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十万种考研考证电子书、题库、视频学习平台第五篇保险监管篇第十八章保险监管理论概述18.1 复习笔记一、政府干预市场的一般理论规范经济学和实证经济学都有一些理论试图说明监管存在的必要。
规范经济学强调“公共利益”，认为监管是为了服务于公共利益而存在，监管的目标是实现经济效率最大化。
实证经济学则强调“私人利益”，认为监管者的动机在于促进私人的利益。
1.公共利益论“公共利益论”认为，政府干预经济的目的应当是寻求社会福利的最大化。
该理论认为监管存在的原因如下：通常政策制定者将此目标解释为在保持生产者剩余不变的前提下，实现消费者剩余的最大化。
政府监管者通过将保险费率保持在“竞争性”的水平，尽可能扩大消费者剩余。
在没有其他压倒一切的社会目标的情况下，如果某项监管政策减少了社会福利，那么它就是不可取的；如果某项监管政策增加了社会福利，那么它就是可取的。
当然，市场并不总是能够处于“帕累托改进”状态的。
在这种情况下，监管者应当关注社会福利的变化，一旦市场失灵鼓励了生产者的行为，使社会福利遭到损害，他们就有理由采取矫正市场失灵的监管措施。
2.私人利益论（1）私人利益论“私人利益论”认为监管者为了获得来自行业的资金以及其他支持，可能会表现出倾向十万种考研考证电子书、题库、视频学习平台行业（保险人)的偏见；相反，为了获得消费者(选民)的支持，则可能会表现出倾同于消费者的偏见（如压制价格)，即使长期效果是有害的。
（2）俘获理论“私人利益论”中最著名的监管理论是“俘获理论”，该理论认为监管者被其所监管的行业俘获而为该行业的利益服务。
组织严密、资金充足的特殊利益集团可以左右立法者和监管者，从而使他们为其所用。
保险业的特殊利益集团包括保险人、再保险人、保险代理人、银行、证券公司、保险经纪人以及其他为保险业人士提供服务的公司。
3.经济管制论经济管制论亦称“政治”监管理论。
该理论认为监管将在现有政治和行政管理体制内，通过不同私人利益集团的讨价还价而确立。
十万种考研考证电子书、题库、视频学习平台第一篇基础理论篇第一章风险与保险1.1 复习笔记一、风险及其特征1.风险的概念风险的真正含义是指引致损失的事件发生的一种可能性。
（1）首先，风险的这种定义强调的是“损失的事件”的存在。
“损失的事件”与“可测定性”不同，可测定性的不确定性可以存在于各种场合。
（2）定义中的“事件”并非特指“不幸事件”。
因为风险不仅与损失相联系，而且与盈利相联系。
（3）定义中的“可能性”与不确定性在含义上有一定的区别。
可能性指客观的存在，而不确定性作为风险的一个特征不能概括风险的全部内涵。
根据上述分析，可以认为风险是可以被感知和认识的客观存在，无论从微观角度，还是从宏观角度都可以对其进行判断和估计，从而对风险进行有效管理。
2.风险的特征（1）客观性风险是一种客观存在，在一定条件下，风险的发生还带有一定的规律性。
风险的客观性决定了保险经济的必要性。
（2）损害性十万种考研考证电子书、题库、视频学习平台凡是风险都会给人们的利益造成损害。
“无风险、无保险”。
必须指出：保险不是保证风险的不发生，而是保证消除风险发生的后果，即对损失进行经济补偿。
（3）不确定性风险的不确定性表现在三个方面：①空间上的不确定性；②时间上的不确定性；③损失程度的不确定性。
风险的偶然性形成了经济单位与个人对保险的需求，而风险的不确定性使之成为可保风险。
（4）可测定性对一定时期内特定风险发生的频率和损失率，是可以依据概率论原理加以正确测定的，即把不确定性化为确定性。
所以，风险客观存在的确定性和发生的不确定性，构成了保险的风险，两者缺一不可，而且可测定性奠定了保险费率厘定的基础。
（5）发展性人类在创造和发展物质资料生产的同时，也创造和发展了风险。
风险的发展为保险的发展创造了空间。
3.风险因素、风险事故和损失（1）风险因素风险因素也称风险条件，是指引发风险事故或在风险事故发生时致使损失增加的条件。
