上海期货交易所期权交易管理办法

上海期货交易所交易规则一、引言上海期货交易所（以下简称上期所）是我国最早成立的期货交易所之一，成立于1990年。

作为我国期货市场的重要组成部分，上期所的交易规则对于保障市场的稳定运行和投资者的合法权益有着重要的作用。

本文将对上期所的交易规则进行详细介绍。

二、交易品种和合约上期所的交易品种主要包括金融期货、商品期货和股票期货。

金融期货包括股票指数期货、国债期货、国债期权等；商品期货包括能源、金属、农产品等；股票期货则是以股票为标的物进行交易。

对于每个交易品种，上期所都会制定相应的合约，规定了交易合约的标的物、约定交割日期、交割方式、交易单位、最小变动价位等要素。

投资者在交易之前需要详细了解每个合约的规定，以便在交易中遵守相关规则。

三、会员制度和交易权限上期所实行了会员制度，会员分为交易会员和非交易会员。

交易会员拥有全面的交易权限，可以直接参与交易；非交易会员只能通过交易会员参与交易。

投资者需要在选择交易会员时注意其资质和信誉，以确保合法权益的保障。

同时，不同的会员还有不同的交易权限，在进行交易时需要根据自身的情况来选择相应的交易会员。

四、交易流程上期所的交易流程主要包括交易准备、开市集合竞价、连续竞价和收市等环节。

交易准备阶段，交易会员和非交易会员可以提前准备好交易所需的相关材料，并进行账户开立、保证金缴纳等工作。

开市集合竞价是交易日开始前进行的交易环节，主要用于确定开市价格，并给投资者提供参与早盘交易的机会。

连续竞价是交易日正式开始后的交易环节，投资者可以通过系统报单、询价等方式参与交易。

交易会员的报单将直接进入交易系统，非交易会员的报单则需要经过交易会员的代理执行。

收市环节主要用于确定当日交易的收盘价格，并进行交易的结算。

五、交易风险管理上期所为了保障市场的稳定运行和投资者的合法权益，实行了严格的风险管理制度。

首先是合约的风险控制，上期所设置了合约的涨跌幅限制，当价格达到限制时将触发交易中断措施，以防范异常波动带来的系统风险。

上海期货交易所关于公布实施《上海期货交易所风险控制管理办法(修正案)》的通知(2005)【法规类别】期货综合规定【发布部门】上海期货交易所【发布日期】2005【实施日期】2005【时效性】现行有效【效力级别】地方规范性文件上海期货交易所关于公布实施《上海期货交易所风险控制管理办法（修正案）》的通知(上期交法字［2005］10号)各会员单位、各指定交割仓库、各指定结算银行：《上海期货交易所风险控制管理办法（修正案）》（下称《修正案》）已经上海期货交易所第二届理事会第五次会议审定，并报中国证监会备案，现予公布。

为使新、旧办法平稳过渡，经研究决定：《修正案》中第十二条、第十三条和第十四条关于连续出现同方向涨跌停板时铜合约的涨跌停板和保证金调整等措施，自2005年3月1日起开始实施；《修正案》中第十七条关于会员及投资者的持仓应当在规定时间内调整为交割单位整倍数的措施，自cu0504、al0504、fu0504及以后月份合约起开始实施；《修正案》中第五条关于铜、铝品种临近交割期时的保证金调整措施，自cu0507、al0507及以后月份合约起开始实施；其他条款自公布之日起实施。

特此通知。

附件：1．关于上海期货交易所风险控制管理办法主要修改内容的说明2．上海期货交易所风险控制管理办法修正案附件1：关于上海期货交易所风险控制管理办法主要修改内容的说明1、进一步明确交易所根据市场情况提高保证金的几种情况。

