我国现行股票价格指数期货存在的问题及对策-毕业论文

论我国股票市场存在的问题与对策一、关于股市运行机制问题我国股市在某种程度上只注重“扩容发展”，没有理顺“监管”与“改革”、“发展”的关系。

我国股市的“圈钱”体制，粗放式扩张，虽然使股市得到了跳跃式的扩容，但累进的结构性制度性矛盾越来越突出。

笔者认为我国股市发展历史上最大的失误在于解散了跨部门、跨利益集团的股市发展政策设计部门，如国务院证券委。

正是失去了这一战略思维的“心脏”，我国股市出现了“只谈发展”“不谈发展改革”，“只谈监管”不谈“改革发展”。

我国证券市场的发展现状是：由警察部门主导的全面规划发展！如果不能正确处理股市“监管”与“发展”“改革”的关系，就难以处理“破”与“立”的关系，我们“破”了不规范的市场力量，但没有“立”起相应规范化的市场力量。

打击不规范力量给“庄家”“私募基金”“跨市场、跨产品套利”等种种交易行为以重创！而这种重创基本瓦解了由他们组成的自下而上的自发形成的我国股市的流动力提高机制。

但是，由于我们没有相应的针对“规范化”市场运作机制的主动的战略性的建设方案，在瓦解的同时没有建立流动力提高机制。

这样做的严重消极影响就是：随着我国股市流动力提高机制的不断被削弱被瓦解，我国股市的运行安全正收到严重威胁。

因此，只有处理好监管者和市场的关系，才能建立良性的股市运作机制，促进股市的健康发展，笔者认为作为市场监管者既不能“当婆婆”，也不能放任自流。

在1929年-1933年的世界经济大萧条之前，经典的自由市场理论大行其道，认为政府是“守夜人”，反对政府对市场进行任何的干预。

在发生了席卷整个资本主义世界的危机之后，主张国家对经济进行强有力干预的凯恩斯主义逐渐取得了经济学中主流地位。

当前我国国民经济呈现明显的周期性特征，要熨平经济波动的“峰”和“谷”，政府应主动实施反经济周期的宏观经济政策。

二、关于机构投资者在美国股票市场的投资者中，机构投资者占绝大多数，占股票总值的80－85％。

美国股票市场的重要投资者依次是：养老基金、人寿保险基金、财产保险基金、共同基金、信托基金、对冲基金、商业银行信托部、投资银行、慈善基金等。

【摘要】随着我国证券、期货市场的发展成熟以及相关制度法规的完善，股指期货的推出已是大势所趋。

作为中国内地第一个金融期货产品，沪深300指数期货正处于模拟交易阶段。

在这种情况下，股指期货风险管理问题也就显得尤为重要。

本文系统地指明了股指期货可能存在的一般风险，并进一步阐明中国股指期货可能存在的特殊风险，借鉴了发达国家经验并针对我国市场情况，提出了股指期货风险管理与控制相关策略。

