三张财务报表读懂一个上市公司-隆平高科案例分析综述讲解

隆平高科公司2019年财务分析研究报告CONTENTS目录前言 (1)一、隆平高科公司实现利润分析 (3)（一）.利润总额 (3)（二）.主营业务的盈利能力 (3)（三）.利润真实性判断 (4)（四）.利润总结分析 (4)二、隆平高科公司成本费用分析 (4)（一）.成本构成情况 (4)（二）.销售费用变化及合理性评价 (5)（三）.管理费用变化及合理性评价 (5)（四）.财务费用的合理性评价 (6)三、隆平高科公司资产结构分析 (6)（一）.资产构成基本情况 (6)（二）.流动资产构成特点 (7)（三）.资产增减变化 (8)（四）.总资产增减变化原因 (9)（五）.资产结构的合理性评价 (9)（六）.资产结构的变动情况 (9)四、隆平高科公司负债及权益结构分析 (10)（一）.负债及权益构成基本情况 (10)（二）.流动负债构成情况 (11)（三）.负债的增减变化 (11)（四）.负债增减变化原因 (12)（五）.权益的增减变化 (13)（六）.权益变化原因 (13)五、隆平高科公司偿债能力分析 (14)（一）.支付能力 (14)（二）.流动比率 (14)（三）.速动比率 (14)（四）.短期偿债能力变化情况 (15)（五）.短期付息能力 (15)（六）.长期付息能力 (16)（七）.负债经营可行性 (16)六、隆平高科公司盈利能力分析 (16)（一）.盈利能力基本情况 (16)（二）.内部资产的盈利能力 (17)（三）.对外投资盈利能力 (17)（四）.内外部盈利能力比较 (17)（五）.净资产收益率变化情况 (17)（六）.净资产收益率变化原因 (17)（七）.资产报酬率变化情况 (18)（八）.资产报酬率变化原因 (18)（九）.成本费用利润率变化情况 (18)（十）、成本费用利润率变化原因 (18)七、隆平高科公司营运能力分析 (19)（一）.存货周转天数 (19)（二）.存货周转变化原因 (19)（三）.应收账款周转天数 (19)（四）.应收账款周转变化原因 (19)（五）.应付账款周转天数 (20)（六）.应付账款周转变化原因 (20)（七）.现金周期 (20)（八）.营业周期 (20)（九）.营业周期结论 (21)（十）.流动资产周转天数 (21)（十一）.流动资产周转天数变化原因 (21)（十二）.总资产周转天数 (22)（十三）.总资产周转天数变化原因 (22)（十四）.固定资产周转天数 (22)（十五）.固定资产周转天数变化原因 (23)八、隆平高科公司发展能力分析 (23)（一）.可动用资金总额 (23)（二）.挖潜发展能力 (23)九、隆平高科公司经营协调分析 (23)（一）.投融资活动的协调情况 (23)（二）.营运资本变化情况 (24)（三）.经营协调性及现金支付能力 (24)（四）.营运资金需求的变化 (25)（五）.现金支付情况 (25)（六）.整体协调情况 (25)十、隆平高科公司经营风险分析 (26)（一）.经营风险 (26)（二）.财务风险 (26)十一、隆平高科公司现金流量分析 (27)（一）.现金流入结构分析 (27)（二）.现金流出结构分析 (28)（三）.现金流动的协调性评价 (29)（四）.现金流动的充足性评价 (29)（五）.现金流动的有效性评价 (30)（六）.自由现金流量分析 (31)十二、隆平高科公司杜邦分析 (31)（一）.资产净利率变化原因分析 (31)（二）.权益乘数变化原因分析 (32)（三）.净资产收益率变化原因分析 (32)声明 (33)前言隆平高科公司2019年营业收入为31.30亿元，与2018年的35.80亿元相比大幅下降，下降了12.58%。

隆平高科2022年财务分析综合报告一、实现利润分析2022年利润总额为负75,284.1万元，与2021年的19,085.39万元相比，2022年出现较大幅度亏损，亏损75,284.1万元。

企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。

在营业收入有所扩大的同时，出现了较大幅度的经营亏损，企业以亏损换市场的战略面临市场竞争的严峻考验。

二、成本费用分析2022年营业成本为246,012.47万元，与2021年的230,275.84万元相比有所增长，增长6.83%。

2022年销售费用为43,396.8万元，与2021年的42,379.1万元相比有所增长，增长2.4%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2022年销售费用增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了明显的市场效果。

