企业内部控制流程—长期股权投资

长期股权投资内部控制制度解析相比于存货,固定资产等有形资产，长期股权投资风险较大,一方面长期股权投资的取得往往涉及到企业整体经营策略和长期的发展规划，还会给企业造成巨额的现金流出;另一方面长期股权投资在持有期间还会涉及到对被投资单位的管理、投资收益的计算以及减值测试等复杂的问题。

为了防范有关长期股权投资的风险,企业应当按照《企业内部控制基本规范》和《企业内部控制应用指引》的相关规定建立起完善的长期股权投资内部控制制度体系。

ﻭﻭ一、长期股权投资的控制目标(一)保证长期股权投资符合企业战略发展需求ﻭ企业取得长期股权投资的目的一般包括控制或共同控制被投资单位的生产经营活动,如对子公司和合营企业的投资，或者通过持有的部分股权对被投资单位的生产经营施加重大影响，如对联营企业的投资，无论是哪种方式,投资企业都可以获取一定的被投资单位技术、产品、原料等方面的优势,并分享被投资企业的营业利润。

为了最大程度上获取以上收益，企业在选择被投资企业时,应综合考虑企业长期的发展战略部署。

具体来说,选择时要突出主业,既可纵向通过选择上游或下游企业以保障原料的供给或产品的销售;也可横向选择同类企业,以扩大生产经营规模,取得规模效益;为了实现跨行业经营,也可以选择其他行业的企业进行合并,从而实现企业经营集团化,分散经营风险,但不论选择哪种方式都应将长期股权投资有机地纳入到企业发展战略之中。

不考虑企业发展战略的长期股权投资只能是盲目投资,只会给企业带来巨大的投资风险。

ﻭ(二)保证长期股权投资的收益与成本相配比ﻭﻭ企业收购、兼并活动的成功需要大量的资金支持,因此与投资活动相对应是系统的筹资活动。

筹资会给企业带来一定的筹资成本,特别是债权性筹资,企业要担负硬性的还本付息义务。

长期股权投资不同于交易性金融资产，变现能力差，如果长期股权投资取得的收益不能弥补筹资成本，会给企业的持续经营带来影响.因此,企业在取得长期股权投资时要以资金实力和筹资能力为限，投资带来的现金流入的规模和时间要与筹资的现金流量尽量保持一致，以避免财务危机的发生。

上市公司长期股权投资控制制度一、引言在当今复杂多变的商业环境中，上市公司为了实现战略目标、优化资源配置和提升竞争力，常常进行长期股权投资。

然而，这种投资活动伴随着诸多风险和不确定性，如果缺乏有效的控制制度，可能会给公司带来巨大的损失。

因此，建立健全的长期股权投资控制制度对于上市公司来说至关重要。

二、长期股权投资的定义与分类（一）定义长期股权投资是指通过投资取得被投资单位的股份，成为被投资单位的股东，并通过所持有的股份，对被投资单位实施控制、共同控制或产生重大影响，以及不具有控制、共同控制或重大影响但在活跃市场中有报价、公允价值能够可靠计量的权益性投资。

（二）分类1、企业合并形成的长期股权投资同一控制下企业合并形成的长期股权投资非同一控制下企业合并形成的长期股权投资2、非企业合并形成的长期股权投资三、长期股权投资控制制度的目标与原则（一）目标1、确保投资决策的科学性和合理性，符合公司的战略规划和财务目标。

