信托投资应注意的几点风险——来自违约信托产品的教训

信托投资须注重风险防范来源：全民业务网作者：不详投资者如何购买信托产品、防范投资风险？1、投资者应选择经营规范、有较好口碑的信托公司发行的信托产品。

《信托投资公司信息披露管理暂行办法》出台前,投资者缺少了解信托公司的渠道,而《暂行办法》出台后,信托公司必须依据《暂行办法》的要求公开披露公司的年度报告以及重大事项的临时报告,同时投资公司的董事会要保证披露的信息真实、准确、完整,投资者完全可以通过查阅上述报告了解信托公司的财务状况、公司的治理情况、风险状况等。

对于财务不佳、公司治理结构不健全、经营风险较高的信托公司发行的信托产品不宜购买。

2、选定了信托公司之后,投资者应重点关注拟与信托公司签署的信托合同。

信托合同是确定投资者与信托公司权利义务的唯一书面文件,投资者一定要仔细阅读。

在签署合同前,投资者应该考虑信托项目的收益达到信托公司承诺收益的可能性,比如说,房地产项目从买地、建设到销售再到结算利润,至少也要一二年时间,而股权信托项目在短时间内提升公司的经营业绩产生较为可观的利润似乎也是不现实的。

如果信托公司承诺收益的可能性到期实现较小的话,这样的信托产品风险较高,即使到期能够实现信托收益,也很有可能不是来源于信托项目本身,而是保证人或信托公司以其固有资产支付的。

3、信托计划一旦成立后,投资者几乎处于对信托财产的失控状态,对信托财产的投资管理可以讲是一无所知。

所以在签订合同时,投资者应该与信托公司就信托财产的审计事宜、信托计划的信息披露进行明确约定,要求信托公司定期向委托人、受益人或其他指定的人选披露信托财产的最新情况,并且定期公布信托财产的审计报告。

4、在信托计划进行中,集合信托计划受益人有权向信托公司查询与其财产有关的任何信息。

根据目前有关信托的法律、法规,在信托计划的各个阶段,信托公司都有义务向相关权利人披露信托财产的运用、管理、收益等情况,投资者若放弃行使知情权,无异于在信托本身固有的金融风险之上又大大增加了人为因素。

买信托的十大忌讳
1. 不要仅仅评估份额，而忽视了信托财产的经营风险和担保情况：购买信托产品前，投资者必须充分了解信托财产的经营风险和受托人的担保情况；
2. 不要把重点放在暂时的低收益率上：购买信托产品时，要看重的不仅仅是息票利率，还要考虑行业的竞争态势、信托财产的评估价值和投资者的风险承受能力；
3. 不要只注重短期风险，而忽视了长期风险：购买信托产品还要注意长期风险，即受托人及相关机构的财务状况，是否有能力按时偿还本息；
4. 不要只关注本金，而忽略利息和权益变更：信托投资者除要注意本金的安全性外，还要关注信托产品的收益性能是否稳定，以及购买信托产品后，利息和权益变更的保证；
5. 不要只看眼前，忽视了以后的收益：在购买信托产品前，应该评估信托产品未来的收益性能，是否能持续给投资者带来稳定的回报；
6. 不要盲目追求高收益：信托投资者在购买信托产品之前，应该慎重考虑，千万不要盲目追求高收益，要充分考虑风险因素，使投资真正
实现长期资本的增值；
7. 对信托财产的来源要特别谨慎：在申购信托财产时，投资者要仔细查看财产来源，尤其是与金融领域相关的信托财产；
8. 理财我觉得购买信托产品应当把这笔资金定期复查：在购买信托产品时，投资者应当把这笔资金定期复查，如果出现不利变动，应及时根据自己的风险承受能力作出调整；
9.不要一概而论，而忽视了各种财产特征：申购信托财产时，投资者不要一概而论，要结合信托财产自身特征作出正确的判断；
10. 不要把“受保护”误认为无风险：信托投资者在购买信托产品时，只有信托财产是受政府保护的，投资者才可以考虑低风险的投资，否则无法降低风险。

