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公司债,企业债和中小企业私募债发行介绍公司债、企业债和中小企业私募债发行介绍1. 概述公司债、企业债和中小企业私募债是一种企业融资工具，在金融市场中扮演着重要角色。
本文将介绍这三种债券的定义、特点，以及它们的发行方式和发行流程。
2. 公司债2.1 定义公司债，也称为企业债券，是由公司以固定利率分期偿还的债务工具。
公司债通常由成熟的大型企业或国有企业发行，以获取资金用于扩大业务、投资项目等目的。
2.2 特点公司债的特点包括：固定利率：公司债的利率在发行时就确定，债券持有人可以按照约定期限收取利息；高安全性：由于公司债由大型企业或国有企业发行，具有较高的信用评级和偿还能力，投资风险较低；流动性强：公司债在二级市场可以进行买卖，具有较高的流动性。
2.3 发行方式和发行流程公司债的发行方式一般有公开发行和私募发行两种。
2.3.1 公开发行公开发行是指公司将债券面向公众进行发行，一般通过证券交易所进行交易。
公开发行的主要流程包括：1. 债券发行方选择投行作为承销商，并制定发行计划；2. 公司债的发行准备，包括起草招股说明书、募集情况公告等；3. 证监会核准公司债招股说明书；4. 在证券交易所挂牌上市。
2.3.2 私募发行私募发行是指公司将债券面向特定机构或个人进行发行，一般不通过公开市场交易。
私募发行的主要流程包括：1. 债券发行方与投资者协商确定债券发行计划和条款；2. 确定债券发行数量和发行价格；3. 债券发行方向投资者提供招标书、债券发行通知等相关材料；4. 债券发行方根据投资者的认购情况确定发行结果。
3. 企业债3.1 定义企业债是由工商企业发行的债务工具，与公司债类似。
企业债的发行对象主要是企事业单位和金融机构，用于企业经营和发展资金的筹措。
3.2 特点企业债的特点包括：利率具有一定的浮动性：企业债的利率可以根据市场情况进行浮动调整；发行对象广泛：企业债可以发行给企事业单位和金融机构，发行范围相对较广；投资门槛较低：企业债的投资门槛较低，既可以由机构投资者认购，也可以由个人投资者认购。
中小企业私募债中小企业私募债文档模板范本本文档旨在为中小企业私募债提供一份详细的文档模板范本，包含了各个章节的细化内容。
以下是正文部份：一、前言在当前经济环境下，中小企业需要寻觅融资渠道来支持业务的发展。
私募债作为一种融资工具，为中小企业提供了一种多样化的融资选择。
本文档将详细介绍中小企业私募债的概念、特点、流程以及法律法规等相关内容。
二、中小企业私募债概述1. 中小企业私募债的定义- 中小企业私募债的概念和基本特征- 中小企业私募债与其他融资工具的比较2. 中小企业私募债的分类- 根据发行主体的分类- 根据债券的分类- 根据发行方式的分类三、中小企业私募债的特点1. 高风险高收益- 中小企业私募债的风险与收益特点 - 中小企业私募债投资者的适当性要求2. 限制条款与项目风险披露- 中小企业私募债的限制条款- 中小企业私募债的项目风险披露要求3. 优势与劣势- 中小企业私募债的优势- 中小企业私募债的劣势四、中小企业私募债的发行流程1. 市场准备阶段- 发行方需做好的准备工作- 评估发行私募债的可行性2. 发行准备阶段- 公司准备的材料- 申请发行私募债的步骤3. 发行实施阶段- 发行的时间与方式- 发行的定价与规模五、中小企业私募债的法律法规1. 中小企业私募债的监管机构- 主管部门的职责与权限- 风险评估要求与监管要求2. 中小企业私募债的法律法规概述- 中小企业私募债相关法律法规的整体概览 - 涉及到中小企业私募债的相关法律法规文档扩展内容：1、本文档所涉及附件如下：- 中小企业私募债发行计划书范本- 中小企业私募债信息披露准则- 中小企业私募债购买合同模板- 中小企业私募债审计报告样本2、本文档所涉及的法律名词及注释：- 私募债：指在不公开辟行的情况下，发行给特定对象以及对这些债券进行转让的债券。
- 中小企业：指符合国家中小企业定义标准的企业。
