金融期货市场与股票价格指数期货市场

期货市场基础知识期货市场基础知识期货市场是期货合约交易的场所，即期货交易所。

下面店铺为大家整理了相关期货市场基础知识，希望大家喜欢。

期货市场基础知识一、是期货?简单来说是指远期商品标准化合约的买卖。

期货的英文为Futures，是由“未来”一词演化而来，其含义是：交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货，而是共同约定在未来的某一时候交收实货，因此中国人就称其为“期货”。

二、什么是期货市场?期货市场是买卖期货合约的市场。

这种买卖是由转移价格波动风险的生产经营者和承受价格风险而获利的风险投资者参加的，在交易所内依法公平竞争而进行的，并且有保证金制度为保障。

保证金制度的一个显著特征是用较少的钱做较大的买卖，保证金一般为合约值的8-15%，与现货交易和股票投资相比较，投资者在期货市场上投资资金比投资要小得多，俗称“以小搏大”。

期货交易的目的不是获得实物，而是回避价格风险或套利，一般不实现商品所有权的转移。

期货市场的基本功能在于给生产经营者提供套期保值、回避价格风险的手段，以及通过公平、公开竞争形成公正的价格。

三、期货市场的功能1、发现价格：参与期货交易者众多，都按照各自认为最合适的价格成交，因此期货价格可以综合反映出供求双方对未来某个时间的供求关系和价格走势的预期。

这种价格信息增加了市场的透明度，有助于提高资源配置的效率。

2、规避市场风险：在实际的生产经营过程中，为避免商品价格的千变万化导致成本上升或利润下降，可利用期货交易进行套期保值，即在期货市场上买进或卖出与现货市场上数量相等但交易方向相反的商品，使两个市场交易的损益相互抵补。

四、商品期货交易的特点：期货市场是买卖期货合约的市场。

这种买卖是由转移价格波动风险的生产经营者和承受价格风险而获利的风险投资者参加的，在交易所内依法公平竞争而进行的，并且有保证金制度为保障。

保证金制度的一个显著特征是用较少的钱做较大的买卖，保证金一般为合约值的8-15%，与现货交易和股票投资相比较，投资者在期货市场上投资资金比其他投资要小得多，俗称“以小搏大”。

国际期货市场的发展历程和趋势你知道国际期货市场的发展历程和趋势么。

期货市场主要由商品期货市场和金融期货市场组成。

下面由店铺为你分享国际期货市场的发展历程和趋势的相关内容，希望对大家有所帮助。

国际期货市场的发展历程和未来的趋势(一)国际期货市场的发展历程期货市场主要由商品期货市场和金融期货市场组成。

1.商品期货：主要包括农产品期货、金属期货和能源化工期货等。

(1)农产品期货：以1848年芝加哥期货交易所(CBOT)的诞生以及1865年标准化合约的推出为开始。

(2)金属期货：最早诞生于英国，1876年成立的伦敦金属交易所(LME)，开金属期货交易之先河。

主要从事铜、锡期货交易，1899年，LME将每天上下午进行两轮交易的做法引入到铜、锡交易中;1920年开始铅、锌交易;LME价格是国际有色金属市场的“晴雨表”。

美国金属期货晚于英国，1933年成立的纽约商品交易所(COMEX)交易黄金、白银、铜、铝等品种，其中该交易所1974年推出的黄金期货合约在19世纪70～80年代的国际期货市场上有一定影响。

(3)能源化工期货：20世纪70年代初的石油危机，给世界石油市场带来巨大冲击，油价的剧烈波动直接导致了能源期货的产生。

目前，纽约商业交易所(NYMEX)和伦敦洲际交易所(ICE)是世界上最具影响力的能源期货交易所，上市品种有原油、汽油、取暖油、乙醇等。

2.金融期货二战后布雷顿森林体系的解体，20世纪70年代固定汇率制被浮动汇率制所取代，利率管制等金融管制政策逐渐被取消。

汇率、利率频繁、剧烈波动，促使人们向期货市场寻求避险工具，金融期货应运而生。

(1)1972年5月，芝加哥商业交易所(CME)设立了国际货币市场分部(IMM)，首次推出包括英镑、加元、西德马克、法国法郎、日元和瑞士法郎等在内的外汇期货合约。

(2)1975年10月，CBOT上市的国民抵押协会债券(GNMA)期货合约是世界上第一个利率期货合约。

1977年8月美国长期国债期货合约在芝加哥期货交易所上市，是迄今为止国际期货市场上交易量最大的金融期货合约。

股票价格和股指期货的关联性分析摘要：股指期货和股票市场是金融市场的两个重要组成部分。

股指期货以股票价格指数为标的，因此二者在价格变动上有密切的联系。

本文通过建立向量自回归模型、脉冲响应模型，对股指期货市场和股票现货市场价格波动之间的关系进行了分析。

模型结果说明沪深300股指期货收益率的增加在短期内对沪深300股票现货收益率的提高有一定的正面影响，而沪深300股票现货市场收益率对沪深300股指期货收益率的影响比较微弱。