本文共分四个部分。

第一部分为前言，这部分分析了我国开展股指期货的经济背景和金融环境，得出我国开展股指期货蓄势待发的客观形势，提出股指期货风险及监控对策分析和研究的重要性。

第二部分阐述了股指期货风险类型、特征及我国股指期货特有的风险，根据中国的具体国情，总结出中国股指期货市场特有的风险特征，做到具体问题具体分析。

第三部分分析了股指期货风险的成因、防范对策及我国股指期货风险的影响因素。

第四部分阐述了国外发展股指期货的成功经验及对我国的启示,并对我国现阶段股指期货的最后推出提出建议。

要建立和发展中国股指期货要做到以下几点：在宏观上，要建立健全监管体系；完善风险管理；减少行政干预，构建有序的市场竞争机制。

在微观上，完善股票现货市场建设，加强股票市场与股指期货市场的协调和合作；强化行业自律；加强投资者内部风险控制。

关键词：股指期货；风险成因；风险监管【Abstract】Along with the maturing of the security market and the perfection of related rules and regulations，Stock Index Futures is bound to appear on the market soon. As the first financial futures in Chinese mainland，HS300 is said to come out lately. So in such circumstance，stock index future risk management is especially important. This article pointed out the risk in Stock Index Futures business based on the analysis of the Stock Index Futures，and suggested on the strategies of risk managements.The thesis has four parts in all.The first part is the foreword. Secondly the thesis explains the types、features of the stock index futures' risk and the China's own features. The third part analyzes the causes of the stock index futures, gives the methods and countermeasures. Then it points out the influencing factors of China’s. The fifth Part depicts the development strategies of the Stock Index Futures in some emerging markets, generalizes their successful experiences. And the calculation based on them, argues about the feasibility of immediate launch of the stock index Futures, and comes up with relevant countermeasures. Set up and developthe stock index futures in China and accomplish the following several points: On the macroscopic, it is necessary to establish and improve the regulatory system; perfect the risk management.; reduce administrative intervention, to build an orderly market competition .On The microcosmic, Improve the construction of the spot market for stocks, strengthen the stock market and stock index futures market coordination and cooperation; strengthen industry self-regulation; strengthening internal risk control investors.Key words：stock index futures；cause of risk；risk supervision目录一、前言 (1)二、股指期货风险的类型及特征 (2)（一）股指期货的一般风险及特征 (2)（二）股指期货的特有风险 (4)（三）我国股指期货交易存在的特有风险 (5)三、股指期货风险的成因及对策分析 (7)（一）股指期货风险的具体成因及对策 (7)（二）我国股指期货风险影响因素分析 (9)四、国际股指期货风险监控防范措施及其借鉴意义 (10)（一）股指期货风险监控体系的国际比较分析 (10)（二）借鉴国际经验，完善我国股指期货市场的风险监控对策 (15)五、结论 (17)参考文献 (18)外文文献与翻译 (20)致谢 (38)一、前言自从1982年美国堪萨斯期交所推出价值线综合指数期货合约，首开股指期货之先河后，股指期货交易便开始迅猛发展，交易规模迅速扩大。

浅析股指期货在我国的发展障碍和风险管理措施一、股指期货在我国的发展背景二、股指期货发展的障碍分析三、风险管理措施的必要性四、风险管理措施的具体实践五、完善风险管理的重要性六、股指期货风险案例分析七、风险管控案例分析八、转型发展的思考九、前景展望十、结论一、股指期货在我国的发展背景随着中国资本市场的快速发展，股指期货的推出也逐渐受到监管部门的关注和支持。

股指期货作为一种新的交易工具，其对于资本市场的繁荣和稳定发挥了积极作用，然而在发展过程中也面临了一些挑战和风险，需要采取对应的措施进行管理和控制。

二、股指期货发展的障碍分析股指期货发展面临的主要障碍包括以下几个方面：1. 监管政策不够完善，风险控制不足。

其中监管政策不完善是股指期货出现的根源问题，同时也是发展面临的困境。

监管政策的不足，导致了风险控制不足，市场环境不稳定，容易出现异常波动。

2. 投资者参与度低。

虽然股指期货作为一种新兴金融工具，但并没有得到广泛的投资者认可，其参与度较低，成交量较小，流动性较差。

3. 期货市场的经验和技术不够成熟。

相对于成熟市场，股指期货市场的经验和技术还处于发展阶段，采用的技术和管理方法需要不断的学习和改进。

4. 行业竞争压力大。

股指期货市场与其他金融市场存在着激烈的竞争关系，需要全面分析市场趋势和各种可能的风险，并采取相应的风险控制措施。

5. 避免价格波动太大。

股指期货市场的价格波动较大，对于投资者来说是不利于稳定投资的。

因此，需要建立有效的市场预警机制，保障市场的稳定和健康发展。

三、风险管理措施的必要性由于股指期货市场具有高风险性和波动性，因此，健康发展需要采取一系列的风险管理措施，包括：1. 完善监管政策。

通过规范法律法规和制定相关政策，保障市场的正常和有序开展。

2. 提高投资者风险意识。

在市场中加强宣传，提高投资者的风险意识，让投资者更加了解市场机制和风险控制方式。

3. 健全风险管理机制。

加强对市场价格、成交量等数据的监测，建立风险管理机制，制定相应的应急处理措施。

目录一、绪论 (4)二、中国期货市场发展历史沿革 (5)三、中国期货市场上市交易品种及现状 (16)四、中国期货市场存在的主要问题 (19)六、中国期货市场发展前景 (20)七、结语 (21)八、致谢 (22)九、参考文献 (23)摘要本文主要是针对中国期货市场的现实状况进行分析，并提出了目前中国期货市场存在的主要问题及做出了相应对策分析。