第1篇随着我国金融市场的快速发展，信托行业在服务实体经济、支持基础设施建设等方面发挥了重要作用。

然而，近年来，部分信托公司因业务扩张过快、风险控制不力等原因，导致债务风险逐渐显现。

为维护金融市场稳定，防范系统性金融风险，我国监管部门及信托公司正积极采取多种措施，推动债务风险的化解。

本文将从信托公司债务风险的特点、成因、化解策略及实践等方面进行探讨。

一、信托公司债务风险的特点与成因1. 特点（1）涉及金额大：信托公司债务风险往往涉及大量资金，一旦爆发，将对金融市场造成较大冲击。

（2）涉及范围广：信托公司债务风险可能涉及多个行业、多个地区，影响面较广。

（3）风险传递快：信托公司债务风险可能迅速传递至其他金融机构，引发连锁反应。

2. 成因（1）业务扩张过快：部分信托公司为追求业绩，盲目扩张业务规模，导致风险暴露。

（2）风险控制不力：信托公司在业务开展过程中，风险控制措施不到位，导致风险累积。

（3）市场环境变化：经济下行、行业政策调整等因素，导致部分信托公司业务收入下降，资金链紧张。

（4）监管政策变化：监管部门对信托行业的监管力度加大，部分信托公司面临合规压力。

二、信托公司债务风险化解策略1. 市场化重组（1）引入战略投资者：通过引入具有实力的战略投资者，为信托公司注入资金，优化资本结构。

（2）市场化转让资产：通过转让不良资产、优质资产等方式，盘活资产，缓解资金压力。

2. 引入外部资金（1）银行纾困贷款：通过向银行申请纾困贷款，缓解资金链紧张问题。

（2）发行债券：通过发行债券等方式，筹集资金，改善财务状况。

3. 加强风险控制（1）完善风险管理体系：建立健全风险识别、评估、预警、处置等机制。

（2）加强业务合规：严格执行监管政策，确保业务合规开展。

4. 推进资产证券化（1）盘活存量资产：通过资产证券化，将不良资产、优质资产盘活，提高资产流动性。

（2）优化资产结构：通过资产证券化，优化资产结构，降低风险集中度。

信托类案件争议要点
一、信托合同的合法性和有效性
1.信托合同是否符合法律规定，包括合同的形式、内容、签署等是否合法。

2.信托合同是否涉及违反公共利益、道德准则或行业规范。

3.信托合同的条款是否明确、合理，是否存在歧义或误解。

二、受托人的职责和义务
1.受托人是否按照合同约定履行了管理信托财产的职责和义务，包括投资决策、风险管理、资产处置等。

2.受托人是否存在越权行为，如未经委托人同意擅自改变信托财产的用途或投资方向。

3.受托人是否存在不当行为，如挪用、侵占、浪费信托财产。

三、信托财产的管理和使用
1.受托人是否按照合同约定对信托财产进行合理的管理和运用，是否存在不当投资或决策。

2.受托人是否对信托财产进行了有效的风险管理和控制，是否存在风险隐患。

3.受托人是否对信托财产的收益进行了合法、公正的分配，是否存在不公或不当收益。

四、信息披露和透明度
1.受托人是否按照合同约定向委托人提供了充分、准确的信息，包括信托财产的运作情况、收益情况等。

2.受托人是否及时向委托人报告了可能影响信托财产的风险因素和重大事件。

3.受托人是否保持了与委托人的良好沟通，是否尊重了委托人的知情权和参与权。

五、违约责任和赔偿
1.如果受托人未履行合同约定的职责和义务，是否应当承担违约责任，如何进行赔偿。

2.如果委托人未按照合同约定支付信托费用或其他义务，是否应当承担违约责任。

3.如果合同双方发生争议，如何解决争议，是否需要进行仲裁或诉讼。

信托公司的财务风险控制与防范措施信托公司作为金融机构的一种，承担着资金融通、风险管理、财富保值增值等重要职能。

然而，在运作过程中，信托公司也面临着各种财务风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险等。

为了保障公司的可持续发展并确保客户的利益，信托公司必须采取有效的财务风险控制与防范措施。

一、市场风险的控制与防范措施信托公司在运作过程中面临市场风险，即由于市场行情波动和市场价格变动而导致的风险。

为了控制市场风险，信托公司可以采取以下措施：1. 多元化投资组合：信托公司可以将资金投资于不同领域、不同行业、不同市场的项目，通过分散投资降低特定市场波动对整体投资组合的影响。

2. 市场研究分析：信托公司应建立专业的市场研究分析团队，及时获取和分析市场信息，预测市场走势，从而做出合理的投资决策。

3. 资产配置策略：信托公司可以根据市场情况和风险承受能力，合理配置资产，包括股票、债券、房地产等，以实现风险的分散和收益的最大化。

二、信用风险的控制与防范措施信托公司作为信用中介机构，所承担的信用风险尤为重要。

为了控制和防范信用风险，信托公司可以实施以下措施：1. 严格的风险评估和审查：信托公司应建立完善的风险评估和审查体系，对借款人、项目方进行全面的信用调查和风险评估，避免与信用状况差的主体合作。

