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金融市场的基本分析方法在金融市场中，人们常常采用不同的分析方法来评估和预测市场的发展趋势。
本文将介绍金融市场中的基本分析方法，包括技术分析和基本面分析，并探讨其在投资决策中的应用。
一、技术分析技术分析是通过研究市场的历史数据，如价格和交易量，来预测未来市场走势的方法。
技术分析的核心观点是市场价格会受到历史走势的影响，过去的行为可以为未来提供参考。
1. 趋势分析趋势分析是技术分析中最常用的方法之一。
它通过识别和跟踪市场中的趋势来预测未来的走势。
趋势可以分为上升、下降和横盘三种。
投资者可以利用各种技术指标和图表模式来确定趋势的开始和结束，从而制定相应的投资策略。
2. 动量分析动量分析是一种使用价格和交易量的指标来测量市场中的力量和速度的方法。
它通过分析价格和交易量的变化来确定市场的动能。
常用的动量指标包括移动平均线、相对强弱指数（RSI）和随机指标（Stochastic Oscillator）等。
3. 图表分析图表分析是技术分析中最直观的方法之一。
它通过绘制和分析不同类型的图表，如K线图和线形图，来研究市场的走势和形态。
图表分析可以帮助投资者识别市场的支撑位和阻力位，判断价格的反转点和趋势的延续。
同时，它还可以用于观察交易量和价格之间的关系，进一步确认市场趋势。
二、基本面分析基本面分析是通过研究金融市场及其相关经济因素的基本面数据来评估资产的价值和潜在风险的方法。
基本面分析认为市场价格受到基本面因素的影响，包括经济指标、公司财务状况和政治环境等。
1. 经济分析经济分析是基本面分析中最重要的部分之一。
它通过研究经济指标，如国内生产总值（GDP）、通胀率和就业数据等，来了解经济的整体状况和趋势。
经济分析可以揭示市场内在的供需关系，从而预测市场走势。
2. 公司分析公司分析是基本面分析中的关键环节之一。
它通过研究公司的财务状况、盈利能力和竞争优势等因素，来评估公司的价值和潜在风险。
投资者可以通过分析财务报表、行业地位和管理能力等方面来选择具有潜力的投资标的。
金融投资分析现如今，金融投资已成为许多人积累财富、实现财务目标的重要手段之一。
通过分析金融市场和不同投资产品的情况，投资者能够做出明智的决策，获得可观的回报。
本文将探讨金融投资分析的基本概念以及一些常用的分析方法，帮助读者更好地理解和应用投资分析。
金融投资分析是指对金融市场、证券和其他投资产品进行全面研究和评估，以确定投资方向和策略的过程。
它的目标是通过理性分析，减少投资风险并获得最大利润。
在进行投资分析时，有三个关键因素需要考虑：时机、价格和价值。
时机涉及市场趋势和适宜的投资时间；价格是指购买资产所需支付的金额；价值则是投资产品的内在价值。
一种常用的金融投资分析方法是基本面分析。
基本面分析侧重于研究和分析一家公司的财务状况、经营业绩和发展前景等基本要素。
它通过审查财务报表、财务比率和业务模式等信息，对公司进行评估。
基本面分析的目标是确定一家公司的实际价值，并预测其未来的增长潜力。
投资者可以通过比较公司的股价与其实际价值之间的差距，找到被低估或高估的股票，从而制定相应的投资策略。
除了基本面分析，技术分析是另一种常用的金融投资分析方法。
技术分析是利用历史价格图表、交易量和其他市场数据，通过识别市场趋势和价格模式来预测未来股价的方法。
技术分析的核心理念是市场行为反映在价格上，因此通过研究和分析价格走势，投资者可以发现市场的脉动和变化。
技术分析主要关注价格和交易量，以及一些常用的技术指标和图表模式，如移动平均线、相对强弱指标和头肩顶等。
此外，资产配置也是金融投资分析中不可忽视的一部分。
资产配置是指根据投资者的风险偏好和投资目标，将资金分配给不同类型的资产类别。
实现良好的资产配置可以降低整体投资组合的风险，并提供较好的回报。
在进行资产配置时，投资者需要注意与自身风险承受能力和时间偏好相匹配，同时也需要考虑各种投资品种之间的相关性，以实现更好的风险分散。