原有规则中有关交易所可以提高保证金的规定分散在《上海期货交易所交易规则》和《上海期货交易所风险控制管理办法》中不同的地方，不利于投资者集中研究，全面掌握。

《修正案》把其中有关提高保证金的几种情况相对集中起来，以方便投资者理解。

此项修改涉及第四条和第八条。

2、增加临近交割期时铜保证金的提高幅度和梯度，取消铜铝套期保值头寸在保证金上的部分优惠。

为了进一步加强对铜铝市场的风险控制，拟对临近交割期铜铝保证金的提高方式作相应调整。

上海期货交易所关于发布期权合约及有关实施细则修订案的公告文章属性•【制定机关】上海期货交易所•【公布日期】2020.07.31•【文号】〔2020〕113号•【施行日期】2020.07.31•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】期货正文关于发布期权合约及有关实施细则修订案的公告〔2020〕113号《上海期货交易所阴极铜期货期权合约》（修订案）、《上海期货交易所天然橡胶期货期权合约》（修订案）、《上海期货交易所黄金期货期权合约》（修订案）以及《上海期货交易所期权交易管理办法》（修订案）经上海期货交易所理事会审议通过，并已报告中国证监会，现予以发布。

其中，《上海期货交易所期权交易管理办法》（修订案）自公布之日起实施；《上海期货交易所阴极铜期货期权合约》中关于最小变动价位的修订自2020年9月2日（周三）起实施；《上海期货交易所阴极铜期货期权合约》《上海期货交易所天然橡胶期货期权合约》《上海期货交易所黄金期货期权合约》中关于合约月份的修订，自2020年11月17日（周二）新挂牌期货合约CU2111、RU2111、AU2112对应的期权合约开始实施，其中，合约月份大于等于CU2111、RU2111、AU2112的期货合约对应的期权合约适用修订后的规定，合约月份小于CU2111、RU2111、AU2112的期货合约对应的期权合约适用修订前的规定；《上海期货交易所阴极铜期货期权合约》《上海期货交易所黄金期货期权合约》中关于行权方式的修订，自2021年11月16日（周二）新挂牌期货合约CU2211、AU2212对应的期权合约开始实施，其中，合约月份大于等于CU2211、AU2212的期货合约对应的期权合约适用修订后的规定，合约月份小于CU2211、AU2212的期货合约对应的期权合约适用修订前的规定。

英文文本见官方英文网站，仅供参考。

如与中文文本不一致，以中文文本为准。

附件：1.修订对照表2.《上海期货交易所阴极铜期货期权合约》（修订案）3.《上海期货交易所天然橡胶期货期权合约》（修订案）4.《上海期货交易所黄金期货期权合约》（修订案）5.《上海期货交易所期权交易管理办法》（修订案）上海期货交易所2020年7月31日附件5上海期货交易所期权交易管理办法（修订案）第一章总则第一条为规范期权交易行为，保护期权交易当事人的合法权益和社会公众利益，促进市场功能发挥，根据《期货交易管理条例》和《上海期货交易所交易规则》，制定本办法。

上海期货交易所交易规则第一章总则第二章上市品种和期货合约第三章交易大厅管理第四章经纪与自营第五章交易业务第六章风险控制第七章结算业务第八章交割业务第九章异常情况处理第十章信息管理第十一章监督管理第十二章争议处理第十三章附则第一章总则第一条为规范期货交易行为，保护期货交易当事人的合法权益和社会公众利益，根据国家有关法律、法规、政策和《上海期货交易所章程》，制定本交易规则。

第二条上海期货交易所（以下简称交易所）的主要业务是：根据公开、公平、公正和诚实信用的原则，组织经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）批准的期货交易。

第三条本交易规则适用于交易所内的一切交易活动，交易所、会员、投资者、指定交割仓库、指定结算银行及其工作人员必须遵守本交易规则。

第二章上市品种和期货合约第四条交易所上市品种为铜、铝、天然橡胶、胶合板、籼米，以及经中国证监会批准的其他期货品种。

第五条交易日为每周一至五（国家法定假日除外）。

每一交易日各品种的交易时间安排，由交易所另行公告。

第六条期货合约是指由交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。

第七条期货合约的主要条款包括：合约名称、交易品种、交易单位、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、合约交割月份、交易时间、最后交易日、交割日期、交割品级、交割地点、最低交易保证金、交易手续费、交割方式、交易代码。

