全面深化改革的战略部署，十八届中央委员会第三次全体会议研究了全面深化改革的若干重大问题，提出了“健全多层次资本市场体系，多渠道推动股权融资，发展并规范债券市场，提高直接融资比重”。

2014年5月，国务院下发《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（新“国九条”），表示进一步促进资本市场健康发展，健全多层次资本市场体系，对于加快完善现代市场体系、拓宽企业和居民投融资渠道、优化资源配置、促进经济转型升级具有重要意义。

2014年5月，中国证券业协会发布《中国证券业发展规划纲要（2014-2020）》，明确提出到2020年，证券行业总资产、管理客户资产等主要指标实现年均20%-30%的增长，核心竞争力显著提升，成为国内金融体系中举足轻重的产业，成为国民经济转型的重要驱动，实现行业与经济社会和谐共进和可持续发展。