风险因素通常可分为三类：①实质风险因素，也称为物质风险因素，是指有形的并能直接影响事件的物理功能的风险因素。
第十七章保险经营风险及其防范一、简答题1．在保险经营中，保险人如何控制保险合同责任？[武汉大学2001研]答：保险人的经营活动通常包括展业、投保、承保、分保、防灾、理赔及资金运用等环节。
其中，承保是指保险合同的签订过程，即投保人和保险人双方通过协商，对保险合同的内容取得意见一致的过程。
承保是保险经营的一个重要环节。
承保质量如何，关系到保险企业经营的稳定性和经济效益的好坏，同时也是反映保险企业经营管理水平高低的一个重要标志。
通过承保，保险人可以筛选非可保风险或不合格的被保险人和保险标的，以保证承保质量，增强企业在市场上的竞争能力。
保险人承保工作中的一项重要任务就是控制保险责任。
控制保险责任就是保险人在承保时，依据自身的承保能力进行承保控制，并尽量防止与避免道德风险和心理风险。
保险人通常从以下几个方面控制保险责任：（1）控制逆向选择逆向选择，就是指那些有较大风险的投保人试图以平均的保险费率购买保险。
逆向选择意味着投保人没有按照应支付的公平费率去转移自己的风险损失。
这样，某个更容易遭受损失的投保人购买了保险而无需支付超过平均费率的保险费，保险人就成了逆向选择的牺牲品。
因此，保险人承保的任务就是控制逆向选择的发生。
保险人控制逆向选择的方法是对不符合承保条件者不予承保，或者有条件地承保。
在保险实务中，保险人并不会对所有不符合保险风险条件的投保人和投保标的一概拒保，而是有条件地接受较大风险的承保。
这样一来，保险人既接受了投保，又在一定程度上抑制了投保人的逆向选择。
（2）控制保险责任只有通过风险分析与评估，保险人才能确定承保责任范围，才能明确对所承担的风险应负的赔偿责任。
一般来说，对于常规风险，保险人通常按照基本条款予以承保，对于一些具有特殊风险的保险标的，保险人需要与投保人充分协商保险条件、免赔数额、责任免除和附加条款等内容后特约承保。
特约承保根据保险合同当事人的特殊需要，在保险合同中增加一些特别约定，其作用主要有两个：①为了满足被保险人的特殊需要，以加收保险费为条件适当扩展保险责任；②在基本条款上附加限制条款，限制保险责任。
魏华林《保险学》考研真题解析第四讲保险经营一、选择题1．保险投资遵循的原则有（）。
[武汉大学2013保险硕士]A．合法性B．安全性C．流动性D．收益性E．社会性【答案】BCD【解析】保险投资是指保险企业在组织经济补偿过程中，将积聚的各种保险资金加以运用，使资金增值的活动。
保险投资原则是保险投资的依据。
保险投资有三大原则：安全性、收益性、流动性。
2．保险公司经营的特殊原则有（）。
[北京航空航天大学2012保险硕士]A．随行就市原则B．经济核算原则C．风险大量原则D．薄利多销原则【答案】C【解析】保险企业经营的基本原则与一般企业一样，主要包括经济核算原则、随行就市原则和薄利多销原则。
保险企业经营的特殊原则包括风险大量原则、风险选择原则和风险分散原则。
3．在保险费率的构成中，主要用于形成保险基金以应付未来赔付支出的是（）。
[浙江工商大学2012保险硕士]A．纯费率B．附加费率C．毛费率D．自然费率【答案】A【解析】纯费率是用来支付赔款或保险金的费率，在理论上要求：纯费率=损失率，这个损失率就是未来预期赔付的比率。
B项，附加费率是附加保费与保险金额的比率，主要反映保险公司的营业费用和政府认可的合理利润；C项，毛费率是纯费率与附加费率之和；D 项，自然费率是指其保费是按被保险人年龄增长而增长，依据每一年龄段及期间的死亡率来确定的费率，其费率依据每一年龄段及期间的死亡率来确定。
4．下列属于保险经营特殊原则的是（）。
[北京航空航天大学2011保险硕士]A．经济核算原则B．风险选择原则C．随行就市原则D．薄利多销原则【答案】B【解析】保险企业经营的基本原则与一般企业一样，主要包括经济核算原则、随行就市原则和薄利多销原则。
保险经营的特殊原则包括：风险大量原则、风险选择原则和风险分散原则。
保险人选择风险的方式有事先选择和事后选择两种。