金融投资分析虽然有助于投资者做出更明智的决策，但投资本身也存在风险。
投资者应该如何进行技术分析投资者在进行金融投资时，常常需要进行技术分析。
技术分析是通过对历史市场数据的统计和分析，来预测未来价格走势的一种方法。
对于投资者而言，掌握技术分析方法是非常重要的，可以帮助投资者更好地把握投资机会，提高投资效果。
本文将介绍投资者应该如何进行技术分析的具体步骤和方法。
第一步：收集市场数据进行技术分析的第一步是收集市场数据。
这些数据包括价格和交易量等。
可以通过财经网站、金融软件等途径获取市场数据。
在收集市场数据时，投资者应遵循数据来源可靠、数据准确的原则，以确保分析的有效性和可靠性。
第二步：绘制K线图在收集到市场数据后，投资者可以根据这些数据绘制K线图。
K线图是一种较为常见的技术分析工具，其通过绘制每个交易周期的开盘价、收盘价、最高价和最低价等信息，来展示市场价格走势。
投资者可以通过观察K线图来分析市场趋势、支持和阻力位等信息。
第三步：确定技术指标在进行技术分析时，投资者还可以采用各种技术指标，来辅助分析市场走势。
技术指标是通过对市场数据进行计算和转换得出的一些数值指标，可以帮助投资者更好地理解市场状态。
常见的技术指标包括移动平均线、相对强弱指标（RSI）、随机指标（KDJ）等。
投资者可以根据自己的需求和风险偏好选择适合的技术指标。
第四步：分析市场走势通过绘制K线图和运用技术指标，投资者可以进行市场走势的分析。
市场走势分析是技术分析的核心内容，通过分析市场走势，投资者可以获得价格趋势、价格支撑和阻力位等重要信息，进而作出投资决策。
对于趋势判断，投资者可以根据K线图中的高点、低点和趋势线等信息来判断市场走势的方向和强度。
第五步：制定投资策略在进行技术分析的基础上，投资者还需要根据自己的风险偏好和资金状况来制定投资策略。
投资策略是投资者根据技术分析结果制定的操作方案，包括买入、卖出、止损和止盈等。
投资者在制定投资策略时应考虑市场的风险和收益，并严格遵守自己的投资规则和风控手段。
金融投资分析技巧与方法第1章投资基础理念 (4)1.1 投资的目的与原则 (4)1.2 风险与收益的权衡 (4)1.3 投资组合与资产配置 (5)第2章市场分析方法 (5)2.1 宏观经济分析 (5)2.1.1 国内生产总值（GDP） (5)2.1.2 通货膨胀与利率 (5)2.1.3 货币政策与财政政策 (5)2.1.4 国际贸易与汇率 (6)2.1.5 劳动力市场 (6)2.2 行业分析 (6)2.2.1 行业生命周期 (6)2.2.2 行业竞争格局 (6)2.2.3 政策环境 (6)2.2.4 行业关键驱动因素 (6)2.2.5 行业风险与机遇 (6)2.3 公司分析 (6)2.3.1 财务报表分析 (6)2.3.2 估值分析 (6)2.3.3 管理层分析 (6)2.3.4 业务模式与竞争优势 (6)2.3.5 风险评估 (7)第3章技术分析基础 (7)3.1 技术分析概述 (7)3.1.1 技术分析的基本原理 (7)3.1.2 技术分析的应用范围 (7)3.1.3 技术分析的局限性 (7)3.2 趋势与图形分析 (7)3.2.1 趋势的定义与分类 (7)3.2.2 趋势的识别方法 (8)3.2.3 图形分析 (8)3.3 技术指标及其应用 (8)3.3.1 常用技术指标 (8)3.3.2 技术指标的应用 (8)第4章基本面分析 (9)4.1 财务报表分析 (9)4.1.1 资产负债表分析 (9)4.1.2 利润表分析 (9)4.1.3 现金流量表分析 (9)4.2 估值方法与模型 (9)4.2.2 市净率法 (10)4.2.3 折现现金流法 (10)4.3 消息面分析 (10)4.3.1 宏观经济政策 (10)4.3.2 行业动态 (10)4.3.3 企业公告与新闻 (10)4.3.4 市场情绪 (10)第5章量化投资分析 (10)5.1 量化投资概述 (10)5.2 数据处理与统计分析 (11)5.2.1 数据清洗与预处理 (11)5.2.2 常用统计方法 (11)5.2.3 时间序列分析 (11)5.3 量化策略与模型构建 (11)5.3.1 量化策略分类 (11)5.3.2 模型构建方法 (11)5.3.3 策略回测与优化 (12)第六章风险管理 (12)6.1 风险类型与度量 (12)6.1.1 风险定义及分类 (12)6.1.2 市场风险 (12)6.1.3 信用风险 (12)6.1.4 流动性风险 (12)6.1.5 操作风险 (12)6.1.6 风险度量方法 (12)6.1.6.1 方差与标准差 (12)6.1.6.2VaR（Value at Risk）值 (12)6.1.6.3 CVaR（Conditional Value at Risk） (12)6.2 风险控制策略 (12)6.2.1 风险分散 (12)6.2.2 风险对冲 (12)6.2.2.1 股指期货对冲 (12)6.2.2.2 外汇期货对冲 (12)6.2.2.3 期权对冲 (12)6.2.3 风险预算 (12)6.2.4 风险监控与评估 (12)6.3 网格交易与止损技巧 (12)6.3.1 网格交易概述 (12)6.3.1.1 网格交易原理 (12)6.3.1.2 网格交易的优势与不足 (13)6.3.2 止损策略 (13)6.3.2.1 固定止损 (13)6.3.2.2 动态止损 (13)6.3.3 网格交易与止损的结合运用 (13)第7章投资心理与行为金融 (13)7.1 投资心理分析 (13)7.1.1 投资决策与心理因素 (13)7.1.2 常见心理偏差分析 (13)7.1.3 投资心理分析在实践中的应用 (13)7.2 行为金融理论 (13)7.2.1 行为金融学的基本概念 (13)7.2.2 行为金融理论的主要观点 (13)7.2.3 行为金融理论的实证研究 (13)7.3 投资者情绪与市场波动 (14)7.3.1 投资者情绪的度量方法 (14)7.3.2 投资者情绪对市场波动的影响 (14)7.3.3 投资者情绪在投资决策中的应用 (14)第8章股票投资分析 (14)8.1 股票投资策略 (14)8.1.1 资产配置策略 (14)8.1.2 价值投资策略 (14)8.1.3 成长投资策略 (14)8.1.4 技术分析策略 (15)8.2 成长股与价值股分析 (15)8.2.1 成长股分析 (15)8.2.2 价值股分析 (15)8.3 指数投资与ETF (15)8.3.1 指数投资 (15)8.3.2 ETF投资 (16)第9章固定收益产品投资分析 (16)9.1 债券投资基础 (16)9.1.1 债券的定义与分类 (16)9.1.2 债券的收益与风险 (16)9.1.3 债券投资策略 (16)9.2 信用债与利率债分析 (16)9.2.1 信用债分析 (16)9.2.2 利率债分析 (16)9.3 可转债与分级基金 (16)9.3.1 可转债投资分析 (16)9.3.2 分级基金投资分析 (17)第10章其他投资品种分析 (17)10.1 外汇投资分析 (17)10.1.1 基本面分析 (17)10.1.2 技术分析 (17)10.2 商品投资分析 (17)10.2.1 基本面分析 (17)10.3 金融衍生品投资分析 (18)10.3.1 期货投资分析 (18)10.3.2 期权投资分析 (18)10.3.3 互换投资分析 (18)第1章投资基础理念1.1 投资的目的与原则投资，简而言之，是指将现有资金投向各种资产，以期实现资金的保值增值。
投资学中的基本分析方法投资学是一门与股票、债券、房地产等金融市场相关的学科，其研究的目标是通过分析市场和证券的基本面，预测未来的投资回报。
在投资中，基本分析方法被广泛应用，它通过对公司的财务状况、行业发展趋势和宏观经济环境等因素进行综合分析来评估一个投资标的的内在价值和投资潜力，为投资者提供决策依据。
本文将介绍投资学中常用的几种基本分析方法。
