大部分交易所对期指交易者规定持仓限额

期货从业资料：持仓限额及大户报告制度一、持仓限额1. 持仓限额的概念持仓限额是指期货合约在交易所指定交易时段内，允许每个交易参与者持有的合同数量上限。

目的是为了防止单个交易员或公司在期货市场上拥有过多合同，影响市场公平和流动性。

2. 持仓限额的分类持仓限额可以分为单边限额和总持仓限额，单边限额是指买卖双方各自持有的限制，总持仓限额是指买卖双方持有的总和限制。

3. 持仓限额的计算方法交易所会根据期货市场的性质和交易情况，设定不同的持仓限制。

计算方法一般是按照合约单位数量，以期货合约的数量为基础，计算每个交易参与者买卖单边的持仓数量。

例如，某期货公司持有A品种期货合约200个，当期货交易所规定单边限制为100个时，则该公司已经超过了该合约的单边持仓限额，交易所会要求其减少持仓数量。

4. 持仓限额的作用持仓限额的制度可以有效限制期货投机行为和市场操纵，保证市场公平和透明。

限制交易者过度投机和操纵市场，有利于防止市场失去平衡，维护市场稳定。

二、大户报告制度1. 大户报告制度的概念大户报告制度指期货交易所会定期公布期货交易者的持仓情况和变动情况，包括持仓量、占比和变动情况等。

2. 大户报告制度的目的大户报告制度的目的在于协助市场监管部门监督期货市场相应的参与者，一旦发生操纵市场等不正当行为，可以及时发现和处理。

此外，大户报告制度还可以为交易者提供参考，使其更好地了解市场情况和趋势，以便做出更明智的投资决策。

3. 大户报告制度的实行期货交易所普遍实行大户报告制度，一般为每月发布一次报告。

报告内容包括交易者的名称、货品种类、持仓量和变动情况等。

4. 大户报告制度的作用大户报告制度对于维护期货市场的健康发展具有重要意义。

一方面，它可以及时发现和打击市场操纵行为，提高市场监管的效率。

另一方面，它也给交易者提供了有用的信息，帮助其更好地了解市场趋势和风险，从而更好地管理投资风险。

综上所述，持仓限额和大户报告制度是期货交易所的两项重要制度。

2024年期货从业资格之期货基础知识通关提分题库及完整答案单选题（共45题）1、看涨期权的执行价格为300美元，权利金为5美元，标的物的市场价格为280美元，则该期权的内涵价值为（）美元。

A.-25B.-20C.0D.5【答案】 C2、1882年交易所允许以（）方式免除履约责任，而不必交割实物。

A.交割实物B.对冲C.现金交割D.期转现【答案】 B3、某股票当前价格为88.75港元，该股票期权中内涵价值最高的是（）。

A.执行价格为92.50港元，权利金为4.89港元的看跌期权B.执行价格为87.50港元，权利金为2.37港元的看跌期权C.执行价格为92.50港元，权利金为1.97港元的看涨期权D.执行价格为87.50港元，权利金为4.25港元的看涨期权【答案】 A4、若股指期货的理论价格为2960点，无套利区间为40点，当股指期货的市场价格处于（）时，存在套利机会。

A.2940和2960点之间B.2980和3000点之间C.2950和2970点之间D.2960和2980点之间【答案】 B5、世界上最主要的畜产品期货交易中心是（）。

A.芝加哥期货交易所B.伦敦金属交易所C.芝加哥商业交易所D.纽约商业交易所【答案】 C6、2008年9月，某公司卖出12月到期的S&P500指数期货合约，期指为1400点，到了12月份股市大涨，公司买入100张12月份到期的S&P500指数期货合约进行平仓，期指点为1570点。

S&P500指数的乘数为250美元，则此公司的净收益为()美元。

A.42500B.-42500C.4250000D.-4250000【答案】 D7、某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手大豆期货合约，成交价格为2030元／吨。

可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2000元／吨的价格再次买入5手合约，当市价反弹到( )时才可以避免损失。

（不计手续费等费用）A.2010元／吨B.2020元／吨C.2015元／吨D.2025元／吨【答案】 B8、某执行价格为1280美分/蒲式耳的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为1300美分/蒲式耳时，该期权为（）期权。

2023年-2024年期货从业资格之期货基础知识精选试题及答案一单选题（共45题）1、某投资者是看涨期权的卖方，如果要对冲了结其期权头寸，可以选择（）。

A.卖出相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看跌期权B.买入相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看涨期权C.买入相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看跌期权D.卖出相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看涨期权【答案】 B2、6月5日，某客户开仓卖出我国大豆期货合约40手，成交价格4210元/吨，当天平仓20手合约，成交价格为4220元/吨，当日结算价格4225元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天合约占用的保证金为（）元。