文章开篇对中国期货市场发展阶段进行了简单的梳理，将中国期货市场发展历程大致分为萌芽阶段、治理与整顿阶段、规范发展阶段、开创金融期货时代四个阶段。

文章的主体部分详细的介绍中国期货市场中的23个上市交易的期货品种，主要是围绕着期货品种上市交易以来的成交状况进行分析说明。

而后指出了目前我国期货市场存在的主要问题：1.期货市场规模和上市交易品种有限。

2.期货市场投机成分过重3.期货市场风险管理工具缺乏4.监管模式不适应期货市场发展趋势5.期货理论研究不受重视。

接下来介绍了中国期货市场发展中的显著成效期货市场布局逐渐趋于合理，发展速度逐步加快，经济地位和影响明显提升。

紧接着提出了我国期货市场发展前景及发展对策：1.加快制度创新、监管体制创新和交易所体制创新，2.加大期货市场对外开放程度，3逐渐完善以股票指数期货、利率期货和外汇期货为核心的金融衍生品市场。

文章最后对中国的期货市场未来进行了展望。

关键词：期货市场、期货合约、期货交易品种、商品期货、金融期货一绪论（一）研究背景21世纪的中国注定要进入一个经济空前发展、体制全面转型、国家和平崛起的新时代。

伴随着中国国民生产总值跃居世界第二，资本的潮流波翻浪涌、人民币升值、股权分置改革、经济高速成长等多重因素汇合，必将催生中国期货市场未来一轮空前绝后的大发展。

资本时代是全民投资的时代，是财富效应急剧放大的时代，是催生实体经济做大做强的时代。

全民投资、全民创业、全民创富将成为资本时代的主流，整个社会的金融意识也将在发展中得到空前提升。

我国开设股票指数期货中的问题股票指数期货是指以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。

在具体交易时，股票指数期货合约的价值是用指数的点数乘以事先规定的单位金额来加以计算的。

股票指数合约交易一般以3月、6月、9月、12月为循环月份，也有全年各月都进行交易的，通常以最后交易日的收盘指数为准进行结算。

本世纪七十年代，受“石油危机”的冲击,西方各国经济动荡，通货膨胀日益加剧，利率大幅波动，股票价格剧烈动荡，股市风险日益突出，尤以系统性风险更为严重。

股指期货应人们规避风险的需要而产生。

1982年4月24日美国堪萨斯市期货交易所推出第一份股票指数合约——价值线综合指数期货合约。

随后,美国其他交易所相继推出各自的股票指数期货合约，并获得了巨大成功。

股票指数期货的创新，不仅在美国得到推广，同时也在世界范围内迅速发展起来。

我国海南证券交易中心曾于1993年3月推出深圳股票指数期货，但由于当时的股票市场规模小，不规范，股票指数的编制欠合理等原因，这一创新试验由于出现过度投机和大户联手操纵市场而被迫中途夭折。

芝加哥期权交易所、香港交易所等海外交易所近期相继推出了中国股指期货和其他衍生产品交易，说明海外投资者投资中国市场的需求日益迫切。

但这种状况也可能导致中国资本市场发展失衡，进而对金融安全产生威胁。

加快国内金融衍生产品的开发已势在必行。

上海证券交易所近日宣布组成专家项目小组，重新启动股票指数期货的开发，使我国对股票指数期货的研究再次升温。

一、我国开设股票指数期货交易意义1、规避股市系统性风险。

股票市场上的风险分为非系统性风险和系统性风险。

非系统性风险可用投资组合理论予以防范，而对于系统性风险投资组合理论则无能为力。

据统计资料表明，在我国股票市场上系统性风险占据着重要地位,高达65.7％，远远高于其他国家股市的系统性风险，其中美国27％，英国35％，法国33％，德国37％，加拿大20％，瑞士24％。

正因为这样，才造成我国股市投机过度，价格剧烈震荡。

股指期货产生于20世纪80年代,由于其具备强大的规避风险、价格发现和资产配置的经济功能,使得它一经推出,交易量便逐年递升,成为世界金融期货交易中的中流砥柱。

下文是为大家搜集整理的关于的内容，欢迎大家阅读参考!篇1谈论股指期货的发展对我国带来的市场危机【摘要】2021-2022年中国的资本市场，最值得期待的就应该算是股指期货了。

