股票形态理论

5.5
5.5.5
圆弧形态
圆弧形的突破 圆弧一旦被突破，其上升（或下降）的 空间无法估量，上升（或下降）的过程往 往是垂直式，价格反扑不象头肩形和双重 顶底那样大。
5.5
5.5.6 圆弧形实例
圆弧形态
5.6
反转突破形态中的操作策略
操作策略的选择：
–在确立反转突破形成后，采取买入或卖出行动，这时 获利较小。
股票形态理论
小组成员：郭林 李祖海 马少龙 图尔贡 曾凡毅
5.1
形态理论概述
ຫໍສະໝຸດ Baidu
形态理论通过研究股价所走过的轨迹，分析和 挖掘出曲线告诉我们的一些多空双方力量的对比结 果，进而指导我们的行动。
反转突破形态: 双重顶（底） 三重顶（底） 头肩顶（底） 圆弧顶（底） V形 菱形 喇叭形

持续整理形态: 三角形,矩形,楔形,旗形

5.1
形态理论概述
5.1.1 反转突破形态 反转突破形态是指股价经过此形 态后趋 势要发生反转。 反转突破形态主要有双重顶（底），三重 顶（底），头肩顶（底），圆弧顶（底）和V型 五种。
5.1
形态理论概述
5.1.2 持续整理形态 持续整理形态是指股价经过此种形态后还 会保持原来的趋势。 比较著名的持续整理形态有：三角形、旗 形、楔子形、矩形等等。
(4)扩散三角形
5.7
三角形
股价经过一段时间的上 升后下跌,然后再上升再 下跌,上升的高点较上次 为高,下跌的低点亦较上 次的低点为低,整个形态 以狭窄的波动开始,然后 向上下两方扩大,如果把 上下的高点和低点分别 用直线连接起来,就可以 画出一个镜中反照的三 角形状,呈现喇叭形状, 所以又称之为扩散喇叭 三角形.不管喇叭口向上 还是向下倾斜,其含义都 是一样的,喇叭形最长常 出现在涨势多头末期,意 味者多头市场的结束.常 常是大跌的先兆.
5.4
5.4.1
三重顶和三重底
三重顶底的应用
应用和识别三重顶（或底）基本上采用使识别 头肩形的方法，并直接应用头肩形的结论。 应用和识别三重顶（或底）基本上采用识别头 肩形的方法，并直接应用头肩形的结论。
5.4
三重顶和三重底
5.4.2 三重顶底与头肩形的区别： 1、三重顶底的顶部（或底部）连线是水平 的，具有矩形特征。 2、三重顶底易演变为持续形态。
5.8
矩形·旗形·楔形
5.8
矩形
如果原来的趋势是上升，那么经过一段矩形整理后， 会继续原来的趋势，多方会占优并采取主动，使价格向上 突破矩形的上界。如果原来是下降趋势，则空方会采取行 动，突破矩形的下界。 矩形被突破后，也具有测算意义，形态高度就是矩形 的高度。价格突破后，至少要移动到形态高度的位置。面 对突破后价格的反扑，矩形的上下界线同样具有阻止反扑 的作用。
5.4
5.4.3
三重顶和三重底
三重顶实例
5.4
5.4.3
三重顶和三重底
三重底实例
5.4
5.4.5
三重顶和三重底
斜三峰和斜三谷实例
5.5
圆弧形态
圆弧形的基本形状（Rounding Top and Bottom Patterns） 圆弧形又称为碟形、圆形、碗形等。
圆形顶 圆形底
5.5
5.5.1
三角形
上升三角形看涨 上升三角形和下降三角形 股价在某水平呈现当正当强大的 卖压，价格从低点回升到水平便 告回落，但市场的购买力十分强， 股价未回至上次低点即告弹升， 这情形持续使股价随着一条阻力 水平线波动日渐收窄。我们若把 每一个短期波动高点连接起来， 可画出一条水平阻力线；而每一 个短期波动低点则可相连出另一 条向上倾斜的线，这就是上升三 角形。成交量在型态形成的过程
5.5
5.5.3 要点提示
圆弧形态
有时当圆形头部形成后，股价并不马上下跌， 而是反复横向发展形成持续区域，这一区域称作碗 柄。一般来说，这碗柄很快便会突破，股价继续持 续朝着预期中的下跌趋势发展。
5.5
5.5.3 要点提示
圆弧形态
圆形底表现为股价呈弧形下跌，初时卖方的压 力不断减轻，于是成交量持续下降，但买方的力量 仍畏缩不前，这时候虽然股价下跌，然而幅度缓和 细小，其趋势曲线渐渐接近水平。在底部时买卖力 量达到均衡状态，因此仅有极小的成交量。然而需 求开始增加，价格随着上升，最后买方完全控制市 场，价格大幅上扬，出现突破性的上升局面。