2. 多样化的担保措施：信托公司可以要求借款人提供多样化的担保方式，如抵押、质押、保证人等，以增加借款的安全性和还款的保障。

3. 风险分散策略：信托公司应根据不同的信用风险程度，将资金分散投放于不同的借款项目，降低集中信用风险带来的损失。

三、流动性风险的控制与防范措施流动性风险是指信托公司面临的无法及时获得足够的现金流来满足债务偿还、资金投放等需求的风险。

为了控制和防范流动性风险，信托公司可以采取以下措施：1. 建立合理的流动性管理机制：信托公司应建立完善的流动性管理机制，包括制定合理的现金流预测和资金运作计划，确保公司有足够的流动性储备。

信托产品风险规避措施主要有哪些在投资渠道逐渐拓宽的时代，信托投资以其平均10%的年化收益受到了众多投资者的青睐，众所周知，高收益背后往往隐藏着高风险。

投资者在选择信托投资时，应该有哪些规避信托风险的措施呢？下面就为大家详细介绍一下。

首先，看信托资金所投资项目的好坏，项目所处的行业是否受政策扶持、项目运作过程中现金流是否稳定可靠、项目投产后是否有广阔的市场前景等。

这些都隐含着信托项目的成功率，关系着投资者的本金及收益是否能够到期按时获取。

信托产品的资金投资方向直接影响到投资者的风险及收益。

一般而言，投资于房地产、证券市场的信托项目风险略高，但其收益也相对较高；而投资于基础设施的信托项目比较稳定，现金流量明确、管理成本比较稳定，安全性好但收益相对较低些。

因此，投资者根据自己的风险承受能力选择相应风险的信托理财产品。

安全起见，投资者最好购买低风险、收益适中的信托产品。

其次，投资者应了解发行该产品信托公司的实力和资信情况，包括其资产状况、组织结构、诚信度、内部管理水平和历史业绩等。

选择信誉好、资金实力强、诚信度高、资产状况良好、人员素质高和历史业绩好、最重要的是该信托公司内部风险控制体系完善的信托公司。

再次，应考察信托公司的风险控制措施。

风险控制主要包括抵押、质押、担保措施和结构化设计等。

有的产品只采用一种风控措施，有的产品同时采用多种风控措施。

抵押或质押，融资方将其不动产或动产（房产、股权等）抵押或质押给信托公司，若融资方无法按期支付投资人的本金及收益，信托公司可以拍卖抵押或质押物，以保障投资人的利益；对于没有抵押、质押或者抵（质）押率比较高的，信托公司往往会要求融资方对信托财产提供相应的担保。

比如，担保公司担保、第三方担保（融资方的母公司或关联公司）、公司法人无限连带担保等；结构化设计就是将信托收益权进行分层配置，购买优先级的投资者享有优先收益权，购买次级和劣后级的投资者享有劣后收益权。

在固定收益类信托理财产品中，劣后级投资一般由融资方投资，信托期满后，投资收益在优先保证优先级受益人本金、预期收益及相关费用后的余额全部归劣后级受益人，若出现投资风险，也先由劣后级投资者承担。

２０１４年第６期·总第２４０期【金融市场】信托投资风险及其防范林　彬（上海海事大学经济与管理学院，上海２０１３０６）［摘　要］２０１３年，我国信托业资产已高达１０ ９１万亿，资产规模超越保险业，仅次于银行业，成为第二大金融服务业。

然而近来，中诚信托爆出“诚至金开１号”信托产品违约后，信托违约事件频发，极易引起连锁效应，若未能及时防范，对我国经济将产生重大影响。

从宏观、中观、微观三个角度分析信托投资所存在的风险，并提出重塑信托投资理念、把握行业发展周期、使用风险对冲工具、注重人才培养以及转变公司经营模式的风险防范措施。

［关键词］信托；风险；防范措施［中图分类号］Ｆ８３０ ５９ ［文献标识码］Ａ ［文章编号］２０９５－３２８３（２０１４）０６－０１０６－０２ ［作者简介］林彬（１９８８－），男，汉族，浙江温州人，硕士研究生，研究方向：国际金融与投资。