2、有效防范和控制投资风险，保障公司资产的安全和完整。

3、规范投资业务的操作流程，提高投资效率和效益。

4、保证投资信息的真实、准确和完整，及时进行披露。

（二）原则1、合法性原则：投资活动必须符合国家法律法规和相关政策的规定。

2、风险控制原则：在投资决策和实施过程中，充分评估和控制风险。

3、效益性原则：追求投资收益的最大化，提高公司的价值。

4、独立性原则：投资决策、执行和监督相互分离，保持独立性。

四、长期股权投资的决策流程与审批权限（一）决策流程1、项目提出：由公司相关部门或人员根据公司战略和市场情况，提出长期股权投资项目的建议。

2、项目调研：对拟投资项目进行全面的调研和分析，包括行业前景、市场竞争、被投资企业的财务状况、经营管理等。

3、可行性研究：编制可行性研究报告，对投资项目的技术可行性、经济可行性和法律可行性进行论证。

4、风险评估：对投资项目可能面临的风险进行识别、评估和应对。

5、投资决策：根据可行性研究报告和风险评估结果，由公司董事会或股东大会进行投资决策。

企业内部控制流程—长期股权投资8．1 长期股权管理与审批控制8．1．1 长期股权投资管理流程1．长期股权投资管理流程与风险控制图长期股权投资管理流程与风险控制 不相容责任部门/责任人的职责分工与审批权限划分 阶 业务风险 董事会 委员会 开始 1 对投资项目 进行调研分析 2 编制《投资项 目可行性研究 报告》 D1 投资审查 总经理 投资部 会计 段如果投资项目未 经科学、严密地 评估和论证，可 能因决策失误而 审批 导致重大损失 3 提交 《项目投 资申请》如果投资行为违 反国家法律、法 规，可能遭受外 部处罚、经济损 失和信誉损失审议审议4 制定投资 实施方案 D2 派驻人员， 进行 跟踪管理 资产发审批如果投资减值准 备的决策与执行 不当，可能导致 企业权益受损 审批生减值 5 编制 《资产减 值表》 6 D3 计提减值准备， 调整折旧接下页长期股权投资管理流程与风险控制 不相容责任部门/责任人的职责分工与审批权限划分 阶 业务风险 董事会 委员会 承上页 投资审查 总经理 投资部 会计 段如果追加投资行 为不规范或没有 经过严格审批， 可 能给企业造成经 审议 济损失和信誉损 失 审议 审核投资项目出现 资金缺口 7 编制追加投 资申请报告 8 签订追加 投资合同 提出投资 收回申请 9 编制 《投资收 审议 审议 审核 回申请》 签订投资 10 D5 D4如果投资的收回 不按规定权限和 程序进行审批或 投资收回协议签 订不合理，就可 能导致企业资金收回合同 收回资金， 确认和资产的流失和 浪费投资损益 进行账务 处理 被投资企业出如果投资核销没 有经过充分调研 或没有经过严格 审批或因可能导 致企业资产虚增 或资产流失， 造成 资金和资产浪费 审议 审议 审批现问题或破产 11 编制资产核 销申请 12 清理核销资产， 确认损失 进行账务 处理 D6结束2．长期股权投资管理流程控制表长期股权投资管理流程控制 控制事项 详细描述及说明 1．由投资部门相关人员对投资项目进行调研和分析，对被投资企业资信情况进行调查或 实地考察 D1 2．投资部对投资项目进行可行性研究，编制《投资项目可行性研究报告》，重点对投资 项目的目标、规模、投资方式、投资的风险与收益等作出评价 3．由总经理向投资审查委员会和董事会提交《项目投资申请》 D2 阶 段 D3 控 制 D4 8．《追加投资申请报告》被批准后，投资部与被投资企业签订《追加投资合同》 9．投资部编制《投资收回申请》 D5 10．《投资收回申请》批准后，投资部与被投资企业签订《投资收回合同》 11．投资部编制《资产核销申请》 D6 12．