–在确立反转突破形成前，采取买入或卖出行动，这时 有较大风险，即一旦遇到假突破或形态失败，则会踏 空或套牢。 –如果真的到了能够确信反转成立的时候，往往价格已 经变得很高或很低了
–折中的方法——资金量
5.6
反转突破形态中的操作策略
操作策略的选择：
– 在确立反转突破之前，采取买入或买出行动，使用的 资金量不能过大。真正大量的行动在突破被确认以后。
5.5
圆弧形态
5.5.3 要点提示 成交量方面，初时缓慢地减少到一个水 平，然后又增加，形成一个圆底形。这种形 态显示一次巨大的升市即将来临。投资者可 以在圆形底升势转急之初追入。
5.5
圆弧形态
5.5.4 圆弧形中的成交量和形成的时间 成交量：两头多，中间少。 形成时间越长，反转的力度越强。
5.5
形
5.8
矩形、旗形和楔
矩形又叫箱形，是一种典型的持续整理形态。价格在 两条横着的水平直线之间上下波动，长时间没有突破，一 直作横向延伸的运动。 矩形在形成之初，多空双方全力投入，各不相让，形 成双方的拉锯场面。当价格走高上去后，空方就在某个位 置就抛出；当价格下跌后到某个价位后，多方就买入。时 间一长就形成两条明显的上下界线。随着时间的推移，双 方的战斗热情会逐步减弱，市场趋于平淡。这种情况反映 在技术图表上就是从左向右成交量逐步减少
5.2
双重顶和双重底
5.2
双重顶和双重底
形成一个大M头,第一个头黄 昏之星,第二个头两只乌鸦
5.2
双重顶和双重底
5.2.1 双重顶(M头)
5.2
双重顶和双重底
5.2
双重顶和双重底
5.3
头肩顶和头肩底
头肩顶和头肩底是实际股价形 态中出现得最多的形态，是最著名 和最可靠的反转突破形态。其形成 过程和双重顶的形成过程类似。
5.2
双重顶和双重底
双重顶和双重底就是市场上 众所周知的Ｍ头和Ｗ底，这两种 形态在实际中出现得相当频繁。
5.2
双重顶和双重底
5.2.1 双重顶(M头)
5.2
双重顶和双重底
5.2.1.1 双重顶的特征
1、双重顶的两个高点(顶部)不一定在同一水平， 一般只要两者之间相差不大于10%左右的幅度就不 会影响形态的分析意义。 2、在第一个顶部形成之前，股价从底部启动后已 经有了相当大的涨幅。 3、就成交量而言前面一个顶部的成交量大多数会 大于后面一个顶部的成交量。 4、双重顶的形成周期至少在1个月以上，如果双顶 形成的时间少于1个月就很可能是失败的双重顶。 5、双重顶形态的高度，即峰顶回撤的幅度，如果 从两个顶部位回撤的幅度是原来上涨趋势的15%20%，那么这种有力度的回撤也有可能意味着顶部 正在形成。但两个顶之间间隔的时间越长，对于顶 之间下跌的幅度要求就越小。
(3)下降三角形
下降三角形看跌
下降三角形的形状的上 升三角形恰好相反，股价 在某特定的水平出现稳定 的购买力，因此股价每回 落至该水平便告回升，形 成一条水平的需求线。可 是市场的沽售力量却不断 加强，股价每一次波动的 高点都较前次为低，于是 形成一条下倾斜的供给线。 成交量在完成整个型态的 过程中，一直是十分低沉
旗形
5.8 楔形
• 楔型系股价界于二条收敛的直线中变动。与三角线不同 处在于二条界线同时上倾或下斜。成交量变化和三角形 一样向顶端递减。楔型又分为上升楔形和下降楔形。 • 上升楔型指股价经过一次下跌后有强烈技术性反弹，价 格升至一定水平又掉头下落，但回落点转前次为高，又 上升至新高点比上次反弹点高，又回落形成一浪高一浪 之势，把短期高点相连，短期低点相连形成一条向上倾 斜直线，下面一条则较为陡峭下降楔型则相反，高点一 个比一个低，低点亦一个比一个低，形成二条同时下倾 的斜线。 • 两种楔型成交量都是越接近端部，成交越少。
5.8 旗形
旗形走势就如同一面挂在旗杆上的旗帜，这 种图形经常出现在急速、大幅变动的市况中， 股价经过一连串紧密短期波动后，形成一个略 与原走势呈反方向倾斜的平行四边形，这种图 形又可再分为上升旗形与下降旗形。
