2018年混凝土机械行业市场调研分析报告
目录
第一节混凝土机械是重要的工程机械品类 (5)
一、混凝土机械分类及配套比例 (5)
二、混凝土机械发展和城镇化率高度相关 (7)
1、混凝土机械是中国价值量第二的工程机械品类 (7)
2、国外成熟市场混凝土机械占比较低，主要因为城镇化率较高 (9)
第二节混凝土机械集中度总体呈提升趋势，细分产品又有分化 (11)
一、通过兼并整合，中国企业在全球市场占有率逐步提高 (11)
二、国内行业竞争格局出现分化，中高端市场集中度提升较快 (12)
第三节行业短期增速超预期，中长期稳态增长可期 (14)
一、行业短期高增长是多重利好叠加，不可持续 (14)
二、展望未来，稳态增长可期 (15)
1、出口销量逐年提高，搅拌车表现尤其亮眼 (15)
2、更新换代需求不可忽视 (16)
3、未来更新换代和海外需求支撑行业稳态增长 (19)
4、两大微观指标稳步攀升，显示行业可持续增长 (23)
5、房地产投资平稳增长为混凝土机械提供有力保障 (27)
第四节工程机械板块重点推荐 (29)
一、徐工机械 (31)
二、三一重工 (33)
三、柳工 (36)
四、浙江鼎力 (38)
五、恒立液压 (39)
六、艾迪精密 (40)
七、中联重科 (41)
图表1：混凝土泵车施工现场 (5)
图表2：搅拌车示意图 (5)
图表3：搅拌车和泵车合计价值量占比 (6)
图表4：混凝土搅拌车数量占比呈上涨 (7)
图表5：2011 年混凝土机械在国内工程机械中价值占比17.7% (8)
图表6：2016 年混凝土机械在国内工程机械中价值占比15.8% (8)
图表7：日本工程机械市场各产品价值量 (9)
图表8：中国和日本城市化率比较 (10)
图表9：我国泵送设备与房地产相关性 (10)
图表10：三大巨头被收购时间轴 (11)
图表11：全球混凝土机械市场规模及竞争格局 (12)
图表12：受低端产品影响，泵车和搅拌车总体集中度有所 (12)
图表13：2017~2021 年混凝土机械市场规模 (14)
图表14：搅拌车出口量占比逐年提高 (15)
图表15：搅拌车成为出口销量主力 (16)
图表16：2006~2021 年混凝土机械各类产品更新换代量 (22)
图表17：混凝土机械各类产品更新换代贡献率高峰接踵而来 (22)
图表18：混凝土泵送供给与需求缺口缩 (24)
图表19：设备产能利用率从低位不断上 (24)
图表20：混凝土泵车投资回报率逐年上 (26)
图表21：泵送方量与回收周期呈反比关 (27)
图表22：本轮限购后房地产平稳增长 (27)
图表23：本轮限购后房地产库存去化效 (28)
图表24：工程机械龙头企业净利率进入上升通道 (29)
图表25：工程机械龙头企业毛利率进入上升通道 (30)
图表26：工程机械龙头企业期间费用率进入下降通道 (30)
图表27：工程机械龙头公司资产减值损失/营收比例 (31)
图表28：2017Q2 营收同比增长81.44% (32)
图表29：徐工海外业务收入占比 (33)
图表30：2017Q2 营业收入同比增速64% (34)
图表31：三一海外业务占比 (35)
图表32：柳工营收稳步上升 (36)
图表33：柳工海外业务收入占比 (37)
图表34：恒立液压海外营收占比逐年提升 (39)
图表35：2017Q2 营收同比增长26% (41)
图表36：应收账款进入下降通道 (42)
表格1：混凝土机械产品 (6)
表格2：2008-2016 年混凝土机械设备销售量情况 (17)
表格3：2016-2021 年搅拌车更新换代需求情景分析 (17)
表格4：2016-2021 年搅拌站更新换代需求情景分析 (17)
表格5：2016-2021 年泵车更新换代需求情景分析 (18)
表格6：2016-2021 年混凝土泵更新换代需求情景分析 (18)
表格7：2017-2021 年我国混凝土搅拌站销量增速测算 (20)
表格8：2017-2021 年我国混凝土搅拌车销量增速测算 (20)
表格9：2017-2021 年我国混凝土泵车销量增速测算 (21)
表格10：2017-2021 年我国混凝土泵销量增速测算 (21)
表格11：2017~2021 年混凝土机械国内市场规模测算 (21)
表格12：产能利用率2017 开始呈上升趋势 (23)
表格13：混凝土泵车投资回报率逐渐上升 (25)
表格14：徐工机械盈利预测表 (33)
表格15：三一重工盈利预测表 (35)
表格16：柳工盈利预测表 (37)
表格17：浙江鼎力盈利预测表 (38)
表格18：恒立液压盈利预测表 (39)
表格19：艾迪精密盈利预测表 (40)
表格20：中联重科盈利预测表 (42)
第一节混凝土机械是重要的工程机械品类
一、混凝土机械分类及配套比例
混凝土机械主要分为四大类产品：泵车和泵、搅拌车和搅拌站。这四类产品作用各不相同，搅拌站将混凝土生产出来，再由搅拌车运输到施工现场，通过泵车或者混凝土泵将混凝土泵送到浇筑地点。
图表1：混凝土泵车施工现场
资料来源：公司官网，北京欧立信咨询中心
图表2：搅拌车示意图
