投资估算案例讲解

固定资产投资包括：工程费用、工程建设其它费用、预备费用。

工程费用包括：建筑工程费、设备购置费和安装工程费固定资产投资估算方法：扩大指标估算法、指数估算法、比例估算法、朗格系数法1、 扩大指标估算法扩大指标估算法是套用原有同类项目的固定资产投资额来进行建设项目固定资产投资额估算的一种方法。

其计算较简单、准确性差，并须要收集有关的基础数据和经过系统分析与整理。

①单位生产能力估算法。

单位生产能力估算法是指根据同类项目单位生产能力所耗费的固定资产投资额(如铺设每公里铁路的固定资产投资、形成每吨煤生产能力的煤矿固定资产投资、形成每千瓦发电能力的电站固定资产投资等)来估算拟建项目固定资产投资额的一种估算方法。

其计算公式如下：CF P I P I )(1122= 式中：2I ——拟建项目所需固定资产投资额；1I ——同类项目实际固定资产投资额；2P ——拟建项目生产规模；1P ——同类项目生产规模；CF ——物价指数。

案例1、某拟建项目年产某种产品40万件。

调查研究表明，本地区年产该种产品20万件的同类项目的固定资产投资额为l 000万元，假定不考虑物价因素的变动，则拟建项目的固定资产投资额为： )(2000)201000(402万元==I②生产规模指数估算法。

生产规模指数估算法是根据已建成投产的项目或单一工程的投资资料，来估算生产规模不同的同类项目或单一工程的工程费用。

具体估算公式如下：CF I P P I n 1122)/(= 式中：2I ——拟建项目的工程费用；1I ——同类项目实际工程费用；1P ，2P ——同类项目与拟建项目的生产规模；CF ——物价指数；n ——生产规模指数。

生产规模指数估算法，考虑到规模经济因素，将项目工程费用与生产规模视为指数关系，单位生产规模所需的工程费用随生产规模的扩大逐渐减少。

因此，正常情况下，生产规模指数n 应小于1。

n 的具体取值可以根据统计资料得到多个12,I I 和21,P P 及CF 的数据，通过公式，求出多个n 值，然后通过算术平均或回归分析，求取n 。

投资估算案例分析(总6页)--本页仅作为文档封面，使用时请直接删除即可----内页可以根据需求调整合适字体及大小--【案例一】背景：某拟建年产30万吨铸钢厂，根据可行性研究报告提供的已建年产25万吨类似工程的主厂房工艺设备投资约2400万元。

已建类似项目资料：与设备投资有关的各专业工程投资系数，如表１-１所示。

与主厂房投资有关的辅助工程及附属设施投资系数，见表１-２。

本项目的资金来源为自有资金和贷款，贷款总额为8000万元，贷款利率８％（按年计息）。

建设期３年，第１年投入30％，第２年投入50％，第３年投入20％。

预计建设期物价年平均上涨率３％，基本预备费率５％。

问题：⒈ 已知拟建项目建设期与类似项目建设期的综合价格差异系数为，试用生产能力指数估算法估算拟建工程的工艺设备投资额；用系数估算法估算该项目主厂房投资和项目建设的工程费与其他费投资。

⒉ 估算该项目的建设投资，并编制建设投资估算表。

⒊ 若单位产量占用流动资金额为：元/吨，试用扩大指标估算法估算该项目的流动资金。

确定该项目的建设总投资。

分析要点：本案例所考核的内容涉及了建设项目投资估算类问题的主要内容和基本知识点。

投资估算的方法有：单位生产能力估算法、生产能力指数估算法、比例估算法、系数估算法、指标估算法等。

本案例是在可行性研究深度不够，尚未提出工艺设备清单的情况下，先运用生产能力指数估算法估算出拟建项目主厂房的工艺设备投资，再运用系数估算法，估算拟建项目建设投资的一种方法。