一、信托风险分析（一）宏观角度当前世界经济形势呈现弱增长格局，以美、日、欧为代表的发达国家经济形势有所好转，特别是美国在救助银行和量化宽松的行动中取得了成效，国民生产总值逐步提高，失业率也呈现下降趋势。

但新兴经济体由于创新能力薄弱，对外依赖性高，持续回升的动力难言强劲。

新兴经济体的增速放缓有周期性的原因，也有潜在的经济放缓的原因。

大宗商品需求依然低迷，也间接反映出经济形势尚未改善。

中国依然深受产能过剩、经济转型所带来的负面影响，ＧＤＰ增速有所放缓，采购经理人指数在荣枯线上下波动。

由于人民币的不断升值，我国对外贸易顺差额呈现下降态势。

美国渐次退出量化宽松政策，也会引起中国的部分外资流出，加之我国偏紧的货币政策，势必会对流动性造成冲击。

因此，当前的世界和中国经济形势，我们难言乐观，这无疑加大了企业经营的风险，增加了信托投资的风险，进而提高了信托违约的可能性。

政府对于信托产品存在“隐形担保”，促使投资者建立起“刚性兑付”信念，由此带来的庞大金融资产，事实上是建立在风险之上的，这也是信托投资风险来源之一。

中融信托违约事件梳理近年来，中国金融市场上出现了一系列信托产品违约事件，其中以中融信托的违约事件引起了广泛关注。

这起事件揭示出了信托行业存在的一些问题，也给投资者带来了巨大的损失。

下面将对中融信托违约事件进行梳理，以帮助读者更好地了解该事件的背景和影响。

我们来了解一下中融信托。

中融信托是中国大陆一家信托公司，成立于2004年，总部位于北京。

它是一家经过中国银监会批准设立的信托公司，主要从事信托业务，包括资金托管、信托贷款、信托投资等。

中融信托在成立初期以及前几年都取得了较好的业绩，吸引了大量投资者的关注。

然而，中融信托的违约事件发生在2019年底。

当时，中融信托旗下的多只信托产品出现了违约情况，导致投资者无法按时获得本息。

这引发了投资者的不满和恐慌情绪，也引起了监管部门的关注。

中融信托违约事件的原因主要有以下几点：1.公司经营不善：中融信托在一段时间内面临经营困难，资金链紧张，经营不善是导致违约的主要原因之一。

公司经营不善主要体现在资金运作不当、投资决策不明智等方面。

2.信托资产质量下滑：中融信托在一些投资项目上存在较大的风险，导致信托资产质量下滑。

一些项目的回报率低于预期，有些项目甚至出现了亏损，使得公司无法按时兑付投资者的本息。

3.监管不力：监管部门在对中融信托的监管中存在一定的失职失责。

监管部门未能及时发现中融信托的经营问题，也未能采取有效措施防范风险，这加剧了投资者的损失。

中融信托违约事件对投资者和金融市场产生了重大影响。

首先，投资者遭受了巨大的经济损失。

他们投资信托产品的初衷是为了获得更高的回报，但却没能兑现预期收益，甚至本金也无法收回。

这使得投资者对信托行业的信心受到严重打击，对金融市场的稳定性产生了负面影响。

中融信托违约事件也对整个信托行业产生了波及效应。

投资者的恐慌情绪传导至其他信托公司，导致信托市场出现了一定程度的动荡。

信托公司的声誉受损，投资者纷纷撤资，信托产品的销售量大幅下降。

信托产品风险应怎样防范分⼏种信托是属于投资的⼀种，既然是属于投资，那么，必然是存在风险问题的，只是与⼀般的风险不同⽽已，⼀般对于信托的投资，我们都是直接委托其他⼈帮忙进⾏投资与管理的，毕竟对于投资理财其实我们⼀般是很少完全了解的，⼤多都是只了解⼀个⼤概，所以风险有哪些，跟着店铺⼩编⼀起看看吧。

⼀，信托产品风险应怎样防范分⼏种1、应考察信托项⽬的风险控制措施;风险控制主要包括担保措施和结构化设计。

投资者要查看担保措施是否完备，万⼀项⽬出现问题，原先预设的担保措施是否能及时有效地补偿信托本息。

现在很多信托产品会采取双重甚⾄三重担保措施，以提⾼信托产品的信⽤等级。

⽽结构化设计要关注优先级与劣后级之间的⽐例，看劣后能否很好的覆盖优先级本息。

2、根据⾃⼰的风险承受能⼒选择相应风险的信托理财产品;⼀般⽽⾔，投资于房地产、证券市场的信托项⽬风险略⾼，但其收益也相对较⾼;⽽投资于基础设施的信托项⽬⽐较稳定，现⾦流量明确，安全性好但收益相对较低。

