国内、香港及美国上市公司条件汇总(精)

美国、英国、香港三个海外市场创业板上市条件对比
美国NASDAQ
为非美国公司提供可选择的标准：选择权一，财务状况方面要求有形净资产不少于400万美元；最近一年(或最近三年中的两年)税前盈利不少于70万……
选择权二，有形净资产不少于1200万美元，公众股东持股价值不少于1500万美元，持股量不少于100万股，美国股东不少于400人；税前利润方面则无统一要求。

英国AIM市场
没有设立最低上市标准，除对会计报表有规定外，无规模、经营年限和公众持股量等要求。

拟上市公司在保荐人同意下即可向交易所提出上市申请，整个申请程序大约3个月。

香港创业板
不设最低盈利要求；有不少于24个月的经营活跃纪录，期间，管理层及拥有权大致相同；主营业务突出；最低市值不低于4600万港元；公众持股比例不低于25%、且达3000万港币；公众股东须持股人数有100名以上；管理层持股量须持有不少于35%；允许同业竞争，但需全面披露。

国内外（香港、美国）主板、中小板、创业板上市条件之间相比较的区别国内创业板和主板、中小板上市要求的主要区别一览表市场主板、中小板创业板主体资格*依法设立且合法存续的股份有限公司*依法设立且合法存续的股份有限公司经营时间*持续经营3年以上(有限公司按原账面净资产值折股整体变更为股份公司可连续计算)*持续经营3年以上(有限公司按原账面净资产值折股整体变更为股份公司可连续计算)财务要求*最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据；*最近两年连续盈利，最近两年净利润累计超过1000万元，且持续增长*最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过5000万元，或者最近3个会计年度营业收入累计超过3亿元*或者最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30％，净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据*最近一期末不存在未弥补亏损*最近一期末不存在未弥补亏损*最近一期末无形资产占净资产的比例不高于20%*最近一期末净资产不少于2000万元*发行前股本总额不少于3000万元*发行前股本总额不少于人民币2,000万元资产要求*最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20%*最近一期末净资产不少于两千万元，且不存在未弥补亏损。

股本要求 *发行后的股本总额不少于5000万元*发行后的股本总额不少于3000万元业务经营*完整的业务体系，直接面向市场独立经营的能力*应当主要经营一种业务成长性与创新能力无发行人具有较高的成长性，具有一定的自主创新能力，在科技创新、制度创新、管理创新等方面具有较强的竞争优势公司管理*最近3年主营业务、董事和高级管理人员无重大变动，，实际控制人没有变更*最近两年主营业务、董事和高级管理人员没有重大变动，实际控制人没有变更*董事会下设战略、审计、薪酬委员会，*具有完善的公司治理结构，依法建立健各委员会至少指定一名独立董事会成员担任委全股东大会、董事会、监事会以及独立董事、董事会秘书、审计委员会制度，相关机构和人员能够依法履行职责*至少三分之一的董事会成员为独立董事注释：成长性与创新能力：请参考“两高五新”，即 1. 高科技：企业拥有自主知识产权的； 2. 高增长：企业增长高于国家经济增长，高于行业经济增长； 3. 新经济：1）互联网与传统经济的结合2）移动通讯3）生物医药；4. 新服务：新的经营模式例如1）金融中介2）物流中介3）地产中介；5. 新能源：可再生能源的开发利用,资源的综合利用；6. 新材料：提高资源利用效率的材料；节约资源的材料；7. 新农业：具有农业产业化；提高农民就业、收入的）针对创业板的其他要求1、发行人的经营成果对税收优惠不存在严重依赖；2、在公司治理方面参照主板上市公司从严要求，要求董事会下设审计委员会，并强化独立董事履职和控股股东责任；3、要求保荐人对公司成长性、自主创新能力作尽职调查和审慎判断，并出具专项意见；4、要求发行人的控股股东对招股说明书签署确认意见；5、要求发行人在招股说明书显要位置做出风险提示，内容为“本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。

境内企业在香港IPO 上市（一）香港上市条件1，香港证交所主板市场上市基本要求财务状况要满足1-3项标准利润标准●年利润在2,000万港币以上●最近二年合并净利润不低于3,000万港币市值∕收入∕现金流要求●上市市值应不少于20亿港币●最近一年收入至少5亿港币●过去3年总的正现金流至少1亿港币市值∕收入●上市市值至少为40亿港币●过去一年收入不低于5亿港币●上市后至少有1,000位股东经营历史、管理和所有权●在过去3个财政年度管理层大致维持不变●在最近1个财政年度拥有权和控制权维持不变最低资本和股东数量要求●上市时市值不低于2亿港币(如果通过利润标准要求) ●上市时至少应有5,000万港币的市值由公众持有●上市时至少有300个股东公开发行量●至少有25%的股份一直由公众持有●申请上市的股票不少于总股本的15%，不低于市值5,000万港币●经港交所同意，上市时如果市值超过100亿港币，公开发行量可以降低至15%●最大3个公众股东持股比例不能超过50%2，创业板市场上市基本要求财务状况没有特殊的要求经营历史、管理和所有者权最低2年（或1年，如果满足一定的市值和公众持股要求的话）最低市值和股东数量要求无特殊要求，但一般不低于4,600万港币公开发行量公众持股不低于25%，最低3,000万港币。