一、财务分析财务分析是基本分析的核心方法之一，它主要通过对公司财务报表和相关数据的分析，评估公司业绩、盈利能力和财务健康状况。
常用的财务分析指标包括利润表指标、资产负债表指标和现金流量表指标等。
利润表指标如净利润、营业收入增长率和毛利率等反映了企业盈利能力和成长性；资产负债表指标如总资产、总负债和股东权益等反映了企业的财务状况；现金流量表指标如经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量等反映了企业现金流的健康状况。
通过综合分析这些指标，投资者可以得出一个相对客观的评估，判断公司是否值得投资。
二、行业分析行业分析是基本分析的另一个重要方法，它通过对所投资行业的市场规模、发展趋势、竞争格局和供需关系等方面进行详细调研和分析，评估行业的长期前景和投资机会。
行业分析需要投资者具备一定的行业知识和信息收集能力，可以通过阅读行业报告、参加行业研讨会和与行业相关的专家、从业者进行交流等方式获取所需信息。
行业分析的核心是找出行业的关键成功因素，并评估不同企业在行业中的竞争优势，从而选择具有潜力的投资标的。
三、宏观经济分析宏观经济分析是基本分析的补充方法，它通过对宏观经济环境的分析来预测未来的经济走势和市场行情。
主要分析因素包括国内生产总值（GDP）增长率、通货膨胀率、利率水平、就业情况等。
这些宏观经济指标会对股票市场、债券市场和房地产市场等金融市场产生重大影响。
投资者可以通过研究宏观经济环境的变化，判断未来市场的投资机会和风险水平。
四、竞争分析竞争分析主要用于评估一家公司在其所处行业中的竞争地位和竞争优势。
中国金融行业基础分析四步搞定！由于行业分析本身比较复杂，不同行业的分析路径可能千差万别。
但对于大部分行业而言总有一个”四海皆准”的框架和逻辑，行业分析的框架如何、行业分析报告应当包括哪些内容？信贷周期、商业风险、现金流驱动因素应如何看待？从菜鸟到行家，就从阅读今天的文章开始。
先来个图文并茂基于欧洲某行的分析方法。
写之前需要说明下：不同机构不同方法，有时候区别可以很大（买方或卖方），同一个机构不同部门都有可能有不同的方法（equity 或credit，对内的或对外的）。
同时，行业分析本身比较复杂，一两句不好说清楚。
这里我从银行的角度来简单介绍其中一种：这个框架和逻辑适用于大部分行业的基本分析，基于从业经历，非教科书。
有时间会逐步更新，尽量多加点儿干货。
PS：个人感受，如果想很懂这个行业，最好与这个行业的从业者，金融类长期跟进这个行业的人（比如一直跟进某些行业的客户经理或者信贷部门的credit officer），或专做某些行业研究的人多聊聊。
他们有时候一句话胜读十年书，可以让你的行研报告很出彩，也有很多独特的经历看书是永远找不到的。
进入正题。
首先，我们要清楚大方向：1.一个行业中长期来看会往哪个方向走（forward-looking）•比如金属采矿行业：铝：国外市场供需慢慢平衡，国内大部分区域继续供应过剩，价格影响；铜：中期来看供应过剩，对于部分效率低的采矿企业，价格或低于cash cost2. 识别出这个行业的关键风险和成功的驱动因素：•比如矿企：市场价格风险，成本风险，对冲风险，高资本支出（high CapEx/ cost overrun），政治风险，流动性风险等•再比如石油与天然气：政治风险，泄露风险，变差的fiscal terms，大宗商品价格波动性，特殊事件，环保，项目风险（油砂，深水），高度资本密集性和周期性等3. 这个行业成功的企业和失败的企业大概都有哪些，为什么？完全不想大方向，说明态度有问题。
投资入门第 5步：基本分析法一、基本分析法简介股票价格是股票在市场上出售的价格。
它的具体价格及其波动受制于各种经济、政治等方面的因素，并受到投资心理和交易技术等的影响。
概括起来说，影响股票价格及其波动的因素，主要可以分为两大类：一个是基本因素；另一个是技术因素。
所谓基本因素，是指来自股票的市场以外的经济、政治因素以及其他因素，其波动和变化往往会对股票的市场价格趋势产生决定性影响。