中小企业私募债业务私募债是指非公开发行的债券，主要面向大资金需求的中小企业。
在金融市场上，私募债业务作为一种非常重要的金融工具，为中小企业提供了丰富的融资渠道。
本文将从中小企业私募债业务的定义、特点、发行流程以及存在的问题等方面进行分析和探讨。
一、中小企业私募债业务的定义中小企业私募债业务是指中小企业通过非公开发行债券的方式进行融资的一种金融业务。
中小企业私募债与公开发行债券相比，具有较小的发行规模和发行对象范围，并且交易双方一般是事先确定的投资机构和中小企业。
二、中小企业私募债业务的特点1.融资灵活：中小企业私募债业务具有较高的融资灵活性，可以根据企业的实际需求制定不同的融资方案。
2.市场机制成熟：中小企业私募债业务主要通过市场化交易进行，参与者多样化，市场机制成熟。
3.投资门槛较高：中小企业私募债业务的投资门槛较高，大多数投资者是机构投资者，个人投资者参与较少。
4.风险较高：中小企业私募债业务的风险相对较高，中小企业的信用风险和流动性风险都需要投资者加以考虑。
三、中小企业私募债的发行流程1.确定融资需求：中小企业要确定自身的融资需求和融资用途，并结合自身的实际情况确定融资方案。
2.寻找投资机构：中小企业需要主动寻找适合自己的投资机构，并进行谈判和洽谈，确定投资机构的参与意向。
3.起草发行文件：中小企业需要起草债券发行相关的文件，包括债券募集说明书、发行公告等。
4.发起募集：中小企业与投资机构协商确定债券的募集规模和发行价格，并进行募集推介和宣传。
5.发行完成：中小企业私募债发行完成后，需按照相关法律法规的规定完成登记备案手续，并履行相关信息披露义务。
四、中小企业私募债业务存在的问题1.风险较高：中小企业私募债业务的投资风险相对较高，投资者需要对中小企业的信用状况进行仔细评估。
2.信息披露不完善：中小企业私募债业务中的信息披露机制不够完善，投资者无法全面了解企业的真实情况。
3.监管缺失：中小企业私募债业务的监管相对薄弱，监管机构的介入和监管力度需要进一步加强。
中小企业私募债业务基本情况一、中小企业私募债情况中小企业私募债（简称“私募债”）指在中国境内注册为有限责任公司和股份有限公司的中小微企业，依照法定程序，以非公开发行、约定在一定期限内还本付息、完全市场化的公司债券。
其发行利率不超过同期银行贷款基准利率的3倍，期限在1年（含）以上，对发行人没有净资产和盈利能力的门槛要求。
私募债适合广大中小企业进行中短期债务融资，募集资金用途相对宽松。
在中小企业信贷融资较为困难的背景下，私募债是中小企业可选择的理想融资渠道。
温家宝总理在第四届全国金融工作会议上强调，做好新时期的金融工作，要坚持金融服务实体经济的本质要求，从多方面采取措施，确保资金投向实体经济，有效解决实体经济融资难，融资贵问题。
之后，证监会郭树清主席倡导提出“高收益债”，提高公司类债券融资在直接融资中的比重，拓宽中小企业融资渠道；并表示，今年上半年可能推出中小企业私募债券。
经过4个月的筹划，5月下旬有关中小企业私募债的意见已基本达成一致，制度框架已基本形成。
试点初期拟在中小企业比较集中的区域进行试点，第一批试点地区为：北京、上海、天津、重庆、浙江、江苏、广东和湖北。
最近，山东省金融办对此非常积极，已派员到上交所和深交所联系，山东省已成功拿到私募债试点地区资格。
二、中小企业私募债发行基本要素1、发行条件。
因目前为试点阶段，对企业要求较高，主要选择符合工信部中型企业标准、未在上海或深圳证券交易所上市的企业，或者营业收入和资产等财务指标达到中型企业及以上标准的非上市企业，暂不包括房地产和金融企业。
以后对小微企业也将陆续放开。
鼓励高科技企业、三农企业，或有自主创新能力的企业，拟上市公司、处于高速增长期的公司，运营相对较规范、财务相对较优质的公司发行中小企业私募债。
2、担保和评级要求。
为降低中小企业私募债风险，应鼓励中小企业私募债采用抵质押或担保发行。
对是否进行信用评级没有硬性规定。
3、发行利率。
