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4外汇交易业务

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外汇4小时图交易精髓 外汇4小时级别交易法则

外汇4小时图交易精髓 外汇4小时级别交易法则

做外汇交易前判断好趋势很重要，在外汇交易中投资者要有良好的心态和技巧才可以在外汇市场中稳定获利，皇玛外汇hmarl分析师总结了以下几点技巧希望对大家有帮助。

1、趋势是朋友也是敌人。

因为趋势具有稳定性，容易使我们放松警惕，因此要千万牢记，趋势运行时间越长，离趋势被打破的时间就越近。

2、买涨不买跌，卖跌不卖涨。

饶溪分析说，在趋势上涨时，出错的可能只有一次，就是正好买在最高价。

在趋势下跌时，只有买在最低点是正确的，但可能你的资金已经在前面的操作中用光了。

3、听到消息时买进(卖出)，消息被证实时卖出(买进)。

不要去追究消息的真假，而是应该顺着消息引发的波动方向果断操作，好消息买进，坏消息抛出。

一旦消息明朗，不管是真消息趋势跟踪系统，震荡交易系统，套利交易系统，日内短线交易系统，超级短线交易系统，形态分析交易系统，波段交易系统，这么多交易系统，你的性格适合哪一类呢？打造自己的交易系统才能稳定盈利。

4、不要盲目追求整数点。

本来可以平盘收钱，但是碍于原来的目标，在等待中错过了最好的价位，坐失良机。

5、不要在赔钱时加码。

在买入或卖出一种货币后，遇市场突然反方向急进，有些人会加码再做，这是很危险的。

如果汇价总不回头，那么结果无疑是恶性亏损。

6、“金字塔”加码。

货币汇率上升，应当遵循“每次加码的数量比上次少”的原则，因为价格越高，接近上涨顶峰的可能性越大，危险也越大。

7、在盘局突破时建仓。

如果盘局属于长期牛皮，突破盘局时所建立的头寸获大利的机会更大。

8、不参与不明朗的市场活动。

当感到汇市走势不够明朗，自己又缺乏信心时，以不入场交易为宜，否则很容易做出错误的判断。

第四章远期外汇交易

第四章远期外汇交易
无本金交割远期外汇交易
第二节 远期汇率的报价与计算
一、远期汇率的报价方法
（一）定期交易远期汇率的报价方法 直接报价法：又称完整汇率报价法，通常用于银行 与客户之间。例1：某外汇市场的外汇报价如下： 即期汇率：USD/JPY=120.03/13 1个月远期汇率：USD/JPY=118.55/73
第二节 远期汇率的报价与计算
第三节 远期汇率的决定
升（贴）水的计算公式
升（贴）水数=即期汇率×两种货币利率差×天数 ÷360
=即期汇率×两种货币利率差×月数 ÷12
升（贴）水年率=
升（贴）水数×12 ×100%
即期汇率×月数
第三节 远期汇率的决定
例10：假设美元和日元三个月的存款利率分别为 15%和
10%，即期汇率USD/JPY=110.2。若美国一客户用 美元
式为：
远期外汇价格=即期外汇价格+即期外汇价格 × （报价货币利率-基准货币利率）×天数 ÷360
第三节 远期汇率的决定
一、远期汇率升水、贴水与利率的关系
例9：假设伦敦市场利率为10%，纽约市场利率为 8%。
某天英国银行超卖6个月的162万美元，当时伦敦外 汇市
场上即期汇率GBP/USD=1.62，该银行用100万英 镑购
最后一天的远期汇率即： 6个月交割的远期汇率
USD/CHF=1.8670/1.8720 （2）分析：如果客户买入美元卖出瑞郎，对银行最
有利 的报价是1.8720；如果客户卖出美元买入瑞郎，对
银行 最有利的报价是1.8530。所以最终银行的报价为
第二节 远期汇率的报价与计算
二、远期汇率的计算
远期差价排列方式
向银行购买三个月远期日元，那么美元兑日元的远期 汇