即：首先，用设备系数估算法估算该项目与工艺设备有关的主厂房投资额；用主体专业系数估算法估算与主厂房有关的辅助工程、附属工程以及工程建设的其他投资。

其次，估算拟建项目的基本预备费、涨价预备费，得到拟建项目的建设投资。

最后，估算建设期贷款利息、并用流动资金的扩大指标估算法，估算出项目的流动资金投资额，得到拟建项目的建设总投资。

具体计算步骤如下：问题1⒈ 拟建项目主厂房工艺设备投资C2＝×f式中：C 2——拟建项目主厂房工艺设备投资 C 1——类似项目主厂房工艺设备投资 Q 2——拟建项目主厂房生产能力Q 1——类似项目主厂房生产能力x ——生产能力指数，由于21Q Q ＜2，可取x=1f ——综合调整系数⒉ 拟建项目主厂房投资＝工艺设备投资×(1+∑Ｋi ) 式中：Ｋi 与设备有关的各专业工程的投资系数拟建项目工程费与工程建设其他费＝拟建项目主厂房投资×(1+∑K j )式中：Ｋj 与主厂房投资有关的各专业工程及工程建设其他费用的投资系数问题2：1. 预备费＝基本预备费＋涨价预备费式中：基本预备费＝ (工程费+工程建设其他费)×基本预备费率涨价预备费Ｐ＝∑I t 〔（1+f ）m （1+f ）（1+f ）t-1-1〕I t 建设期第t 年的（工程费＋工程建设其他费＋基本预备费） m 建设前期年限f 建设期物价年均上涨率2. 建设期贷款利息＝∑（年初累计借款＋本年新增借款÷２）×贷款利率3. 建设投资＝工程费＋工程建设其他费＋基本预备费＋涨价预备费问题3:流动资金用扩大指标估算法估算:项目的流动资金＝拟建项目年产量×单位产量占用流动资金的数额拟建项目总投资＝建设投资＋建设期贷款利息＋流动资金答案：问题１： 解：⒈ 估算主厂房工艺设备投资：用生产能力指数估算法主厂房工艺设备投资＝2400×12530⎪⎭⎫ ⎝⎛×＝3600万元 ⒉ 估算主厂房投资：用设备系数估算法主厂房投资＝3600×(1＋12%＋1%＋4%＋2%＋9%＋18%＋40%) ＝3600×(1＋ ＝6696万元 其中，建安工程投资＝3600×＝1440万元 设备购置投资＝3600×＝5256万元⒊ 工程费与工程建设其他费＝6696×(1＋30%＋12%＋20%＋30%＋20%)＝6696×(1＋＝万元问题２：解：1. 基本预备费计算：基本预备费＝×5%＝万元由此得：静态投资＝＋＝万元建设期各年的静态投资额如下：第１年×30％＝万元第２年×50％＝万元第３年×20％＝万元2. 涨价预备费计算：涨价预备费＝×〔(1＋3%)－1〕＋×〔(1＋3%)－1〕＋×〔(1＋3%)－1〕＝＋＋＝万元由此得：预备费＝＋＝万元由此得：项目的建设投资＝＋＝万元3. 建设期贷款利息计算：第１年贷款利息＝(0+8000×30%÷2)×8％＝96万元第2年贷款利息＝〔（8000×30%+96）＋(8000×50%÷2)〕×8％＝(2400＋96＋4000÷2)×8％＝万元第３年贷款利息＝〔(2400＋96＋4000＋＋(8000×20%÷2)〕×8%＝＋1600÷2)×8%＝万元建设期贷款利息＝96＋＋＝万元4. 拟建项目建设投资估算表，见表1-3。

投资项目评估案例说明拟投资某一汽车轮胎新建项目，预选厂址位于杭州江干区近郊。

占用农田约50公顷，靠近铁路、公路、码头，水陆交通，交通便利，运输方便。

靠近主要原料和燃料产地，供应有保证。

水电供应可靠。

该投资项目的基本情况说明如下：一、基础数据1、生产规模和产品方案项目达到设计生产规模时，年产A产品50万吨。

2、实施进度该项目拟分三年建成，三年达产，即在第四年投产。

当年生产负荷达到设计生产能力的60%（30万吨），第五年生产负荷达到设计生产能力的80%（40万吨），第六年达到设计产量。

达产期按10年计算。

3、投资估算及资金筹集（1）固定资产投资估算如下表所示，其中扣除项目自有资金（资本金）9000万元之外，全部向中国建设银行借款，贷款基准利率为7.05%，该项目银行要求上浮30%。

全部投资在建设期内分三年投入，投资比例为第一年45%，第二年35%，第三年20%，其中自有资金的部分在三年建设期内均匀投入。

详细的建设投资估算见下表1表1 固定资产投资估算（2）流动资金投资除项目自有资金1000万元外，向中国工商银行借款，年利率为7.64%。

流动资金估算见下表2表2 流动资金估算4、工资及福利费估算工资及福利费采用单位产品定额核算，生产工人的单位产品工资及福利为48.5元/吨，管理及销售人员的单位产品工资及福利为22.2元/吨。

5、销售收入经分析预测，建设期末的A产品售价（不含增值税），每吨8000元。

6、销售税金及附加计算（1）流转税。

该产品增值税采用综合增值率进行计算，增值税率为6.96136%，消费税税率为3%。

（2）城市维护建设税率7%，教育费附加征收率3%。

7、产品成本和费用估算表4 单位产品生产成本估算（1）生产期每年的其他费用固定为1500万元。

（2）固定资产使用年限为12年，净残值为579.1万元。

（3）无形资产和递延资产分别按10年和5年摊销。

（4）利息支出。

利息支出包括：固定资产投资借款利息和流动资金借款利息。

建设项目投资估算案例实操建设项目投资估算是一个非常重要的环节，对于项目的实施和成功运营都有着至关重要的作用。

下面将介绍一些建设项目投资估算案例实操，供大家参考。

1. 道路建设项目投资估算道路建设项目投资估算主要包括土地取得费、工程建设费、配套设施费、监理费、质量保证金等费用。

其中，工程建设费占总投资的大部分。

例如，某市规划建设一条总长10公里的城市快速路，路面宽度为30米，规划车道数为4条，估算路基宽度为25米，路基厚度为2米，路面厚度为0.3米，路基采用碎石、石灰土、石灰石、沥青混合料等材料。