1.研究背景我国沪深300指数期货合约于2010年4月16日正式登陆中国金融期货交易所，2015年5月又推出了上证50和中证500股指期货合约。

股指期货合约逐渐成为我国期货市场中的重要组成部分。

股指期货以股票指数为标的，因此股指期货与现货市场的价格具有一定的关联性。

二者的互相影响关系中，探讨哪一方起主导作用，具有重要的研究价值。

关于期货市场与现货市场之间的相互关系，国内外学者已经做了一些研究工作。

Yiuman （1999）建立了双变量EGARCH模型，对美国道琼斯工业平均指数和道琼斯股指期货进行了波动性溢出效应的检验，分析结果表明两市场间存在双向的信息传递，而且从期货市场向现货市场的波动性溢出效应比较显著。

Brooks 和Ritson（2001）建立误差修正模型对FTSE-100指数现货价格和期货价格之间的关系进行了分析，研究表明期货价格的滞后变化对预测现货价格的变化有一定的积极作用Zhong,Darrat,Otero（2004）应用EGARCH和协整分析模型对墨西哥股票指数期货进行了分析，模型计算结果表明墨西哥金融市场存在从股指期货市场向股票现货市场的波动性溢出现象，股指期货市场具有价格发现功能。

Wang和Ke （2005）运用Johansen极大似然估计法对大豆与小麦期货合约与同期现货市场做了协整分析，分析得出大豆期货市场与大豆现货市场具有协整关系，而小麦期货对现货市场的价格发现能力不强。

《金融市场》题库一、判断：（更正）1、金融市场形成后，信用工具便产生了。

（×）更正：远在金融市场形成以前，信用工具便已产生，它是商业信用发展的必然产物。

随着商品经济的发展，在商业信用的基础上，产生了银行信用和金融市场，银行信用和金融市场的产出和发展反过来促进了商业信用的发展，使信用工具成为金融市场的交易对象。

2、从本质上说，对金融市场的监管就是对金融市场交易者的管理。

（×）更正：金融市场监管包括金融市场监督和金融市场管理两层含义。

二者既有区别，却又相互补充，紧密联系，金融市场监管从其具体内容来说主要是对金融市场要素构成的监管，既包括对金融市场主体即金融市场交易者的监管，也包括对金融市场客体、金融市场媒体和金融市场价格的监管。

3、在世界各国，证券交易所都毫无例外地是金融市场的主要监管机构。

（×）更正：金融市场的主要监管机构是中央银行而非证券交易所，证券交易所虽然也要对金融市场进行监管，但它本身就是属于金融市场，因此只属于自律性监管机构。

4、基金证券和债券一样都是有期限的。

（×）更正：债券投资是有一定期限的，期满后收回本金，基金证券则要视所持有的基金形态的不同而有所区别。

“封闭型”基金是有期限的，期满后，投资者可按持有的证券份额分得相应的剩余资产，在封闭期内还可以在交易市场上变现；“开放”基金一般是没有期限的，但投资者可随时向基金管理人要求赎回。

5、在证券市场上，买卖双方有权进入交易所正式市场进行交易活动。

（×）更正：因为许多国家法律都规定，只有经纪人才有权进入交易所正式市场从事交易活动。

6、同业拆借市场的特点之一是它在主体上是一种有形市场。

（×）更正：因为同业拆借市场从其媒体形式可分为有形市场和无形市场。

7、参与银行承兑汇票市场的交易者只能是中央银行、商业银行及非银行金融机构。

（×）更正：因为参与银行承兑汇票市场交易的除中央银行、商业银行、非银行金融机构外，还有工商企业公司。

一、股指期货名词解股指期货股指期货的全称是股票价格指数期货，是以股票市场的价格指数作为交易标的物的期货。

从股票指数期货市场参与者的角度来看，股指期货主要有三种功能，即套期保值、套利和投机。

股指期货是金融期货中最晚出现一个品种，也是20世纪80年代金融创新过程中出现的最重要最成功的金融工具之一。

股指期货当前已成为全球各大金融期货市场交易最为活跃的期货品种之一。

保证金保证金是清算机构为了防止指数期货交易者违约而要求交易者在购买合约时必须交纳的一部分资金，根据性质不同，可分为初始保证金和追加保证金。

目前设计沪深300指数期货的交易所收取的保证金水平为合约价值的8％。

假定沪深300的指数现在为2000点，那么投资者交易1手股指期货，需要交纳的保证金就是2000×300×0.8＝48000元。

合约乘数股指期货的合约价值以一定的货币金额与标的指数的乘积表示。

股指期货标的指数的每一个点代表固定的货币金额，这一固定的货币金额称为合约乘数。

根据官方公布的信息，沪深300指数期货的合约乘数暂定为300元／点。

假设沪深300指数现在是2000点，则一张沪深300指数期货合约的价值为2000×300＝600000元。

如果指数上涨了10点，则一张期货合约的价值增加3000元。

熔断机制熔断机制是当股指期货市场发生较大波动时，交易所为控制风险所采取的一种手段：当波动幅度达到交易所所规定的熔断点时，交易所会暂停交易一段时间，然后再开始正常交易，并重新设定下一个熔断点。