国际金融实务(第四版)第01章外汇交易的一般原理

国际金融实务(第四版)第01章外汇交易的一般原理
– 第一，报价迅速。 – 第二，报出的汇价具有竞争性。 – 第三，报价合理。
1.2外汇交易战略与技巧
• 1.2.2外汇交易技巧 • 2）报价技巧 • 一个好的外汇交易员首先应能很好地把握即
时外汇市场的汇价波动和走势； • 其次是能清楚知晓本银行的交易政策、头寸
状况； • 再次是报价要公平合理。
1.2外汇交易战略与技巧
• 1.2.1外汇交易战略 • 3）入市技巧 • 第一，掌握市场节奏。 • 第二，入市时要留有余地。 • 第三，入市要快。
1.2外汇交易战略与技巧
• 1.2.1外汇交易战略 • 4）出市的技巧 • 第一，持仓应有耐心。 • 第二，订立止蚀位。 • 第三，不要与市场争斗。
1.3外汇交易的组织与管理
定”的原则和“我的话就是合同”的惯例，交易一经 成交不得反悔、变更或要求注销。 • 规则五，交易术语规范化。
常用的交易术语
常用的交易术语
1.2外汇交易战略与技巧
• 1.2.1外汇交易战略 • 短期经营战略（Short-Term Strategies） 是
集中对市场流动性进行分析，着重从行情与 短期波动的角度进行研究，进而在外汇市场 进行交易。它要求交易员必须对突发事件做 出敏感反应，能够随机应变。 • 长期经营战略（Long-Term Strategies）是根 据潜在的基本趋势而定的。长期经营战略要 对交易的目的、交易的期限、交易的资金成 本和利润情况等有通盘的规划和布置。
• 1.4.4外汇期货交易 • 外汇期货交易（Foreign Exchange Futures
Transaction）与外汇远期交易虽然名称相近， 但却是另一种避免汇率风险的交易工具。它 是由交易双方在固定的期货交易所内，通过 经纪人买进或卖出某种外币的期货合同，每 日按期货市场市价结算当日盈亏并进行收付， 在未来指定日期按当时的市场价进行交割。

2022-2023年中级银行从业资格《中级银行业法律法规与综合能力》预测试题4(答案解析)

2022-2023年中级银行从业资格《中级银行业法律法规与综合能力》预测试题4(答案解析)

2022-2023年中级银行从业资格《中级银行业法律法规与综合能力》预测试题（答案解析）全文为Word可编辑，若为PDF皆为盗版，请谨慎购买！第壹卷一.综合考点题库(共50题)1.商业银行的工作人员中，属于高级管理层的有（）。

A.总行行长B.会计C.副行长D.财务负责人E.监管部门认定的其他高级管理人员正确答案：A、C、D、E本题解析：高级管理层由商业银行总行行长、副行长、财务负责人及监管部门认定的其他高级管理人员组成。

高级管理层对董事会负责，同时接受监事会监督，依法在其职权范围内的经营管理活动不受干预。

2.下列选项中，具有法人资格的是（）。

A.某银行董事会B.个体工商户C.某公司财务部D.一个公司正确答案：D本题解析：法人是具有民事权利能力和民事行为能力，依法独立享有民事权利和承担民事义务的组织。

根据我国《民法典》的规定，以法人活动的性质为标准，法人分为企业法人、机关法人、事业单位法人和社会团体法人。

AC两项属于企业内部的某个机构或部门，不具有独立的法人资格；B项，自然人不具备法人资格。

3.中央银行组织全国清算是中央银行（）业务。

A.对政府开展的B.对企业开展的C.对银行开展的D.货币发行正确答案：C本题解析：中央银行是银行的银行，是指中央银行是商业银行的银行，即主要同商业银行发生业务关系，集中商业银行的准备金并对它们提供信用。