市场化利率，具体利率受发行时机、企业资质或知名度，偿债保障（抵押担保等）设计等因素的综合影响；不超过同期银行贷款基准利率的3倍（目前已发行企业的利率在7.5%--13.5%之间）。
公司债,企业债和中小企业私募债发行介绍公司债、企业债和中小企业私募债发行介绍
一、概述
1.1 什么是公司债
1.2 什么是企业债
1.3 什么是中小企业私募债
二、公司债发行介绍
2.1 公司债的定义与特点
2.2 公司债的发行主体
2.3 公司债的发行方式
2.4 公司债的发行流程
2.5 公司债的风险与监管
三、企业债发行介绍
3.1 企业债的定义与特点
3.2 企业债的发行主体
3.3 企业债的发行方式
3.4 企业债的发行流程
3.5 企业债的风险与监管
四、中小企业私募债发行介绍
4.1 中小企业私募债的定义与特点
4.2 中小企业私募债的发行主体
4.3 中小企业私募债的发行方式
4.4 中小企业私募债的发行流程
4.5 中小企业私募债的风险与监管
附件：
1、公司债发行示例文件
2、企业债发行示例文件
3、中小企业私募债发行示例文件
法律名词及注释：
1、公司债：指由公司发行的债券，以募集资金为目的，发行
方向投资者承诺按照约定的利率和期限支付利息和本金的债务凭证。
2、企业债：指由企业发行的债券，以募集资金为目的，发行
方向投资者承诺按照约定的利率和期限支付利息和本金的债务凭证。
3、中小企业私募债：指中小企业发行的面向特定投资者的债券，通常在私募市场上发行，融资主要用于支持中小企业发展。
中小企业私募债(一文看懂中小企业私募债的含义)篇一：中小企业私募债简介一、中小企业私募债的定义及特点1.1 定义中小企业私募债是指中小企业为了满足其发展资金需求，通过非公开方式向特定投资者发行的债券。
通常由中小企业直接发债，且仅向符合一定条件的机构投资者或个人投资者销售。
中小企业私募债具有一定的期限和利率，并可以在二级市场交易。
1.2 特点（1）非公开发行：中小企业私募债的发行对象有限，只面向特定投资者，不进行公开招标。
（2）期限与利率：中小企业私募债有一定的期限，一般为3-7年，同时也有较高的利率，以吸引投资者。
（3）二级市场交易：中小企业私募债发行后，可以在二级市场进行交易，提高债券流动性。
二、中小企业私募债的主体与机构分类2.1 主体分类中小企业私募债主体包括发行人、投资者和受理机构。
（1）发行人：发行人是指发行中小企业私募债的中小企业，一般为具备一定规模和实力的企业。
（2）投资者：投资者一般包括机构投资者和个人投资者，机构投资者包括保险公司、基金公司等金融机构，个人投资者包括高净值个人等。
（3）受理机构：受理机构是指为中小企业私募债发行提供服务的金融机构，如证券公司、基金销售机构等。
2.2 机构分类中小企业私募债的机构包括信用评级机构、承销机构和交易所。
（1）信用评级机构：信用评级机构对中小企业私募债的发行人进行信用评级，评定其信用风险。
（2）承销机构：承销机构是指在中小企业私募债发行过程中，作为中介机构发行人进行债券发行的金融机构，如银行、证券公司等。
（3）交易所：交易所是中小企业私募债交易的场所，提供交易撮合和交易信息发布等服务。
三、中小企业私募债的发行流程3.1 确定融资需求：中小企业首先需要确定自身的融资需求和债券发行规模。
3.2 寻找投资者：中小企业需要通过金融机构或专业中介机构来推荐或介绍投资者，并策划合理的债券销售方案。
3.3 进行信用评级：中小企业私募债发行前，通常需要由信用评级机构对发行人的信用状况进行评级。
中小企业私募债业务..中小企业私募债业务一、中小企业私募债的概念中小企业私募债是指中小企业通过非公开发行的方式向特定合格投资者发行的债券。
相较于公开发行债券，私募债的发行对象更为有限，一般包括机构投资者、高净值个人等。
中小企业私募债的发行规模相对较小，通常适用于中小企业的融资需求。
二、中小企业私募债的特点1. 高灵活性：中小企业私募债的发行并不受到监管机构的严格限制，发行主体可以根据自身需求制定各项条款，包括利率、期限、还款方式等，具有较高的灵活性。
