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证券代码：603336 证券简称：宏辉果蔬公告编号：2020-006宏辉果蔬股份有限公司关于2019年度日常关联交易执行情况及2020年度日常关联交易预计的公告重要内容提示：●本事项需要提交股东大会审议；●本次日常关联交易是在平等、互利的基础上进行的，不存在损害公司和非关联方股东利益的情形，也不影响公司的独立性，公司及公司控股子公司不会因此类交易而对关联方形成依赖。
一、日常关联交易基本情况（一）日常关联交易履行的审议程序1、宏辉果蔬股份有限公司(以下简称“公司”)于2020年1月20日召开第三届董事会第二十六次会议，以5票同意、0票反对、0票弃权审议通过了《关于2019年度日常关联交易执行情况及2020年度日常关联交易预计的议案》，关联董事黄俊辉先生、黄暕先生回避了表决。
根据《上海证券交易所股票上市规则》及《公司章程》等相关规定，上述事项尚须提交股东大会审议。
2、公司在召开董事会前，就上述关联交易与独立董事进行了沟通，独立董事予以事前认可意见：本次日常关联交易预计主要涉及公司产品销售等企业日常经营业务往来事项，交易事项市场化程度高，遵循了公开、公平、公正原则，交易事项定价公允，不会对公司的持续经营能力、损益及资产状况产生重大影响，未损害公司及其他非关联股东的合法权益，特别是中小股东的利益，不影响上市公司的独立性。
综上，我们一致同意将《关于2019年度日常关联交易执行情况及2020年度日常关联交易预计的议案》提交公司第三届董事会第二十六次会议予以审议。
3、公司独立董事发表独立意见如下：本次日常关联交易事项遵循了公开、公平、公正原则，交易事项定价公允；经独立董事及审计委员会事前认可后提交董事会审议，审议时关联董事回避了表决，审议、决策程序符合有关法律法规的规定，不会对公司的持续经营能力、损益及资产状况产生重大影响，未损害公司及其他非关联股东的合法权益，特别是中小股东的利益。
综上，我们一致同意上述关联交易。
第1篇一、概述辉煌果业是一家集果品种植、加工、销售为一体的大型农业企业，成立于20XX年，总部位于我国XX省XX市。
公司经过多年的发展，已经成为当地乃至全国知名的果业品牌。
本报告旨在通过对辉煌果业财务状况的全面分析，评估其经营成果、财务状况和未来发展潜力。
二、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析截至20XX年底，辉煌果业的总资产为XX亿元，其中流动资产占XX%，固定资产占XX%，无形资产占XX%。
流动资产中，货币资金占XX%，应收账款占XX%，存货占XX%。
固定资产中，主要集中于种植基地、加工设备和仓储设施。
（2）负债结构分析同期，辉煌果业的总负债为XX亿元，其中流动负债占XX%，长期负债占XX%。
流动负债主要由短期借款、应付账款等构成，长期负债主要为长期借款。
（3）所有者权益分析截至20XX年底，辉煌果业的所有者权益为XX亿元，占公司总资产的XX%。
所有者权益主要由实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润构成。
2. 利润表分析（1）营业收入分析20XX年，辉煌果业的营业收入为XX亿元，较上年同期增长XX%。
其中，果品销售收入占XX%，加工产品销售收入占XX%，其他业务收入占XX%。
（2）营业成本分析同期，辉煌果业的营业成本为XX亿元，较上年同期增长XX%。
主要成本包括原材料成本、人工成本、制造费用等。
（3）毛利率分析20XX年，辉煌果业的毛利率为XX%，较上年同期提高XX个百分点。
这主要得益于公司加强成本控制，提高产品附加值。
（4）期间费用分析同期，辉煌果业的期间费用为XX亿元，较上年同期增长XX%。
其中，销售费用占XX%，管理费用占XX%，财务费用占XX%。
（5）净利润分析20XX年，辉煌果业的净利润为XX亿元，较上年同期增长XX%。
这表明公司在经营过程中实现了良好的盈利能力。
3. 现金流量表分析（1）经营活动现金流量分析20XX年，辉煌果业经营活动产生的现金流量净额为XX亿元，较上年同期增长XX%。
宏辉果蔬公司2019年财务分析研究报告CONTENTS目录CONTENTS目录 (1)前言 (1)一、宏辉果蔬公司实现利润分析 (2)（一）.利润总额 (2)（二）.主营业务的盈利能力 (3)（三）.利润真实性判断 (3)（四）.利润总结分析 (4)二、宏辉果蔬公司成本费用分析 (4)（一）.成本构成情况 (4)（二）.销售费用变化及合理性评价 (5)（三）.管理费用变化及合理性评价 (5)（四）.财务费用的合理性评价 (5)三、宏辉果蔬公司资产结构分析 (5)（一）.资产构成基本情况 (5)（二）.流动资产构成特点 (7)（三）.资产增减变化 (8)（四）.总资产增减变化原因 (8)（五）.资产结构的合理性评价 (9)（六）.资产结构的变动情况 (9)四、宏辉果蔬公司负债及权益结构分析 (10)（一）.负债及权益构成基本情况 (10)（二）.流动负债构成情况 (10)（三）.负债的增减变化 (11)（四）.