如果上市时市值超过40亿港币，可以减少至20%或10亿港币（两者取孰高者）24个月业务追踪上市前24个月有关业务进展和业绩的详细信息（或至少12个月，如果申请人在过去12个月营业额或总资产达到5亿港币，或市值不低于5亿；还有更严格的公众持股要求，每股价格不低于1港币）经营目标说明从上市起2个会计年度内公司的经营目标，达到目标将采取的重要手段、收益的使用都必须详细说明强大的公司治理结构包括上市后2个会计年度内连续的保荐人辅导（二）香港上市流程指定专业中介如保荐人、律师、会计师，开始上市筹备工作。

时间（T）●公司重组：申请上市的公司必须有适合公众投资的组织结构。

中国公司到香港上市要具备什么条件一、在中国的主板市场上市，公司所具备的条件是股本5000W 以上，连续3年盈利,近三年内无重大违法现象，公司对外发放的股数必须达到公司总股本的25% 。

二、中国公司到香港上市的条件主板上市的要求1.主要股东的售股限制：受到限制。

2.信息披露：一年两度的财务报告。

3.最低市值：上市时市值须达1亿港元。

4.包销安排：公开发售以供认购必须全面包销。

5.最低公众持股量：25%(如发行人市场超过40亿港元，则最低可降低为10%)。

6.主场的目的：目的众多，包括为较大型、基础较佳以及具有盈利纪录的公司筹集资金。

7.主线业务：并无有关具体规定，但实际上，主线业务的盈利必须符合最低盈利的要求。

8.业务目标声明：并无有关规定，但申请人须列出一项有关未来计划及展望的概括说明。

9.股东人数：于上市时最少须有100名股东，而每1百万港元的发行额须由不少于三名股东持有。

10.业务纪录及盈利要求：上市前三年合计溢利5,000万港元(最近一年须达2,000万港元，再之前两年合计)。

三、创业板上市要求1.主要股东的售股限制：受到限制。

2.最低市值：无具体规定，但实际上在上市时不能少于4,600万港元。

3.主线业务：必须从事单一业务，但允许有围绕该单一业务的周边业务活动。

4.信息披露：一按季披露，中期报和年报中必须列示实际经营业绩与经营目标的比较。

5.主场的目的：目的众多，包括为较大型、基础较佳以及具有盈利纪录的公司筹集资金。

6.管理层、公司拥有权：在“活跃业务纪录”期间，须在基本相同的管理层及拥有权下营运。

7.最低公众持股量：3,000万港元或已发行股本的25%(如市值超过40亿港元，最低公众持股量可减至20%)。

8.包销安排：无硬性包销规定，但如发行人要筹集新资金，新股只可以在招股章程所列的最低认购额达到时方可上市。

9.业务目标声明：须申请人的整体业务目标，并解释公司如何计划于上市那一个财政年度的余下时间及其后两个财政年度内达致该等目标。

企业在境外上市应具备的基本条件（一）国内企业申请到海外直接上市条件。

我国企业赴境外直接上市，除了要满足上市地法律法规的要求和有关交易所对企业发行上市的具体规定之外，还要满足我国证监会的如下有关规定：1、符合我国有关海外上市的法律、法规和规则；2、筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定；3、净资产不少于4亿元人民币，过去一年税后利润不少于6000万人民币，并有增长潜力，按合理预期市盈率计算，筹资额不少于5000万美元 俗称“456”要求；4、具有规范的法人治理结构及较完善的内部管理制度，有较稳定的高级管理层及较高的管理水平；5、上市后分红派息有可靠的外汇来源，符合国家外汇管理的有关规定；6、证监会规定的其他条件。

（二）香港联合证券交易所上市规定。

香港市场对于国内企业的吸引力，在于它是在同一文化背景下的最成功的国际资本市场，与投资者可以比较容易沟通。

同时由于联交所已经和美国NASDAQ签署了备忘录，一些股票可以同时在两地上市交易，这也为渴望更大规模融资的中国企业打开了又一扇窗。

香港联交所的上市规定大致条件如下：1、最低公众持股数量和业务记录。

(1)市值少于40亿港元，公众持有股份至少25%。

(2)市值在40亿港元以上，由交易所酌情决定，但一般不会低于10%或10%-25%，每发行100万港元的股票，必须由不少于三人持有，且每次发行的股票至少由100人持有。