然而时至今天股指期货仍未推出，它的推出对我国的资本市场会产生怎样的影响呢本文从股指期货的特点入手，分析它的推出将会给我国股票市场带来的影响。

【关键词】股指期货资本市场影响一、股指期货的特点1.股指期货合约的标的物是股票指数，不是具体的实物商品期货合约的标的物是有形的实物，例如铜期货的标的物是铜、大豆期货的标的物是大豆等，而股指期货的标的物是无形的股票价格指数。

投资者根据自己对股市走向的预期，报出不同的价格指数进行交易，如果认为指数会涨，便买进股指期货，反之则卖出。

2.股指期货的价格是以股票指数来表示股指期货的价格是股票指数乘以一个确定的数值金额。

所以，即使股市大盘在行情不好的时候，投资者也能通过股指期货来盈利，而避免行情不好，全线损失的局面。

也可避免投资个股时“赚了指数赔了钱”的尴尬局面。

3.股指期货实行现金交割股票价格指数没有对应的实物，因此采用现金交割。

在合约到期需要交割时，依照最后结算价由交易所公布计算出交割金额，交易者通过交易账户的资金划转完成交割。

4.股指期货的交易成本低，杠杆倍数高，指令执行速度快投资者倾向于在收到市场新信息后，优先在期货市场调整头寸，这将导致短期来看期货市场价格一定程度上超前股市价格。

但是，期、现价格之间顺逆差的异常变动将吸引更多的市场套利活动，从而确保了现货价格不会偏离期货价格太远。

因此，从长期来看，本质上仍然是各种宏微观因素基本面决定的股市价格，主导了期市价格的变化。

二、我国推出股指期货对资本市场的积极影响1.有助于优化投资者结构目前我国证券市场参与者仍以中小投资者为主，机构投资者的规模只占30%左右，由于各种原因，中小投资者大多以投机心态参与股市，显然不利于证券市场的长期健康发展。

我国股票市场的现状问题及对策当前，我国股票市场面临着诸多问题，如市场波动大、投机炒作频繁、监管不力等，这些问题不仅影响了投资者的利益，也影响了市场的稳定和秩序。

有必要对这些问题进行深入分析，并提出有效的对策，以推动我国股票市场的健康发展。

一、现状问题1.市场波动大我国股票市场的波动性较大，大涨大跌现象频频出现。

这种波动性使得投资者面临着较大的投资风险，同时也影响了市场的稳定和秩序。

2.投机炒作频繁一些投资者过于追求短期收益，进行投机炒作，导致市场出现泡沫，进而引发市场的不稳定和不健康发展。

3.监管不力我国股票市场的监管仍存在一定的漏洞，监管部门对市场的监管不够有力，一些违法违规行为得不到有效的打击，导致市场秩序失去规范。

二、对策建议1.加强市场监管对于市场中的违法违规行为，监管部门应当加大打击力度，加强对市场的监管和执法，及时发现并纠正市场中的不正之风，维护市场的秩序和规范。

2.提高投资者教育水平加强对投资者的教育和引导，提高投资者的理财和风险意识，让投资者树立正确的投资理念，远离投机炒作，从而提高市场的稳定性和健康发展。

3.优化市场机制通过完善市场规则和制度，提高市场的透明度和公开性，促进市场的健康发展和稳定运行，保护投资者的合法权益。

4.加强跨市场合作加强与国际市场的合作和交流，提高我国股票市场的国际化水平，促进市场更加健康稳定地发展。

5.培育长期投资理念通过推动长期投资理念的传播和普及，引导投资者注重企业的长期价值，避免过度的短期投机行为，进而促进市场的长期稳定发展。

6.加强信息披露加强上市公司的信息披露制度，提高信息披露的透明度和及时性，保障投资者的知情权，降低市场的不确定性和风险。

7.推动市场化改革通过推动市场化改革，逐步打破行政干预，推动市场资源的有效配置和优化，提高市场的竞争性和活力。

以上对策建议可以有效解决我国股票市场的现状问题，推动市场的健康发展和秩序。

这些对策也需要得到政府、监管部门、上市公司、投资者等多方的共同努力和配合，共同推动我国股票市场的发展和壮大。

我国期货市场的现状,问题与对策分析第一篇：我国期货市场的现状,问题与对策分析我国期货市场发展现状及存在问题对策分析［摘要］本文指出了我国期货市场上发展现状及其存在的主要问题,分析了存在问题的原因,并在此基础上提出了适合我国期货市场的发展策略。