负债增减变化原因 (12)（五）.权益的增减变化 (12)（六）.权益变化原因 (13)五、宏辉果蔬公司偿债能力分析 (13)（一）.支付能力 (13)（二）.流动比率 (13)（三）.速动比率 (14)（四）.短期偿债能力变化情况 (14)（五）.短期付息能力 (14)（六）.长期付息能力 (15)（七）.负债经营可行性 (15)六、宏辉果蔬公司盈利能力分析 (15)（一）.盈利能力基本情况 (15)（二）.内部资产的盈利能力 (16)（三）.对外投资盈利能力 (16)（四）.内外部盈利能力比较 (16)（五）.净资产收益率变化情况 (17)（六）.净资产收益率变化原因 (17)（七）.资产报酬率变化情况 (17)（八）.资产报酬率变化原因 (17)（九）.成本费用利润率变化情况 (17)（十）、成本费用利润率变化原因 (18)七、宏辉果蔬公司营运能力分析 (18)（一）.存货周转天数 (18)（二）.存货周转变化原因 (18)（三）.应收账款周转天数 (19)（四）.应收账款周转变化原因 (19)（五）.应付账款周转天数 (19)（六）.应付账款周转变化原因 (19)（七）.现金周期 (19)（八）.营业周期 (20)（九）.营业周期结论 (20)（十）.流动资产周转天数 (20)（十一）.流动资产周转天数变化原因 (20)（十二）.总资产周转天数 (21)（十三）.总资产周转天数变化原因 (21)（十四）.固定资产周转天数 (22)（十五）.固定资产周转天数变化原因 (22)八、宏辉果蔬公司发展能力分析 (22)（一）.可动用资金总额 (22)（二）.挖潜发展能力 (22)九、宏辉果蔬公司经营协调分析 (23)（一）.投融资活动的协调情况 (23)（二）.营运资本变化情况 (23)（三）.经营协调性及现金支付能力 (24)（四）.营运资金需求的变化 (24)（五）.现金支付情况 (24)（六）.整体协调情况 (24)十、宏辉果蔬公司经营风险分析 (25)（一）.经营风险 (25)（二）.财务风险 (25)十一、宏辉果蔬公司现金流量分析 (26)（一）.现金流入结构分析 (26)（二）.现金流出结构分析 (27)（三）.现金流动的协调性评价 (28)（四）.现金流动的充足性评价 (28)（五）.现金流动的有效性评价 (29)（六）.自由现金流量分析 (30)十二、宏辉果蔬公司杜邦分析 (31)（一）.资产净利率变化原因分析 (31)（二）.权益乘数变化原因分析 (31)（三）.净资产收益率变化原因分析 (31)声明 (32)前言宏辉果蔬公司2019年营业收入为8.52亿元，与2018年的7.63亿元相比大幅增长，增长了11.61%。
[Table_Main] [Table_Title]宏辉果蔬(603336.SH)打造果蔬服务业龙头企业[Table_InvestRank] 评级： 买入 前次：买入目标价（元）：25.24-26.40分析师 联系人陈奇张斌梅 S0740514070005 021-********chenqi@ zhangbm@ 总股本(百万股) 133流通股本(百万股) 市价(元) 市值(百万元)2014A 2015A 2016E 2017E 2018E 营业收入（百万元） 518.11 631.75 775.32 983.26 1,257.70 营业收入增速 12.17% 21.93% 22.72% 26.82% 27.91% 净利润增长率 13.97% 35.24% 36.51% 38.16% 38.32% 摊薄每股收益（ ） 0.46 0.63 0.64 0.88 1.22 前次预测每股收益（元） 市场预测每股收益（元） 偏差率（本次-市场/市场） 市盈率（倍） 0.00 0.00 12.74 9.22 6.67PEG0.00 0.00 0.35 0.24 0.17 每股净资产（元） 3.45 4.08 5.56 6.45 7.67 每股现金流 -0.16 0.21 0.65 0.26 0.45 净资产收益率 13.39% 15.34% 11.51% 13.73% 15.96% 市净率 0.00 0.00 1.47 1.27 1.06 总股本（百万股） 100.00 100.00 133.35 133.35 133.35 备注：市场预测取 聚源一致预期⏹ 近14年持续发展，宏辉果蔬已经逐步发展成为全国果蔬服务业的龙头企业。
宏辉果蔬成立于1992年，经历14年的快速发展，公司目前是一家集果蔬的种植管理、采后收购、冷冻仓储、冷链配送于一体的专业果蔬产品服务商。
目前公司主要产品包括多达约46个品类的水果和约43个品类的蔬菜。
宏辉果蔬2019年财务分析综合报告宏辉果蔬2019年财务分析综合报告一、实现利润分析2019年实现利润为7,978.23万元，与2018年的6,433.46万元相比有所增长，增长24.01%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，但这主要是应收账款的贡献，应当关注应收账款的质量。
二、成本费用分析2019年营业成本为72,009.08万元，与2018年的65,228.5万元相比有较大增长，增长10.4%。