2. 低成本：相比于传统融资渠道，中小企业私募债发行的成本相对较低。
由于私募债的发行对象有限，不需要进行公开市场募集，节省了发行成本；，相对于银行贷款等传统融资方式，中小企业私募债的利率往往较低。
3. 私密性强：中小企业私募债的发行不需要公开披露信息，仅针对特定投资者进行发行，具有较高的私密性，保护了企业的商业秘密。
4. 风险较大：中小企业私募债的投资风险相对较大，因为发行对象通常是机构投资者和高净值个人，他们具有一定的风险承受能力。
但对于中小企业来说，如果无法按时还款可能会面临较大的经营风险。
三、中小企业私募债发展现状目前，中小企业私募债市场仍处于起步阶段，发展潜力巨大。
随着金融市场的不断创新和发展，越来越多的中小企业开始关注私募债作为一种融资工具。
不少地方政府也出台了相应的支持政策，鼓励中小企业发行私募债。
，中小企业私募债市场也面临一些挑战。
中小企业的信用风险较高，导致投资者对其私募债的关注度较低；，中小企业私募债的市场机制还不完善，缺乏统一的评级标准和二级市场交易平台；，中小企业私募债的发行和交易流程相对较复杂，企业需要具备相关经验和专业知识。
中小企业私募债作为一种融资工具，在中小企业融资中具有一定的优势和吸引力。
随着金融市场的不断发展和政策的支持，相信中小企业私募债市场会进一步壮大。
但中小企业私募债市场仍面临一些挑战，需要政府、金融机构和企业共同努力才能实现可持续发展。
中小企业私募债业务简介中小企业私募债作为一种重要的融资工具，在当前我国金融体系中扮演着越来越重要的角色。
由于中小企业在经济发展中的重要性，以及传统的融资方式存在的一些不足，中小企业私募债业务逐渐兴起并受到了广泛关注。
本文将对中小企业私募债业务进行详细介绍，包括定义、特点、流程等方面的内容。
定义中小企业私募债是指中小企业通过非公开方式向特定投资者发行的债券，用于筹集资金。
相比于公开发行债券，私募债的发行对象更加专业化和有限，通常为大型金融机构、私募基金、保险公司等机构投资者。
特点中小企业私募债业务具有以下几个特点：1.灵活性高：中小企业私募债发行并不需要接受证券交易所的审批，减少了发行时间和成本。
2.发行对象有限：中小企业私募债的发行对象通常为特定的投资者，这些投资者通常具备更强的风险承受能力和专业投资经验。
3.融资规模灵活：中小企业私募债的融资规模相对较小，根据企业实际需求可以进行针对性的确定。
4.期限多样化：中小企业私募债的期限可以根据发债企业的需求进行灵活设置，有较大的自由度。
5.收益稳定：中小企业私募债通常具备较稳定的收益性质，对于投资者来说，具有一定的吸引力。
流程中小企业私募债业务的流程通常包括以下几个步骤：1.筹备阶段：企业确定发行私募债的需求和目标，启动发行筹备工作，包括寻找发行主体、起草募集说明书、确定承销方式等。
2.信息披露：企业向特定投资者提供相关的信息披露材料，包括募集说明书、企业基本情况、财务报告等。
3.募集阶段：企业通过特定的投资者进行私募债募集，包括发布募集公告、接受投资者认购、签署认购协议等。
4.发行与支付：募集完成后，企业按照约定的发行条件和时机，发行私募债，并收取投资者的认购款。
同时，企业需要履行相应的发行手续和支付义务。
5.流通与交易：中小企业私募债在发行完成后，由于发行对象有限，流通和交易较为有限，多以场外交易的方式进行。
6.到期兑付：到期兑付是指企业在到期日按照约定条件向投资者支付本金和利息。
中小企业私募债：中小企业融资新利器中小企业私募债：中小企业融资新利器1. 前言中小企业在经济发展中发挥着重要的作用，由于资金不足和融资渠道有限，中小企业的发展受到了一定的制约。
针对中小企业融资难的问题，私募债作为一种新的融资工具逐渐受到关注。
本文将介绍中小企业私募债的定义、特点以及对中小企业融资的意义。
2. 中小企业私募债的定义中小企业私募债是指发行主体为中小企业的、非公开发行的债券。
与传统的公开发行债券不同，私募债的发行主体可以选择特定机构或个人进行私下发行，且无需按照证券交易所的规定进行挂牌交易。
