2019年全球互联网通信云行业研究报告

[Table_Title]通信设备行业专题研究云计算全产业链持续高景气，“新基建”助力行业发展2020 年 11 月 18 日【投资要点】◆全球云计算市场保持稳定增长态势，我国云计算服务市场空间广阔。

根据Gartner预测，未来几年云计算市场平均增长率在18%左右，到2023年云计算市场规模将超过3500亿美元，其中，IaaS、PaaS、SaaS市场规模分别达到971、749、1877亿美元。

据中国信息通信研究院统计，2019年，我国公有云IaaS市场规模为453亿元，同比增长67.4%；公有云PaaS市场规模为42亿元，同比增长87.9%；公有云SaaS市场规模194亿元，同比增长34.2%。

我国云计算市场未来发展潜力巨大。

◆SaaS是云计算中最大的细分市场，我国SaaS市场未来发展潜力巨大。

2019年，我国公有云 SaaS 市场规模达到194亿元，比2018年增长了34.2%，仍与全球整体市场（1095亿美元）差距明显。

2020年受疫情影响，预计未来市场的接受周期会缩短，将加速SaaS发展。

目前中国SaaS 行业的已经形成了三大阵营包括创业公司、互联网巨头和进行云转型的传统软件公司。

其中，创业公司、传统软件公司更多参与相对细分的市场以获取壁垒，而互联网公司更多从IM（Instant Messaging）协同功能入手打造平台化的生态系统，在自己核心应用的基础上重点发展第三方应用的开发，培育移动办公应用生态圈。

进行云转型的传统软件公司以用友、金蝶、麦达数字为代表，创业阵营以北森、销售易等为代表的SaaS服务商，在各细分领域已崭露头角。

◆云计算安全已经逐渐引起企业的重视，需求将会随着云计算市场规模的扩大而快速增长。

根据Gartner统计，2019年全球云安全服务市场规模为74.1亿美元，到2021年将会超过100亿美元，年复合增长率超过20%。

中国方面，根据赛迪统计，2019年中国云安全服务市场规模达到55.1亿元，同比增长45.8%，中国云安全服务市场处于爆发式增长阶段。

2019年IT行业发展现状及前景分析IT行业发展分析2019年IT行业发展现状及前景IT行业发展分析我国网络技术迅猛发展,企业对IT人才的需求量也不断增加,但高端IT 人才严重匮乏也成为企业发展的瓶颈。

大量IT学子由于没有真才实干被企业拒之门外,还有一批低端IT人才因转型无门选择离开。

还有业内资深人士坦言,中国低端的技术人员早就过剩了，而真正有水平、有独立项目运作能力的人才却是极度缺乏的。

我国IT行业普遍存在技术含量低,协作性不强的情况,所以出现典型的IT黑洞和孤岛。

与IT产业紧密相关的中国电信业也获得了飞速发展。

从1989年到1999年业务总量增长了35倍，年平均增长率为43%，为同期GDP增幅的4倍以上。

同期公用电信网的总资产增长了大约35倍，以每年43%的速度在增长。

中国已初步建成了8纵8横的光缆传输骨干网和大部分本地光缆网。

通信网完成了从人工向自动，从模拟向数字，从单一业务向多样化业务的转变。

整个通信网的技术水平有了显著提高。

公用电话网的规模扩大了15倍，十年间电话普及率由1%提高到13%。

而且随着互联网的发展，新技术新领域层出不穷。

万物互联的时代还未真正到来，怎么能说IT行业已经饱和?就目前来看，在iOS，前端，Java 等领域内的情况应该是：人才不饱和而是匮乏，但从业人员很泛滥。

此外不可忽视的是，中国IT行业已经步入高速发展的时代。

互联网也越来越广泛地深入到生活各个方面，IT技术服务市场需求空缺也会越来越大，岗位的技术要求也会越来越细，因此对IT行业人才的需求是不断加大的。

而未来一段时期，我国将会利用国际产业转移的重大机遇，聚集各种资源，突破核心技术制约，在集成电路、软件、计算机与信息处理、现代移动通信、信息安全、信息服务和系统集成等技术领域加强创新，促进IT 产品更新代，推动我国由IT大国向IT强国转变，并进而推动国民经济信息化进程，以信息化带动工业化，走出一条新型工业化道路。