（交易单位为10吨/手）A.42250B.42100C.4210D.4225【答案】 A3、对交易者来说，期货合约的唯一变量是（）。

A.报价单位B.交易价格C.交易单位D.交割月份【答案】 B4、将期指理论价格下移一个（）之后的价位称为无套利区间的下界。

A.权利金B.手续费C.持仓费D.交易成本【答案】 D5、在我国，为期货交易所提供结算服务的机构是（）。

A.期货交易所内部机构B.期货市场监控中心C.中国期货业协会D.中国证监会【答案】 A6、货币互换在期末交换本金时的汇率等于（）。

A.期末的远期汇率B.期初的约定汇率C.期初的市场汇率D.期末的市场汇率【答案】 B7、（）是基金的主要管理人，是基金的设计者和运作的决策者。

A.CPOB.CTAC.TMD.FCM【答案】 A8、期货市场的套期保值功能是将风险主要转移给了（）。

A.套期保值者B.生产经营者C.期货交易所D.期货投机者【答案】 D9、关于场内期权到期日的说法，正确的是（）。

A.到期日是指期权买方能够行使权利的最后日期B.到期日是指期权能够在交易所交易的最后日期C.到期日是最后交易日的前1日或前几日D.到期日由买卖双方协商决定【答案】 A10、指数货币期权票据是普通债券类资产与货币期权的组合，其内嵌货币期权价值会以（）的方式按特定比例来影响票据的赎回价值。

.持仓限额及大户报告制度持仓限额及大户报告制度是指在交易市场中，为了维护市场稳定，规范交易行为，保护投资者权益，设立了持仓限额和大户报告制度。

这两项制度在整个市场生态中具有重要的作用，其对于保护市场运行的公正性和有效性也起着不可或缺的作用。

首先，持仓限额制度是指证券市场对投资者在一定时间内可以持有的某种证券数量设置的最大限度。

具体而言，每个投资者在持有某种证券时，其持有量在一定时间内不得超过一定数量，这种限制可以是在一天、一周或一个月等不同的时间周期内。

通过这种方式，证券市场可以有效地防止大量的资金集中于某种证券上，避免过度投机行为所带来的市场风险，起到保护投资者和市场的作用。

其次，大户报告制度是创设于证券市场中的另一项重要制度。

大户报告制度是要求大户在达到一定金额级别时必须向证券交易所进行报告的一种制度。

通俗地说，大户就是指在交易过程中占据较大份额的投资者。

根据不同的国家和地区的法律法规，大户的标准也不尽相同，但在股票市场中一般是指当投资者拥有的某只证券数目达到该市场规定的某种数量时，大户报告制度就会起效。

大户报告制度能够使监管机构更好地了解市场中资金的动向，及时发现潜在的市场风险，减轻市场风险，保护投资者的利益。

与此同时，持仓限额和大户报告制度也有它们的局限性。

一方面，过于严格的持仓限额可能会阻碍投资者合理配置资金，从而降低市场的流动性和投资效益。

而另一方面，对大户进行限制和监管的制度如果过于严格，可能会限制了大户的操作和投资意愿，降低市场的活力。

为了避免这些局限性产生的负面影响，监管机构需要不断完善监管制度，细化制度规则，并且要充分考虑市场经济的特点，制定出科学、合理、切实可行的监管政策。

总结起来，持仓限额和大户报告制度是证券市场所特有的制度。

通过建立有效的持仓限额和大户报告制度，可以有效的维护市场秩序，减轻市场风险，保护投资者权益。

监管思路应该既注重市场风险的管控，又要充分考虑市场充满活力的制度设计，这样才能创造良好的市场环境，促进市场长期稳定和健康发展。

关于发布《上海证券交易所股票期权持仓限额管理业务指引》的通知上证发〔2015〕22号为规范股票期权试点的持仓限额管理业务，根据《上海证券交易所股票期权试点交易规则》、《上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司股票期权试点风险控制管理办法》及其他有关规定，上海证券交易所（以下简称“本所”）制定了《上海证券交易所股票期权持仓限额管理业务指引》，现予发布，并自发布之日起实施。

本所受理提高持仓限额申请的具体时间另行通知。

特此通知。

上海证券交易所二○一五年二月三日附件上海证券交易所股票期权持仓限额管理业务指引第一条为了规范股票期权（以下简称“期权”）持仓限额管理，根据《上海证券交易所股票期权试点交易规则》、《上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司股票期权试点风险控制管理办法》及其他有关规定，制定本指引。