期货合约的附件与期货合约具有同等法律效力。

第八条最小变动价位是指该期货合约的单位价格涨跌变动的最小值。

第九条每日价格最大波动限制（又称涨跌停板）是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。

第十条期货合约交割月份是指该合约规定进行实物交割的月份。

第十一条最后交易日是指某一期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日。

第十二条期货合约的交易单位为“手”，期货交易必须以“一手”的整数倍进行，不同交易品种每手合约的商品数量，在该品种的期货合约中载明。

期货期权交易规则及操作方法详解期货和期权是金融市场中常见的衍生品，其交易规则和操作方法对投资者具有重要意义。

下面将详细介绍期货和期权的交易规则及操作方法。

期货交易规则及操作方法期货交易规则介绍期货是一种标准化合约，约定在未来某一特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的标的资产。

期货交易是在期货交易所进行的，交易所有权制定交易规则。

期货交易操作方法1.选择合适的期货合约：投资者应选择符合自身风险偏好和投资目标的期货合约。

2.开立交易账户：投资者需要在经纪商处开立期货交易账户，完成开户流程后方可进行交易。

3.下单交易：投资者在期货交易所通过经纪商下单进行交易，包括开仓、平仓、止盈止损等操作。

4.风险管理：投资者应合理控制仓位，设立止盈止损线，以规避风险。

期权交易规则及操作方法期权交易规则介绍期权是一种约定权利，而非义务，买方有权但无义务在未来某一特定时间以特定价格买入或卖出标的资产。

期权交易也在期权交易所进行，受交易所规则约束。

期权交易操作方法1.选择合适的期权合约：投资者应了解期权的类型和行权方式，根据自身需求选择合适的期权合约。

2.开立交易账户：开立期权交易账户后，投资者可以在交易所通过经纪商下单进行交易。

3.买卖期权：投资者可以买入或卖出期权合约，根据市场走势确定持仓时间和操作策略。

4.风险控制：期权交易具有高风险高回报特性，投资者应根据自身承受能力设定正确的风险管理策略。

总结期货期权交易是金融市场中重要的交易形式，投资者在参与交易时应充分了解交易规则和操作方法，合理规划交易策略，控制风险，实现投资目标。

希望以上内容能为广大投资者提供一些帮助。

以上是对期货期权交易规则及操作方法的详细介绍，希望读者能够从中获得有益信息。

上海市期货市场管理规定(1997年修正)文章属性•【制定机关】上海市人民政府•【公布日期】1997.12.19•【字号】上海市人民政府第54号令•【施行日期】1995.01.01•【效力等级】地方政府规章•【时效性】失效•【主题分类】期货正文上海市期货市场管理规定（修正）（1994年12月5日上海市人民政府第87号令发布根据1997年12月19日上海市人民政府第54号令修正并重新发布）第一章总则第一条（目的和依据）为了加强期货市场管理，规范期货交易行为，保护期货交易当事人的合法权益，根据法律、法规的有关规定，结合本市实际情况，制定本规定。

第二条（期货交易的准则）期货交易必须遵守公开、公正、公平和诚实信用的原则，禁止任何形式的欺诈和违法交易行为。

第三条（管理体制）期货市场的管理，实行政府监督管理与期货行业自律性管理相结合的制度。

第四条（适用范围）本规定适用于在本市范围内进行的期货交易活动以及与期货交易活动有关的机构、组织和个人。

第二章管理机构第五条（监管部门）上海市计划委员会是本市期货市场的监督管理部门（以下简称监管部门），负责期货市场的统一规划和管理。

监管部门可以将本规定赋予的行政处罚权，委托上海市证券管理办公室行使。

第六条（监管部门的职责）监管部门履行下列职责：（一）对期货市场的发展进行统筹规划，并负责规划的实施；（二）对期货交易所、期货经纪机构及其他有关机构的设立、变更和终止进行审核，并按国家有关规定办理审批手续；（三）对上市的期货商品及其期货合约样式进行审核，并按国家有关规定办理审批手续；（四）对期货交易所、期货经纪机构及其他有关机构的业务活动进行监督、检查，对违法行为进行处理；（五）对影响或者可能影响期货市场正常秩序的事件或者情况采取必要措施。