按照标准比例进行估算，该项目工程建设费用约为5000万元。

2. 住宅小区建设项目投资估算住宅小区建设项目投资估算主要包括土地取得费、工程建设费、配套设施费、质量保证金等费用。

其中，工程建设费占总投资的大部分。

例如，某市规划建设一座面积为10万平方米的住宅小区，该小区由6栋高层住宅楼和1栋小型商业楼组成，共计600套住宅，其主要工程包括地下车库、基础设施、公共绿化、路灯、水电气等。

按照标准比例进行估算，该项目工程建设费用约为2.5亿元。

3. 商业综合体建设项目投资估算商业综合体建设项目投资估算主要包括土地取得费、工程建设费、配套设施费、质量保证金等费用。

其中，工程建设费占总投资的大部分。

例如，某市规划建设一座面积为5万平方米的商业综合体，该综合体由大型商场、酒店、影院、娱乐中心等多个部分组成，共计有100多个商铺。

按照标准比例进行估算，该项目工程建设费用约为3亿元。

以上三个建设项目投资估算案例实操，仅供参考，实际估算需要根据项目的具体情况进行综合考虑，以确保投资估算的准确性和可行性。

投资估算编制案例分析某商学院建设项目成本与费用的估算1、投资估算范围某商学院建设项目以大学教学、科研、后勤生活配套为主体功能，辅以运动、休闲、景观设施，是一所功能完善具有国际水准的商学院。

本报告投资估算范围包括征地拆迁费、全部房屋的建筑安装工程费、教学设施购置费以及与房屋配套的环境、绿化、给排水、电气和天然气、智能化等相关设备、设施的费用。

2、投资估算编制依据（1）2005年《全国统一建筑工程基础定额某市基价表》（2）2005年《某市市政工程预算定额》（3）2005年《某市建设工程费用定额》（4）2006年《某市安装工程单位基价表》（5）2006年《某市安装工程费用定额》（6）2006年《某市建筑工程造价信息》（7）建设工程配套使用的取费标准和相关文件（8）某市颁发的有关建设方面的税费文件投资估算内容（1）工程费用包括所建房屋及室外体育场地的建筑工程费平基土石方工程道路及广场变压器等变电设备给排水工程等（2）其他费用包括征地拆迁费建设单位管理费供电贴费勘察设计费工程监理费标底编制费工程质量监督费城市建设配套费及其他税费等（3）预备费包括基本预备费和涨价预备费本项目不考虑涨价预备费（4）建设期贷款利息投资估算结果项目拟建建筑面积47850平方米建设总投资11178.78万元包括：（1）工程费用4824万元（2）其他费用4414.46万元（3）预备费574.19万元（4）建设期利息1239.15万元总投资估算汇总表工程量估算造价（万元）序号工程费用名称单位数量单价金额一建安工程费（一）教学用房1.教室m210140 0.08 811.22.试验及附属用房m26000 0.07 4203.院系办公用房m23150 0.07 220.5小计 19290 1451.7 （二）后勤生活用房1.学生公寓m221000 0.065 13652.学生食堂m23600 0.07 2523.生活福利及其他附属商业用房m23960 0.15 594小计 28560 2211 合计 47850 3662.7 二市政设施与景观1.校区市政管网584.242.校区景观估算581.06合计1165.3 三其他费用（一）市政配套费1.城市配套建设费m202.供电贴费22.284.供水设施费13.365.人防费m247850 0.0015 71.7756.消防费15.56小计122.975 （二）工程其他费用1.征地、拆迁费4180.812.设计费（含前期）m247850 0.0015 171.7753.质检费10.984.环境评价费0.465.招投标管理费 1.76.监理费43.957.白蚁防治费m247850 0.0001 4.785小计4414.46 合计4537.435 四基本预备费574.19 五贷款利息1239.15 总计11178.78问题与分析：现行定价方法规定，建设工程造价计算必须以建筑安装工程概预算定额所规定的基本倾向指标进行。