具体包括：①集中商业银行的存款准备；②办理商业银行间的清算；③对商业银行发放贷款。

4.B公司申请开出不可撤销信用证，金额为80万元。

在收到受益人寄来的单据时，B公司资金出现困难，遂向A银行申请进口押汇资金80万元，下列表述正确的是（）。

A.进口信用证项下的单据及其货物所有权仍归B公司所有B.进口押汇对借款人的信用等级要求一般高于流动资金贷款C.进口押汇是属于货物单据的购买协议D.进口押汇包括进口信用证项下押汇和进口代收项下押汇正确答案：D本题解析：进口押汇是指银行应进口申请人的要求，与其达成进口项下单据及货物的所有权归银行所有的协议后，银行以信托收据的方式向其释放单据并先行对外付款的行为。

4-2外币交易的会计处理解析

4-2外币交易的会计处理解析

2024/7/14
高级财务会计
17
期末或结算货币性项目时，应以当日即期汇率折算外币货 币性项目，该项目因当日即期汇率不同于该项目初始入账 时或前一期末即期汇率而产生的汇率差额计入当期损益。
应收账款——某公司（美元）
原币金额 汇率 记账本 位币金额
原币金额 汇率 记账本 位币金额
5月1日期初余额 1000 6.68 6680
借：银行存款——美元 （300 000×7.8） 2 340 000
贷：股本
2 340 000
第二次收到外商投入资本300 000美元，当日即期汇率为1
美元=7.6元人民币。
借：银行存款——美元 （300 000×7.6） 2 280000
贷：股本
2 280 000
2024/7/14
高级财务会计
15
（六）期末调整或结算
外币货币性项目 外币非货币性项目
2024/7/14
高级财务会计
16
货币性项目：是企业持有的货币和将以固定或可确定金额 的货币收取的资产或者偿付的负债。
货币性资产 ： 现金 银行存款 应收账款 其他应收款 长期应收款等
货币性负债 ： 应付账款 其他应付款 短期借款 应付债券 长期借款 长期应付款等
一笔交易观：
两笔交易观：
2011.12.5 借：应收账款-美元 62 500 贷：主营业务收入 62 500
借：应收账款-美元 62 500 贷：主营业务收入 62 500
2011.12.31借：主营业务收入 500 贷：应收账款-美元 500
借：财—汇兑差额 500 贷：应收账款-美元 500
2012.3.15 借：主营业务收入 1 000 贷：应收账款-美元 1 000

外汇业务相关知识简介与注意事项

外汇业务相关知识简介与注意事项
境内个人仅持中国护照不能作为有效证件 持中国护照，且已取得境外永久居留权的，可视为 境外个人 通过外汇帐户办理个人外汇业务的，以开户证件作 为识别
办理外汇业务思路
首先应考虑能不能做
受我国外汇政策管理，须审核资料看是否符合政策规定
其次考虑该怎样做
结算流程需遵循国际惯例及国内结算制度规定
最后是业务完成之后的后续工作
基本概念-交易主体
境内个人是指持有中华人民共和国居民身 份证、临时身份证件、户口簿、军人身份 证件、武装警察身份证件的中国公民。 境外个人是指持护照、港澳居民来往内地 通行证、台湾居民来往大陆通行证的外国 公民（包括无国籍人）以及港澳台同胞。
基本概念-交易主体
港澳居民的香港或澳门身份证,不能作为有效身份 证件
个人手持外币现钞结汇业务审核要点
• 境内外个人均实行当日5000美元限额管理
限额 银行审核要件
5000美元(含)以 下
本人办理：本人有效身份证件（复印留存）， 本人签字； 代办：只能由直系亲属代办，提供双方有效身 份证件（复印留存）， 直系亲属关系证明， 委托人的授权书，代办人签字
身份材料同上，还需提供经海关签章的《中华 人民共和国海关进境旅客行李物品申报单》或 本人原存款银行外币现钞提取单据办理。
4、俄罗斯护照号码录入方式：如护照号码为
“64No48xxxxx”，录入系统时除“国别代码”外，录入 “6448xxxxx”，“No”无需录入。
证件号码
持中华人民共和国护照及境外永久居留证的个人
按境外个人进行管理。 “国别”栏选择“中国”，“护照 号”栏输入中华人民共和国护照号码，同时在信息录入页 面“备注”栏中输入永久居留证号码。 对于仅持中华人民共和国护照的个人，不能办理个人结售 汇业务。