第七条（工商行政管理部门的职责）工商行政管理部门依照法律、法规规定的职责，协助监管部门对期货市场进行管理。

第八条（联席会议）本市实行期货市场监督管理联席会议制度。

上海期货交易所连续交易细则
上海期货交易所（上期所）连续交易细则包括以下内容：
1. 交易时间：上期所连续交易的交易时间为工作日的上午9:00至11:30，下午1:30至3:00。

2. 交易合约：连续交易合约是指上期所主力合约及相关期货品种的交易合约。

3. 报价范围：连续交易的报价范围为合约每日价格涨跌幅限制的上下限。

4. 交易规则：连续交易采用集中竞价撮合的交易方式，买卖双方报价相符时成交。

5. 市场监管：上期所对连续交易进行市场监管，确保交易公开、公平、公正。

监管措施包括价格波动监控、成交量控制等。

6. 风险管理：上期所通过限制连续交易的价格波动幅度、调整保证金制度等风险管理措施，保障市场稳定运行。

7. 交割规定：连续交易的合约到期后，需要按照规定进行交割或平仓。

需要注意的是，上期所连续交易细则可能根据市场状况和监管要求进行调整，投资者在交易前应仔细阅读相关规定。

上海期货交易所结算细则(2012年修订)文章属性•【制定机关】•【公布日期】•【字号】•【施行日期】2012.11.26•【效力等级】地方规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】期货正文上海期货交易所结算细则（根据上期所公告［2012］10号修订）第一章总则第一条为规范上海期货交易所（以下简称交易所）期货交易的结算行为，保护期货交易当事人的合法权益和社会公众利益，防范和化解期货市场的风险，根据《上海期货交易所交易规则》制定本细则。

第二条结算是指根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金、盈亏、手续费、交割货款及其它有关款项进行计算、划拨的业务活动。

第三条交易所的结算实行保证金制度、当日无负债结算制度和风险准备金制度等。

第四条交易所只对会员进行结算，期货公司会员对客户进行结算。

第五条本细则适用于交易所内的一切结算活动，交易所及其工作人员、交易所会员及其工作人员、客户和交易所指定期货保证金存管银行（以下简称存管银行）及其相关工作人员应当遵守本细则。

第二章结算机构第六条结算机构是指交易所内设置的结算部门。

结算机构负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理及结算风险的防范。

第七条结算机构的主要职责：（一）控制结算风险；（二）登录和编制会员的结算帐表；（三）办理资金往来汇划业务；（四）统计、登记和报告交易结算情况；（五）处理会员交易中的帐款纠纷；（六）办理交割结算业务；（七）按规定管理保证金。

第八条所有在交易所交易系统中成交的合约应当通过结算机构进行统一结算。

第九条交易所可以检查会员的结算资料、财务报表及相关的凭证和帐册，会员应当予以配合。

第十条会员应当设立结算部门。

期货公司会员结算部门负责会员与交易所、会员与客户之间的结算工作；非期货公司会员结算部门负责会员与交易所之间的结算工作。

结算部门应当妥善保管结算资料、财务报表及相关凭证、帐册，以备查询和核实。

第十一条结算交割员是经会员法人授权代表会员办理结算和交割业务的人员。

期权交易管理办法（试行）（期货版讨论稿，2013.9.26）第一章总则第一条为了规范期权交易行为，维护期权市场秩序，防范风险，保护期权交易各方的合法权益和社会公共利益，促进期权市场积极稳妥发展，更好地为国民经济服务，根据《期货交易管理条例》等有关法律法规，制定本办法。

第二条任何单位和个人从事期权交易及其相关活动，应当遵守本办法。

本办法所称期权交易，是指采用公开的集中交易方式或者中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）批准的其他方式进行的以期权合约为交易标的的交易活动。