一般地说，基本因素主要包括经济性因素、政治性因素、人为操纵因素和其他因素等。
股票在市场上的买卖价格，是每一个投资者最关心的问题，自从有了股票市场，各种股票分析专家和资深的投资者便孜孜不倦地探求分析和预测股价的方法，有些人从市场供需关系入手，演变成股价技术分析方法，有些人从影响股价的因素关系分析入手，形成了股价基本分析方法。
对于股价的技术分析理论及方法，我们将在第三部分详细说明，在这里，让我们先具体的研究一下股价的基本分析方法。
所谓基本分析方法，也称为基本面分析方法，是指把对股票的分析研究重点放在它本身的内在价值上。
股票价值在市场上所表现的价格，往往受到许多因素的影响而频繁变动。
因此一种股票的实际价值很难与市场上的价格完全一致。
如果有某一天受了一种非常性因素的影响，价格背离了价值，又加上某些投资者的恐慌心理的烘托，必然会造成股市混乱，甚至形成危机。
如在市场上发现某种股票估价过高，必然竟相出手，如另一种股票估价过低，则肯定引起投资者的抢购。
影响股票价值的因素很多，最重要的有三个方面：一是全国的经济环境是繁荣还是萧条。
二是各经济部门如农业、工业、商业、运输业、公用事业(行情论坛)、金融业等各行各业的状况如何。
三是发行该股票的企业的经营状况如何，如果经营得当，盈利丰厚，则它的股票价值就高，股价相应的也高；反之，其价值就低，股价就贱。
基本分析法就是利用丰富的统计资料，运用多种多样的经济指标，采用比例、动态的分析方法从研究宏观的经济大气候开始，逐步开始中观的行业兴衰分析，进而根据微观的企业经营、盈利的现状和前景，从中对企业所发行的股票作出接近显示现实的客观的评价，并尽可能预测其未来的变化，作为投资者选购的依据。
金融投资学就是研究金融领域中金融资产投资运动的特殊规律性的一门学科。
但是，金融投资学既是一门理论学科，同时也是一门应用性、实践性很强的学科，它既要研究金融资产投资运动的基本理论、基本规律，又要研究金融资产投资的决策方法、操作方法等应用技巧，而且还应研究金融投资的管理体制、管理方式、调控机制等问题。
因此，完整地表述应是：金融投资学是研究金融投资的基本原理即金融资产投资运动及其经济关系的规律性、金融投资的决策方法，以及金融投资调控与管理的一门应用理论科学。
首先，金融投资是金融资产的投资活动，因而是资金运动在投资领域中的反映，它不同于一般的媒介商品运动的资金运动，而是以货币增值为目的的资金运动，存在着自身特殊的运动规律和运行机理，金融投资学应对这些规律性的问题进行充分的论述，揭示其经济关系的本质，这属于深层的理论分析。
其次，金融投资是一项以获取未来收益为目的的资金投入活动，具有根强的应用性、实用性和操作性特点，涉及投资的风险与收益比较、资金投向选择、金融资产组合搭配等问题，因此，金融投资学应从金融投资的决策策略、操作方法技巧上对投资者提供应用指导，这属于微观层次上的应用分析。
再次，金融投资活动一方面是资金供给者为获取未来收益而在金融市场上购置金融资产投入货币资金的过程，另一方面也是资金需求者为购建固定资产或增加流动资产或其他融资目的而从金融市场上筹措资金的过程。
这一相互联系、相互影响的过程在市场经济体制下都是通过金融市场进行的。
如果没有一个宏观管理层对金融市场的融、投资主体行为规则、金融市场运作秩序进行法律规范，以及对其运行活动实施必要的监督、管理和调控，必然导致整个金融投资活动的无序化。
因此，探讨金融投资中的管理体制及其管理方式、方法等，便构成了宏观层次的调控分析，因而也是金融投资学的重要研究内容。
早在去年下半年“十二五”规划预期开始，主题类投资基金就曾经密集发行，根据国泰君安证券的统计，截至2010年12月31日数据显示，目前以产业升级、消费升级和技术升级等“主题”冠名的基金总数已经达到20只左右。
投资分析流程投资分析是指对投资对象进行全面、系统地分析，以确定投资的可行性和风险，为投资决策提供依据的过程。
在进行投资分析时，我们需要遵循一定的流程，以确保分析的全面性和准确性。
首先，我们需要进行市场分析。