第四章 外汇市场与外汇交易


举例
例1： 1美元＝1.4860/1.4870瑞士法郎 1美元＝100.00/100.10日元 求：瑞士法郎对日元的买入汇率与卖出汇 率
举例
例2 1澳大利亚元＝0.7350/0.7360美元 1新西兰元＝0.6030/0.6040美元 求1澳大利亚元对新西兰元的买入汇率与 卖出汇率。
举例
1美元＝1.4860/1.4870瑞士法郎 1英镑＝1.5400/1.5410美元 求：1英镑对瑞士法郎的买入汇率与卖出汇率
课堂练习
1.已知： USD/JPY USD/HKD 求HKD/JPY 2.已知： GBP/AUD HKD/AUD 求GBP/HKD 3.已知： USD/JPY GBP/USD 求GBP/JPY 119.59/119.89 7.7918/7.7958 2.6828/2.6838 0.2146/0.2152 118.62/118.92 1.5962/1.5992
一、直接交易与间接交易
直接交易是买卖双方利用电讯设备直接进行 的交易。 间接交易是买卖双方通过外汇经纪商磋合而 成交的外汇交易。
二、即期外汇交易的交割日
T+2 伦敦、纽约、苏黎世市场 T+1 东京、新加坡等远东市场、香港的 港元兑日元、新加坡元、马来西亚林吉特和 澳大利亚元 T+0 香港的美元兑港元 工作日和营业日是一个概念，指交割资金 双方国家银行营业的日子。 交割日确定的原理：同时交割
纽约：即期100美元 = 193 欧元 出 资 200 万美元买入 386 万欧元
A 收回 200 万美元投资 赚取 6 万欧元 法兰克福：即期 100 英镑 = 380 欧元 用 380 万欧元买进 100 万英镑 伦敦：即期 100 英镑 = 200 美元 用 100 万英镑买进 200 万美元

第四章传统外汇交易


第一节 外汇交易一般原理
• 二、外汇交易的规则 • （一）外汇交易惯例 • 1、除特殊标明外，所有货币的汇价都是针对 美元的，即采用以美元为中心的报价方法。 2、除英镑、澳大利亚元、新西兰元和欧元等 少数货币的汇价是采用间接标价法以外（以一 单位货币等值多少美元标价），其他可兑换货 币的汇价均采用直接标价法表示（以一单位美 元等于多少该币标价）。
第三节 远期外汇交易
• 1、如果不采取保值措施，三个月后收到 1000万英镑，换得美元1669万美元。 • 2、如果采取保值措施，在签订了进出口合 同的同时，与银行做一笔卖出三个月英镑 的远期外汇交易，三个月后，可以换得 1671.2万美元，不但避免了2.2万美元的损 失而且在签订贸易合同时就可以确定该笔 交易的收入。
第四章传统外汇交易
【本章学习目标】
• • • • • • 通过本章的学习，你应该能够： 1．了解外汇交易的特点 2．掌握传统外汇交易的各个品种的特点 3．熟悉各个传统外汇交易品种的交易要素 4．能够运用各个品种的功能进行实际操作 5．能够结合实际情况对各种传统外汇交易 进行盈亏分析。
第一节 外汇交易一般原理
• （二）营业日与交割日
• 所谓营业日是指除了节假日之外的工作日。
第二节 即期外汇交易
• 如果遇到双方任何一家银行是非营业日，则交 割日应该顺延到下一个营业日。 • 需要注意的是在顺延的问题上有一个例外： • 如果交易涉及到美元，并且交割日是标准交割 日，成交日后的第一天是美国的假日而另一个 国家的银行是营业日，成交日后的第二天是双 方银行的营业日则交割日不用顺延，仍然可以 在原标准交割日交割。比如6月26日进行的美 元与英镑的外汇交易，6月27日是美国的假日， 而英国银行是营业日，6月28日是双方银行的 营业日，则应该在6月28日交割而不用顺延。