第三条从事期权交易活动,应当遵循公开、公平、公正和诚实信用的原则。

禁止欺诈、内幕交易和操纵期权交易价格等违法违规行为。

第四条中国证监会对期权市场实行集中统一的监督管理。

期货交易所、期货业协会对期权交易活动实行自律管理。

第二章市场主体第五条期货交易所上市、中止、取消或者恢复期权品种，上市、修改或者终止期权合约，应当经中国证监会批准。

第六条期货交易所上市期权合约，应当选择市场规模大、透明度高、流动性好、抗操纵性强的交易标的物。

第七条期货交易所开展期权业务，应当建立、健全保证金、权利金、行权、当日无负债结算、涨跌停板、持仓限额、大户持仓报告、强行平仓、风险准备金、风险警示制度以及中国证监会规定的其他制度。

权利金是期权买方向卖方支付的用于购买期权合约的资金。

期权卖方收取的权利金应当优先用于担保期权合约的履行。

第八条期货交易所可以制定和实施流动性服务商制度。

流动性服务商制度应当兼顾市场公开、公平、公正和功能发挥。

流动性服务商应当依据期货交易所的相关业务规则，为期权合约提供双边报价等义务，享有手续费优惠等权利。

第九条期货公司从事期权经纪业务，应当经中国证监会批准。

（条例未明示设置行政许可，是否设置行政许可，征求二部意见。

如需设置，需要明确条件、程序、材料）期货公司不得从事或者变相从事期权自营业务。

第十条期货公司以外的其他金融机构可以接受期货公司的委托，为期货公司介绍客户参与期权交易并提供其他相关服务。

期货股份有限公司股票期权经纪业务规程目录第一章总则 (2)第二章业务受理规程 (2)第一节意向受理规程 (2)第二节客户身份审核 (2)第三节适当性操作规程 (3)第四节客户资质审核 (4)第五节风险测评及风险揭示 (5)第六节合同协议签署 (5)第七节客户资料档案管理 (5)第三章账户业务受理规程 (6)第一节账户开户 (6)第二节账户资料变更 (8)第三节账户注销 (10)第四节账户查询 (10)第五节特殊业务办理 (11)第四章资金业务规程 (11)（一）客户入金（银行账户到客户衍生品保证金账户）： (12)（二）客户出金（客户衍生品保证金账户到银行账户）： (12)第五章交易业务规程 (12)第一节委托业务 (12)第二节行权委托 (14)第三节交割业务 (16)第六章强制平仓处理流程 (17)第七章业务差处理流程 (20)第八章特殊情形下业务处理流程 (20)（一）标的证券暂停上市和退市 (21)（二）期权价格连续涨跌停 (21)（H）客户资金被司法冻结 (21)（四）公司被暂停或终止股票期权交易权限 (21)（五）个人被暂停或中止股票期权交易权限 (21)（六）公司进入破产程序 (21)附件： (21)一.股票期权风险揭示书必备条款 (22)二.股票期权自然人投资者适当性综合评估表 (29)第一章总则第一条为规范公司代理客户上海证券交易所股票期权交易业务操作及管理，根据《上海证券交易所期货公司股票期权业务方案》、《上海证券交易所期货公司参与股票期权业务指南》、《上海证券交易所期货公司股票期权经纪业务风险控制指南》及公司相关管理制度等规定，制定本规程。

第二条本规程适用于公司总部相关业务部门和各分支机构。

第二章业务受理规程第一节意向受理规程第三条客户首先按照有关要求，在公司开立商品期货账户，并按规定程序开立金融期货账户。

第四条当客户的商品期货、金融期货交易经历满足公司《股票期权业务客户适当性管理实施细则》的有关规定后，客户方有资格提出在我公司开立股票现货账户、股票期权账户。

上海期货交易所交易细则第一章总则第一条为规范期货交易，保护期货交易当事人的合法权益，保障上海期货交易所（以下简称交易所）期货交易的顺利进行，根据《上海期货交易所交易规则》，制定本细则。

第二条交易所、会员、客户应当遵守本细则。

第二章席位管理第三条交易席位是会员将交易指令输入交易所计算机交易系统参与集中竞价交易的通道。

交易席位分为场内交易席位和远程交易席位。

第四条在取得会员资格后，会员即拥有一个场内交易席位。

会员因业务发展需要增加交易席位，应当向交易所提出申请，经交易所批准，可以增加交易席位。

第五条会员增加交易席位仅是增加该会员的交易通道，交易所对会员的持仓限额、风险控制及其他有关方面的管理规定不变。

第六条会员申请增加场内交易席位，应当具备以下条件：（一）经营状况良好且无严重违规记录；（二）自申请之日起前三个月成交量连续排名前50位，或从事交易所期货交易的单量较多；（三）交易所要求应当具备的其他条件。