2、最低市值。

上市时预期市值不得低于1亿港元。

3、盈利要求。

最近一年的收益不得低于2000万港元且前两年累计的收益不得低于3000万港元（上述盈利应扣除非日常业务所产生的收入及亏损）。

4、上市公司类型吸引海内外优质成熟的企业。

5、采用会计准则香港及国际公认的会计原则。

6、公司注册和业务地点不限。

7、公司经营业务信息披露规定。

申报会计师报告的最后一个财政年度的结算日期距上市文件刊发日期不得超过六个月。

8、其他因素。

（三）香港创业板的基本上市要求。

公司国内外上市条件及对比公司国内外上市条件及对比摘要本文将就公司在国内外上市的条件及对比进行详细分析和对比。

首先，将介绍国内上市的条件，包括上市主板与创业板的区别，以及上市所需的财务指标和审计要求。

然后，将对比国内外上市的利弊，分析国内外上市的种种不同，包括市场规模、投资人结构、法律法规、监管机构等方面。

最后，结合实际案例，探讨中小企业选择国内上市还是海外上市的策略。

1. 国内上市条件1.1 上市主板与创业板的区别在国内，公司可以选择在上市板块上市，主要包括主板和创业板。

主板是相对较为成熟和稳定的市场，对公司的要求更高；而创业板相对来说更为灵活，适合成长性较强的初创企业。

一般来说，主板要求公司有一定的历史经营成绩和盈利能力，而创业板对于公司的发展潜力和创新能力更为重视。

1.2 财务指标和审计要求对于公司来说，上市的财务指标和审计要求是非常重要的。

根据中国证监会的规定，公司需要满足一系列的财务指标，包括：连续三年的盈利能力、净资产达到一定规模、股东人数达到一定要求等。

此外，公司还需要通过独立审计师对其财务报表进行审计，并保证财务报表的真实性和准确性。

2. 国内外上市的利弊对比2.1 市场规模国内市场规模庞大，具有巨大的潜力，可以让公司在中短期内迅速获得可观的融资收益。

而国外市场则相对较为成熟，面对的竞争和压力更大，但是市场的发展潜力相对有限。

2.2 投资人结构国内投资人结构相对较为单一，以散户为主，且投资动力较低。

而国外市场，尤其是美国市场，投资人结构较为多样化，包括机构投资者、基金经理、个人投资者等。

这使得公司更可能获得更多且更有价值的投资机会。

2.3 法律法规和监管机构国内的法律法规和监管机构在一定程度上限制了公司的发展。

虽然国内监管机构对上市公司的监管力度在不断加强，但与国际监管标准相比，还有一定差距。

而在国外上市，尤其是在美国等地上市，公司将接受更为严格的监管，这在一定程度上可以保护投资者的权益，增加市场的稳定性。

香港上市条件及流程一、香港上市优势在香港上市的优点主要包括以下几个方面：1、香港是国际公认的金融中心，已有众多中国内地企业以及跨国公司在香港上市集资。

2、香港没有外汇管制，资金流出入不受限制；香港税率低、基础设施一流、政府廉洁高效。

在香港上市，有助于内地发行人建立国际化运作平台，实施“走出去”战略。

3、香港作为中国的一部分，长期以来是内地企业海外上市的首选市场。

一些在香港及其他主要海外交易所双重上市的内地企业，其绝大部分的股份买卖在香港市场进行。

香港证券市场既达到国际标准，又是内地企业上市的本土市场。

4、香港的法律体制以英国普通法为基础、法制健全。

这为筹集资金的公司奠定坚实基础，也增强了投资者的信心。

5、除《香港财务报告准则》及《国际财务报告准则》之外，在个别情况下，香港交易所也会接纳新申请人采用美国公认会计原则及其他会计准则。

6、香港交易所的《上市规则》力求符合国际标准，对上市发行人提出高水平的披露规定。

香港交易所对企业管治要求严格，确保投资者能够从发行人处及时获取透明的资料，以便评价公司的状况及前景。

7、在香港上市六个月之后，上市发行人就可以进行新股融资。

8、香港的证券及银行业以健全、稳健著称；交易所拥有先进完善的交易、结算及交收设施。

9、香港与内地往来十分便捷，语言文化基本相同，便于上市发行人与投资者及监管机构沟通。

二、香港上市条件香港资本市场有主板和创业板市场之分。

创业板市场主要面对规模较小，但是具有较高增长潜力的公司，对上市企业的要求较为宽松。

主板市场面对规模大、较为成熟的企业，对上市企业的要求较为严格。

（一）主板市场1、财务要求（1）过去三个财政年度至少5，000万港元盈利（最近一年盈利至少2，000万，以及前两年累计盈利至少3，000万港元），同时上市时市值至少达到2亿港元；（2）上市时市值至少达到40亿港元且最近一个经审计财政年度的收入至少为5亿港元；（3）上市时市值至少达20亿港元，最近一个经审计财政年度的收入至少5亿港元，且前三个财政年度来自营运业务的现金流入合计至少1亿港元。