《资产核销申请》批准后，投资部清理核销资产，确认损失 相 关 规 范 应建  长期股权投资管理制度 规范 参照 《企业会计准则第 2 号—长期股权投资》 规范 《投资项目可行性研究报告》 《项目投资申请》 《资产减值表》 文件资料 《追加投资申请报告》 《投资收回申请》 《资产核销申请》 责任部门 及责任人  董事会、投资审查委员会、投资部、财务部  总经理、投资部人员、会计 6．会计计提减值准备，调整折旧和摊销数额 7．投资部编制《追加投资申请报告》 4．《项目投资申请》批准后，投资部制定投资实施方案 5．投资项目资产发生减值，投资部编制《资产减值表》8．1．2 投资项目减值准备审批流程1．投资项目减值准备审批流程与风险控制图投资项目减值准备审批流程与风险控制 不相容责任部门/责任人的职责分工与审批权限划分 业务风险 总经理 财务总监 投资部主管 投资部专员 开始 1 在资产负债表日， 检查并判断资产 是否发生减值 能导致企业资产 3 虚增或资产流 失，造成资金和 资产浪费及损失 编制“资产 审批 审核 减值表” 4 确认减值损失， 计 如果资产减值的 会计处理不规范 或没有经过严格 审批，可能导致 资产账目混乱， 增加管理成本或 因资产减值会计 披露不当而造成 企业外部投资者 的决策失误 在附注中披露 审批 审核 6 确定在财务报告 附注中披露资产 减值的内容 5 调整减值资产的 折旧或摊销费用 D2 到有关部门 进行备案 提资产减值准备 是 估计资产 可收回金额 是 减值 否 定期检查投资 项目减值情况 2 D1 会计 段 阶如果资产减值的 确定和审批不合 理、不规范，可结束2．投资项目减值准备审批流程控制表投资项目减值准备审批流程控制 控制事项 详细描述及说明 1．由投资部相关人员在资产负债表日检查并判断投资项目的资产是否发生减值 2．投资部相关人员应定期检查投资项目的减值情况 D1 3．可收回金额应根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的 现值两者之间的较高者确定 阶 4．资产的可收回金额低于其账目价值的，应当将资产的账面价值减记至可收回金额，减 段 记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备 控 5．资产减值损失确认后，减值资产的折旧和摊销费用应当在未来期间做相应调整，使该 制 D2 资产在剩余使用寿命内系统分摊调整后的资产账目价值 6．附注中披露与资产减值有关的信息包括： （1）当期确认的各项资产减值损失金额； （2）计提的各项资产减值准备累计金额 相 关 规 范 应建  投资管理制度 规范 参照 《企业会计准则第 8 号—资产减值》 规范  “资产减值表”  财务部、投资部  总经理、财务总监、投资部主管、投资部专员、会计文件资料 责任部门 及责任人8．2投资分析与决策控制8．2．1 投资评估分析流程1．投资评估分析流程与风险控制图投资评估分析流程与风险控制 不相容责任部门/责任人的职责分工与审批权限划分 业务风险 总经理 财务总监 投资部 开始 专业机构 段 阶如果投资市场调 研不够详细或对 被投资企业的调 查和分析不全 面、不客观，可 能导致企业获取 的信息不充分， 造成投资决策失 误对拟定的投资项 目进行市场调研 1 考察被投资企业 的资信情况 2 考察被投资企业 管理层的情况 进行 可行性分析 3 D1如果投资项目未 经科学、严密的 评估和论证或没 有经过专业机构 的独立评估，可 能因为决策失误 而导致重大损失审核 4 委托专业机构 对报告进行评估 5 对《可行性报告》 和 《评估报告》 进 行评价， 提出意见提出修改意见 和建议编制 《投资项目 可行性报告》进行独立评估D2形成《评估报 告》 根据意见修改 《可行性报告》结束2．投资评估分析流程控制表投资评估分析流程控制 控制事项 详细描述及说明 1．由投资部相关人员对投资项目进行分析与论证，对被投资企业资信情况进行实地考察 D1 阶 段 控 制 D2 2．投资部相关人员还应考察被投资企业管理层或实际控制人的能力、资信等情况。