第七条会员申请增加场内交易席位应当填写《上海期货交易所会员增加席位申请表》，并提交近一年期货经纪业务的基本情况、申请增加场内交易席位说明等材料。

第八条增加场内交易席位申请经交易所批准后，会员应当与交易所签订协议书，协议期限为一年，使用费按年收取，每年为2万元。

第九条协议签署后，会员应当在10个工作日内到交易所办理有关入场手续。

无故逾期的，视同放弃。

第十条协议尚未到期的，会员提出申请终止使用增加席位，经交易所批准后可以提前解除协议。

第十一条会员丧失交易所会员资格的，其拥有的交易席位全部终止使用。

第十二条有下列情况之一的，交易所可以强制撤销会员增加的交易席位：（一）管理混乱、有严重违规行为或经查实已不符合条件的；（二）私下转包、转租或转让交易席位的。

第十三条会员终止使用场内交易席位后，使用费不予返还。

第十四条由于计算机终端、通讯系统等交易设施发生故障，致使10%以上的会员不能正常交易的，交易所应当暂停交易，直至故障消除为止。

期货期权交易规则及操作方法详解1. 前言期货期权交易作为一种衍生品交易形式，是金融市场中常见的交易方式之一。

本文将详细介绍期货期权交易的规则和操作方法，并帮助读者更好地了解和掌握期货期权交易。

2. 期货期权交易规则2.1 期货期权的基本概念期货期权是指根据双方约定，在未来某一特定时间点，买方有权但无义务以约定价格购买或卖出标的物的合约。

2.2 标的物期货期权的交易标的物可以是商品、金融工具、股票、债券等。

标的物的选择与交易所相关规定有关。

2.3 交易所与合约期货期权交易通常在金融交易所进行，交易所会提供相应的期货期权合约。

合约中包括了合约的标的物、交割月份、交割方式、合约单位等信息。

2.4 期权持有人与行权期货期权交易中，买方是期权的持有人，持有期望市场发生变动的期权权利。

持有人可以在约定时间内选择行权，即按照约定价格购买或卖出标的物。

如果不行权，则期权到期后自动失效。

2.5 期权价格与合约价值期权的价格由市场供求关系决定，涨跌主要受到标的物价格、时间价值、波动率等因素的影响。

合约价值是期权到期时的内在价值加上时间价值。

3. 期货期权交易操作方法3.1 开户与交易账户在进行期货期权交易前，首先需要在交易所开户，取得相应的交易账户。

开户需要提供身份证明、资金证明和签署相关协议等。

3.2 期货期权交易策略期货期权交易中，不同的交易者可以选择不同的交易策略。

常见的交易策略包括多头策略、空头策略、保护策略等。

交易者可以根据自身的风险承受能力和市场判断选择合适的策略。

3.3 下单与交易在期货期权交易中，交易者可以通过交易终端输入订单指令进行交易。

交易者需要确定交易合约、交易方向（买入或卖出）、数量和价格等信息。

交易终端会即时反馈交易结果。

3.4 风险管理在期货期权交易中，风险管理是非常重要的一环。

交易者需要制定合理的风险控制策略，包括风险预算、止损点设定、仓位控制等。

同时，可以通过期权组合、对冲等手段降低风险。

上海期货交易所关于发布《上海期货交易所做市商管理办法（修订版）》的公告文章属性•【制定机关】上海期货交易所•【公布日期】2024.04.18•【文号】上海期货交易所公告〔2024〕56号•【施行日期】2024.04.18•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】期货正文上海期货交易所公告〔2024〕56号关于发布《上海期货交易所做市商管理办法（修订版）》的公告《上海期货交易所做市商管理办法（修订版）》已经上海期货交易所理事会审议通过，并已报告中国证监会，现予以发布, 自2024年4月18日实施。

