国际投资学(investment)

国际投资重点知识第一篇国际直接投资理论第一章国际投资概述一、国际投资的概念（international investment）国际投资是指各国官方机构，跨国公司，金融机构及居民个人等投资主体将其拥有的货币或产业资本，经跨国流动形成实物资产、无形资产或金融资产，并通过跨国经营得以实现价值增值的经济行为。

二、国际投资的特点1、投资主体单一化2、投资环境多元化3、投资目标多元化4、投资运行复杂化三、国际投资迅速发展的原因1、科技进步引起生产力突飞猛进的发展2、发达国家发展迅速，“过剩资本：日益增大。

3、国际经济格局发生了变化4、跨国公司全球一体化战略。

四、国际投资的直接目标1、维持与扩大商品出口规模①可以直接为出口商品的一系列环节提供服务②带动商品出口③绕过壁垒④开辟新市场2、维持与发展垄断优势3、获得自然资源4、降低产品成本5、扩大和利用外资规模6、获得国外先进技术7、获得经济信息第二节国际投资布局一、国际投资发展的概况（一）国际投资的形成与发展1、初始形成阶段（）特征：（1）私人投资异常活跃。

英、法、德是世界上最大的国际投资债权国，荷兰、瑞士是重要的国际投资来源地。

（2）投资方向侧重选择原料地。

英国对外投资主要投向澳、加、阿根廷、新西兰；法国对外投资主要流向俄国、东欧、北欧的一些投资，德国投资局限于中欧、东欧国家。

（3）投资形式以国际间投资为主，但从1880年，开始有了直接投资形式。

2、两次世界大战之间（1914--1945）特征：（1）国际投资总额下降。

原因是战争使资金短缺、市场狭小。

（2）国际投资格局发生变化。

英、法、德、货币贬值，削弱了债权国地位，两次世界大战的战胜国获得大量的军火收入和战争赔款，美国逐渐转变为债权国。

（3）投资形式以间接投资为主：①对欧洲发放巨额贷款②对拉美、亚洲等进行政治性贷3：恢复增长阶段（1946—1970）美国凭借其经济实力，以帮助经济重建为由大肆进行经济扩张，使美国成为主要债权国，美元成为主要的储备货币。

国际投资的定义目前尚未统一，这种状况与国际投资学作为一门新兴学科，其内容尚处在发展与探索过程中有关。

人们普遍认为，国际投资（International Investment）是指以资本增值和生产力提高为目标的国际资本流动，是投资者将其资本投入国外进行的以营利为目的的经济活动。

国际投资可以按照不同的标准予以分类：（一）按照投资主体，可分为国际公共（官方）投资和国际私人投资国际公共（官方）投资（International Public Investment）是指一国政府或国际经济组织为了社会公共利益而进行的投资，一般带有国际援助的性质。

例如，为了进行黄土高原的水土保持工作，世界银行向中国政府贷款1 500亿美元，这些资金连同国内匹配资金8 600亿元人民币，为有效减少入黄泥沙和水土流失、改善当地生态环境和促进区域经济可持续发展发挥了重要作用。

再如，2007年初，世界银行执董会批准向我国提供2亿美元贷款，帮助西部地区的贵昆铁路改善运输质量，缩短中转时间，提高运输能力。

国际私人投资（International Private Investment）是指私人或私人企业以盈利为目的而进行的投资。

以全球最大的饮料制造商可口可乐为例，自1981年可口可乐公司进军中国市场以来，中国不仅成为其全球第五大市场，而且是增长最快的主要市场之一。

2006年，可口可乐在中国卖了11亿箱，平均4个中国人喝3箱。

目前可口可乐所有中国装瓶厂使用的浓缩液均在上海制造，98％的原材料在中国当地采购，99％的员工为中国本土员工。

未来几年里，可口可乐将与战略合作伙伴共同努力加大在华投资，可口可乐系统的装瓶厂将会超过34个，销售分支也会达到600个以上。

一般来说，国际私人直接投资在国际投资活动中占有主导地位，并将对一国的生产与流通、经济与政治、科技与社会产生全面而深远的影响，因而对世界经济的发展也起着举足轻重的作用。