3. 中小企业私募债的特点3.1 灵活性强中小企业私募债相对于公开发行债券而言，发行流程相对简化，可以根据中小企业的具体情况灵活调整融资方案，满足企业的融资需求。
3.2 高效性私募债的发行不需要经过繁琐的审批程序，可以快速获得资金支持，给企业提供了更快捷的融资方式，降低了融资成本和周期。
3.3 高回报性相对于银行贷款等传统融资方式，中小企业私募债通常具有较高的利率和回报率，能够为投资者带来更多的收益。
3.4 风险分散中小企业私募债的发行主体多样化，投资者可以通过分散投资的方式降低投资风险，增加自身的收益。
4. 中小企业私募债对中小企业融资的意义4.1 多元化融资渠道中小企业私募债为中小企业提供了一种新的融资渠道，通过与投资者的合作，中小企业可以更加灵活地获取资金支持，摆脱传统融资渠道的限制。
4.2 降低融资成本由于中小企业私募债的灵活性和高效性，企业可以更好地管理融资成本，避免了与银行贷款等传统融资方式相关的额外费用和限制。
4.3 拓宽融资规模中小企业私募债的高回报性吸引了更多的投资者参与其中，企业可以获得更大规模的融资支持，进一步促进企业的发展壮大。
4.4 促进企业发展中小企业私募债的发行对中小企业的发展起到了积极的推动作用。
资金的注入可以帮助企业扩大生产规模、提升产品质量、增加市场份额等，从而实现更好的发展。
中小企业私募债简介长江证券股份有限公司2012年年6月2012目录第一部分中小企业私募债简介基本概念与推出背景中小企业私募债的基本要素中小企业私募债的优势中介机构中小企业私募的发行流程第二部分长江证券股份有限公司介绍长江证券综合实力长江证券固定收益业务优势第一部分中小企业私募债简介基本概念什么是中小企业私募债?中小企业私募债是指：在中国境内注册为有限责任公司和股份有限公司的中小微企业，依照法定程序，以非公开方式发行、约定在一年以上期限内还本付息的有价证券。
中小微：基本依据《中小企业划型标准规定》（工信部联企业［2011］300号）私募：非公开发行，发行、转让和持有总账户数不超过200.发行私募债发行人投资者中介机构募集资金推出背景为什么推出中小企业私募债?⏹在第四届全国金融工作会议上，温家宝总理强调，做好新时期的金融工作，要坚持金融服务实体经济的本质要求，牢牢把握发展实体经济这一坚实基础，从多方面采取措施，确保资金投向实体经济，有效解决实体经济融资难，融资贵问题，坚决抑制社会资本脱实向虚、以钱炒钱，防止虚拟经济过度自我循环和膨胀，防止出现产业空心化现象。
⏹证监会郭树清主席倡导提出“高收益债”，以加快多层次资本市场体系建证监会郭树清主席倡导提出“高收益债”以加快多层次资本市场体系建设，提高公司类债券融资在直接融资中的比重，拓宽中小企业融资渠道，服务实体经济发展务实体经济发展。
基本要素细看中小企业私募债⏹中小企业私募债发行由承销商向上海或深圳交易所备案，10个工作日完成备案。
推出初期确定发行人需为⏹发行期限暂定在一年以上（通过设计赎回、回售条款可将期限缩短在一年内），暂无上限。
审核体制发行期限⏹中小微企业，推出初期确定发行人需为非上市公司（暂不包括房地产业和金融业企业）。
⏹非公开发行，可一次发行或分期发行，取得备案通知书后6个月内完成发行。
发行人类型发行方式及⏹面向机构投资者发行，个人投资者亦可参与。
投资者类型，可次发行或分期发行，取得备案通知书后个月内完成发行。
⏹在上交所固定收益平台和深交所综合协议平台挂牌交易或证券公司进行柜台交易转让。
⏹发行、转让及持有账户合计限定为不超过200个。
⏹中小企业私募债发行规模不受净资产的40%的限制。
需提交最近年经审计财务报告但对财务报告中的利润情要求受年均分利润流通场所⏹需提交最近两年经审计财务报告，但对财务报告中的利润情况无要求，不受年均可分配利润不少于公司债券1年的利息的限制。
⏹为降低私募债风险，鼓励中小企业私募债发行人采取内外部增信措施，但不强制要求有增信措施发行条件⏹鉴于发行主体为中小企业，信用等级普遍较低；且为非公开发行方式，投资者群体有限，预计发行利率将明显高于市场已存在的企业债公司债中期票据短期融资券等施。