第4章外汇市场基础业务[71页]


（三）即期交易的交 易程序
a)（客户）自报姓名，单位名称。 b)（客户）询价：交易币种；即
询价：Asking
期或远期的买入和卖出价；交割金 额，交割日。
报价：Quotation
c)（银行）报价：根据客户的询
成交：Done
问立刻回答。 d)（双方）成交：客户表示买卖
证实：
金额，银行表示承若。 e)（银行）确认：“OK, Done.”
❖ 即期外汇交易一般使用电汇完成，双方核对密押SWIFT密 押（限于成员使用）———国际金融电讯协会
交易过程
❖ A: GBP 5 Mio ❖
❖ A（银行）询价：GBP兑USD，金额500 万
❖ B: 1.6773/78 ❖ ❖ A: My Risk
❖ A: NOW PLS ❖ B: 1.6775 Choice
三步走：判断是否可以套汇： 第一步，计算三个外汇市场的中间汇率； 第二步，将三个市场的汇率标价统一成同一种标
价法（具体是选择直接标价法还是间接标价法的 原则：“少数服从多数”这样最简单）。 第三步，计算统一标价法后的汇率乘积，判断乘 积与1的关系，如果乘积不等于1，则立即判断出 可以套汇。
某日汇率为： 纽约市场 USD1= DEM1.9100 / 9110 法兰克福 GBP1= DEM3.7790 / 7800 伦敦市场 GBP1= USD 2.0040 / 0050 某投机者欲动用100万货币单位进行套汇，请判断其能
*一种远期外汇交易是不固定如交假割定日一的笔远5期月外3汇0日交易成， 也叫择期外汇交易 交的一个月期固定交割日
1.规则（固定）交割日的远期外汇交易，交割日 即交易双方成交应时是约6定月交3割0日日，期若，一恰般逢是6按月成
交日期加相应月数确3定0交日割是日星。期但六若为交银割日行在的月休底且 正入好下是一交 个割 月银 份行 。的休至息息7日日月，，2则日则交，交割而割日应日提在不前6一能月天顺2，9延日不跨

