《财务分析》第四章资产负债表分析

公司财务分析之资产负债表分析一、资产负债表结构分析1.资产结构分析表2：资产结构表单位：万元从表2我们可以看出，公司流动资产合计占资产总计的比例为68.86%，非流动资产总计占资产总计的比例为31.41%，公司流动资产比重较高，非流动资产比重较低。

流动资产比重较高会占用大量资金，降低流动资产周转率，从而影响企业的资金利用效率。

非流动资产比例过低会影响企业的获利能力，从而影响企业未来的发展。

2.负债与权益结构分析表3：资本结构表单位：万元从表2中我们可以看出公司流动负债占资本总计的18.02%，长期负债占资本总计的18.44%，所有者权益占资本总计的63.54%。

由此我们得出，公司的债务资本比例为36.46%，权益资本比例为63.54%，公司负债资本较低，权益资本较高。

低负债资本、高权益资本可以降低企业财务风险，减少企业发生债务危机的比率，但是会增加企业资本成本，不能有效发挥债务资本的财务杠杆效益。

3.资产与负债匹配分析通过公司资产与负债匹配结构图我们可以看出，公司资产与负债的匹配方式为稳健型的匹配结构，在这一结构形式中，企业长期资产的资金需要依靠长期资金来解决，短期资产的资金需要则使用长期资金和短期资金共同解决（见表3）。

在稳健型的匹配结构下，公司融资风险相对较小，融资成本较高，因此股东的收益水平也就不高。

二、资产构成要素分析企业总资产为65089万元，其中流动性资产为44820万元，占资产总额的比例为68.86%；非流动资产为20269万元，占据的资产份额为31.14%。