企业股权投资的内部控制及其风险管理企业股权投资的内部控制是指企业为了实现股权投资的目标，通过制定一系列规章制度和风险管理措施，对投资活动进行监督、管理和控制的过程。

其目的是确保投资资金的安全性、合规性和可持续性，防止损失和错误的发生。

企业股权投资的内部控制包括以下几个方面：一、投资决策的内部控制：企业应制定明确的投资政策和决策流程，对股权投资进行评估和筛选，确保投资项目与企业战略目标的一致性。

要建立有效的信息披露机制，确保投资决策的透明度和合规性。

二、尽职调查的内部控制：企业在进行股权投资前，应对投资项目进行充分的尽职调查，评估项目的风险和收益，并确定可行的投资方案。

这需要确保尽职调查过程的透明、客观和全面，防止虚假宣传和信息不对称。

三、投后管理的内部控制：企业在进行股权投资后，应加强对投资项目的管理和监督，确保投资项目的运营状况和财务状况的真实可靠。

要建立健全的风险管理和内部审计制度，及时发现和解决问题，防止损失扩大。

四、退出机制的内部控制：企业在进行股权投资时，应提前考虑退出机制，确保能够及时、顺利地退出投资项目。

要建立退出决策的规范和程序，制定合理的退出策略，确保投资回报的最大化。

一、信息不对称的风险：由于企业在进行股权投资时，往往无法完全获得投资项目的全部信息，容易导致信息不对称的风险。

这可能导致投资决策的不准确和投资损失的发生。

二、管理能力不足的风险：企业在进行股权投资时，需要具备一定的管理和监督能力，但有些企业可能缺乏相关经验和专业知识，导致投资项目的管理和监督不到位，产生潜在风险。

三、市场风险的波动：企业进行股权投资时，需要面对市场风险的波动，包括股票价格波动、市场需求变化等。

这将影响投资项目的价值和回报，增加投资风险。

四、合规风险的挑战：企业进行股权投资时，需遵守相关法律法规和政策规定，而这些法律法规和政策规定时常变化，给企业带来合规风险的挑战。

企业在进行股权投资时，需要建立健全的内部控制和风险管理体系，制定明确的投资政策和决策流程，加强对投资项目的尽职调查和监督，做好风险管理和内部审计工作，提高对市场和合规风险的应对能力，确保股权投资的安全性和可持续性。

【实务操作】企业长期股权投资管理内控流程图长期股权投资是指持有时间准备超过⼀年（不含⼀年）的各种股权性质的投资，通过投资取得被投资单位的股权，作为被投资单位的股东、投资者按所持股份⽐例享有权利并承担责任。

（⼀）长期股权投资的意义与短期投资和长期债权投资不同，长期股权投资的⾸要⽬的并⾮为了获取近期的投资收益，⽽是为了强化与其他企业(如本企业的原材料供应商或商品经销商等)的商业纽带，或者是为了影响，甚⾄控制其关联公司的重⼤经营决策和财务政策。

股权代表⼀种终极的所有权，体现所有者对企业的经营管理和收益分配投票表决的权利。

通过进⾏长期股权投资获得其他企业的股权，投资企业能参与被投资企业的重⼤经营决策，从⽽影响、控制或迫使被投资企业采取有利于投资企业利益的经营⽅针和利润分配⽅案。

同时，长期股权投资还是实现多元化经营，减少⾏业系统风险的⼀种有效途径。

（⼆）长期股权投资的控制⽬标1、保证长期股权投资符合企业战略发展需求为了最⼤程度上获取以上收益，企业在选择被投资企业时，应综合考虑企业长期的发展战略部署。

具体来说，选择时要突出主业，既可纵向通过选择上游或下游企业以保障原料的供给或产品的销售；也可横向选择同类企业，以扩⼤⽣产经营规模，取得规模效益；为了实现跨⾏业经营，也可以选择其他⾏业的企业进⾏合并，从⽽实现企业经营集团化，分散经营风险，但不论选择哪种⽅式都应将长期股权投资有机地纳⼊到企业发展战略之中。

2、保证长期股权投资的收益与成本相配⽐企业收购、兼并活动的成功需要⼤量的资⾦⽀持，因此与投资活动相对应是系统的筹资活动。

筹资会给企业带来⼀定的筹资成本，特别是债权性筹资，企业要担负硬性的还本付息义务。

长期股权投资不同于交易性⾦融资产，变现能⼒差，如果长期股权投资取得的收益不能弥补筹资成本，会给企业的持续经营带来影响。

因此，企业在取得长期股权投资时要以资⾦实⼒和筹资能⼒为限，投资带来的现⾦流⼊的规模和时间要与筹资的现⾦流量尽量保持⼀致，以避免财务危机的发⽣。

关键词：长期股权投资；内部控制；风险管理；控制措施引言企业进行长期股权投资能够增加企业的财富，为企业带来可观的资金流，从而进一步提升企业的竞争力，推动企业不断发展，做大做强。