5．寿险费率确定的三大要素包括（）。
[北京航空航天大学2011保险硕士]A．死亡率、利率、费用率B．死亡率、利率、利润率C．死亡率、费用率、利润率D．死亡率、利率、效率【答案】A【解析】人寿保险费率的厘定是寿险业务开发的重要组成部分，影响定价的因素主要有：经济和社会环境、公司的特点、市场的特点以及产品的特点。
第十章保险经营导论一、概念题1．逆选择答：逆选择是指那些有较大风险的投保人试图以平均的保险费率购买保险。
逆选择意味着投保人没有按照应支付的公平费率去转移自己的风险损失。
如患有高血压病的人按照平均费率选择投保人寿保险；居住在低洼地的居民按照平均费率选择投保洪水保险。
这样一来，某个更容易遭受损失的投保人购买了保险而无需支付超过平均费率的保险费，保险人就成了逆选择的牺牲品。
保险人控制逆选择的方法是对不符合承保条件者不予承保，或者有条件地承保。
2．风险分散答：风险分散是指由多个保险人或被保险人共同分担某一风险责任。
保险人在承保了大量的风险后，如果所承保的风险在某段期间或某个区域内过于集中，一旦发生较大的风险事故，可能导致保险企业偿付能力不足，从而损害被保险人利益，也威胁着自身的生存发展。
因此，保险人除了对风险进行有选择的承保外，还要遵循风险分散的原则，尽可能地将已承保的风险加以分散，以确保保险经营的稳定。
保险人对风险的分散一般采用核保时的分散和承保后的分散两种手段。
3．投保答：投保亦称“要保”，是指对保险标的(人身、财产、责任或权益)具有保险利益的自然人或法人向保险人申请订立保险合同的行为。
投保人一般需填写固定格式的投保单。
投保单常由保险人提供，具有统一的格式。
主要内容包括：被保险人的名称；保险标的名称及存放地点；投保的险别；保险期限；保险价值及保险金额等。
投保时投保人必须遵循“最大诚信原则”，如实告知。
4．承保答：承保是指保险合同的签订过程，即投保人和保险人双方通过协商，对保险合同的内容取得意见一致的过程。
承保是保险经营的一个重要环节。
承保质量如何，关系到保险企业经营的稳定性和经济效益的好坏，同时也是反映保险企业经营管理水平高低的一个重要标志。
保险承保工作具有以下几个方面的意义：有利于合理分散风险；有利于保险费率的公正；有利于促进被保险人防灾防损。
5．承保能力答：承保能力是指保险人对于一个单独的危险单位所能承担的最高保险责任能力。
第八章人身保险8.1复习笔记一、人身保险概述1．人身保险的概念人身保险指以人的寿命（或称为生命）或身体为保险标的，当被保险人在保险期限内发生死亡、伤残、疾病、年老等事故或生存至规定时点时给付保险金的保险业务。
可以从下列三个方面理解其内涵：（1）人身风险的客观性人身风险是客观存在的，理想的可保风险通常符合四个条件：①风险是可以预测的对于人寿保险来说，根据精算原理，利用以往大量的死亡记录，可测算出人在每个年龄的死亡率，并根据死亡率计算人寿保险的保险费。
同样，伤残率、疾病率也可以用统计的方法测算出来。
②损失幅度不能过于巨大，也不能过于微小人身保险的死亡责任、残疾责任等是在订立合同时提前将保险金额确定好的；而在健康保险中，一般都规定最高限额，因而可以人为地控制损失幅度。
③有众多的同类风险暴露单位每个人都面临各种人身风险，对于每个险种、每个年龄都会有众多的被保险人。
④损失发生是不可预料的偶然和不可预料主要是指三个方面：发生与否的不可预料；发生的时间不可预料；事件发生的原因与结果的不可预料。
生命风险中，死亡是必然发生的，但何时发生是不可知的，都属于未来事件，所以生命风险是不确定的事件。
综上所述，人身风险不仅客观存在，而且是可保风险。
（2）损失均摊、均衡保费保险学原理中的损失均摊是指将少数人的损失由多数人承担（均摊），这是保险经营的基本原理。
人身保险中的损失均摊有其特殊含义，以人寿保险为例予以说明。
①自然保费自然保费是指人寿保险费按照各年龄死亡率计算而得的逐年更新的保费。
如果假设死亡支付发生在期末，自然保费刚好用于当年的死亡给付，没有积累，使寿险经营每年达到平衡。