2019年销售费用为3,082.69万元，与2018年的2,978.57万元相比有所增长，增长3.5%。
2019年在销售费用增长的同时营业收入有较大幅度的增长，并且营业收入的增长明显快于销售成本的增长，企业销售活动取得了理想的市场效果。
2019年管理费用为1,751.98万元，与2018年的1,825.11万元相比有所下降，下降4.01%。
2019年管理费用占营业收入的比例为2.06%，与2018年的2.39%相比变化不大。
管理费用与营业收入同步增长，销售利润有较大幅度上升，管理费用支出合理。
2018年理财活动带来收益319.66万元，2019年融资活动由创造收益转化为支付费用，支付245.39万元。
三、资产结构分析从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2018年相比，资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析从支付能力来看，宏辉果蔬2019年的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。
企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析宏辉果蔬2019年的营业利润率为9.43%，总资产报酬率为7.90%，净内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
宏辉果蔬[603336]2019年度财务分析报告目录一．公司简介 (3)二．公司财务分析 (3)2.1 公司资产结构分析 (3)2.1.1 资产构成基本情况 (3)2.1.2 流动资产构成情况 (4)2.1.3 非流动资产构成情况 (5)2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)2.2.3 非流动负债基本构成情况 (9)2.2.4 所有者权益基本构成情况 (10)2.3利润分析 (12)2.3.1 净利润分析 (12)2.3.2 营业利润分析 (12)2.3.3 利润总额分析 (13)2.3.4 成本费用分析 (14)2.4 现金流量分析 (15)2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)2.4.2 现金流入结构分析 (16)2.4.3 现金流出结构分析 (20)2.5 偿债能力分析 (24)2.5.1 短期偿债能力 (24)2.5.2 综合偿债能力 (25)2.6 营运能力分析 (26)2.6.1 存货周转率 (26)2.6.2 应收账款周转率 (27)2.6.3 总资产周转率 (28)2.7盈利能力分析 (29)2.7.1 销售毛利率 (29)2.7.2 销售净利率 (30)2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)2.8成长性分析 (33)2.8.1 资产扩张率 (33)2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)2.8.3 净利润同比增长率 (35)2.8.4 营业利润同比增长率 (36)2.8.5 净资产同比增长率 (37)一．公司简介二．公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况宏辉果蔬2019年资产总额为1,082,808,121.09元，其中流动资产为703,446,059.69元，占总资产比例为64.96%；非流动资产为379,362,061.4元，占总资产比例为35.04%；2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，宏辉果蔬2019年的流动资产主要包括存货、应收票据及应收账款以及应收账款，各项分别占比为45.51%，41.62%和41.62%。
宏辉果蔬公司2020年财务分析研究报告CONTENTS目录CONTENTS目录 (1)前言 (1)一、宏辉果蔬公司实现利润分析 (3)（一）、公司利润总额分析 (3)（二）、主营业务的盈利能力 (3)（三）、利润真实性判断 (4)（四）、利润总结分析 (5)二、宏辉果蔬公司成本费用分析 (6)（一）、成本构成情况 (6)（二）、销售费用变化及合理化评判 (7)（三）、管理费用变化及合理化评判 (7)（四）、财务费用的合理化评判 (8)三、宏辉果蔬公司资产结构分析 (9)（一）、资产构成基本情况 (9)（二）、流动资产构成特点 (10)（三）、资产增减变化 (12)（四）、总资产增减变化原因 (12)（五）、资产结构的合理化评判 (12)（六）、资产结构的变动情况 (12)四、宏辉果蔬公司负债及权益结构分析 (14)（一）、负债及权益构成基本情况 (14)（二）、流动负债构成情况 (15)（三）、负债的增减变化 (15)（四）、负债增减变化原因 (16)（五）、权益的增减变化 (16)（六）、权益变化原因 (17)五、宏辉果蔬公司偿债能力分析 (18)（一）、支付能力 (18)（二）、流动比率 (18)（三）、速动比率 (19)（四）、短期偿债能力变化情况 (19)（五）、短期付息能力 (19)（六）、长期付息能力 (20)（七）、负债经营可行性 (20)六、宏辉果蔬公司盈利能力分析 (21)（一）、盈利能力基本情况 (21)（二）、内部资产的盈利能力 (22)（三）、对外投资盈利能力 (22)（四）、内外部盈利能力比较 (22)（五）、净资产收益率变化情况 (22)（六）、净资产收益率变化原因 (23)（七）、资产报酬率变化情况 (23)（八）、资产报酬率变化原因 (23)（九）、成本费用利润率变化情况 (23)（十）、成本费用利润率变化原因 (24)七、宏辉果蔬公司营运能力分析 (25)（一）、存货周转天数 (25)（二）、存货周转变化原因 (25)（三）、应收账款周转天数 (25)（四）、应收账款周转变化原因 (26)（五）、应付账款周转天数 (26)（六）、应付账款周转变化原因 (26)（七）、现金周期 (26)（八）、营业周期 (27)（九）、营业周期结论 (27)（十）、流动资产周转天数 (27)（十一）、流动资产周转天数变化原因 (28)（十二）、总资产周转天数 (28)（十三）、总资产周转天数变化原因 (28)（十四）、固定资产周转天数 (29)（十五）、固定资产周转天数变化原因 (29)八、宏辉果蔬公司发展能力分析 (30)（一）、可动用资金总额 (30)（二）、挖潜发展能力 (31)九、宏辉果蔬公司经营协调分析 (32)（一）、投融资活动的协调情况 (32)（二）、营运资本变化情况 (33)（三）、经营协调性及现金支付能力 (33)（四）、营运资金需求的变化 (33)（五）、现金支付情况 (33)（六）、整体协调情况 (34)十、宏辉果蔬公司经营风险分析 (35)（一）、经营风险 (35)（二）、财务风险 (35)十一、宏辉果蔬公司现金流量分析 (37)（一）、现金流入结构分析 (37)（二）、现金流出结构分析 (38)（三）、现金流动的协调性评价 (39)（四）、现金流动的充足性评价 (40)（五）、现金流动的有效性评价 (40)（六）、自由现金流量分析 (42)十二、宏辉果蔬公司杜邦分析 (43)（一）、资产净利率变化原因分析 (43)（二）、权益乘数变化原因分析 (43)（三）、净资产收益率变化原因分析 (43)声明 (44)前言宏辉果蔬公司2020年营业收入为96,403.64万元，与2019年的85,195.81万元相比大幅增长，增长了13.16%。
宏辉果蔬2023年三季度现金流量报告一、现金流入结构分析2023年三季度现金流入为35,830.09万元，与2022年三季度的33,341.06万元相比有所增长，增长7.47%。
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为22,648.23万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的63.21%。
企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，经营活动现金净增加764.45万元。
企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的36.28%。
但企业增加的负债所取得的现金，仍然不能满足偿还债务的资金需求。
二、现金流出结构分析2023年三季度现金流出为37,147.92万元，与2022年三季度的33,342.38万元相比有较大增长，增长11.41%。
最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的54.43%。
三、现金流动的稳定性分析2023年三季度，营业收到的现金有所减少，经营活动现金流入的稳定性下降。
2023年三季度，工资性支出基本不变，刚性现金支出基本稳定。
2023年三季度，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；取得借款收到的现金；收到的税费返还；收到其他与经营活动有关的现金。
现金流出项目从大到小依次是：购买商品、接受劳务支付的现金；偿还债务支付的现金；支付给职工以及为职工支付的现金；构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金。
四、现金流动的协调性评价2023年三季度宏辉果蔬投资活动需要资金1,096.65万元；经营活动创造资金764.45万元。
投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资金。
2023年三季度宏辉果蔬筹资活动需要净支付资金985.63万元，总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。
五、现金流量的变化2023年三季度现金及现金等价物净增加额为负1,290.26万元，与2022年三季度的35.39万元相比，2023年三季度出现现金净亏空，亏空1,290.26万元。