市场分析是投资分析的第一步，通过对市场的宏观和微观环境进行分析，了解市场的发展趋势、竞争格局、供需关系等因素。
这包括对宏观经济形势、行业发展趋势、市场规模和增长率、竞争对手情况等方面的调研，以便更好地把握市场的情况。
其次，进行企业分析。
企业分析是指对投资对象所属企业进行全面的分析，包括企业的财务状况、经营状况、管理层团队、竞争优势等方面。
通过对企业的盈利能力、成长潜力、风险状况等方面进行评估，以确定企业的投资价值和风险水平。
接着，进行财务分析。
财务分析是投资分析的重要环节，通过对企业的财务报表进行分析，包括利润表、资产负债表、现金流量表等，以评估企业的盈利能力、偿债能力、经营效率等方面的情况。
同时，还需要对企业的财务指标进行比较分析，与行业平均水平和竞争对手进行对比，以确定企业在行业中的地位和竞争优势。
最后，进行风险评估。
风险评估是投资分析的关键环节，通过对市场风险、行业风险、企业风险等方面进行评估，以确定投资的风险水平和可行性。
在进行风险评估时，需要考虑各种风险因素对投资的影响，包括市场风险、政策风险、经营风险等，以制定相应的风险控制措施。
综上所述，投资分析流程包括市场分析、企业分析、财务分析和风险评估四个环节。
通过对这些环节的全面分析，可以更好地把握投资对象的情况，为投资决策提供科学依据。
在实际操作中，投资者需要根据具体情况灵活运用这些分析方法，以确保投资决策的准确性和有效性。
金融投资学就是研究金融领域中金融资产投资运动的特殊规律性的一门学科。
但是，金融投资学既是一门理论学科，同时也是一门应用性、实践性很强的学科，它既要研究金融资产投资运动的基本理论、基本规律，又要研究金融资产投资的决策方法、操作方法等应用技巧，而且还应研究金融投资的管理体制、管理方式、调控机制等问题。
因此，完整地表述应是：金融投资学是研究金融投资的基本原理即金融资产投资运动及其经济关系的规律性、金融投资的决策方法，以及金融投资调控与管理的一门应用理论科学。
首先，金融投资是金融资产的投资活动，因而是资金运动在投资领域中的反映，它不同于一般的媒介商品运动的资金运动，而是以货币增值为目的的资金运动，存在着自身特殊的运动规律和运行机理，金融投资学应对这些规律性的问题进行充分的论述，揭示其经济关系的本质，这属于深层的理论分析。
其次，金融投资是一项以获取未来收益为目的的资金投入活动，具有根强的应用性、实用性和操作性特点，涉及投资的风险与收益比较、资金投向选择、金融资产组合搭配等问题，因此，金融投资学应从金融投资的决策策略、操作方法技巧上对投资者提供应用指导，这属于微观层次上的应用分析。
再次，金融投资活动一方面是资金供给者为获取未来收益而在金融市场上购置金融资产投入货币资金的过程，另一方面也是资金需求者为购建固定资产或增加流动资产或其他融资目的而从金融市场上筹措资金的过程。
这一相互联系、相互影响的过程在市场经济体制下都是通过金融市场进行的。
如果没有一个宏观管理层对金融市场的融、投资主体行为规则、金融市场运作秩序进行法律规范，以及对其运行活动实施必要的监督、管理和调控，必然导致整个金融投资活动的无序化。
因此，探讨金融投资中的管理体制及其管理方式、方法等，便构成了宏观层次的调控分析，因而也是金融投资学的重要研究内容。
早在去年下半年“十二五”规划预期开始，主题类投资基金就曾经密集发行，根据国泰君安证券的统计，截至2010年12月31日数据显示，目前以产业升级、消费升级和技术升级等“主题”冠名的基金总数已经达到20只左右。
不过虽然其中一些成立时间较长的此类基金，也取得了良好的历史业绩，但不同基金对主题前瞻性把握能力的不同，也使投资者面临着主题基金选择“难题”。
对于普通的投资者而言，怎样在众多投资理财产品中精选出适合自己的主题基金？理财专家建议通过以下“三步法”选择。
第一步，选对主题。
天相投顾的研究报告认为，我国经济转型已悄然发生，经济增长动力正发生转变。
在这种新环境新趋势下，契合中国经济发展及转型的新兴增长动力带来的长期投资机会的主题投资基金，将有着巨大的投资机会。