由于死亡率是逐年递增的，因此自然保费也是逐年增加的，且增加速度越来越快，给寿险经营带来困难，表现为：第一，如果按照自然保费收取保险费的话，老年时的保险费是年轻时的数倍，使被保险人在年老最需要保险保障时，将因缺乏保费的负担能力无法参加保险，削弱了人寿保险的社会效益。
第二部分章节题库第一章风险与保险一、名词解释1．道德风险[武汉大学2012研]答：道德风险是指交易双方在签订交易合约后，信息占优势的一方为了最大化自己的收益而损坏另一方，同时也不承担后果的一种行为，即是市场的一方不能查知另一方的行动一种情形，又被称作隐藏行动问题。
道德风险的存在不仅使得处于信息劣势的一方受到损失，而且会破坏原有的市场均衡，导致资源配置的低效率。
2．风险管理[河北大学2011研]答：风险管理是指人们对各种风险的认识、控制和处理的主动行为。
它要求人们研究风险的发生和变化规律，估算风险对社会经济生活可能造成损害的程度，并选择有效的手段，有计划、有目的地处理风险，以期用最小的成本代价，获得最大的安全保障。
风险管理的基本程序是风险识别、风险估测、风险评价、选择风险管理技术和风险管理效果评价等环节。
3．保险答：《保险法》规定，保险是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、期限等条件时承担给付保险金责任的商业保险行为。
可从两个不同的角度对保险进行定义：①保险的法律定义：保险是一种合同行为，体现的是一种民事法律关系，即保险关系是保险双方当事人以签订保险合同的方式建立起来的一种民事法律关系。
②保险的经济学定义：保险是一种经济关系，是分摊意外损害的一种财务安排。
保险体现了保险双方当事人之间的一种经济关系。
以保险人为中介，多数人参加保险，分摊少数人的损失。
二、选择题1．构成风险存在与否的三个基本条件是：风险因素、风险事故和（）。
[对外经济贸易大学2014研]A．风险发生的频率B．风险发生的时间C．损失D．获利的可能【答案】C【解析】风险的真正含义是指引致损失的事件发生的一种可能性，包括三个基本条件：风险因素、风险事故和损失。
2．风险可以分为纯粹风险和投机风险。
该分类标准被称作是（）。
十万种考研考证电子书、题库、视频学习平台第十二章保险精算12.1 复习笔记一、保险精算概述1.保险精算的概念保险精算是运用数学、统计学、金融学、保险学及人口学等学科的知识和原理，去解决商业保险和社会保障业务中需要精确计算的项目，如研究保险事故的出险规律、保险事故损失额的分布规律、保险人承担风险的平均损失及其分布规律、保险费和责任准备金等保险具体问题的计算。
2.保险精算的基本任务在寿险精算中，利率和死亡率的测算是厘定寿险成本的两个基本问题；非寿险精算始终把损失发生的频率、损失发生的规模以及对损失的控制作为它的研究重心。
保险精算的首要任务是保险费率的确定，但这并不是保险精算的全部。
伴随着金融深化的利率市场化，保险基金的风险也变为精算研究的核心问题。
在这方面要研究的问题包括投资收益的敏感性分析和投资组合分析、资产和负债的匹配等。
3.保险精算的基本原理保险精算最基本的原理可简单归纳为收支相等原则和大数法则。
（1）收支相等原则收支相等原则就是使保险期内纯保费收入的现金价值与支出保险金的现金价值相等。
根据不同的需要，可分别采取三种不同的方式来计算：十万种考研考证电子书、题库、视频学习平台①根据保险期间末期的保费收入的本利和(终值)与支付保险金的本利和(终值)保持平衡来计算；②根据保险合同成立时的保费收入的现值与支付保险金的现值相等来计算；③根据在其他某一时点的保费收入与支付保险金的“本利和”或“现值”相等来计算。
（2）大数法则大数法则是用来说明大量的随机现象由于偶然性相互抵消所呈现的必然数量规律的一系列定理的统称。
①切比雪夫大数法则这一法则的结论说明，在承保标的数量足够大时，被保险人所交纳的纯保险费与其所能获得赔款的期望值相等。
这个结论反过来，则说明保险人应如何收取纯保费。
②贝努利大数法则这一法则对于利用统计资料来估计损失概率是极其重要的。
