3、应收帐款周转天数：表明了管理层的信用鉴别能力和回收帐款的能力， 周转天数与公司赊销政策（赊销天数及变化）相比较，一方面解释应 收款的变化，另一方面判断应收款的质量。
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四、财务风险分析 主要指标
• 营运能力
（一）简单的经营循环周期的资金需求：
经营周期的平均长度=应收帐款周转天数+存货周转天数 融资需求天数= 经营周期的平均长度-应付帐款周转天数 融资需求金额=应收帐款+存货-应付帐款
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三、经营循环分析 生产分析
• 公司的生产流程特征是什么？（（公司生产产品的依据（以订单定
产、长期合约、过去的趋势和预期）、生产的时间和地点、生产流程的时间 和长度、控制存货积压的方法、在固定资产上的必要投资、生产流程对高度 复杂的技术或高精密机械的依赖程度？）
• 公司与竞争同业中，有什么成本优势？ • 是否存在能够使生产停止或压缩、或显著提高生产成本的
6、存货：采用哪种存货计价方式？是否计提了坏帐准备？存货组成的明 细是什么（原材料、半成品、产成品的比例）？存货的变化趋势是什 么？变化趋势是否与销售规模相匹配？存货是否已抵押给了其它银行？
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四、财务风险分析 主要数据
• 非流动资产
7、固定资产：固定资产的结构是什么（房产、机械设备）？在建工程占 多少，在建工程的总投资计划有多少？固定资产是否已抵押给其它银 行？机械设备的成新率（设备净值/设备原值）？固定资产的年折旧值 是否波动变化或递减，以调整利润水平？公司的固定资产净值是与销 售规模是否匹配，是否属于生产实体型的企业？机械设备与同业相比 较的先性进在哪里？
15、资本公积：资本公积的明细是什么？是否存在评估增值？ 16、未分配利润：未分配利润是否进行了追溯调整？未分配利润的余额