通过对企业资产各要素的数据仔细分析可以发现，企业的资产构成要素存在以下问题：1.现金金额较大企业货币资金的金额为8437万元，占资产总额的12.96%。

这个表明企业的货币资金持有规模偏大。

过高的货币资金持有量会浪费企业的投资机会，增加企业的筹资资本、企业持有现金的机会成本和管理成本。

2.应收账款、坏账准备比例较高公司2007年应收账款为5424万元，占资产总额的8.33%。

公司财务分析范文之资产负债表分析资产负债表（Balance Sheet）是一份重要的财务报表，用于反映公司在某一时点上的资产和负债情况。

通过对资产负债表的分析，可以帮助我们全面了解公司的财务状况、经营能力和风险情况。

本文将结合实际案例，从资产和负债两个方面进行分析，帮助读者更好地理解资产负债表分析的方法和意义。

一、资产方面的分析资产是企业在一定时点上拥有和掌握的资源，可以分为流动资产和固定资产两大类。

流动资产是指企业可以在较短时间内变现的资产，如货币资金、短期投资、应收账款等；固定资产是指企业用于长期经营的资产，如房屋、设备、无形资产等。

在资产负债表中，流动资产通常排在前面，对企业的经营能力和偿债能力有着重要影响。

对于流动资产的分析，我们可以从以下几个方面进行考察：1.1 货币资金货币资金是企业最具流动性的资产，也是企业日常运营不可或缺的资源。

通过资产负债表上的货币资金数据，我们可以了解企业当前的资金状况和流动性。

1.2 应收账款应收账款是企业向客户出售产品或提供服务后尚未收到的款项，是企业经营活动的一部分。

通过对应收账款的分析，我们可以判断企业的销售和回款能力，进而评估企业的市场竞争力和财务风险。

1.3 存货存货是企业为销售而持有的商品，是企业价值较高且相对隐形的资产。

通过对存货的分析，我们可以了解企业的库存周期、商品周转率和盈利情况，从而评估企业的库存管理能力和销售策略。

固定资产是企业用于长期经营的资产，在资产负债表中通常排在流动资产之后。

对于固定资产的分析，我们可以从以下几个方面进行考察：1.4 房屋及建筑物房屋及建筑物是企业购置或租用的固定资产，通常是企业最重要的投资之一。

通过对房屋及建筑物的分析，我们可以了解企业的固定资产规模和投资水平，以及对企业经营产生的影响。

1.5 设备及机器设备设备及机器设备是企业用于生产和经营活动的重要工具，在资产负债表中也占据较大比例。

通过对设备及机器设备的分析，我们可以判断企业的生产能力和技术水平，以及企业未来的发展潜力。

第四章资产负债表分析一、单选题1. 企业资产利用效率提高，形成资金绝对节约是指（）。

A. 增产增收时不增资B. 产值、收入持平，资产减少C. 增产增收时增资D. 减产减收时增资2. 短期借款的特点是（）。

A. 风险较大B. 利率较低C. 弹性较差D. 满足长期资金需求3. 以下属于经营性资产项目的是（）。

A. 货币资金B. 应收账款C. 应收票据D. 其他应收款4. 存货发生减值是因为（）。

A. 采用先进先出法B. 采用后进先出法C. 可变现净值低于账面成本D. 可变现净值高于账面成本5. 在通货膨胀条件下，存货采用先进先出法对利润表的影响是（）。

A. 利润被低估B. 利润被高估C. 基本反映当前利润水平D. 利润既可能被低估也可能被高估6. 不随产量和销售规模变动而变动的资产项目是（）。

A. 货币资金B. 应收账款C. 存货D. 固定资产7. 如果资产负债表上存货项目反映的是存货实有数量，则说明采用了（）。

A. 永续盘存法B. 定期盘存法C. 加权平均法D. 个别计价法8. 在物价上涨的情况下，使存货余额最高的计价方法是（）。

A. 加权平均法B. 移动加权平均法C. 成本与可变现净值孰低法D.先进先出法9. 如果按成本与市价孰低法计价，资产负债表中长期投资项目反映的是（）。

A. 投资发生时的账面价值B. 投资发生时的市值C. 决算日的账面价值D. 决算日的市值二、多项选择题1. 资产负债表分析的目的是（）。

A. 了解企业财务状况的变动情况B. 评价企业会计对企业经营状况的反映程度C. 修正资产负债表的数据D. 评价企业的会计政策E. 说明资产负债表的编制方法2. 企业资产利用效率提高，形成资金相对节约是指（）。

A. 产值、收入不变，资产减少B. 增产增收时增资，但增资幅度小C. 增产增收时不增资D. 减产减收时减资，但资产减少幅度大E. 增产增收时增资但增资副度大3. 采取保守的固流结构政策可能出现的财务结果是（）。

资产负债表的财务分析方法资产负债表是企业财务报表中至关重要的一部分，它反映了企业在特定时期内的资产、负债和所有者权益的情况。

通过对资产负债表进行分析，可以帮助投资者、管理层和其他利益相关者更好地了解企业的财务状况和运营能力。

在本文中，将介绍几种常用的财务分析方法，以便更好地理解资产负债表。

一、比率分析比率分析是最常用的财务分析方法之一，它通过计算不同财务指标之间的比率来评估企业的财务状况。

以下是几个常用的比率：1. 资产负债率：资产负债率反映企业的负债占总资产的比例。

较低的资产负债率通常表示企业财务状况较为稳健。

2. 流动比率：流动比率用于评估企业偿付短期债务的能力，它是流动资产与流动负债之间的比率。

较高的流动比率通常表明企业有足够的流动资金来偿还短期债务。

3. 速动比率：速动比率排除了存货等较难流动化的资产，仅考虑流动资产中最具现金性的部分。

速动比率较高意味着企业更有能力偿还短期债务。

4. 股东权益比率：股东权益比率表示股东权益在资产中所占的比例。

较高的股东权益比率意味着企业更具有稳健的资本结构。

二、垂直分析垂直分析是通过将每个项目的数值与总资产或总负债进行比较来评估各项指标的重要性和变化情况。

通过垂直分析，可以更直观地了解企业资产负债表中各项指标的构成和相对重要性。

垂直分析的一个常见应用是综合性能指数（CPI）。

CPI通常作为一个百分比，反映了资产负债表上各项指标的相对重要性。

例如，假设现金和现金等价物在资产中占10％，而短期借款在负债中占5％，那么CPI将为2.0。

当CPI接近1时，说明企业的资产负债表比较平衡；当CPI大于1时，说明企业倾向于依赖债务融资；当CPI小于1时，说明企业更倾向于依赖股东权益融资。

三、趋势分析趋势分析是通过比较不同时间段内的资产负债表来评估企业的财务状况和运营能力的变化趋势。

通过趋势分析，可以帮助我们了解企业的成长性、盈利能力和财务风险。

一个常用的趋势分析方法是计算各项指标的年度或季度增长率。

第四章 资产负债表分析（1）数（一般是前一年）进行比较，益的变动差异和产生原因。

B\先生成水平分析表，然后再分析. LTC 公司资产负债水平分析表（P100） 单位：千元原值还有所增加 2、资产的减少主要是固定资产的减少所引起的。

1.21亿元，占总资产的4。

15％ 3、流动资产有所增加，流动性增强 4、长期投资、无形资产及递延资产影响不大判断一个企业资产规模变化的合理性要联系企业生产经营活动的发展变化，即将资产规模增减同企业产值、销售收入等指标结合起来分析，判断增资和增产增收之间是否协调，资产运营效率是否提高。