当某个所需要求的概率不能通过等可能分析、理论概率分布近似估计等方法加以确定时，则可通过观察过去大量实验的结果而予以估计，即用比率代替概率。
十万种考研考证电子书、题库、视频学习平台第十四章保险经营效益14.1 复习笔记一、保险经营效益概述1.保险经营效益的概念保险经营效益既是保险经济保障活动的出发点，也是保险经济保障活动的归宿点。
保险经营效益是指以尽可能少的保险经营成本，为社会提供尽可能多的符合社会需要的保险保障服务，取得最大的有效成果。
利润是反映保险企业经营效益的综合性指标。
具体而言，保险经营效益的主要内容有：（1）以尽可能少的承保成本，获得尽可能多的承保利润。
这是保险经营效益的最主要内容。
（2）以尽可能少的投资成本，获得尽可能大的投资收益。
这是保险经营效益的重要补充，有利于发挥保险的职能和作用。
2.提高保险经营效益的途径（1）增加保费收入，提高保险承保质量提高保险经营效益是以一定的保费收入为前提的。
在一定条件下，保险企业取得利润的数量取决于保费收入的增长量。
而要实现保费收入的增长必须提高保险承保质量，具体包括提高展业、核保、分保、防灾、理赔等工作环节的质量。
（2）提高保险企业经营管理水平在一定的保费收入数量条件下，保险经营效益的高低则取决于保险企业经营管理水平的十万种考研考证电子书、题库、视频学习平台高低，保费收入不变，但提高了保险经营管理水平，就能增加保险企业经营效益。
（3）提高保险企业的人员素质保险企业经营效益，从根本上说是保险企业的职工占用一定的资金创造出来的。
因此，提高企业人员素质是提高企业经营效益的重要途径。
（4）有效地进行保险投资保险投资不仅是保险企业获取利润的重要来源，也是提高企业竞争能力、增强偿付能力的重要手段。
（5）积极发挥组织要素的作用通过对保险企业组织的调整，减少不必要的环节或机构，不仅能降低经营管理费用，增加企业经济效益，而且可以提高经营管理的效率，提高企业的竞争能力。
3.保险经营效益技术指标（1）保费收入指标保费收入是保险企业在一定时期内收缴的保险费总额。
保费收入既是衡量保险业务发展规模的客观尺度，也是提高保险企业经济效益的基础和出发点。
十万种考研考证电子书、题库、视频学习平台第七章责任保险7.1 复习笔记一、责任保险概述1.责任保险的概念及分类（1）概念责任保险是指以保险客户的法律赔偿风险为承保对象的一类保险，它属于广义财产保险范畴，适用广义财产保险的一般经营理论，但又具有自己的独特内容和经营特点：①责任保险与一般财产保险具有共同的性质，即都属于赔偿性保险；②责任保险承保的风险是被保险人的法律风险；③责任保险以被保险人在保险期内可能造成他人的利益损失为承保基础。
（2）分类根据业务内容的不同，责任保险可以分为公众责任保险、产品责任保险、雇主责任保险、职业责任保险和第三者责任保险五类业务。
2.责任保险的基本特征责任保险与一般财产保险的共同点是：均以大数法则为数理基础，经营原则一致，经营方式相近(除部分法定险种外)，均是对被保险人经济利益损失进行补偿。
作为一类独特的保险业务，责任保险的特征体现在以下几个方面：（1）产生与发展的基础特征责任保险产生与发展的基础不仅是各种民事法律风险的客观存在和社会生产力达到了十万种考研考证电子书、题库、视频学习平台一定的阶段，而且由于人类社会的进步带来了法律制度的不断完善，其中法制的健全与完善是责任保险产生与发展的最为直接的基础。
（2）补偿对象的特征尽管责任保险中保险人的赔款是支付给被保险人，但这种赔款实质上是对被保险人之外的受害方即第三者的补偿，从而是直接保障被保险人利益、间接保障受害人利益的一种双重保障机制。
（3）承保标的的特征责任保险承保的标的是没有实体的各种民事法律风险，保险人承担的责任只能采用赔偿限额的方式进行确定。
（4）承保方式的特征责任保险在承保时根据业务种类或被保险人的要求，可以采用独立承保、附加承保或与其他保险业务组合承保的方式承保业务。
①在独立承保方式下，保险人签发专门的责任保险单，它与特定的物没有保险意义上的直接联系，而是完全独立操作的保险业务。