英文文本见官方英文网站，仅供参考。

如与中文文本不一致，以中文文本为准。

附件：1. 条文修订对照表2. 《上海期货交易所做市商管理办法》（修订版）上海期货交易所2024年4月18日附件2上海期货交易所做市商管理办法（修订版）第一章总则第一条为规范对上海期货交易所（以下简称交易所）做市商的管理，增强期货交易流动性，促进市场功能发挥，根据《上海期货交易所交易规则》，制定本办法。

第二条做市商是指经交易所认可，为指定品种的期货、期权合约提供双边报价等服务的法人或者非法人组织。

第三条本办法适用于交易所做市商的做市及相关活动，交易所、做市商及会员应当遵守本办法。

第二章资格管理第四条交易所可以在指定品种上引入做市商，并向市场公布。

第五条交易所可以对做市商实施分级管理，并可以根据市场发展情况对做市商数量和结构进行调整。

第六条交易所按品种实行做市商资格管理。

申请做市商资格，应当具备下列条件：（一）净资产不低于人民币5000万元；（二）具有专门机构和人员负责做市交易，做市人员应当熟悉相关法律法规和交易所业务规则；（三）具有健全的做市交易实施方案、内部控制制度和风险管理制度；（四）最近三年无重大违法违规记录；（五）具备稳定、可靠的做市交易技术系统；（六）应当具有交易所认可的交易、做市或者仿真交易做市的经历；（七）交易所规定的其他条件。

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期货交易所管理办法（2017年修订）文章属性•【制定机关】中国证券监督管理委员会•【公布日期】2017.12.07•【文号】中国证券监督管理委员会令第137号•【施行日期】2017.12.07•【效力等级】部门规章•【时效性】已被修改•【主题分类】期货正文期货交易所管理办法第一章总则第一条为了加强对期货交易所的监督管理，明确期货交易所职责，维护期货市场秩序，促进期货市场积极稳妥发展，根据《期货交易管理条例》，制定本办法。

第二条本办法适用于在中华人民共和国境内设立的期货交易所。

第三条本办法所称期货交易所是指依照《期货交易管理条例》和本办法规定设立，不以营利为目的，履行《期货交易管理条例》和本办法规定的职责，按照章程和交易规则实行自律管理的法人。

第四条经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）批准，期货交易所可以采取会员制或者公司制的组织形式。

会员制期货交易所的注册资本划分为均等份额，由会员出资认缴。

公司制期货交易所采用股份有限公司的组织形式。

第五条中国证监会依法对期货交易所实行集中统一的监督管理。

第二章设立、变更与终止第六条设立期货交易所，由中国证监会审批。

未经国务院或者中国证监会批准，任何单位或者个人不得设立期货交易场所或者以任何形式组织期货交易及其相关活动。

第七条经中国证监会批准设立的期货交易所，应当标明“商品交易所”或者“期货交易所”字样。

其他任何单位或者个人不得使用期货交易所或者近似的名称。

第八条期货交易所除履行《期货交易管理条例》规定的职责外，还应当履行下列职责：（一）制定并实施期货交易所的交易规则及其实施细则；（二）发布市场信息；（三）监管会员及其客户、指定交割仓库、期货保证金存管银行及期货市场其他参与者的期货业务；（四）查处违规行为。

第九条申请设立期货交易所，应当向中国证监会提交下列文件和材料：（一）申请书；（二）章程和交易规则草案；（三）期货交易所的经营计划；（四）拟加入会员或者股东名单；（五）理事会成员候选人或者董事会和监事会成员名单及简历；（六）拟任用高级管理人员的名单及简历；（七）场地、设备、资金证明文件及情况说明；（八）中国证监会规定的其他文件、材料。

期货期权交易管理制度一、总则为加强期货期权交易管理，规范期货期权市场秩序，保护投资者利益，促进期货期权市场健康发展，根据《关于加强期货期权市场监管工作的通知》等有关规定，制定本制度。