例如一个企业资产增加很快，但是收入和利润没有增加，那么就是不协调的情况。

（1）负债和所有者权益总额变化（图3）1\计算资产负债表中各项目在一个较长时间的变化情况，观察各项资产、负债和所有者权益以及影响因素的变化趋势。

2\分析期：通常不少于5年。

一般将第一年定为基期（＝100），以后各年份指数化表示。

3\可以对资产负债表的主要项目进行分析，也可以对全部项目进行分析LTC 公司财务数据 单位：千元主要分析内容：（1）根据企业总资产的变动情况和变动趋势，评价企业规模变动情况，判断企业发展周期和发展潜力。

二. 垂直分析通过计算资产负债表中各项目在总资产或总权益中所占的比重，分析说明企业资产结构和权益结构以及增减变动的合理程度1、从资产结构优化角度进行分析；2、从资本结构优化角度进行分析；3、从资产结构和资本结构适应角度进行分析LTC公司资产负债表垂直分析表以总资产值为100，分别计算各类资产的比例；以总筹资为100，分别计算负债和所有者权益的比重。

1、从资产结构优化角度进行分析（1）从流动资产和长期资产比例分析（2）从有形资产和无形资产比例分析（3）从固定资产和流动资产比例分析（3）从固定资产和流动资产比例分析固定资产存量和流动资产存量之间的三种关系A、适中的固－流结构固－流比例平均，公司的盈利水平和风险程度适中；B、保守的固－流结构流动资产比例高，因此提高了资产的流动性，但是同时盈利水平可能降低C、冒险的固－流结构流动资产比例较低，资产的流动性较低，但盈利水平提高了要求企业的流动资产内部结构和流动负债的内部结构相适应；如果两者不适应，可能发生资金周转困难，甚至陷入财务危机。