交易时间及最后交易日交易时间沪深300指数期货早上9时15分开盘，比股票市场早15分钟。

9时10分到9时15分为集合竞价时间。

下午收盘为15时15分，比股票市场晚15分钟，为15时15分。

最后交易日下午收盘时，到期月份合约收盘与股票市场收盘时间一致，为15时00分，其它月份合约仍然在15时15分收盘。

合约月份沪深300指数期货同时挂牌4个月份合约。

期货市场名词解释期货市场是金融市场中的一种特殊交易场所，也被称为期货交易市场。

在期货市场中，交易双方通过签订期货合约来约定在未来某个特定时间点以特定价格买入或卖出一定数量的标的资产。

期货市场名词主要涉及期货合约、交易所、保证金、合约规模、交割等概念，下面将对这些名词进行详细解释。

一、期货合约期货合约是期货市场中的基本交易工具，它规定了标的资产、合约规模、交割月份等基本信息。

期货合约通常包括期货品种、合约月份、最后交割日等要素。

期货合约的标的资产可以是商品、金融资产、股票指数等。

合约月份是期货合约约定的交割月份，最后交割日是期货合约最后一天可以进行实物交割的日子。

二、交易所交易所是进行期货交易的场所，也是提供期货交易服务的机构。

交易所通过建立交易平台、制定交易规则、监管市场秩序等方式来保证期货市场的正常运行。

常见的期货交易所有上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所等。

三、保证金保证金是投资者在进行期货交易时需要缴纳的一定金额。

保证金是投资者对未来合约履行的一种担保，也是交易所为了维持市场稳定而设立的一种措施。

保证金通常以百分比形式计算，投资者需要按照交易所规定的比例缴纳，交易所会根据市场波动情况进行调整。

四、合约规模合约规模是期货合约中约定的最小交易单位数量，也称为每手交易量或交易单位。

合约规模的大小取决于不同的期货品种，例如在股票指数期货中，合约规模通常是一手代表一定数量的指数。

五、交割交割是期货合约到期后的一种行为，指买方按照合约约定购买商品或资产，卖方按照合约约定交付商品或资产的过程。

交割有实物交割和现金交割两种方式，具体的交割方式取决于期货合约的约定。

在期货市场中，掌握这些名词的含义对于投资者来说非常重要。

了解期货合约的特点、交易所的规则、保证金的缴纳方式、合约规模的大小以及交割的方式，有助于投资者在期货交易中做出明智的决策，有效管理风险，获取预期的投资回报。

随着对期货市场名词的深入理解，投资者可以提高对市场的把握能力，优化投资策略，取得更好的投资效果。

期货行业中的期货市场与股票市场对比分析一、市场定义与功能期货市场是指以标准化合约为基础，交易各类商品的金融市场。

期货合约是以标的资产为基础，约定未来某一时间以特定价格交割的合同。

期货市场的主要功能包括风险管理、价格发现和投机交易。

股票市场是指交易买卖股票的金融市场。

股票代表着对公司所有权的权益，通过购买股票，投资者可以分享公司的盈利和成长。

股票市场的主要功能包括募集资金、流通交易和价值评估。

二、交易品种期货市场和股票市场在交易品种上存在一定的差异。

1.期货市场的交易品种较为多样化，包括农产品、工业品、能源、贵金属等各类商品。

不同的期货合约对应着不同的标的资产。

2.股票市场的交易品种主要为公司的股票。

股票作为证券市场的核心产品，代表着公司的权益和股东的所有权。

三、交易机制期货市场和股票市场在交易机制上也有所不同。

1.期货市场采用标准化合约进行交易，合约的交割日期、交割品种等均有固定规定。

投资者可以通过直接下单或者委托交易等方式进行交易。

2.股票市场则采用股票买卖的方式进行交易。

投资者可以通过证券交易所或者经纪商进行股票买卖交易，可以根据自己的需求选择买入或者卖出股票。

四、交易风险与杠杆比例期货市场相较于股票市场，交易风险和杠杆比例较高。

1.期货市场中，由于采用杠杆交易的方式，投资者可以通过支付保证金的方式进行更大规模的投资。

然而，相对应的风险也更高，价格波动可能导致投资者的损失较大。

2.股票市场中，杠杆交易的比例较低。

投资者可以通过购买股票获取股东权益，可以按照自己的意愿选择买入或者卖出股票，风险相对较为可控。