第四章外汇市场与外汇交易【学习计划】


【典型案例】4-1 中央银行干预外汇市场的 案例
• 中央银行干预外汇市场，是指在外汇市场中买卖某种主要外汇，以影 响其汇率的走势。这就需要中央银行有充足的外汇储备。特别是1976 年国际货币基金协定第二次修正案实行“黄金非货币化”以来，各国 国际储备资产中的外汇比重是逐年上升。 • 实际上，为了防止国际短期资本的大量和频繁流动对本国外汇市场产 生冲击，很多国家都设立了专门的机构操作专门的基金，以便及时的 吞吐货币，缓解危机。如英国在1932年建立了“外汇平准账户” （Exchange Equalization Account），该账户在财政部的控制下， 由英格兰银行代表财政部管理经营；美国则于1934年设立了“外汇稳 定账户”（Exchange Stabilization Account），执行类似的职能。 比较成功的案例是1998年8月，香港特别行政区政府用外汇储备基金 干预股票、期货、外汇市场，在东南亚金融危机后的重重危难中，成 功击退了以所罗斯为首的国际炒家的大肆进攻，捍卫了香港的联系汇 率制，稳定了香港的经济。 • 在现实的外汇市场中，中央银行在外汇市场上的交易数量并不是很大， 但其影响却非常广泛。这是因为，外汇市场上的其他参与者都密切地 关注着中央银行的一举一动，以便能及时获取政府宏观经济政策的有 关信息。
（二）外汇市场的特征
1.外汇市场相对集中，交易规模大。 2.外汇市场连续不断，交易在全球各地循序相连。 3.外汇市场交易的币种相对集中，汇率波动传递异常 迅速。 4.由于世界外汇市场跨越了时间和空间的限制，使各 地的行情变化可以迅速传播，各市场之间的汇率 差距能够得以迅速调整。
三、国际主要外汇市场
（二）外汇市场的参与者（1）
1.外汇银行和外汇交易员 （1）外汇银行是指经中央银行批准的可以经营外 汇业务的商业银行和其他金融机构。 外汇银行在外汇买卖过程中，一般遵循“买卖 平衡”的原则，在每个营业日终了时要“轧平” 头寸。 （2）外汇交易员是在外汇银行设立的专门的部门负 责进行外汇交易的人员。 外汇交易员分为：外汇业务部经理或首席交易 员、高级交易员和交易员、初级交易员和实习交 易员三个级别。
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纽约 新加坡
法兰克福
2014-9-18
11
5、全球主要外汇市场交易时间
地区 亚洲 城市 开市时间 收市时间
悉尼
东京 香港
07∶00
08∶00 09∶00
15∶00
16∶00 17∶00
新加坡
巴林 欧洲 法兰克福 苏黎世 巴黎 伦敦 北美洲
2014-9-18
09∶00
14∶00 16∶00 16∶00 17∶00 18∶00 20∶00 21∶00
2 、外汇期货交易是标准化、格式化的远期外汇交易。 合同金额标准化，交割期限和交割日期固定化。
3 、外汇期货交易在交易所进行竞价交易；而远期外 汇交易是分散的，由交易双方进行场外交易。 4 、外汇期货的买方只报买价，卖方只报卖价；而远 期外汇交易双方都要分别报出买价和卖价。

2014-9-18 6
调节外汇供求，提供资金融通便利
6
四、外汇交易市场的类型
从不同的角度划分，有不同的类型：
（一）以外汇交易的对象划分
1、银行与客户之间的外汇市场
也叫零售市场。 2、银行同业之间的外汇市场 也叫批发市场。 银行外汇交易的目的：
☆轧平头寸
☆投机、套利、套汇 银行间的外汇交易价差小于银行与顾客之间的买卖价差。
中央银行 外汇经纪人 外汇银行
顾客
2014-9-18 5
三、外汇市场的作用