内容导航：•1、•2、•3、2、分类项目的数量表示资产的构成。

许多问题可以从它们在总资产中所占的比例来反映。

比如，固定资产与存货的比例过大，说明企业的销售情况不容乐观；银行存款比例过小，应收账款比例过大，说明资金回笼存在问题。

长期股权投资和交易性金融资产反映了企业的投资活动，固定资产和在建工程的增加可以反映企业的投资情况。

预付账款项目的金额是指企业与供应商之间的业务关系和规则。

如果有大量的预付款，可能有大量订单未完成，有可能成在供应商违约造成企业不能正常运转或企业有涉税问题。

对照原材料的减少与存货的增加，检查是否存在视同销售。

有在建工程的，要核实在建工程是房地产项目还是自建固定资产，依法不能扣除的材料是否从工程材料中扣除。

应付账款的期初和期末是否有较大变动。

如果金额过大，要检查是否存在销售收入长期不入账的现象，或者有超过三年不能支付的金额，不计入营业外收入纳税。

资本公积的，应当检查计入损益的项目是否计入资本公积。

怎么样分析资产负债表…我要具体步骤怎么样分析资产负债表…我要具体步骤, 怎么样具体分析资产负债表？核对企业资产、负债和所有者权益的这三个基本要素的总额。

可以进一步观察各项资产、负债、所有者权益分别在资产总额、负债与所有者权益总额中所占的比重。

其次分析资产、负债和所有者权益这三者各自的结构。

通过分析公司的资产负债表，能够揭示出公司偿还短期债务的能力，公司经营稳健与否或经营风险的大小，以及公司经营管理总体水平的高低等。

资产负债表的各项目，都列有“年初数”和“期末数”两栏。

该表“年初数”栏内各项数字，应根据上年末资产负债表“期末数”栏内所列数字填列。

如果本年度资产负债表规定的各个项目的名称和内容同上年度不相一致，应对上年年末资产负债表各项目的名称和数字按照本年度的规定进行调整，填入本表“年初数”栏内。

资产负债表各项目的填制，主要依据相应的各个总账及有关的明细分类账户的期末余额填列。

但资产负债表中有的项目的名称与账户的名称不完全一致，或虽然名称一致，但反映的内容却存在差异。

资产负债表的财务分析资产负债表是一项重要的财务报表，用于反映企业在特定日期的资产、负债和所有者权益的情况。

财务分析是通过对资产负债表的细致研究，帮助投资者、管理者和其他利益相关方了解企业的财务健康状况和盈利能力。

本文将通过对资产负债表的财务分析，全面解读企业的财务状况。

1. 企业资产负债表的结构资产负债表通常以资产、负债和所有者权益三部分组成。

资产包括流动资产、固定资产和其他资产，负债包括流动负债、长期负债和其他负债，而所有者权益则是企业净资产的表现。

通过了解资产负债表的结构，我们可以初步了解企业的资金运作情况和投资风险。

2. 流动比率的分析流动比率是最常用的财务指标之一，用于衡量企业是否能够偿还短期债务。

流动比率的计算公式为：流动比率=流动资产/流动负债。

一般来说，流动比率大于1视为较好的财务状况，因为这意味着企业有足够的流动资产来偿还短期债务。

3. 速动比率的分析速动比率是评估企业偿还短期债务能力的指标，它排除了存货等当前资产无法迅速变现的因素。

速动比率的计算公式为：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债。

较高的速动比率表明企业有更强的偿债能力。

4. 负债比率的分析负债比率是衡量企业负债全面性和长期偿债能力的指标，用于了解企业的杠杆效应。

负债比率的计算公式为：负债比率=负债总额/资产总额。

负债比率越高，意味着企业的债务风险越大，对经济变化更加敏感。

5. 所有者权益比率的分析所有者权益比率用于评估企业的所有者权益占比。

所有者权益比率的计算公式为：所有者权益比率=所有者权益/资产总额。

高的所有者权益比率表明企业主要依靠股东投资进行资金筹措，具有更好的财务稳定性。

6. 资产负债表的趋势分析通过对多个时期的资产负债表进行比较，可以揭示企业的财务状况变化趋势。

关注企业资产和负债的增长速度，以及各项指标的比例变化，可以帮助我们发现企业的财务问题和潜在风险。

7. 利润表与资产负债表的综合分析除了分析资产负债表本身的指标外，结合利润表也是非常重要的。

思考题三：货币资金的规模受哪些因素影响？企业应该确定货币资金的最佳持有量吗？货币资金的规模受行业特点、外部筹资能力、近期偿债的要求、盈利状况和造血能力等因素的影响。

企业应该确定货币资金的最佳持有量，货币资金具有最高的流动性，但同时，其收益也最低，通常情况下只能获得银行存款的利息收益，企业货币资金管理的目标，就是要在现金的流动性和盈利能力之间做出抉择，以使利润最大化或企业价值最大化。

即在保证企业的经营效率和效益的前提下, 尽可能减少在现金上的投资。

根据格力和茅台的现金持有比重，说明现金持有量是越多越好吗？现金持有的目的是什么？格力电器2009年度资产负债表中，期末与期初相比，货币资金占流动资产的比重出现了大幅度增加，由15.75%增长到53.75%，表明企业流动资产中货币资金占到流动资产总和的一半以上，这有利于企业应对短期债务的风险。

根据贵州茅台2011年财务报表显示，贵州茅台货币资金占流动资产的比例都在60%以上，一大半资产都是货币资金，说明贵州茅台完全不缺钱。

现金持有量不是越多越好，现金持有的目的是要在现金的流动性和盈利能力之间做出选择，以使企业价值最大化，即在保证企业的经营效率和效益的前提下，尽可能减少在现金上的投资。

现金太多不利于企业的盈利增长，因为货币资产产生的收益很少，现金太少也不行，因为企业的货币资金需要用来偿还企业的短期负债，现金不足影响企业的经营，造成偿债风险，因此现金占总资产的比重应该保持合理的比重。

计算企业2018年和2017年现金周转天数，分析现金周转天数受哪些因素影响，该企业应该如何改进？康美药业现金周转表现金周转天数=应收账款周转天数+存货周转天数-应付账款周转天数根据上表计算结果可知，康美药业2018年现金周转天数比2017年现金周转天数大幅度增加，现金周转天数由205.85天增加到887.89天，现金周转天数反映了企业的现金周转时间的快慢，现金周转天数越长，企业现金周转次数就越慢，企业的资金使用效率越低。