（二）按照投资期限，可分为短期投资和长期投资按国际收支统计分类，一年以内的债权被称为短期投资（Short-term Investment），一年以上的债权、股票以及实物资产被称为长期投资（Long-term Investment）。

第一章1.国际投资与国内投资的区别国际投资相对于国内投资而言，应从同质性和特异性两方面来把握国际投资的内涵。

同质性：主要表现为逐利性和风险性（国际投资风险更大、利润更高）特异性：（1）国际投资目的的多样性（直接目标）（2）国际投资领域的市场分割及不完全竞争性（3）国际投资中货币单位及货币制度的差异性（4）投资环境的国际差异性注意区分国际投资与国际资本流动：国际投资主要以国际资本流动作为外在表现形式，但并不总是产生国际资本流动；国际资本流动也并一定就是国际投资。

2.国际投资的直接目标一、维护和扩大商品的出口规模二、维护和发展垄断优势三、获取自然资源四、降低产品成本五、扩大利用外资规模六、获取先进技术七、获得经济信息八、实现产品产业的升级换代，转移污染（小岛清的观点）3.三个投资的概念（1）国际投资（International Investment）是指各类投资主体，包括跨国公司、跨国金融机构、官方与半官方机构和居民个人等，将其拥有的货币资本或产业资本，经跨国界流动与配置形成实物资产、无形资产或金融资产，并通过跨国运营以实现价值增值的经济行为。

（2）国际直接投资又称为海外直接投资，是指投资者参与企业的生产经营活动，拥有实际的管理、控制权的投资方式，其投资收益要根据企业的经营状况决定，浮动性较强。

（3）国际间接投资又称为海外证券投资，指投资者通过购买外国的公司股票、公司债券、政府债券、衍生证券等金融资产，依靠股息、利息及买卖差价来实现资本增值的投资方式。

4.分类、类型国际投资主体：（1）跨国公司（2）跨国金融机构（3）官方与半官方机构（4）个人投资者国际投资客体：（1）实物资产（2）无形资产（3）金融资产国际投资可按不同的标准进行分类：依投资期限——长期投资和短期投资依投资主体类型——官方投资和海外私人投资依投资主体对海外企业的实际经营管理权——和国际间接投资第二章1.几个重要理论1.早期国际投资理论：麦——肯图式根据资本收益率差别引起资本流动的一般理论，来解释国际直接投资的发生及其福利效果是资本流动理论中最有影响的理论2.微观：厂商垄断优势理论和内部化理论（1）厂商垄断优势理论理论核心观点：在市场不完全的情况下，对外直接投资是在厂商具有垄断或寡占优势的条件下形成的。