拟建年产10万吨炼钢厂，根据可行性研究报告提供的主厂房工艺设备清单和询价资料估算出该项目主厂房设备投资约3600万元。

已建类似项目资料：与设备有关的其他各专业工程投资系数，见表1-1。

与主厂房投资有关的辅助工程及附属设施投资系数，见表1-2。

本项目的资金来源为自有资金贷款，贷款总额为8000万元，贷款利率8% (按年计息) 。

建设期3年，第1年投入30 ％，第2年投入50 ％，第3年投入20 ％。

预计建设期物价平均上涨率3％，基本预备费率5％，投资方向调节税率为0％。

问题：1. 使用系数估算法估算该项目主厂房投资和项目建设的工程费与其他费投资。

2. 估算该项目的固定资产投资额，并编制固定资产投资估算表。

3. 若固定资产投资流动资金率为6％，使用扩大指标估算发项目的流动资金。

确定项目的总投资。

【分析要点:】本案例所考核的内容实际了项目投资估算类问题的主要内容和基本知识点。

投资估算的方法有：资金周转率法、生产能力估算法、比例估算法、系数估算法、指标估算法等。

本案例是在可行性研究达到一定深度，并选定了工艺设备和工艺布置的情况下，运用设备与厂房系数法，估算拟建项目固定资产的一种方法。

估算时，先估算该项目与工艺设备有关的主场投资额；在估算与主厂房有关的辅助工程、附属工程以及工程建设的其他投资；然后，估算拟建项目的静态投资、涨价预备费、投资方向调节税和建设期贷款利息等，得到拟建项目的固定资产投资。

最后，用流动资金的扩大指标估算法，估算出项目的流动资金投资额。

具体计算步骤如下：问题1：）拟建项目主厂房投资＝工艺设备投资×（1+∑ki）式中：k－与设备有关的各专业工程的投资系数i）拟建项目工程费与工程建设其他费＝拟建项目主厂房投资×（1+∑ki）式中：k－与主厂房投资有关的各专业工程及工程建设其他费用的投资系数i问题2：1. 预备费＝基本预备费+涨价预备费式中：基本预备费=工程费与工程建设其他费+基本预备费率[(1+f)t-1]涨价预备费p =∑ltI-建设期第t年的静态投资；tf-建设期物价平均上涨率；2. 静态投资=工程费与工程建设其他费+基本预备费3. 投资方向调节税＝（静态投资＋涨价预备费）×投资方向调节税率4. 建设期贷款利息＝∑（年初累计借款＋本年新增借款÷２）×贷款利率5. 固定资产总投资＝建设投资＋预备费＋投资方向调节税＝建设期贷款利息问题３：拟建项目总投资＝固定资产投资＋流动资金流动资金用扩大指标估算法估算：项目的流动资金＝拟建项目固定资产投资×固定资产投资流动资金率【解题:】问题１：解：主厂房投资＝3600×（１＋１２％＋１％２％＋９％＋１８％＋４０％）＝３６０×（１＋０．８６）＝６６９６万元其中，建安工程投资＝３６００×０.4＝１４４０万元设备购置投资＝３６００×1.46＝5256万元工程费与工程建设其他费＝6696×（１+30％＋12％＋20％＋30％＋20％）＝6696×（１＋1.12）＝14195.52万元问题２：解：1. 基本预备费计算基本预备费＝14195.52×5％＝709.78万元由此得：静态资金＝14195.52+709.78＝14905.30万元建设期各年的静态投资额如下：第１年14905.3×30％＝4471.59万元第２年14905.3×50％＝7452.65万元第３年14905.3×20％＝2981.06万元2. 涨价预备费计算涨价预备费＝4471.59×［（1+3％）-1］+7452.65×［（1+3％）２-1］+ 2981.6×［（1+3％）３-1］＝134.15+453.87+276.42＝864.44万元由此得：预备费＝709.78+864.44＝1574.22万元3. 投资方向调节税计算投资方向调节税＝（14905.3+864.44）×0％＝0万元4. 建设期贷款利息计算第１年贷款利息＝（0+8000×30％÷2）×8％＝96万元第２年贷款利息＝［（8000×30％+96）+（8000×50％÷2）］×8％＝（2400+96+4000÷2）×8％＝359.68万元第３年贷款利息＝［（2400+96+4000+359.68）+（8000×20％÷2）］×8％＝（6855.68+1600÷2）×8％＝612.45万元建设期贷款＝96+359.68+612.45＝1068.13万元由此得：项目固定资产投资额＝14195.52+1574.22+0+1068.13＝16837.87万元5. 拟建项目固定资产投资估算表，见表1－３表1-3 拟建项目固定资产投资估算表单位：* 表中，计算占固定资产投资比例时，其固定资产中不含投资方向调节税和建设期贷款利息.即：各项费用占固定资产投资比例＝各项费用÷（工程费＋工程建设其他费＋预算费）问题３：解：（1）流动资金＝16837×6％＝1010.27万元（2）拟建项目总投资＝16837.87＋1010.27＝17848.14万元。