但是如果企业的投资结构存在着问题，投资结构不科学投资行为不合法就容易引发长期股权投资的失败。

因此，公司在进行长期股权投资的过程中要注意避免所造成的风险问题，需要规范长期股权投资过程，健全长期股权投资标准，从而降低长期股权投资风险，量化并管控长期股权投资过程，使得企业内部风险减少，在各阶段中对投资风险进行管控，促进企业良好运营从而获利。

一、加强企业长期股权投资内部控制及风险管理的重要意义在企业不断发展过程中，为了提升对长期投资的内部控制的科学性，应当建设好针对长期投资的内部控制的一套科学管控系统，细化对各个流程的控制从而帮助企业达到更好的长期投资效果与收益，保障长期投资活动的顺利进行。

因此，为了企业更好的发展，企业在独立控制投资的同时，也应当利用长期股权投资战略发展结构价值，从而促进长期投资工作的顺利开展，不断改进管理方式，对股权投资项目进行更好地管控与监督，对技术与材料进行共享，设置分红等举措共同实现盈利目标，从而更好地提升企业的整体管理水平，加强企业长期股权投资的内部控制和风险管理，在进行长期股权投资的过程中获取更大的收益与效果。

二、长期股权投资内部控制目标（一）获得投资收益企业在通过长期股权投资的过程中获得了其进行投资企业的一部分股权，从而导致了投资企业能够参与到被投资企业的重大经营决策中去，从而可以对被投资企业造成影响，一定范围上的控制或对被投资的企业经营决策造成重大程度上的影响，从而使得被投资企业采用更加有利于投资企业的经营方法或利润的分配方案。

对长期股权投资获利的方法并不仅有获取投资利润或分配股权这一单一的收益，还可以通过其他各种不同的方式进行补偿。

例如若被投资公司的经营范围中有生产投资公司日常生产生活中的所需原材料，而该原材料在市场上价格波动幅度非常大，难以保障正常而平稳的供应，在以上描述的情况中，则投资企业就可以通过对被投资企业的股权投资从而对被投资企业施加自己的影响，直接从被投资公司中获得生产过程中所需要的原材料，从而以更加高效的方式更加低廉的价格获取到原材料，保障生产经营生活的正常运行并降低企业对原材料的投入，增加企业受益。

长期股权投资管理业务流程①一、业务目标1战略目标1.1规范公司长期股权投资行为，减少投资风险，确保公司投资决策科学，切实保护投资者利益。

2经营目标2.1规范长期股权投资管理，降低长期股权投资风险、确保投资安全、提高投资回报。

3财务目标3.1确保长期股权投资账面价值的完整、真实、准确，及时收取投资回报。

4合规目标4.1投资、管理方式及操作符合国家有关法律法规。

4.2股权投资和转让合同符合合同法等国家法律、法规和公司内部规章制度。

二、业务风险1战略风险1.1公司长期股权投资行为不规范，增大了投资风险，公司投资决策缺乏科学论证，损害投资者利益。

2经营风险2.1长期股权投资方向不正确，导致投资低回报或无回报甚至投资权益损失。

2.2管理不严使投资控制能力减弱，造成投资损失。

①本流程所称长期股权投资指公司投资设立的控股子公司、参股子公司（被投资子公司），包括中外合资（合作）公司、有限责任公司、股份有限公司（上市及非上市）。

2.3投资股权不清晰，造成投资权益损失、投资收益不能足额按时收回。

2.4未经审核，擅自变更合同标准文本中涉及权利、义务的条款，导致损害公司权利。

3财务风险3.1会计核算遗漏，造成财务报表不真实。

3.2会计核算不规范，高估或低估长期股权投资价值,造成财务信息不真实。

4合规风险4.1违规操作导致长期股权投资权属不清晰，造成投资权益损失。

4.2股权投资和转让合同不符合合同法等国家法律、法规和公司内部规章制度的要求，造成损失。

三、业务流程步骤与控制点1长期股权投资的提出、批准1.1投资发展部根据公司中长期规划以及年度投资计划，董事会临时（专项）会议的决定等，进行投资环境分析和调查，收集信息，考察市场，积极寻找潜在的合作对象，通过初步确定投资对象，与合作者进行意向性谈判后，编制投资项目意向书，经部门负责人审核后，报公司分管领导。