人才短缺仍在加剧对科技从业人员而言，人才短缺“不再仅仅是对老板们的一种困扰了，而已经迅速成为重要的经营问题。

行业报告|行业研究周报通信证券研究报告 2020年08月16日投资评级 行业评级 强于大市(维持评级)上次评级 强于大市作者王奕红 分析师SAC 执业证书编号：S1110517090004 *******************唐海清 分析师SAC 执业证书编号：S1110517030002 ********************容志能分析师SAC 执业证书编号：S1110517100003 ********************王俊贤 分析师SAC 执业证书编号：S1110517080002********************姜佳汛 分析师 SAC 执业证书编号：S1110519050001********************资料来源：贝格数据相关报告 1 《通信-行业研究周报:ZOOM 停止国内直销服务，继续聚焦高景气细分领域》 2020-08-093 《通信-行业研究周报:5G+云计算持续加速发展, 围绕中报业绩布局高景气细分领域》 2020-07-26行业走势图大湾区数据中心大有可为，运营商坚定5G 网络加速覆盖本周行业重要趋势：未来大湾区数据中心大有可为大湾区新基建（数据中心）产业发展论坛于2020年8月13日在深圳举办。

据中国IDC 圈副总经理刘源先生介绍，2019年广州地区在运营机柜数量达到8.4万架，同比增长30%；深圳地区在运营机柜数量达到5.9万架，同比增长17%。

机柜空置率分别为广州28.8%、深圳9.5%。

IDC 在建设规划内的项目，以广州，东莞，佛山及惠州为代表的城市会成为未来几年的数据中心主要供应地区，估计在今后的三年内以上区域内会增加20万柜的机房供给。

2020年4月，国家发改委首次明确了中国“新基建”的范围。

6月，省工信厅发布了《广东省5G 基站和数据中心总体布局规划（2021-2025年）的通知》。

以5G 和数据中心为代表的新基建成为数字经济高质量发展的新热点。

边缘计算、智能集成赋能智能制造软硬件融合通信行业1、智能制造周专题：边缘计算、智能集成赋能智能制造软硬件融合信息化：数字化工业软件系统是核心，定制化国产软件竞争格局强化数字化工业软件系统是制造业信息化的核心，在研发设计、生产调度和过程控制、业务管理的细分领域，标准化的软件并不能适应工业制造领域分散的特点。

在国内市场，技术换代、快速响应的的国产定制化软件市占率不断提高，相较国际厂商标准化软件具备本土优势。

制造转型：设计和服务两大方向，提高技术换代效率和快速响应能力是关键设计和服务是新智能制造转型的两大方向，传统设计制造的串行模式在当今激烈竞争的市场环境中缺乏灵活性、效率不高，无法对技术更新换代和客户需求做出快速响应。

设计和服务作为现代制造业“微笑曲线”的两端，附加值最高，因此新一轮工业革命下制造业转型升级的两大主要方向是个性化的设计和差异化的服务。

软硬件：全球智能制造产业升级，新兴技术为制造信息化保驾护航在整个工业软硬件领域，全球范围内制造业“智能制造”的产业升级下，提高企业数据处理效率的边缘计算、促使企业多业务交互的智能制造集成技术应运而生、帮助企业智能化决策的数字孪生，催生新的产业体系来助力制造业产业升级。

相关受益标的包括边缘计算：紫光股份、星网锐捷；智能集成：中控技术、赛意信息、汉德信息等；数字孪生：能科股份等。

2、本周投资逻辑及相关标的2.1、短期低估值、业绩确定性的行业龙头仍然是市场关注重点，关注TCL科技、中国联通、航天信息、金卡智能等，受益标的包括中天科技、爱施德等。

2.2、长期标的及观点：1）国内公募REITs试点推进重点关注光环新网、沙钢股份（钢铁行业联合覆盖）等自有数据中心物业资产的估值提升。

2）受益于5G承载网建设，业绩稳健，估值提升：紫光股份评级及分析师信息行业评级：推荐行业走势图[Table_Author]分析师：宋辉邮箱：*****************.cnSAC NO：S1120519080003分析师：孙远峰SAC NO：S1120519080005TCL科技华西通信&电子联合覆盖分析师：刘菁SAC NO：S1120519110001金卡智能华西通信&机械联合覆盖分析师：刘泽晶SAC NO：S1120520020002紫光股份航天信息华西通信&计算机联合覆盖分析师：杨睿SAC NO：S11205200500032中恒电气华西通信&电气设备联合覆盖海格通信华西通信&军工联合覆盖沙钢股份华西通信&钢铁联合覆盖分析师：柳珏廷邮箱：***************.cnSAC NO：S1120119060016-4%4%12%21%29%37%2019/082019/112020/022020/052020/08通信沪深300证券研究报告|行业研究周报仅供机构投资者使用证券研究报告|行业研究周报（计算机行业联合覆盖）、烽火通信等；3）受益于流量拉动，持续稳健成长：亿联网络、光环新网、天孚通信、星网锐捷等；4）低估值，基本面持续同比或环比改善：航天信息（计算机行业联合）、海格通信、金卡智能（机械行业联合覆盖）、TCL科技（电子行业联合覆盖）等。