［关键词］期货市场；发展现状；对策分析1 我国期货市场的发展现状我国期货市场自1990年开始建立,至2010年已是15个年头,大致上可以分为三个阶段。

第一个阶段是蓬勃兴起的阶段。

1990—1995年,中国的期货业迅速发展。

到1995年,我国期货市场的交易额已经超过了10万亿元,交易量是6.4亿手,但是由于到处都搞期货,而且监管和法律规范都不够,产生了许多严重的问题,因此中央决定要进行认真的整顿。

第二个阶段是1996—2000年,是调整和整顿的阶段。

这一时期内由于调整整顿,再加上股市的迅速发展,故期货市场急剧收缩。

至2000年,交易额降到约1.6万亿元,交易量是5400万手,进入了低潮。

第三个阶段是从2001年开始至今,是恢复和发展阶段。

2003年的交易额为10.8万亿元,交易量为2.8亿手。

2004年交易额为14.7万亿元,交易量为3.2亿手。

由此可见,我国的期货市场又进入了一个迅速发展的阶段。

我国的期货市场与国外相比,还存在一定差距。

一是品种太少。

我们原来只有六个品种,2009年增加到十个,全部是商品期货,而且我们的十个品种中交易量较大的也只有四个品种,即大豆、铜、天然橡胶和小麦。

美国的期货市场在2003年共有十大类538个品种进行交易,比我国多得多。

二是市场规模较小。

以小麦为例,2003年美国期货市场的持仓量约为其产量的30%,而我国仅为5%；期货的交易量和产量相比,美国是14.5倍,而我国仅为5.5倍。

由此可见,我国的期货市场与美国确实存在着很大差距。

因此,目前我国的期货市场还未能发挥其对国民经济发展应有的推动作用。

期货市场的另一个问题是,目前的品种都是商品期货,金融期货尚未开发,不久前上海证券交易所推出的上证50ETF在一定程度上带有金融期货的性质。

我国股票市场存在的问题、原因与对策分析摘要：改革开放后我国建立了股票交易市场，在这几十年的发展中逐渐成熟，但也存在着一些问题。

我国内地目前有上海、深圳、北京三个股票交易所，随着我国的经济快速发展，我国的股票市场的发展前景大好。

在经济全球化的大背景之下，中国的股票市场也面临着很多问题，很多方面还未完善，这对我国特色的社会主义市场经济体制来说是巨大挑战。

本文就近几年来我国股票市场发现的诸多问题进行分析并提出对策。

关键词：股票市场、政府政策、退市制度、上市公司股票市场反映了一个国家国民经济的“阴晴”，是市场体制的重要组成部分，所以，股票市场的分析研究对一个国家的市场经济发展有很大意义。

一、我国股票市场现阶段存在的问题（一）股票市场不够稳定在金融市场学的方面来看，较大的波动幅度并不是一个健康发展的股市应有的现象，股票的价格反映了它的投资价值以及现有的资产价值，是一个企业或产品发展潜力与内在价值的体现，也不乏会有价格不当的情况，但市场会发挥它的调节作用，使其慢慢回到它应有的价格，所以正常的股票市场的价格极大多数都是一个合理的数字。

观察我国的A股市场，就可以发现，在2008年左右的时间里，股票市场的大跌大涨情况尤为严重，上海证券综合指数在07年初期的最低点，仅仅用了7个月左右的时间，便从最低点一路爬升到了最高点，随后便又一路暴跌，在第二年同期的时候，上证综指又重新跌回到了比上一年更低的最低点。

（二）“看不见的手“干预问题严重股票在市场经济中是极具代表特色的存在，它具有极大的市场性。

在正常的股票市场发展中来看，股票的价格波动涨跌是市场化影响度极高的，而我国的政策影响，严重阻碍了股票市场化。

往往政府政策的影响，在股票市场中具有巨大作用，“政策市”是我国股票市场发展中违背市场经济原则的矛盾。

在政府“看不见的手”干预下，股票指数受影响的情况非常显著，因此，我国股民往往会更关注国家政策的走向以及政府部门影响市场经济的动作，这使得股票市场这种极具市场化的环境受到了很大的影响。