1.1.1投资项目意向书主要内容包括但不限于：项目名称、投资目的、规模及资金来源、经营方式、效益预测、风险预测、市场情况、合作方资信情况。

企业内部控制长期股权投资执行流程
长期股权投资执行流程
业务流程序
号
责任
部门/人
配合/支
持
部门
不相容
职责
监督检查
方法
相关
制度
1 投资部
审核
审批
检查投资项目实
施方案是否按规
定进行编制
《长期股权投
资管理制度》、
《投资执行
管理细则》2 投资部
检查派驻人员是
否符合规定资质，
是否按相关程序
进行跟踪管理
《投资执行
管理细则》3 投资部财务部
检查投资质量分
析是否合理
《投资执行
管理细则》4 财务部投资部
检查是否按时与
被投资企业进行
账目核对，账目是
否清晰、准确
《投资执行
管理细则》5 投资部审批
检查发放股利是
否按规定程序进
行审核、审批
《投资执行
管理细则》6 财务部投资部审核
检查账务处理的
及时性、准确性
《投资执行
管理细则》
1．制定投资项目
实施方案
2．对投资项目派驻人员进行跟踪管理
3．定期组织人员进行投资质量分析
4．定期与被投资企业核对账目，计算收益
5．以股票形式对被投资企业发放股利
6．进行账务处理，及时更新账面股份数量
7．出现异常情况
及时上报
8．召集相关人员
商议解决方案
9．按照解决方案处理和解决问题。

长期股权投资内部控制制度解析相比于存货，固定资产等有形资产，长期股权投资风险较大，一方面长期股权投资的取得往往涉及到企业整体经营策略和长期的发展规划，还会给企业造成巨额的现金流出；另一方面长期股权投资在持有期间还会涉及到对被投资单位的管理、投资收益的计算以及减值测试等复杂的问题。

为了防范有关长期股权投资的风险，企业应当按照《企业内部控制基本规范》和《企业内部控制应用指引》的相关规定建立起完善的长期股权投资内部控制制度体系。

一、长期股权投资的控制目标（一）保证长期股权投资符合企业战略发展需求企业取得长期股权投资的目的一般包括控制或共同控制被投资单位的生产经营活动，如对子公司和合营企业的投资，或者通过持有的部分股权对被投资单位的生产经营施加重大影响，如对联营企业的投资，无论是哪种方式，投资企业都可以获取一定的被投资单位技术、产品、原料等方面的优势，并分享被投资企业的营业利润。

为了最大程度上获取以上收益，企业在选择被投资企业时，应综合考虑企业长期的发展战略部署。

具体来说，选择时要突出主业，既可纵向通过选择上游或下游企业以保障原料的供给或产品的销售；也可横向选择同类企业，以扩大生产经营规模，取得规模效益；为了实现跨行业经营，也可以选择其他行业的企业进行合并，从而实现企业经营集团化，分散经营风险，但不论选择哪种方式都应将长期股权投资有机地纳入到企业发展战略之中。

不考虑企业发展战略的长期股权投资只能是盲目投资，只会给企业带来巨大的投资风险。

（二）保证长期股权投资的收益与成本相配比企业收购、兼并活动的成功需要大量的资金支持，因此与投资活动相对应是系统的筹资活动。

筹资会给企业带来一定的筹资成本，特别是债权性筹资，企业要担负硬性的还本付息义务。

长期股权投资不同于交易性金融资产，变现能力差，如果长期股权投资取得的收益不能弥补筹资成本，会给企业的持续经营带来影响。

因此，企业在取得长期股权投资时要以资金实力和筹资能力为限，投资带来的现金流入的规模和时间要与筹资的现金流量尽量保持一致，以避免财务危机的发生。