二、交易管理机构1、期货期权交易管理机构应设立专门的期货期权交易管理部门，主要负责期货期权市场监管、监督管理及风险防控等工作。

2、期货期权交易管理机构应制定相应的管理制度和规范，确保期货期权交易活动安全有序进行。

三、交易管理人员期货期权交易管理人员应具备相关的专业知识和经验，在期货期权市场监管和管理方面具有一定的能力和水平。

1、期货期权交易管理人员应具备资格认证，持有相关资格证书，并接受专业培训，不断提升业务水平和风险防控能力。

2、期货期权交易管理人员应加强自律意识，严格遵守相关规章制度，不得参与违法违规交易活动，确保期货期权市场秩序稳定。

四、交易管理制度1、交易管理制度应明确定义期货期权交易活动的相关规则和制度，包括期货期权交易时间、交易费用、交易限制等内容。

2、期货期权交易管理机构应依法依规开展期货期权交易，不得擅自变更或扰乱期货期权市场秩序。

3、期货期权交易管理机构应加强交易监管，对违法违规交易行为进行严厉查处，坚决维护市场秩序和投资者合法权益。

五、信息披露1、期货期权交易管理机构应及时、准确、完整地向投资者和社会公众披露期货期权市场的相关信息，包括交易公告、市场风险提示、交易数据等内容。

2、期货期权交易管理机构应定期发布期货期权市场运行情况和风险防控措施等信息，提高投资者风险意识，加强市场监管和管理。

3、期货期权交易管理机构应建立健全信息披露制度，不得发布虚假、误导性信息，确保信息披露内容真实、准确、合规。

六、风险管理1、期货期权交易管理机构应建立健全风险管理制度，定期开展市场风险评估和监测，采取有效措施防范市场风险。

2、期货期权交易管理机构应建立健全交易风险防控体系，制定风险评估和控制措施，并加强监督检查，确保交易风险可控。

第二章 期权合约 第三条 期权合约是指由交易所统一制定的，买入方有权在交易所规定时间 按照合约的行权价买入或者卖出规定数量标的期货合约，而卖出方必须履约的 标准化合约。 第四条 期权合约的主要条款包括：合约标的、合约类型、交易代码、交易 单位、行权方式、报价单位、最小变动价位、合约月份、行权价数量、行权价 格间距、每日价格最大波动限制、交易时间、最后交易日、上市交易所。 第五条 期权合约标的为上海期货交易所上市交易的期货标准合约。 第六条 期权合约分为看涨期权与看跌期权两种类型。 看涨期权合约买方拥有在交易所规定时间，按照合约的行权价买入规定数 量标的期货合约的权利；该合约卖方在买方执行权利时，必须按照合约的行权 价卖出规定数量标的期货合约来履约。 看跌期权合约买方拥有在交易所规定时间，按照合约的行权价卖出规定数 量标的期货合约的权利；该合约卖方在买方执行权利时，必须按照合约的行权 价买入规定数量标的期货合约来履约。 第七条 期权合约的交易代码由四部分组成：
1) B2Ak+22+12=+15+c51mc+=5m=2c111++m+12+21+++2=12=2+1+2+1+2+2+22+32k+1+2
88.8918÷.12990.÷1=4214÷3922=.0034=1÷15251371=8.535.78208÷.0232173c0*0÷1=m920.30392.2c=1÷203m=2÷1202.52=3535=42314)c*5232m40341*.31252=3.*1.153.5*03134.2*920522..104455=+21*3*50202.2.0285.4850.13*50+5c8*125*12m0.2+050.+0*014.852*0051000+0+/038.T+0÷+=55*+1011+010+91÷0145405*00010200+5+0+080+40*04+***115.103910*-%*C%6(+÷*M==5M÷5)0*3*0(31÷3110**5*+*÷414.m2371e=%7)8n08%.=s8.5=77.93cc60.mc*m4*m13,101w9.9o.k24mc-.cem5nm2csp2665m*9..03-4.50c60*5.pc3m85,9cm0.5g.i50mr0l-.p.s85p/6c50bc.0om7m.yp.cs6pc5m+;c0m..m7.ckm; 1+1k+12+1+k2234=1c+m1++4+4+2