形成外汇汇率
银行 同业 市场 银行同业市 场供求关系 竞价
客户
国际经济交易 产生外汇供求
外汇银行 银行自身外 汇买卖需要
汇 率

便于国际经济交易清算实现购买力国际转移
外 汇 防范外汇风险：国际外汇资金全部活动的中心；及时 市 反映一国经济状况，提供一个敏感、有效的指标 场
第三节
外汇交易方法
一、即期外汇交易
（一）即期外汇交易的概念
以当时外汇市场的价格成交，成交后在两个营业日
内进行交割的外汇买卖。 1、交割日
可细分为三种：
2014-9-18 14
☆成交当日进行交割。
☆成交后第一个营业日进行交割。
☆成交后第二个营业日进行交割（标准spot)。 2、交易国与结算国 交易国与结算国往往不一致。结算国一般是货币的发 行国。而交易往往不在货币的发行国进行。
1、有形市场 有固定的交易场所。 2、无形市场
通过电话、电报、电传、计算机网络等通讯设施来达成外汇交易。
2014-9-18 8
五、世界主要的外汇市场
（一）伦敦外汇市场 居世界外汇市场首位。日平均外汇交易量达6000亿美元 左右。伦敦外汇市场是欧洲货币市场和欧洲债券市场的发源 地。是一个抽象的外汇市场，即通过电话、电报、电传、计 算机网络进行联系和交易。
2014-9-18
（三）掉期交易的作用
1、外汇保值和防范汇率风险 例如： 某英国公司向银行借入 USD ，要换成 EURO 以进口德国货物，但又 担心 3 个月后 USD 升值，还款时以 EURO 购入USD 会令公司招致汇价上 的损失。
公司即可通过掉期交易保值避险。
先 卖 出 即 期 US D 购 入 EURO 用 于 进 口 ， 同 时 ， 买 入 3 个 月 远 期 USDUSD 卖出 EURO 用于3 个月后还款。这样既可满足进口需求，又能 将还款时购买USD的汇价固定下来，避免USD升值带来的风险。 2、改变外汇的币种 例如：
2014-9-18
20
1、了结
以即期外汇交易的方式来有效地履行远期外汇交易的义务。 2、远期外汇交易合同的展期 在了结了远期合约后，如果仍想通过远期交易来防范外汇风险，则可通过签订新 的远期合约来对原有合约进行展期。 3、零星交易 同银行签订带“零头日期”的远期外汇合同，即期限不是月的整数。 远期升贴水数字＝整月的升贴水数字＋零星天数的升贴水数字 4、择期 交割可在某段时间里选择某一日进行的一种远期外汇交易。 择期交易银行将选择从择期开始到结束期间最不利于顾客的汇率作为择期交易的 汇率。 三、掉期外汇交易 （一）定义 掉期外汇交易是指在外汇市场上买进（或卖出）某种外汇时 ，同时卖出（或买 21 进）金额相等，但期限不同的同一种外币的外汇交易活动。
（五）新加坡外汇市场
新加坡为转口贸易港，加上有较宽松的金融环境，形成了以新加坡 为中心的亚洲美元市场，主要经营离岸业务（美元与其他自由兑换货币 的交易）。
（六）香港外汇市场
香港也为转口贸易港，金融环境比较宽松。主要以美元兑港元的交 易为主。
2014-9-18 10
4、全球主要外汇市场
澳洲 东京
香港 伦敦
当银行在即期外汇市场上某种外币“买超”时，在远期外汇市场上“卖” 出该种外汇。
当银行在即期外汇市场上某种外币“卖超”时，在远期外汇市场上“买” 进该种外汇。 （四）升贴水数字及升贴水年率的计算 1、升贴水数字的计算(近似公式）
升（贴）水数字=即期汇率×两国货币（年）利率差×交易期限÷12
升（贴）水数字×12 2、升（贴）水年率=
2014-9-18
22
纽约一家银行有一笔54万USD的资金暂时闲置3个月， 因国内投资收益率低，决定投向收益率较高的伦敦市场。 首先应把 USD兑换成30 万GBP（GBP1＝ USD1.800）， 再投入到伦敦市场，3个月后收回投资，再把GBP兑换成 USD，但是3个月后GBP兑USD时，如果GBP贬值，该银 行就要蒙受损失。所以为了避免损失，该银行往往在投资 的同时进行一笔掉期交易，即在买入30万即期GBP的同时， 卖出相同数量的3个月远期GBP。 3、调整银行资金期限结构
3、双报价原则
必须同时报出买价与卖价。 4、点数报价法 只报变化了的数字。 5、报价速度与价差的宽窄 要求外汇交易员的报价速度（常交易货币）在10秒之内。 大银行要求在5秒之内。 （三）即期外汇交易操作实例
二、远期外汇交易
（一）远期外汇交易的含义 指成交后不立即进行交割，而是约定在将来的某个日期
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例如：
某银行卖给客户 3个月远期GBP100万，该银行立即在 同业外汇市场上买进即期GBP100万进行掉期交易。