国际投资学导言国际投资学是国际经济学的一个重要分支，研究国际资本流动及其对经济发展的影响。

随着全球化的深入发展，国际投资活动在各国经济中的重要性越来越凸显。

本文将介绍国际投资学的基本概念、国际投资的形式、国际投资对经济的影响以及国际投资风险管理等内容。

国际投资的定义国际投资是指跨国企业或个人把资本（包括货币、股权、知识产权等）投入到其他国家的企业、工厂、设施或其它经济领域中的行为。

国际投资的目的往往是为了获取利润、扩大市场份额、获取资源以及实现资源的配置和产业升级等。

国际投资的形式国际投资可以分为直接投资和间接投资两种形式。

直接投资直接投资是指投资者直接购买或成立海外企业，并直接参与该企业的经营和管理。

直接投资的形式有很多种，如股权投资、绿地投资、并购投资等。

直接投资使投资者可以更好地掌握投资对象，并对其进行长期的战略决策，有利于资源的整合和优化。

间接投资间接投资是指通过金融市场进行投资，如购买股票、债券、基金等金融工具，间接参与国际投资。

间接投资的方式更加灵活，投资者可以通过选择不同的金融产品来分散风险和调整投资组合，但同时也失去了对投资对象的直接控制权。

国际投资对经济的影响国际投资对经济的影响主要体现在以下几个方面：经济增长国际投资可以促进经济增长。

通过引进外国资本和技术，国家可以加速产业结构调整和技术升级，提高经济效率和竞争力。

国际投资还能够推动就业增长，改善人民生活水平。

资源配置国际投资可以促进全球资源的优化配置。

通过国际投资，不同国家之间可以实现资源的互补，促进资源的流动和利用效率的提高。

同时，国际投资也可以实现资源的优势转移，使得资源相对集中的地区能够更好地发挥其比较优势。

技术创新国际投资可以促进技术创新和转移。

跨国企业通常具有较高的技术实力和创新能力，通过国际投资，可以将先进的技术和管理经验引入到发展中国家，促进技术进步和产业升级。

可持续发展国际投资还可以推动可持续发展。

跨国企业在投资过程中会考虑环境、社会和治理等方面的因素，推动企业的可持续发展。

浙大09春学期《国际投资学》第四章国际投资概述课堂笔记主要知识点掌握程度：重点掌握国际投资的概念、特点、目标和迅速发展的原因，掌握国际投资的主体跨国公司的国际投资，了解国际投资的布局。

知识点整理：一、国际投资的起源与发展（一）国际投资的概念国际投资（International Investment）：是各国官方机构、跨国公司、金融机构及居民个人等投资主体将其拥有的货币资本或产业资本，经跨国界流动形成实物资产、无形资产或金融资产，并通过跨国经营以实现价值增值的经济行为。

1、国际直接投资（International Direct Investment）：是投资人将资本直接注入国外的工业或商业企业，并以自己的名义和责任从事生产或经营。

2、国际间接投资（International Indirect Investment）：是投资人将资本输出国外，并进行贷款和购买证券等活动。

（二）国际投资的特点1、投资主体单一化2、投资环境多样化3、投资目标多元化4、投资运行复杂化（三）国际投资的产生和发展1、从国际资本历史发展的进程来看，资本在国际范围的运动的表现：（1）表现为商品资本的运动，其标志是国际贸易；（2）表现为货币资本的运动即以国际借贷、国际证券投资为主要形式的国际间接投资，其标志是跨国银行的出现；（3）表现为生产资本的运动即国际直接投资，其标志是跨国公司的出现。

国际直接投资是资本在国际范围内运动的最高形式。

2、国际投资的发展（1）1914年以前的国际投资（2）两次世界大战之问的国际投资（1914——1945年）（3）二战后至20世纪60年代末的国际投资（1946——1970）（4）20世纪70年代的国际投资（1971——1980）（5）20世纪80年代以来的国际投资（四）国际直接投资迅速发展的原因。

1、科技进步引起生产力突飞溢进的发展；2、发达国家经济发展迅速，“过剩资本”日益增大；3、国际经济格局发生了新的变化；4、跨国公司的全球一体化经营战略。

《国际投资学》课程教学大纲一、课程名称（中英文）中文名称：国际投资学英文名称：International Investment二、课程代码及性质专业课程必修三、学时与学分总学时：40学分：2.5四、先修课程先修课程：国际贸易学跨国公司五、授课对象本课程面向国际贸易、国际商务专业学生开设六、课程教学目的（对学生知识、能力、素质培养的贡献和作用）1﹑学习和了解国际投资的基本理论、主要方式和投资环境评估以及各类相关主体（跨国公司和跨国银行）。