上升旗形：经过一段陡峭的上升行情后，股价 走势形成了一个成交密集、向下倾斜的股价波 动密集区域，把这一区域中的高点与低点分别 连接在一起，就可看出一个下倾的平行四边行 或称上升旗形。
5.3
5.3.1 头肩顶
头肩顶和头肩底
5.3
头肩顶和头肩底
5.3
5.3.2 头肩底
头肩顶和头肩底
5.3
头肩顶和头肩底
5.3
头肩顶和头肩底
5.4
三重顶和三重底
三重顶和三重底的基本形状（Triple Tops and Triple Bottoms Patterns） 三重顶（底）形态是头肩形态的一种小小的变体，它 是由三个一样高或一样低的顶和底组成。与头肩形的区别是 头的价位回缩到与肩差不多相等的位置，有时甚至低于或高 于肩部一点。从这个意义上讲，三重顶（底）与双重顶（底） 也有相似的地方，前者比后者多―折腾‖了一次。 三重顶（或底）形态是由三个一样高（或低）的顶 （或底）组成。
圆弧形态
5.5.5 圆弧形的突破 圆弧形突破的研判：
1、圆弧到最后的边缘时，已形成了平台，平台 被突破可作为圆弧被突破的标志之一。 2、圆弧的顶部（或底部）有一个向下回落（或 反弹）的低点（或高点），这个低点（或高点） 的价位被突破是标志。 3、圆弧圆弧形最初形成时的价位被突破也可作为 圆弧被突破的标志之一。 4、突破后巨大的成交量也是突破的标志之一。
下降旗形：当股价出现急速下跌行情后，接着 形成一个波动区域紧密、稍向上倾的价格密集 区域，分别把这一个区域中的高点、低点各自 相连，即形成一个向上倾斜的四边形
5.8
• 旗形的市场含义；在上升旗形 中，先是投资人共同看好股市 出现争购现象，促使股价上升 到一个短期中的高点，原先买 进股票者因上升产生利润而卖 出了结。上升趋势受到阻力开 始回落，但多数投资者依然看 好后市，造成回落速度不快， 幅度也不十分大，成交量有不 断减少之状，反映做空力量不 断减弱。经过一段时间的整理， 在成交量的配合下，股价又沿 着原来上升的方向急速上升， 形成了"上升--整理--再上升" 的规律。 下降旗形则恰恰与 上述情形相反
– 在完成反转形态的末期，可在短期支撑压力线被突破 时开始行动。
– 突破颈线后大量买入或卖出，并利用突破颈线后的反 扑机会买入或卖出。 –如果不等反转被确信就采取行动，又有可能遭遇假突 破或形态失败
5.7
三角形
三角形形态有四种类 型：
对称三角形，上升三角，下 降三角，扩散三角。
5.7
(1)上升三角形
(2)对称三角形
对称三角形只是原有趋势运动的 途中休整阶段，所以持续的时间不应 太长。持续时间太长了，保持原有趋 势的能力就会下降。 由对称三角形的特殊性，我们实 际上可以预测股价向上或向下突破的 时间区域，只要得到上下两条直线就 可以完成这项工作。我们可在图上根 据两条直线找到顶点，然后，计算出 三角形的横向宽度，标出1/2和3/4的 位置。这样，这个区域就是股价未来 可能要突破，并保持原来趋势的位置。 这对于我们进行投资是很有指导意义 的
圆弧形态
圆形顶型态分析
股价呈弧形上升，即虽不断提高，但每一个高 点升不了就回落，先是新高点较前点高，后是回升 点略低于前点，这样把短期高点连接起来，就形成 一个园形状。
5.5
5.5.2 市场含义
圆弧形态
经过一段多方力量强于空方力量的升势之后， 多方趋势或仅能维持原来的购买力量，使涨势缓和， 而空方力量却不断加强，最后双发力量均衡，此时 股价会保持没有上落的静止状态。如果空方力量超 过多方股价就回落，开始只是慢慢改变，跌势不明 显，但后期则由空方完全控制市场，跌势转急，说 明一个大跌市即将到来，未来下跌之势将转急转大。
5.3
头肩顶和头肩底
头肩形的反转形态包括以下两种： 股价呈强烈的上升型态，成交量随涨势大增 。接着发生初级下跌，成交量减少，是为左肩 。以后，又有一个成交量极大的上升，在超过 左肩顶部后发生另一成交量较小的下跌，价格 接近左肩底部的水准，是为头部。第三次上升 的顶点也无法超过头顶，成交量也较左肩与头 顶时减少，然后开始下跌，是为右肩。等到从 右肩顶下跌，突破由左肩底与头部底所连接的 底部颈线后，股价随成交量大增而下跌的幅度 至少为头顶至颈线的距离。