轧平头寸是银行外汇交易中很重要的一个原则。
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（四）掉期交易操作实例
注意：
★报价：报即期价和掉期率。
★有两个起息日：即期一个，远期一个。
甲出口企业收到国外进口商支付的出口货款500万美元, 该企业需要将货款结汇成人民币用于国内支出,但同时 该企业需要进口原材料并将于3个月之后支付500万美 元的货款.此时,该企业就可以与银行办理一笔即期对3 个月远期的人民币与外币掉期业务:即期卖出500万美 元,取得相应的人民币,3个月远期以人民币买入500万 美元.通过上述的交易,该企业可以轧平其中的资金缺口, 达到规避风险的目的.
即期汇率×交易期限月数
（五）远期外汇交易操作实例 （六）远期外汇交易的了结、展期、零星交易和择期
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掉期交易的特点：
▲1买进和卖出的货币数量相同。 ▲2买进和卖出的交易行为同时发生。 ▲3交易方向相反、交割期限不同。
（二）掉期交易的种类
1、即期对远期 是外汇市场上最常见的掉期交易形式。 2、即期对即期 如买即期美元（第一个营业日交割）的同时卖即期美元（第二个营业日交割） 3、远期对远期 分为两类： ★“买短卖长”。如买3个月远期，卖6个月远期。 ★“卖短买长”。如卖3个月远期，买1年期远期。
进行交割的外汇买卖。
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期限最短为3天，最长为5年，但一年期以上的很少。最常见的期限为1、2、3、 6个月期及一年期。
目前，我国远期交易的期限安排有7天、20天、1个月、2个月、3个月、4个 月、 6 个月等几种，远期结汇的币种有美元 USD 、日元 JPY 、欧元 EUR 、港币 HKD。有固定期限和择期。 （二）远期外汇交易合同 规定外汇买卖双方在将来某个日期，按约定的汇率、交割日、外汇种类及交 易金额进行外汇买卖的一种契约。 一般情况下，银行与客户的远期交易须由外汇经纪人担保，交10%的押金或 抵压。 假如一方在合同到期时不能履约，征得对方同意，可以对合约进行展期。 远期交易交割日的计算： 交割日=即期交割日+合同期限
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四、 外汇期货交易
（一）外汇期货交易的概念
外汇期货交易是金融期货的一种，它是在
有形的交易场所，通过结算所的下属成员公司
或经纪人，根据成交单位、交割时间标准化的 原则，按约定价格买进或卖出远期外汇的一种 外汇业务。 注意：外汇期货与远期外汇交易的区别。
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1 、外汇期货是买方或卖方与期货市场的结算所签约， 与结算所发生直接的合同关系；而远期外汇交易是买 卖双方签约。
为了避免外汇风险，出口商可以利用远期外汇交易避险。
日本出口商在订立贸易合同时，立即与银行签订卖出10万USD 的远期外汇合同，若远期汇率为USD/JPY=125。3个月后，无论汇 率如何变化，日本出口商可从银行得到 1250 万日元，减少50 日元 的损失。
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2、利用远期外汇交易调整银行的外汇头寸
17∶00
22∶00 24∶00 24∶00 次日凌晨1∶00 次日凌晨2∶00 次日凌晨4∶00 次日凌晨5∶00
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纽约 洛杉矶
第二节 外汇交易的发生与信息处理工具
一、外汇交易的发生
外汇交易发生的原因：国际结算、国际投资、外汇融资及外汇保值。
二、外汇交易信息处理工具
从目前来看： 交易工具主要有：
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3、银行与中央银行之间的外汇交易
中央银行干预汇市是通过与外汇银行之间的外汇买卖进行的。
成交后的外汇交割采用对银行在国外往来行（分行、代理行）的活 期存款账户作划拨处理的方式。 例如：某公司从美国进口货物，该公司的开户行为中国银行。中 国银行借记该公司的人民币存款帐户，同时，通知其国外的分行或代 理行借记自己（中行）的美元存款帐户，并贷记出口方银行或其代理 行的美元存款帐户。 （二）以外汇交易的组织形式划分