申港证券股份有限公司证券研究报告 行业研究行业研究周报运营商加码5G+工业互联网 有望率先规模商用 ——通信 投资摘要： 每周一谈：运营商加码5G+工业互联网 有望率先规模商用 中国联通加速推进“5G+工业互联网”示范项目落地。

8月18日，中国联通召开5G+工业互联网应用推进大会。

工业互联网与5G 的融合发展已成为5G to B 业务的重点应用领域。

中国联通计划与全国31省工信厅和重点工业城市联合打造50个全连接工厂示范标杆，覆盖数据采集与感知、远程控制、AI 机器视觉、远程辅助及产业协同五大场景。

中国移动与中国电信在“5G+工业互联网”领域亦早有布局。

网络基础层面，针对工业互联网的5G 专网服务现已成熟。

中国联通已发布三款5G 专网产品和5G 专线产品。

通过与公网的隔离，可充分满足制造业企业对于工业互联网不同的安全性与可靠性需求。

同时，网络解决方案的成熟也为“5G+工业互联网”的规模商用打下良好的网络基础。

政策层面加速5G 技术与智能制造的融合发展。

在运营商加码工业互联网的同时，政策层面亦逐步加大产业推进力度。

自2017年以来，相关政策力逐步落地。

近期中央全面深化改革委员会审议通过的《关于深化新一代信息技术与制造业融合发展的指导意见》强调将持续加快推进新一代信息技术与制造业融合发展，以智能制造为主要发展方向，进一步加快工业互联网创新发展。

工业互联网是5G 最主要的应用场景之一，有望率先商用落地。

对于制造企业而言，二者的融合发展将推动制造业从传统的局部信息化向全面的数字化、网络化、智能化加速转型。

5G 下游应用中，To C 领域的AR/VR 技术、需求、产品均尚不成熟。

To B 领域方面，“5G+工业互联网”助力制造业数字化转型的需求明晰，在产业端与政策端的共同加速下，有望成为最先商用落地的5G 应用领域。

运营商已开始向To B 市场转型，打开新的用户及收入增长窗口。

从运营商2019年及2020上半年的业绩表现来看，除了个人及家庭宽带业务外，物联网及DICT 等To B 业务的增长成为了运营商在传统业务发展瓶颈下新的增长动力。

艾瑞咨询：2019年全球互联网通信云行业研究报告
2019年全球互联网通信云行业研究报告
当前全球通信云由传统通信迈向互联网通信时代，物联网技术的应用进一步驱动人与人的沟通向人与物、物与物的沟通场景拓展，未来互联网通信云的市场空间有望由现在的百亿元增长到千亿元量级。

本报告从全球通信云的迭代历程出发，探讨全球互联网通信云市场的发展环境和发展特征，分析目前的竞争格局、竞争壁垒、产业链结构以及选型策略，同时对行业未来发展趋势进行展望，提出互联网通信云厂商可以把握的市场机会点。

内容目录1. 中国联通5G+工业互联网应用推进大会在京召开 (3)2. 中国电信发布2020年中报，上半年5G资本开支达201.53亿元 (3)3. 物联网下新生态，RISC-V大有可为 (4)4. 2019年全球公有云服务市场总额达到2334亿美元，Top5供应商市场份额超三分之一 (5)5. 本周公司点评 (6)5.1. 紫光国微半年报点评：特种集成业务大幅增长，毛利率及研发费用大增 (6)5.2. 能科股份半年报点评：业绩符合预期，增发融资进一步加码智能制造 (7)6. 一周行业其他热点 (8)6.1. 华为携手深圳电信实现全球首个5G“超级上行+下行载波聚合”创新解决方案试点 (8)6.2. 中国联通发布第三阶段5G 终端计划：N79 频段不在要求之列 (8)6.3. 阿里巴巴2021财年Q1云业务营收123.45亿元，同比增速达58.53% (9)7. 一周行业回顾 (9)7.1. 一周各板块表现 (9)7.2. 安信通信板块一周表现 (10)7.3. 通信板块上周涨跌幅前五 (11)8. 一周投资观点 (12)9. 一周重点公告 (12)图表目录图1：2019年全球IaaS+PaaS市场份额 (6)图2：2019年全球SaaS市场份额 (6)图3：申万28个行业一周涨跌幅 (10)图4：安信通信板块一周表现（08.17~08.21） (10)表1：全球公有云服务市场概况 (5)表2：通信行业上周表现（08.17~08.21） (10)表3：通信板块涨跌幅前五 (11)表4：推荐标的表现 (11)表5：一周重点公告（08.17~08.21） (12)1. 中国联通5G+工业互联网应用推进大会在京召开8月18日，中国联通5G+工业互联网应用推进大会在北京举办。