⏹对是否进行信用评级没有硬性规定。
担保和评级要求中小企业私募债发行利率将明显高于市场已存在的企业债、公司债、中期票据、短期融资券等。
⏹中小企业私募债发行利率应不超过同期贷款基准利率三倍。
⏹中小企业私募债的募集资金用途不作限制，募集资金用途偏于灵活。
可用来直接偿还债务或补充营运资金不需要固定资产投资项目发行利率募集资金用途⏹可用来直接偿还债务或补充营运资金，不需要固定资产投资项目。
优势中小企业发行私募债可以拓宽企业融资渠道改善企业融资环境降低综合融资成本，改善企业融资环境中小企业发行私募债可以拓宽企业融资渠道，改善企业融资环境。
⏹有助于解决中小企业融资难、综合融资成本高的问题。
⏹有助于解决部分中小企业银行贷款短贷长用，使用期限不匹配的问题。
⏹增加直接融资渠道，有助于在经济形势和自身情况未明时保持债务融资资金的稳定性。
私募债规模占净资产的比例未作限制，筹资规模可按企业需要自主决定。
发行条筹集资金规模大、发行条款灵活款灵活⏹期限可以分为中短期（1-3年）、中长期（5-8年）、长期（10-15年）⏹债券可以附赎回权、上调票面利率选择权等期权条款⏹增信设计可为第三方担保、抵押/质押担保等，也可以设计认股权证等⏹可分期发行优势资金使用灵活债务结构合理允许中小企业私募债的募集资金全额用于偿还贷款、补充营运资金。
若公司需要，也可用于募投项目投资、股权收购等方面。
资金使用的监管较松⏹对发行主体要求较低发行规模不受净资产限制，可以超过净资产的40%。
⏹对资产负债率的要求也相对宽松，发行后资产负债率不超过70%。
⏹且对于发行人没有利润强制要求。
优势提高资本市场影响力债券发行期间的推介、公告与投资者的各种交流可以有效的提升企业的形象。
债券的成功发行显示了发行人的整体实力，有助于企业在证监会、交易所面前提前树立良好印象，有利于企业未来的上市等其他安排。
债券的挂牌交易进一步为发行人树立资本市场形象。
宏观政策鼓励，审批速度最快采用交易所备案制的发行方式，时间快。
对发行人不强制进行公开信息披露。
对投资者没有限制，个人和机构均可购买，且承销商可以认购自身发行的私募债券。
资者有制机构均购销商以购自身发行的募债券不需要评级。
与其它融资方式比较中小企业私募债上市公司债券企业债券中期票据、短期融资券与其它融资方式做比较监管机构交易所（中国证监会）中国证监会国家发改委中国银行间市场交易商协会（中国人民银行）审核方式备案制核准制核准制注册制非上市公司中小企业非上市公司企业具有法人资格的非金融企业（包发行人类型非上市公司、中小企业上市公司非上市公司、企业括上市公司）分期发行可分期发行可在2年内分多次发行；应在注册后6个月内完成首期发行不可分期发行，在国家发改委核准后6个月内完成发行可在2年内分多次发行，应在注册后2个月内完成首期发行理论上审核时间为6个月实际理论上审核时间为3个月实际上审核时间10天以内，审批速度快1个月左右理论上审核时间为6个月，实际有可能超过6个月理论上审核时间为3个月，实际上会受央行货币政策影响净资产要求无，发行门槛低实践中一般归属母公司的净资产大于12亿元实践中一般归属母公司的净资产大于12亿元未作具体要求，实际操作中要求一般高于企业债券最近三年持续盈利三年平均最近三年持续盈利三年平均盈利能力要求无，发行门槛低最近三年持续盈利，三年平均可分配利润足以支付债券一年利息最近三年持续盈利，三年平均可分配利润足以支付债券一年利息未作具体要求评级及审计要求不强制要求评级；两年财务需审计；需评级；三年财务需具证券从需评级；三年一期财务需具证需评级；三年一期财务需审计；业资格事务所审计；券从业资格事务所审计；发行规模无限制不超过企业净资产（含少数股东权益）的40%不超过企业净资产（不含少数股东权益）的40%不超过企业净资产（含少数股东权益）的40%发行期限一年期以上中期，3-5年中长期，5年以上中期票据为中短期，3-5年；短期融资券为1年以内募集资金用途无限制，较为灵活常用于置换银行贷款和补充流动资金常用于项目投资和补充流动资金募集资金应用于企业生产经营活动，不可用作资本金，后续监管严格发行交易场所交易所、证券公司交易所银行间市场和交易所银行间市场中介机构证券公司⏹私募债券由具有承销业务资格的证券公司承销。