2022年管理费用为49,493.18万元，与2021年的36,377.49万元相比有较大增长，增长36.05%。

2022年管理费用占营业收入的比例为13.42%，与2021年的10.38%相比有较大幅度的提高，提高3.03个百分点。

但经营业务的盈利水平反而大幅度下降，管理费用的大幅度增加并不合理。

2022年财务费用为34,749.8万元，与2021年的10,034.08万元相比成倍增长，增长2.46倍。

三、资产结构分析2022年企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构并不合理。

从流动资产与收入变化情况来看，与2021年相比，资产结构没有明显的变化。

四、偿债能力分析从支付能力来看，隆平高科2022年经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。

五、盈利能力分析隆平高科2022年的营业利润率为-19.86%，总资产报酬率为-3.95%，净资产收益率为-12.85%，成本费用利润率为-17.95%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为1,108,337.73万元，经营资产的收益率为-6.61%，而对外投资的收益率为5.61%。

隆平高科深度分析报告题目：隆平高科深度分析报告班级：管研1507班姓名：王平学号：1049731500999指导教师：方强2015年12月26日目录1 战略分析 (1)1.1............................. 公司背景11.2..................... 主要经营业绩和财务数据11.3............................. 行业状况41.4.......................... 核心竞争力分析101.4.1 .................... “袁隆平”品牌效应111.4.2 ..................... 强大的科研能力111.4.3 ..................... 优良的种业资源111.5............................. 战略分析122财务分析 (16)2.1............................. 趋势分析162.1.1 .................. 资产负债表趋势分析162.1.2 ..................... 利润表趋势分析332.2............................. 结构分析372.2.1 .................. 资产负债表结构分析382.2.2 ..................... 利润表结构分析402.3............................. 比率分析412.3.1 ...................... 杜邦财务分析412.3.2 .................... 经营管理效率分析442.3.3 .................... 资产管理效率分析462.3.4 ...................... 偿债能力分析482.4............................ 现金流分析512.4.1 ..................... 总体现金流分析512.4.2 .................. 经营活动现金流分析522.4.3 .................. 投资活动现金流分析542.4.4 ..................... 筹资现金流分析543技术分析 (56)4总结 (59)4.1....................... 隆平高科的价值所在594.2....................... 隆平高科的风险所在594.3................................ 结论591战略分析1.1公司背景隆平高科全名为袁隆平农业高科技股份有限公司，外文简称Yuan Longping High-tech Agriculture Co., Ltd。

隆平高科[000998]2019年度财务分析报告目录一．公司简介 (3)二．公司财务分析 (3)2.1 公司资产结构分析 (3)2.1.1 资产构成基本情况 (3)2.1.2 流动资产构成情况 (4)2.1.3 非流动资产构成情况 (5)2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)2.2.3 非流动负债基本构成情况 (9)2.2.4 所有者权益基本构成情况 (10)2.3利润分析 (12)2.3.1 净利润分析 (12)2.3.2 营业利润分析 (12)2.3.3 利润总额分析 (13)2.3.4 成本费用分析 (14)2.4 现金流量分析 (15)2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)2.4.2 现金流入结构分析 (16)2.4.3 现金流出结构分析 (21)2.5 偿债能力分析 (25)2.5.1 短期偿债能力 (25)2.5.2 综合偿债能力 (26)2.6 营运能力分析 (27)2.6.1 存货周转率 (27)2.6.2 应收账款周转率 (27)2.6.3 总资产周转率 (28)2.7盈利能力分析 (29)2.7.1 销售毛利率 (29)2.7.2 销售净利率 (30)2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)2.8成长性分析 (33)2.8.1 资产扩张率 (33)2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)2.8.3 净利润同比增长率 (35)2.8.4 营业利润同比增长率 (36)2.8.5 净资产同比增长率 (37)一．公司简介二．公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况隆平高科2019年资产总额为15,495,392,127.64元，其中流动资产为7,140,765,953.57元，占总资产比例为46.08%；非流动资产为8,354,626,174.07元，占总资产比例为53.92%；2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，隆平高科2019年的流动资产主要包括存货、货币资金以及应收票据及应收账款，各项分别占比为42.14%，26.08%和12.57%。