第二条参与上海证券交易所（以下简称“本所”）期权交易的期权经营机构、投资者，应当遵守本所相关业务规则中关于持仓限额的各项规定。

期权经营机构、投资者因进行套期保值交易、经纪以及做市业务等需要，对单个合约品种申请提高权利仓持仓限额、总持仓限额以及单日买入开仓限额的，适用本指引。

第三条期权经营机构、投资者因套期保值需要，符合下列条件之一的，可以对单个合约品种向本所申请提高权利仓持仓限额、总持仓限额以及单日买入开仓限额：（一）现货多头套期保值：申请人最近1个月日均持有合约标的数量对应的合约数量（按每日日终计算）大于该合约品种权利仓持仓限额；（二）现货空头套期保值：申请人最近1个月日均合约标的融券余额对应的合约数量（按每日日终计算）大于该合约品种权利仓持仓限额；（三）期权合约之间套期保值：申请人最近1个月日均持有的权利仓数量（按每日日终计算）大于该合约品种权利仓限额的90%，且申请人最近1个月日均非备兑义务仓数量（按每日日终计算）大于该合约品种权利仓限额的90%。

第四条符合下列条件的做市商，因做市业务需要，可以对单个合约品种向本所申请提高权利仓持仓限额、总持仓限额以及单日买入开仓限额：（一）最近3个月未被本所采取过监管措施或纪律处分；（二）最近3个月做市评级结果均在C以上（不含C）；（三）最近1个月对单个合约品种在盘中的总持仓量达到或超过其对该合约品种总持仓限额80%的情形出现5次及以上；（四）本所规定的其他条件。

1. 什么是持仓限额制度？
为了防止和打击操纵市场行为，除了合理设计期货合约、完善保证金制度以外，实行持仓限额制度十分必要。

在《中国金融期货交易所风险控制管理办法》中，持仓限额是指交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约持仓的最大数额。

如果同一客户在不同会员处开仓交易，则要将该客户在各账户下的持仓合并计算。

对于确实需要利用股指期货进行套期保值的会员或客户,可以向中金所申请豁免持仓限制,提供有关证明材料,中金所可以根据市场情况决定是否批准其要求。

具体的限仓标准根据中金所的规定执行，会员和客户达到或超过持仓限额的，不得同方向开仓交易。

2. 交易所实行的持仓限额制度具体有哪些规定？
交易所实行持仓限额制度。

会员和客户的股指期货合约持仓限额具体规定如下：
（一）对客户某一合约单边持仓实行绝对数额限仓，持仓限额为300张；
（二）对从事自营业务的交易会员某一合约单边持仓实行绝对数额限仓，每一客户号持仓限额为300张；
（三）某一合约单边总持仓量超过10万张的，结算会员该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的25％。

获批套期保值额度的会员或者客户持仓，不受前款限制。

3. 什么是大户持仓报告制度？
大户持仓报告制度是指会员或客户某一合约持仓达到中金所规定的持仓报告标准时，会员或客户应当向交易所报告。

中金所可根据市场风险状况，公布持仓报告标准。

大户持仓报告制度是与限仓制度紧密相关的又一个防范大户操纵市场价格、控制市场风险的制度。

通过实施大户持仓报告制度，可以使中金所对持仓量较大的会员或客户进行重点监控，了解其持仓动向、意图，对于有效防范市场风险有积极作用。

2023年-2024年期货从业资格之期货基础知识真题精选附答案单选题（共45题）1、3个月欧洲美元期货是一种（）。

A.短期利率期货B.中期利率期货C.长期利率期货D.中长期利率期货【答案】 A2、只有交易所的会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由其代理进行期货交易，体现了期货交易的（）特征。

A.双向交易B.场内集中竞价交易C.杠杆机制D.合约标准化【答案】 B3、受聘于商品基金经理（CPO），主要负责帮助CPO挑选商品交易顾问（CTA），监督CTA的交易活动的是（）。

A.介绍经纪商（TB）B.托管人（Custodian）C.期货佣金商（FCM）D.交易经理（TM）【答案】 D4、目前，沪深300指数期货所有合约的交易保证金标准统一调整至合约价值的（）。

A.8%B.10%C.12%D.15%【答案】 B5、()标志着我国第一个商品期货市场开始起步。

A.深圳有色金属交易所成立B.郑州粮食批发市场成立并引入期货交易机制C.第一家期货经纪公司成立D.上海金属交易所成立【答案】 B6、假设当前3月和6月的欧元/美元外汇期货价格分别为1.3500和1.3510。

10天后，3月和6月的合约价格分别变为1.3513和1.3528。

那么价差发生的变化是（）。

A.扩大了5个点B.缩小了5个点C.扩大了13个点D.扩大了18个点【答案】 A7、甲、乙双方达成名义本金2500万美元的互换协议，每半年支付一次利息，甲方以固定利率8.29％支付利息，乙方以6个月Libor+30bps支付利息。