本次大会由中国联通、中国信息通信研究院、中国工业经济联合会、中国工业互联网研究院、工业互联网产业联盟联合主办。

会上，中国联通正式推出了“5G+工业互联网行动计划”和“5G+工业互联网应用场景联合创新计划”，重磅发布了三款“5G专网产品”和两大“5G专线产品”。

1引言随着互联网迅猛发展、内容爆炸式增长，网络生态也在悄然发生变化。

从国际网络生态发展来看，进入21世纪后，电信运营商（ISP）不再是唯一主体，大量ICP、IDC、CDN独立成网参与网络生态，发挥的作用也越来越重要。

随着下游网络数量的增加，原有分层网间架构成本高昂、效率低下的问题凸显，下游网络开始寻求更低层级的网间互联。

由此，互联网交换中心凭借“成本低、覆盖广”的优势得到下游网络的青睐，在全球范围内迅速发展壮大，成为互联网网间架构的重要一环。

从国内网络生态的发展来看，我国互联网的互联互通长期以基础运营商为主导，发挥了疏导骨干网络间流量的重要作用。

随着接入市场的开放以及“互联网+”、双创等国家战略的落地实施，我国的民营互联网服务商、ICP内容服务商、IDC/CDN服务商、云服务商也逐渐形成自组织网络，加入网间互联阵营。

原本依托基础运营商的网间架构难以满足这些新兴网络的流量疏导需求，路由绕转、性能损失等问题开始暴露并日益严峻。

我国政府为提升互联网整体效率，一直积极推动打造新型关键网络基础设施，早在2012年工信部就确定了包括骨干直联、交换中心在内的“全方位、立体化、多层次”的网间互联目标架构。

2019年10月19日，国家（杭州）新型互联网交换中心在乌镇正式揭牌，开启了我国新型交换中心发展的“元年”。

未来，互联网交换中心将在我国生根发芽，成为网络架构变革的新趋势。

2国际交换中心发展现状国际通用的物理互联方式包含“直接电路互联”和“交换中心互联”两种。

其中，直接电路互联方案实现简单、结构清晰，适用于大型网络互联，或者大型网络和数目较少的中小网络互联，但随着互联主体的增多面临扩展难题；而交换中心是多方集中互联互通的基础平台，具备接入成员多、业务种类丰富、灵活性和扩展性好等优势，是众多中小网络流量交换的主要场所。

在国际上，交换中心已经成为全球重要的信息基础设施。

目前，全球交换中心总数已超过900个，遍及153个国家，且每年以20%左右的速度扩张，尤其非洲、拉美等新兴地区的发展速度不断加快。

证券研究报告 | 行业周报2020年08月23日通信5G 赋能政策加码，工业互联网箭在弦上本周由中国联通、信通院等联合主办的“中国联通5G+工业互联网应用推进大会”顺利召开。

会上工信部副部长刘烈宏再次强调5G+工业互联网的重要性和前景，同时中国联通表示正在牵头建立500亿规模的5G 创新母基金带动工业互联网产业发展，工业互联网正加速前进。

本周重点推荐：（1）工业互联网：能科股份603859、移远通信603236、广和通300638、佳讯飞鸿300213、运达科技300440、奇安信688561。

（2）军工通信：七一二603712、特发信息000070、海格通信002465、振芯科技300101。

（3）光通信：新易盛300502、光迅科技002281、天孚通信300394、中际旭创300308、剑桥科技603083、华西股份000936、中天科技600522。

（4）数据中心：沙钢股份002075、数据港603881、光环新网300383、奥飞数据300738、英维克002837。

（5）5G 基建：中兴通讯000063。

黎明将至，5G+工业互联网加速落地。

8月18日，中国联通举办“5G+工业互联网应用推进大会”，会上中国联通发布了“5G+工业互联网行动计划”。

同时，工信部副部长刘烈宏在会上表示，5G 是工业互联网发展的关键技术，工业互联网为5G 开辟了更为广阔的发展空间，工业互联网正日益成为推动实体经济数字化转型和支撑经济高质量发展的关键驱动力量。

随着5G 网络逐渐成熟，5G 应用加速发展升级，垂直行业开始加快应用探索步伐，投资逻辑将逐渐向5G 应用演进，工业互联网作为5G 最重要应用，迎历史发展契机。

三大运营商公布7月份数据，5G 用户持续增加。

上周三大运营商均公布了各自今年7月份运营数据，各大运营商的移动和宽带用户数保持平稳，4G 微涨，而5G 用户数出现大幅增长，下半年5G 市场前景一片开阔。