②在附加承保方式下，保险人签发责任保险单的前提是被保险人必须参加了一般的财产保险，即一般财产保险是主险，责任保险则是没有独立地位的附加险。
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第17章保险经营风险及其防范
17.1 复习笔记
一、保险经营风险的特征
保险公司是集散风险的中介，它通过收取保险费，分散风险同时把客户的风险损失概率集中在自己的身上，当保险事故发生时履行赔付义务或给付义务。
保险公司这一特有的运行机制决定了其经营风险有如下特征：
（1）射幸性
保险的风险是一种不确定的风险，这种风险的发生在时空上和损害程度上都是不确定的。
因此，就单个保险合同而言，有时保险公司收取了保费而用不着赔偿(履约终止的寿险合同除外)，有时则要上百倍、上千倍、上万倍地赔付。
（2）非控性
保险标的是风险作用的对象，而保险标的又是在投保人或被保险人控制之中，保险人所承担的风险责任基本上都是外在的风险，还有些风险是不可抗力的，这些风险都不是保险公司所能控制的。
（3）突发性
保险事故的发生都是意外的和偶然的，因而都是突发性的。
突发的保险事故，损失严重者，往往要求保险公司持有的资产必须具备充分的流动性。
（4）联动性
由于保险公司的保险业务与融资业务具有相互渗透、互动发展的关系，因而保险公司的
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投资风险与承保风险也就具有了联动关系。
二、保险经营风险的类型及其成因
保险经营风险包括承保业务的风险和保险公司的投资风险。
1.承保风险
（1）财务风险
财务风险指保险公司因偿付能力不足或流动性不足所导致的支付危机。
①偿付能力不足的成因主要有：第一，承保金额超过公司的承保能力；第二，市场价格竞争导致赔付率上升；第三，通货膨胀对资本金和总准备金的腐蚀；第四，投资亏损或坏账。
②流动性不足的成因主要是投资结构不合理，资产变现能力差。
（2）逆选择
保险合同存在着投保人作出对保险人不利的逆选择现象。
逆选择的成因在于保险合同双方当事人掌握保险标的的风险信息不对称。
由于保险标的自始至终都是控制在投保人或被保险人手中，只有他们对标的的风险状况最为清楚，这样就使得保险人在保险标的的选择或费率开价等方面处于不利的地位。
逆选择会因单一费率的险种而强化，而且合理的逆选择是不可完全被控制的，因此有可能破坏保险人经营的财务稳定性，加大保险经营的风险。
（3）道德风险
道德风险的表现形式有下列三种：
①制造保险事故。
故意引发保险事故，以便向保险公司诈取保险金。
②捏造保险事故。
保险事故并未发生，却伪装现实中已经发生，以诈取保险金。
③恶用保险事故。
恶意利用已发生的保险事故或冒用保险事故，以诈取保险金。
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（4）竞争风险
①价格竞争的主要内容有：第一，在同等承保责任条件下降低费率或提高返还率；第二，在同等费率条件下扩大承保责任范围或提高保险金额；第三，放宽承保条件，疏于对保险标的的选择；第四，提高代理回扣或中介佣金以揽保。
价格竞争的结果必然提高保险公司的业务费用和赔付率，甚至造成承保业务的亏损，从而强化了保险经营风险。
②价格竞争的导因包括：
a.保险机制使然。
保险公司经营实际上是在分散风险，通过收取保费实现风险损失的平均分摊，这就要求保险公司经营必须具有足够大量的标的。
b.射幸心理使然。
补偿性保险合同的履约终止取决于偶然性，就单个保险公司而言，其经营损失率并不一定贯彻损失或然率。
c.吸收现金使然。
吸收保费，聚积资金转为投资，几乎成为当代保险市场价格竞争的驱动器。
（5）利率风险
利率风险对于寿险公司来说，主要表现为对利差益和费差益的影响。
市场利率的变动主要受商业周期的影响，是不可控风险，因此，对寿险的预定利率要谨慎预期。
我国实施的是官定利率，因此寿险的利率风险主要是政策性风险因素。
（6）汇率风险