当前，6个月期Libor为7.35％，则6个月的交易结果是（??）(Lbps=0.01％)。

A.甲方向乙方支付20.725万美元B.乙方向甲方支付20.725万美元C.乙方向甲方支付8万美元D.甲方向乙方支付8万美元【答案】 D8、某组股票现值100万元，预计1个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为6％，买卖双方签订了3个月后转让该组股票的远期合约。

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银行从业资格考试《个人理财》知识点：期货交易管理条例
1.主要内容
条例将适用范围从原来的商品期货交易扩大到商品、金融期货和期权合约交易。

2.和个人理财业务相关的重要内容
第八十五条本条例下列用语的含义：
（一）期货合约。

（二）期权合约。

（三）保证金，是指期货交易者按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约。

（四）结算，是指根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算和划转。

（五）交割，是指合约到期时，按照期货交易所的规则和程序，交易双方通过该合约所载标的物所有权的转移，或者按照规定结算价格进行现金差价结算，了结到期未平仓合约的过程。

（六）平仓，是指期货交易者买入或者卖出与其所持合约的品种、数量和交割月份相同但交易方向相反的合约，了结期货交易的行为。

（七）持仓量，是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。

（八）持仓限额，是指期货交易所对期货交易者的持仓量规定的最高数额。

（九）仓单，是指交割仓库开具并经期货交易所认定的标准化提货凭证。

（十）涨跌停板，是指合约在1个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超出该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。

（十一）内幕信息。

（十二）内幕信息的知情人员。

期货个人持仓限额是多少期货个人持仓量限制
1、上海期货交易所
自然人持仓限制：
最后交易日前第三个交易日收盘后0手
解读：
个人投资者可以进入交割月参与交易，但必须在最后交易日前第三个交易日收盘前将相关合约持仓进行平仓处理，其后不能再进行交易。

对于上期所品种，进入交割月还有整数倍的持仓规定，投资者需注意!
2、大连商品交易所和郑州商品交易所
自然人持仓限制：
交割月自然人持仓应当为0手。

解读：
也就是说个人投资者不能进入交割月，需在合约进入交割月份的前一交易日将相关合约持仓进行平仓处理。

3、中国金融期货交易所
自然人持仓限制：无0手限制。

解读：
股指期货可以一直交易到合约最后交易日当天，若最后交易日未平仓，则该持仓将直接由交易所在收盘后按照当天的交割结算价(为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价)撮合进行现金交割。

需要注意的是：最后交易日收盘前未平仓进入到交割，交割手续费为开仓手续费的数倍。

4、能源中心(原油期货)
个人投资者不能进入交割月，需在合约进入交割月份的前一月的最后一个交易日收盘前将原油合约持仓进行平仓处理。

2024年期货从业资格之期货基础知识题库练习试卷A卷附答案单选题（共45题）1、期货交易实行保证金制度，交易者缴纳一定比率的保证金作为履约保证，这种交易也叫做()。

A.保证金交易B.杠杆交易C.风险交易D.现货交易【答案】 B2、关于期货交易与现货交易，下列描述错误的是（）。

A.现货交易中，商流与物流在时空上基本是统一的B.并不是所有的商品都能够成为期货交易的品种C.期货交易不受时空限制，交易灵活方便D.期货交易的目的一般不是为了获得实物商品【答案】 C3、我国菜籽油期货合约的最低交易保证金为合约价值的（）。

A.8%B.6%C.10%D.5%【答案】 D4、 6月11日，菜籽油现货价格为8800元／吨。

某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。

当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元／吨。

至8月份，现货价格降至7950元／吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值，该厂菜籽油实际售价是8850元／吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是（）元／吨。

(不计手续费等费用)A.8050B.9700C.7900D.9850【答案】 A5、股指期货套期保值可以回避股票组合的（）。

A.财务风险B.经营风险C.系统性风险D.非系统性风险【答案】 C6、某月份铜期货合约的买卖双方达成期转现协议，协议平仓价格为67850元／吨，协议现货交收价格为67650元／吨。

买方的期赞开仓价格为67500元／吨，卖方的期货开仓价格为68100元／吨。

通过期转现交易，买方的现货实际购买成本为（）元／吨。

A.67300，67900B.67650，67900C.67300 , 68500D.67300, 67650【答案】 A7、1999年期货交易所数量精简合并为（）家。

A.3B.15C.32D.50【答案】 A8、成交速度快，一旦下达后不可更改或撤销的指令是（）。

A.止损指令B.套利指令C.股价指令D.市价指令【答案】 D9、下列情形中，适合榨油厂利用豆油期货进行卖出套期保值的是（）。