证券公司是总策划人总协调人券公司是总策划人、总协调人：✓债券发行涉及面广，须由券商协调✓发行方案涉及审计、评级、法律等方面，须综合考虑✓券商销售能力影响发行利率会计师事务所⏹具备证券业务资格⏹债券业务经验与合作关系⏹审计费用律师事务所⏹证券业务经验⏹合作关系⏹律师费用私募债发行流程✓发行人向证券公司确定发债发行人✓证券公司进行尽职调查，撰写募集说明书、尽职调查报告等申12意向并通过内部审核议程；✓提供两年审计报告，与各中介机构签订协议；中介机构报材料；✓律师出具法律意见书；✓评级机构出具评级报告（如有）尽职调查✓评估公司对抵押物出具评估报告（如有）上海交易所深圳交易所申请备案✓交易所对备案材料进行形式完备性核对3完备性核对。
✓备案材料完备的，交易所自接受材料之日起10个工作日内出具《接受备案通知书》正式发行A企业B企业N企业……对备选发行人进行摸底、筛选发行人备选池主承销商组织尽职调查、⏹确定中小企业私募债发行主体律师事务所出具法律意见书主承销商撰写发行材料⏹确定集合发行或单独发行信用增进机构（如有）审计机构编制最近两年经审计财务报告提供信用增进提交备案材料交易所备案、发行私募发行登记结算公司登记托管备案申请材料一、备案登记表二、发行人公司章程及营业执照（副本）复印件；三、发行人内设有权机构关于本期私募债发行事项的决议；四、私募债券承销协议；五、私募债券募集说明书；六、承销商的尽职调查报告，包括但不限于下列的内容：1、发行人的基本情况和实际控制人情况；2、经营范围和主营业务情况；2经营范围和主营业务情况；3、公司治理和内容控制情况；4、财务状况及偿债能力；5、信用记录调查；6、所募资金用途；7、增信措施安排和提供信用增进服务的机构资信状况（若有）；8、或有事项及其他重大事项情况。
七私募债券受托管理协议及私募债券持有人会议规则；七、私募债券受托管理协议及私募债券持有人会议规则；八、发行人经具有从事证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计的最近两人个完整会计年度的财务报告。
九、律师事务所出具的关于本期私募债券发行的法律意见书；十、发行人全体董事、监事和高级管理人员对备案申请文件真实性、准确性和完整性的承诺书；十发行人全体董事监事和高级管理人员对备案申请文件真实性准确性和完整性的诺书十一、承销商通过中国证券业协会备案的文件。
十二、发行人董事、监事、高级管理人员及持股5%以上的股东名册；十三、交易所规定的其他文件。
融资成本发行费用承销费用 会计审计费 律师费 受托管理费 信用评级费融资成本利息支出第二部分长江证券介绍长江证券综合实力⏹历史沿革长江证券股份有限公司成立于1991年3月18日，前身为湖北证券公司，注册地为武汉。
2000年2月23日，经中国证监会核准批复，增资扩股至10.29亿元，同时更名为“长江证券有限责任公司”；2001年12月增资扩股至20亿元；2007年12月19日更名为“长江证券有限责任公司；2001年12月增资扩股至20亿元；2007年12月19日更名为长江证券股份有限公司”，并于12月27日正式在深圳证券交易所挂牌上市，股票代码为000783。
⏹资产状况与主要财务指标1、资产状况。
公司资产质量优良，净资产和净资本两个指标在业内所有证券公司中的排名始终保持较前位置。
2、主要财务指标。
2009年，长江证券实现利润总额为18.25亿元，净利润13.72亿元，加权平均净资产收益益率为24.77%.20002001200220032004200520062007200820091717年年年年年年年年年年1912131191114131913净资产排名净资本排名12121313912 14151913长江证券综合实力经营与管理公司始终坚持“诚信经营，规范运作，创新发展”的经营理念和“客户导向，研究驱动，技术领先，内控先行”的业务发展策略。