因此，有条件的投资者，最好购买低风险、收益适中的信托产品。

3、应考察信托产品的盈利前景;⽬前市场上推出的信托产品⼤多为集合资⾦信托计划，即事先确定信托资⾦的具体投向。

因此，投资者在购买信托理财产品时要关注信托项⽬的好坏，如信托项⽬所处的⾏业、运作过程中现⾦流是否稳定可靠、项⽬投产后是否有⼴阔的市场前景等。

这些都隐含着信托项⽬的成功率，关系着投资者的本⾦及收益是否能够到期按时获取。

⼆、什么是信托委托⼈委托⼈是信托财产的原始所有者。

在信托关系中，委托⼈所拥有的权利，最主要的是信托财产的授予权，即委托⼈可以向受托⼈授权，要求受托⼈遵从⼀定的⽬的，对信托财产进⾏经营、管理、使⽤和处理，为受益⼈享受信托利益尽最⼤的努⼒。

同时，还保留⼀系列权利，主要有：1、了解信托财产的管理运⽤、处分及收⽀情况，并有要求受托⼈作出说明的权利;2、查阅、抄录或者复制与其信托财产有关的信托帐⽬以及处理信托事务的其他⽂件的权利;3、要求变更信托财产管理办法、对信托财产的强制执⾏提出异议的权利;4、准许受托⼈辞任及选任新受托⼈的权利;5、当受托⼈违反信托⽬的处分信托财产或者因违背管理职责、]处理信托事务不当致使信托财产受到损失的，有申请⼈民法院撤消该处分⾏为，并要求恢复信托财产的原状或者予以赔偿的权利;6、当委托⼈是信托利益的唯⼀受益⼈时，有解除信托的权利;7、有变更受益⼈或处分信托受益权的权利;委托⼈的义务，法律法规没有明确规定，但委托⼈地位的确⽴和委托⼈权利的获得，其先决条件就是将其合法所有的财产委托给受托⼈经营、管理、使⽤和处理，并签定相应的契约或合同。

信托公司的风险管理体系随着中国金融市场的不断发展，信托公司作为一种特殊的金融机构，承担着管理和运作信托业务的重要角色。

然而，信托公司在开展业务的同时也面临着各种风险。

为了保障客户的利益和公司的可持续发展，信托公司需要建立一个完善的风险管理体系。

一、市场风险管理市场风险是指由于金融市场价格波动、利率变动等因素导致的风险。

信托公司需要根据市场变动情况，制定合理的投资策略，确保投资组合的稳定和收益的可持续性。

同时，信托公司还应建立定期的市场风险监测机制，及时识别和评估潜在的市场风险，并采取相应措施进行风险防范。

二、信用风险管理信用风险是指信托公司在开展信托业务过程中，由于借款人或者其他相关方无法按时履约而导致的损失。

为了降低信用风险，信托公司需要建立健全的信用评估体系，全面评估借款人的还款能力和信用状况。

同时，信托公司还应加强对客户的风险管理，确保客户的资金来源合法、真实可靠，并制定严格的借款人准入标准，降低不良债权的风险。

三、流动性风险管理流动性风险是指信托公司在应对各种支付和借款需求时，无法及时获取足够资金的风险。

信托公司需要设立流动性风险管理部门，制定合理的流动性风险管理政策和流动性缓冲区域，确保随时满足业务需求。

同时，信托公司还应建立如同业务循环、应急融资等措施，以应对突发事件对流动性的挑战。

四、操作风险管理操作风险是指由于内部操作失误、人为疏忽或者系统故障等原因导致的风险。

信托公司需要加强内部控制，明确各级岗位职责，建立完善的操作流程，加强内部审核和监督机制。

同时，信托公司还应加强员工培训，提高员工的风险意识，防范操作风险的发生。

五、合规风险管理合规风险是指信托公司在开展业务过程中未遵循相关法律法规和监管要求所导致的风险。

为了规避合规风险，信托公司需要密切关注监管政策的变化，及时调整业务流程和合规要求，并建立内部合规风险管理制度，确保公司业务符合法规和监管要求的同时能够有效控制和管理风险。

六、声誉风险管理声誉风险是指由于信托公司在业务活动中的不当行为、负面传言或者舆论的不利影响而导致的风险。