而产业结构升级、消费升级和技术升级带动的相关产业的发展，必将创造新的经济增长点。
而投资“升级”行业契合当前经济发展主题，并能更好地把握中国经济转型过程中的“多主题驱动”的投资机会。
而华安升级主题股票型基金正是侧重投资，产业升级、消费升级和技术升级等在我国下一轮经济增长的逻辑中处于关键环节的一些行业和公司，帮助投资者提前布局未来十年。
第二步，选适合的主题投资策略。
理财专家表示，只有将主题投资策略与中国市场特性相结合，全方位把握主题投资机会，并与资产配置、行业及个股选择的自上而下的投资管理流程相融合，才更有可能将百姓密切关注并与中国经济发展密切相关的主题转变为投资者的现实收益。
以华安升级主题股基为例，该基金在投资策略上采用“自上而下”与“自下而上”结合、定性分析与定量分析相结合的策略，并且主要使用现金流折现模型、市盈率和市净率模型等财务模型对公司进行估值。
在估值安全边际允许的前提下，更多关注公司成长的持续性等策略，从而帮助投资者分享中国经济结构转型过程中的投资收益。
第三步，选好基金公司。
理财专家建议，从公司股权结构是否稳定、内部管理及风控制度是否完善、基金业绩表现是否有持续性等几个方面着手评估。
据悉，华安基金成立于1998年6月，成立以来稳步发展，现产品线构建完整，覆盖各大类基金产品。
一、案例内容拥有百年历史的通用汽车公司成立于1908年9月，曾是世界上最大的汽车制造企业。
在2008年以前，通用连续77年蝉联全球汽车销量之冠。
2009年6月1日，由于经营管理失误以及债务等问题，美国通用汽车公司正式递交破产保护申请。
这是美国历史上第四大破产案，也是美国制造业最大的破产案。
百年通用从危机到破产保护之路通用创立于1908年，在20世纪的绝大部分时间里，它是世界最大的制造企业。
它不仅仅领导着汽车业的创新，而且帮助定义了战后跨国公司的形式和运作方式。
从1931年到2008年，通用一直是世界上最大的汽车制造商，直到2008年其产量才被丰田超过。
但失去世界第一的排名可以说是通用最不在意的事情了。
通用5年来的财务状况一直不太理想，呈现出越发恶化的亏损态势。
三大巨头中，通用汽车财务状况最为糟糕，从2005年大规模重组以来，累计净亏损额高达820亿美元。
2005-2008年，通用汽车在美销量呈逐年下降的趋势，唯一可喜的是在华销量的逐年上升，显示出中国市场的重要性。
到2008年的秋天，尽管已经进行了两年的大规模裁员、重整，通用发现自己还是处在崩溃的边缘；再加上金融危机的爆发，经济衰退和信贷萎缩令通用遭受重创，不得不祈求政府的资金援助来维持日常的运行。
美国国会批准向通用提供巨额紧急援助款，到申请破产保护前，通用已从美国政府累计获得194亿美元贷款援助。
但CEO瓦格纳（Rick Wagoner）认为通用还需要从联邦政府那里得到180亿美元来支付债务和重组，但此时的美国政府拒绝背上更大的负担。
2009年3月30日通用宣布董事长兼CEO瓦格纳递交辞呈；同时，美国政府任命弗里茨•亨德森（韩德胜）为通用新的首席执行官，并要求通用6月1日前提交政府满意、工会和90%债权人认可的重组方案，否则只能破产重组。
2009年4月27日通用汽车2009年6月1日破产进程：•美国东部时间上午8时在纽约曼哈顿南区，通用汽车通过电子系统，正式向纽约南区法院递交了进入‘破产重组保护’的申请。
•美国东部时间上午9点27分，通用汽车发布新闻稿，宣布通用汽车已经与美国财政部，以及加拿大政府达成了协议。
•奥巴马和通用汽车公司首席执行官弗里茨•亨德森举行新闻发布会。
•新通用使用克莱斯勒公司曾经使用的第363条法律条款，购买了老通用的优良资产，旧公司被清算。
•按法庭保护令，60～90天或将出现一个规模小得多的通用公司。
•Alix Partners的常务董事将被任命为首席改组官，负责清算通用公司的资产。
宣布新的重组计划，表示它还需要高达116亿美元的政府贷款，且一旦与债权人的债转股谈判不成功，通用“计划申请破产保护”。
