名词解释4*5
做市商
期货保证金
套期保值
互换工具
填空10*1
商品市场的四种类型(4空)
持有成本的三种类型(3)
最大的期权交易市场(1)
远期和期货的最大区别(1)
综合题
简答题
1(5分)现货市场风险管理，就是防止外汇贬值买一笔美元那个1:6.5的,企业有应收未收的美元，问面临什么风险，应该采取什么样措施
2delta中性风险管理的原理
3期权价格的影响因素和方向
4用积分分析法分析互换工具（画三个现金流量图）
计算题
5二叉树一步计算（把公式记牢，不要记错了，我今天狗带了= =）
6利率互换考点7，比较优势理论的例题
10标的资产无收益定价公式f=Se^r(T-t)
8欧式看跌期权的上限证明
9熊市策略画损益图(先卖看跌期权，再买看跌期权)考点11
论述题10分
举例说明谈谈你对金融工程的理解
例答：
论述：举例说明谈谈你对《金融工程》的理解
金融工程是金融与系统、信息等工程理论方法交叉的新兴学科.金融工程的根本目的是解决金融问题。其核心内容是围绕工具设计，定价以及风险的管理。金融工程的工具：基础性的金融工具（商品，货币，股票，债券等）衍生金融工具（远期，期货，互换，期权）金融工程的作用：1．设计、开发新型金融产品和工具，尤其是在金融市场上没有的、具有特殊性能要求的新型的金融产品和金融工具。2．平衡金融资产的收益与风险。购买金融产品或者工具的投资决策主要是对效益和风险的权衡。利用风险分析和优化技术，金融工程在复杂的衍生产品和工具的设计开发中，特别是在设计各种有价证券的混合产品来满足客户的需求。3．促进金融市场与金融交易的发展。金融工程把传统的金融工具，如股票、债券等带有原始发行风险的产品，进行重新开发、设计、组合，然后通过金融市场的交易使风险分散化和形成新的组合，大大促进了金融市场及其交易规模的扩大，推动了金融资产的证券化发展。4．推动了金融科学与金融人才的发展。金融市场投资领域集中了大量精通数学与
计算机知识的“火箭科学家”，把各种科学、技术与社会科学理论集合在一起共同发展。5．金融工程为使用者提供两种不同的选择：一种是将风险彻底消除，即将不确定性变为确定性；另一种是向面临金融风险的人提供金融工具，使其能够根据自己的偏好对风险做出相应的结构调整。
实例：将附息债券转换为零息债券。全球最大的投资银行美国美林公司（Merrill Lynch）于1982年推出名为“TIGR”（Treasury Investment Growth Receipts）的金融产品，用来替代付息国债，就属于这种金融工程的首创。
发展我国金融工程的思路：1.加快金融体制改革，鼓励金融机构的创新.进一步加快金融机构的商业化改革步伐，加快外资金融机构的引进，促进金融同业竞争。同时，建立我国的金融机构创新机制，大力发展金融工程，改善金融服务水平。 2.加强信息基础设施建设，引进金融工程理论和技术，培养金融工程人才.金融工程可以消除信息不对称，降低交易成本，提高金融效率。应努力推进国民经济的信息化进程，特别是企业的信息网络建设，完善国内的清算交易系统，加快电子化进程，减少金融交易的时滞，增加市场的流动性，为金融工程的发展打下坚实的硬件基础。3.金融工程可以使金融机构组织结构和管理素质发生变革金融工程推动金融机构形成合乎现代市场经济体制要求的金融组织模式和治理结构。管理方面,金融机构可以根据自己的需要进行资产负债管理和风险管理,决策机构和执行机构日趋融合,决策效益增强。