2、学习和了解FDI对华投资的发展历程及现状，以及中国企业逐步走出国门的现实情况。

3、寓理论于实践，培养用所学知识来解释和分析现实问题的能力。

七、教学重点与难点：课程重点：杜格尔模型垄断优势论产品生命周期论内部化理论国际生产折衷论比较优势论课程难点：国际证券投资分析八、教学方法与手段：教学方法：讲授法演示法讨论法教学手段：多媒体教学案例教学小组讨论分组展示九、教学内容与学时安排（一）教学内容1教学内容：国际投资概述（4学时）国际直接投资国际间接投资国际灵活投资杜格尔模型替代效应刺激效应（二）教学内容2教学内容：国际直接投资理论（6学时）垄断优势论产品生命周期论内部化理论国际生产折衷论比较优势论（三）教学内容3教学内容：国际间接投资理论（6学时）证券组合理论资本资产定价理论资产套价理论期权定价理论（四）教学内容４教学内容：国际投资环境（4学时）软环境硬环境冷热比较分析法等级尺度法加权等级分析法成本分析法投资障碍分析法抽样评估法（五）教学内容５教学内容：国际直接投资（4学时）绿地投资跨国并购发展趋势国际合资企业国际合作企业国际独资企业（六）教学内容６教学内容：跨国公司（2学时）发展历程TNI指数组织结构（七）教学内容７教学内容：跨国银行（2学时）发展历程运行系统（八）教学内容８教学内容：国际间接投资（4学时）国际信贷投资国际证券投资基本面分析技术分析（九）教学内容９教学内容：国际灵活投资（4学时）国际租赁金融租赁衡平租赁国际工程承包BOTTOTABS（十）教学内容１０教学内容：国际投资风险管理（2学时）风险外汇风险管理经营风险管理国家风险管理（十一）教学内容１１教学内容：国际投资法律管理（2学时）双边投资条约多边投资框架税收抵免税收饶让十、教学参考书及文献教学参考书：1、《国际投资学教程》，清华大学出版社出版，綦建红编著。

《国际投资学》课程教学大纲课程代码：ABGS0409课程中文名称：国际投资学课程英文名称：International Investment课程类型：选修课程学分数：2课程学时数：32授课对象：国际经济与贸易本课程前导课程：财政与金融、国际贸易理论、证券投资学一、课程简介本课程是高等学校国际经济与贸易专业的方向选修课，是一门研究主权国家之间资本跨国流动规律的学科。

该课程从资本与投资理论出发，阐述国际投资的基本概念、基本理论和基本运作，主要包括国际直接与间接投资、跨国公司与国际投资、国际投资法律制度、国际投资环境与风险、国际融资等与国际投资相关的内容体系。

通过本课程的学习，使学生理解开放经济条件下国际投资的特点与趋势，掌握国际投资的基本概念、运作原理和国际投资分析的基本方法，增强国际视野，用全球化的眼光和思路来思考问题和解决问题，为将来工作研究和参与国际投资实践打下基础。

二、教学基本内容和要求1.国际投资导论课程教学内容：资本与投资、国际投资基本概念与分类、国际投资学基本范畴与内容体系。

课程的重点、难点：重点是国际投资分类，国际投资学基本范畴与内容体系；难点是投资范围的理解。

课程教学要求：理解资本与投资的含义、分类；掌握国际投资基本概念与分类、国际投资学基本范畴与内容体系。

2.资本与投资理论课程教学内容：资本理论、投资理论课程的重点、难点：重点是当代西方经济学的资本理论、当代西方经济学的投资理论；难点是各种资本理论和投资理论的比较。

课程教学要求：了解各种资本理论和投资理论的背景，理解各种资本理论和投资理论的前提假设、主要内容及意义。

3.国际投资理论课程教学内容：国际直接投资理论、国际直接投资与发展中国家经济发展、国际间接投资理论。

课程的重点、难点：重点是国际直接投资理论；难点是国际间接投资理论。

课程教学要求：了解各种国际投资理论的提出背景，理解国际投资理论的主要内容及意义。

4.跨国公司与国际投资课程教学内容：跨国公司概述、跨国公司与国际投资、跨国公司国际投资效应。