它同时还声称到2010年，将取消Pontiac品牌，裁掉42%的经销商，关闭13家工厂，砍掉2.1万小时的工时。
2009年5月29日通用汽车股价跌至1美元以下。
当天，美国汽车工人联合会召开发布会表示，向通用做出让步，同意通用提出的削减劳动力成本协议。
但由于通用给债权人仅仅提供了重组公司10%的股份来交换他们借给通用的270亿美元。
这个方案被毫无悬念地拒绝了，破产成为注定的结局。
唯一值得欣慰的是，债权人在5月30日同意了通用新增的条款，接受了将债务转换为25%新GM的股份，作为交换，债权人将不在破产法庭上阻挠通用资产变卖。
二、案例分析1.福利成本。
昂贵的养老金和医疗保健成本，高出对手70%的劳务成本以及庞大的退休员工包袱日益不堪重负，让其财务丧失灵活性。
2.次贷冲击。
次贷危机冲击了各大经营次级抵押贷款的金融公司、各大投行和“两房”、各大保险公司和银行之后就是美国的实体经济方面。
美国次贷危机给美国汽车工业带来了沉重的打击，汽车行业成为了次贷风暴的重灾区，2008年以来，美国的汽车销量也像住房市场一样，开始以两位数的幅度下滑，最新数据显示，美国9月份汽车销量较去年同期下降27%，创1991年以来最大月度跌幅，也是美国市场15年来首次月度跌破百万辆。
底特律第一巨头——通用汽车公司，尽管其汽车销量仍居世界之首，但09年4月底以来通用的市场规模急剧缩小了56％，从原本的130多亿美元降至不到60亿美元。
销量下跌、原材料成本上涨导致盈利大幅减少。
同时，通用公司的股价已降至54年来最低水平。
始料不及的金融海啸，让押宝华尔街，从资本市场获得投资以度过难关的企望成为泡影。
3.战略失误。
2005年来处在连续亏损状态，通用ceo瓦格纳没能扭转这一局面。
通用汽车公司除了对其他汽车生产厂家的一系列并购和重组并不成功外，以及在小型车研发方面落后于亚洲、欧洲同行外，其麾下的通用汽车金融公司在其中也扮演了重要角色。
为了刺激汽车消费，争抢潜在客户，美国三大汽车巨头均通过开设汽车金融公司来给购车者提供贷款支持。
银行对汽车按揭放贷的门槛相对较高，而向汽车金融公司申请贷款却十分简单快捷。
只要有固定职业和居所，汽车金融公司甚至不用担保也可以向汽车金融公司申请贷款购车。
这种做法虽然满足了一部分原本没有购车能力的消费者的购车欲望，在短期内增加了汽车销量，收取的高额贷款利息还增加了汽车公司的利润，但也产生了巨大的金融隐患。
统计资料显示，目前美国汽车金融业务开展比例在80%~85%以上。
过于依赖汽车消费贷款销售汽车的后果是：名义上通用汽车卖掉了几百万辆汽车，但只能收到一部分购车款，大部分购车者会选择用分期付款方式来支付车款。
一旦购车者收入状况出现问题（如失业），汽车消费贷款就可能成为呆帐或坏帐。
金融危机的爆发不仅使汽车信贷体系遭受重创，很多原本信用状况不佳只能从汽车金融公司贷款的购车者也因收入减少、失业、破产等原因无力支付贷款利息和本金，导致通用汽车出现巨额亏损。
4.资产负债糟糕。
通用公司09年2月提交给美国政府的复兴计划估计，为期两年的破产重组，包括资产出售和资产负债表的清理，将消耗860亿美元的政府资金，以及另外170亿美元已陷入困境的银行和放款人的资金。
放款人以及美国政府担心他们的借款会得不到偿还。
他们的恐惧有充分的理由。
贷款安全是建立在抵押品安全的基础之上的，而通用汽车的抵押品基础正在削弱。
5.油价上涨。
新能源、新技术的开发费用庞大，却没有形成产品竞争力；通用旗下各种品牌的汽车尽管车型常出常新，却多数是油耗高、动力强的传统美式车，通用汽车依赖运动型多用途车、卡车和其他高耗油车辆的时间太长，错失或无视燃油经济型车辆走红的诸多信号。
通用破产的启示1.专业化发展，拒绝盲目扩张。
通用重组有眼前的直接原因，还有两年来的根本原因，但是深层次的主要原因之一，就是其业务摊子铺得太大。
自1990年到2002年，通用汽车在全球进行了多个项目的扩张，但吞并萨博、携手菲亚特耗费的上百亿美元投资，并未让通用收回任何财务上的收益。