经营涉外业务的保险公司都是以外币为收费币种，因而持有多种外币，就存在着汇率风险，即由于各国货币间汇价的变动而引致财务损失。
汇率风险亦为不可控风险，但可以用套头交易等手段避险。
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2.投资风险
保险公司运用保险基金于各种投资，其收益与风险是正相关关系，为了取得高收益，就要冒相应的高风险。
投资风险主要由非系统性风险和系统性风险引起。
（1）非系统性风险——可控风险
此类风险主要有：
①投资项目或对象选择上判断错误；
②对融资对象的资信调查不够，义务人违约造成呆账、坏账等的信用风险；
③投资的流动性结构不合理；
④投资过于集中，没有贯彻分散原则以控制风险。
（2）系统性风险——不可控风险
此类风险主要有：
①商业周期风险；
②利率风险；
③汇率风险；
④不可预料的政治风险、政策风险等。
在投资风险中，系统性风险因素是最基本的，非系统性风险的产生往往是由于对系统性风险预测判断的错误。
三、保险经营风险的技术分析
1.财务稳定性的含义
保险经营的财务稳定性指经营非寿险业务中使承担的风险同它的赔付能力相适应，表现为积蓄的保险基金满足履行赔偿义务的可靠性程度。
可有两种情况：
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（1）财务稳定性良好，即积蓄的保险基金足够履行可能发生的赔付义务；
（2）财务稳定性恶化，即积蓄的保险基金不足以应付突然发生的较大数额的赔款，如果发生巨额赔款将会导致经营失败或影响其财务收支平衡。
2.财务稳定性指标
财务稳定系数是衡量保险经营财务稳定性程度的一项非常重要的技术指标，用保险赔偿额的均方差(即保险实际赔偿额与期望赔偿额的偏差范围值)与净保险费总额的比率指标K 表示。
K 值越小，表明财务稳定状况越理想。
（1）基本系数 ()11a nq q q K P nq
−δ−===式中：δ—损失均方差；P —净保费总额；a —每件标的平均保额；n —保险标的件数；q —期望损失的或然率(期望净费率)。
该基本系数的要求：①同类标的；②同样的风险；③保险金额的上下限必须有一个合理的区间；④适用于同一等级的损失或然率。
根据要求，该基本系数适用于同类标的同样风险的不同组别的财务稳定系数。
（2）险种系数
险种系数是把同一险种(比如车身险)不同组别的财务稳定系数值加以综合，计算出该险种的综合财务稳定系数。
（3）综合系数
综合系数是把不同的险种的财务稳定系数加以综合，计算出保险公司全部业务的财务稳定系数，用以衡量该公司总体业务财务稳定性状况。
综合系数效果与险种系数相同。
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3.财务稳定性分析
（1）K值的合理区间
由于K值是净保险费总额均方差与净保险费总额的比率，因此，财务稳定性良好或不利的可能性也就各占50%。
也就是说K值为0.4，则正负偏差各为0.2，那么，每5年保险经营中，就有一年对保险人不利。
K值为0.1时，每20年中有一年对保险人不利。
一般认为K值小于0.1，即0＜K＜0.1是比较理想的合理区间。
（2）K值的影响因素
保险经营的财务稳定性受期望净费率q和保险标的数量n的影响。
分析如下：
①n值不变
当n值不变时，q值越高，K值越小，经营越稳定，否则相反。
但是，实际损失率可能大于或小于期望损失率，使得期望的K值要大于实际所要求的K值，财务稳定性趋于弱化。
导致实际损失率大于期望损失的或然率的主要原因有：一是保险标的质量差；二是逆选择；三是道德风险；四是巨额或巨灾赔偿；五是分保不当，自留额过大。
此外，市场价格竞争也将导致K值趋大，财务稳定性趋于弱化。
②q值不变
当q值(期望净费率)确定时，K值大小取决于保险标的件数，即保险标的件数越多，K 值越，经营越稳定，否则相反。
四、保险经营风险的防范
财务风险是保险经营风险的最终表现，防范财务风险的核心是保险公司的偿付能力与所承担的风险要相适应。
1.危险单位承保限额决定。