五、市场监管与透明度期货市场和股票市场在监管和透明度方面也存在差异。

1.期货市场中的交易是有严格监管的，交易所会对合约的交割、资金的安全等方面进行监管。

市场参与者可以在交易所公开的交易平台上查询相关信息，实现市场的透明度。

2.股票市场中的交易也受到监管，但相较于期货市场来说，监管难度较大。

股票市场中的交易规模庞大，信息较为复杂，一些非法交易行为也难以避免。

期货交易中的股指期货与股票交易关联性期货交易是金融市场中的一种常见交易方式，而股指期货与股票交易是期货交易中的两个重要组成部分。

股指期货是一种以股票指数为标的物的期货合约，而股票交易则是以具体的公司股票为基础的交易方式。

本文将探讨股指期货和股票交易之间的关联性。

一、相同的标的物股指期货的标的物是某个股票指数，如上证50指数、恒生指数等。

而股票交易中也常常涉及到这些指数成分股票的交易。

因此，股指期货和股票交易之间存在着相同的标的物。

二、价格影响股指期货的价格受到其标的指数价格的影响，而股票交易中的股价也会受到相同指数的波动影响。

当股指期货价格上涨时，表明市场预期股票指数会上涨，投资者可能会追加买入相关股票；反之，当股指期货价格下跌时，可能会引发股票市场的抛售情绪。

因此，股指期货价格的波动也会对股票市场产生一定的影响。

三、套利机会由于股指期货和股票交易存在着较强的关联性，投资者可以通过套利操作来获得利润。

例如，当股指期货价格与实际股指价格存在较大的差异时，投资者可以同时进行股指期货和股票的买卖操作，获得套利的机会。

这种套利操作能够有效地促进市场的价格发现，提高市场的流动性。

四、风险管理股指期货可以作为一种风险管理工具，用于对冲股票投资的风险。

例如，投资者可以在股票市场中持有一定数量的股票头寸，同时在股指期货市场上卖空相应数量的股指期货合约，以有效降低股票投资组合的系统性风险。

通过股指期货的交易，投资者能够更好地管理投资风险，提高资金的利用效率。

综上所述，股指期货与股票交易之间存在着较强的关联性。

它们有着相同的标的物，价格的波动相互影响，同时也为投资者提供了套利和风险管理的机会。

对于投资者来说，了解和把握股指期货与股票交易关联性的特点，可以更好地进行投资决策和风险管理。

期货市场与股票市场对比期货市场和股票市场是金融市场中两个重要的交易场所，它们各自提供不同的投资机会和风险。

本文将对期货市场和股票市场进行对比，并分析它们在投资策略、交易机制和风险管理方面的差异。

一、投资策略的差异在期货市场中，投资者主要通过买涨和买跌来赚取差价收益。

期货合约的买卖基于将来某一时刻的商品或金融资产价格。

投资者可以选择做多或做空合约。

做多合约意味着投资者预计价格上涨，而做空合约则表示投资者预计价格下跌。

相比之下，股票市场中的投资策略更加多样化。

投资者可以通过买卖股票分享公司利润或期望股票价值上涨。

除了买入股票外，投资者还可以选择短期交易、长期持有或者投资组合策略。

二、交易机制的差异期货市场中，交易是在交易所进行的。

交易所提供平台供买家和卖家进行合约交易。

期货合约的交割方式通常是现金交割或实物交割，具体取决于合约类型。

交易所还设立了严格的监管机制，确保交易的公平、公正和透明。

相比之下，股票市场的交易通常在证券交易所或场外交易市场进行。

买卖股票的交易是通过经纪人或线上交易平台进行的。

股票的交割是通过证券账户进行的，投资者可以选择将股票持有或者出售。

三、风险管理的差异期货市场中的交易往往涉及高杠杆，这意味着使用较小的资本进行交易从而获取更大的收益。

然而，杠杆交易也意味着投资者可能面临更大的风险。

因此，期货市场对投资者的风险管理要求较高，投资者需要了解合约规定的保证金比例，并且必须随时监测市场波动以及账户资金状况。

与此相比，股票市场的风险管理相对简单。

投资者在购买股票时可以选择自己承担的风险，如持有期限、股票种类和投资组合的构建等。

此外，投资者可以使用止损订单等风险管理工具来减少风险。

综上所述，期货市场和股票市场在投资策略、交易机制和风险管理方面存在一些差异。

投资者在选择投资市场时应该充分了解这些差异，并根据自身的风险承受能力和投资目标进行选择。

无论选择哪个市场，都需要谨慎评估风险和回报，并根据市场情况灵活调整投资策略。