香港上市条件流程要求香港上市条件及流程要求一、公众持股量在香港上市，公众持股量必须达到一定水平。

一般情况下，上市时公众持股量应不少于总发行股本的25%。

如果发行人在上市时公众持股量少于总发行股本的25%，则需要在上市后的规定时间内达到至少25%的公众持股量。

二、财务要求1. 财务状况良好。

在申请上市时，公司需要提交经过审计的财务报表。

根据规定，公司必须保持连续三年的盈利记录，且每年的净利润应超过2000万港元。

2. 市值要求。

上市公司的市值应达到一定水平，通常不少于10亿港元。

3. 收入要求。

上市公司的总收入应达到一定水平，通常不少于5亿港元。

4. 股东权益要求。

上市公司的股东权益应达到一定水平，通常不少于5亿港元。

三、业务纪录申请香港上市的公司需要具备至少三年的业务纪录。

在此期间，公司需要保持良好的经营记录和稳定的盈利能力。

此外，公司需要证明其业务模式、经营策略和财务状况的稳定性。

四、信息披露在香港上市，公司需要遵守严格的信息披露要求。

上市公司需要定期提交财务报告和其他重要信息，并确保这些信息的准确性和完整性。

此外，公司还需要及时披露任何可能影响投资者决策的重要信息。

五、包销安排在香港上市过程中，包销安排是至关重要的一环。

包销商通常是由投资银行或证券公司担任，负责向投资者推销股票并确保股票销售的顺利进行。

包销商在上市过程中扮演着重要的角色，需要协助上市公司完成定价、推广和销售等工作。

总结：香港是一个备受关注的上市地，对于内地企业而言具有很大的吸引力。

了解香港上市的条件和流程要求对于准备上市的企业来说非常重要。

本文介绍了香港上市的条件和流程要求，包括公众持股量、财务要求、业务纪录、信息披露和包销安排等方面。

H股、内地公司香港上市、红筹股上市条件及流程H股、内地公司香港上市、红筹股上市条件及流程一、H股上市条件及流程⒈H股上市条件(1) 公司需在内地注册并拥有合法运营资格。

(2) 公司需符合中国证监会和香港证监会的相关上市条件。

(3) 公司需提交上市申请文件，并通过审核。

(4) 公司需满足香港交易所对股东结构及财务条件的要求。

(5) 公司需通过公开招股过程进行股份发行。

⒉H股上市流程(1) 预备上市阶段：包括准备上市资料、制定发行计划、申请上市预披露等。

(2) 上市申请阶段：包括提交上市申请、接受证券监管机构审核、提交上市缴费、等待审查通过等。

(3) 发行阶段：包括制定发行方式、进行公开招股、确定发行价格、组织投资者路演等。

(4) 上市阶段：包括申请上市、证券交易所审核、上市仪式等。

(5) 上市后阶段：包括上市后的信息披露、监管要求的遵守、投资者关系的维护等。

二、内地公司香港上市条件及流程⒈内地公司香港上市条件(1) 公司需具备在香港上市的资格，否则需要进行股权架构调整。

(2) 公司需满足香港证监会的上市标准及要求。

(3) 公司需具备符合香港证券交易所的财务和业务实力。

(4) 公司需聘用香港注册会计师事务所进行审计。

(5) 公司需进行发行和上市的相关法律合规审查。

⒉内地公司香港上市流程(1) 确定上市方案：包括拟上市公司的股权结构调整、法律意见书、报备及备案等。

(2) 申请上市许可：包括招股书的编制、提交上市申请、接受香港证监会审核等。

(3) 发行和上市：包括发行股份、筹集资金、进行路演、招股、定价等。

(4) 交割和上市：包括股份分配、上市公司登记手续等。

(5) 上市后管理：包括信息披露、企业管制、合规性要求等。

三、红筹股上市条件及流程⒈红筹股上市条件(1) 公司需为中国境外注册或合资公司。

(2) 公司主要业务及收入需来自中国内地。

(3) 公司需经审核且符合香港证监会的上市条件。

(4) 公司需满足香港交易所对股份结构及财务条件的要求。