武汉大学经济与管理学院是学校办学规模最大的学院，也是学校综合实力较强，社会影响较大的学院之一。 学院办学历史悠久，学术积淀深厚。其前身可追溯到1893年清末湖广总督张之洞创办“自强学堂”时设立的“商务门”。2001年1月由原武汉大学经济学院、管理学院、旅游管理学院、原武汉水利电力大学经济管理学院、原武汉测绘科技大学人文管理学院市场营销专业合并组建成商学院。2005年8月，原武汉大学商学院更名为武汉大学经济与管理学院。 学院学科门类齐全，专业优势突出。学科涵盖经济与管理两大门类，拥有四个一级学科：理论经济学、应用经济学、工商管理、管理科学与工程，四个一级学科全部具有一级学科博士学位授予权并都设有博士后科研流动站。学院理论经济学学科为国家级重点学科，金融学二级学科国家重点学科；全部学科为湖北省优势或重点学科。 学院师资力量雄厚，梯队结构合理。现有教职工351人，其中专任教师275人，教授106人（资深教授1人，博士生导师76人），副教授110人。专任教师中具有博士学位的占70%，68%的教师年龄在45岁以下。学院师资队伍建设正朝着年龄合理、结构优化、整体水平不断提高的目标迈进，中青年教师正逐步成为教学、科研的骨干力量。 学院组织机构健全，办学条件良好。现设10个系、4个研究所及若干研究中心，内设党政办公室、科研外事与学科建设办公室、本科教学管理办公室、研究生教学管理办公室、学生工作办公室、图书分馆、实验中心和期刊社等机构。30000平方米的办公室大楼，为学院的教学与科研提供了现代化的办学条件。 学院办学规模宏大，人才培养成就斐然。现有在校学生16254人，其中研究生3734人，全日制本科生3366人，第二学士学位学
金融工程模拟试卷3（含答案及评分标准） 一、不定项选择题（各3分，共30分） 1. 假设某投资者进行一个利率互换，收到浮动利率，支付固定利率。以下哪些说法是正确的：（） A.当利率期限结构向上倾斜时，该投资者的信用风险相对较大；而利率期限结构向下倾斜时，投资者的信用风险 相对较小。 B.当利率期限结构向下倾斜时，该投资者的信用风险相对较大；而利率期限结构向上倾斜时，投资者的信用风险 相对较小。 C.当利率出现预期之外的下降时，该投资者的信用风险上升。 D.当利率出现预期之外的上升时，该投资者的信用风险上升。 2.以下哪些说法是正确的：（） A.在货币互换中，本金通常没有交换。 B.在货币互换开始时，本金的流动方向通常是和利息的流动方向相反的，而在互换结束时，两者的流动方向则是 相同的。 C.在货币互换开始时，本金的流动方向通常是和利息的流动方向相同的，而在互换结束时，两者的流动方向则是 相反的。 D.在货币互换中，本金通常是不确定的。 3.假设当前市场期货价格报价为103.5，以下四个债券中，使用哪个交割最为便宜？（） A.债券市场报价110，转换因子1.04。 B.债券市场报价160，转换因子1.52。 C.债券市场报价131，转换因子1.25。 D.债券市场报价143，转换因子1.35。 4.当基差（现货价格－期货价格）出人意料地增大时，以下哪些说法是正确的：（） A.利用期货空头进行套期保值的投资者有利。 B.利用期货空头进行套期保值的投资者不利。 C.利用期货空头进行套期保值的投资者有时有利，有时不利。 D.这对利用期货空头进行套期保值的投资者并无影响。 5.假设某资产的即期价格与市场正相关。你认为以下那些说法正确？（） A.远期价格等于预期的未来即期价格。 B.远期价格大于预期的未来即期价格。 C.远期价格小于预期的未来即期价格。 D.远期价格与预期的未来即期价格的关系不确定。 6.运用三个市场中的欧式看跌期权构造蝶式期权组合，其执行价格分别为50，55和60，期权价格分别为2，4和7， 以下哪些答案是正确的：（） A.蝶式组合的最大可能收益是5。 B.蝶式组合的最大可能损失是1. C.蝶式组合的一个未来盈亏平衡点为51 。 D.蝶式组合的另一个未来盈亏平衡点为60。 7.以下的那些参数与股票欧式看涨期权的价格总是正相关？（） A.股票价格 B.执行价格 C.到期时间 D.波动率 E.期权存续期内发放的预期红利 8.考虑一个6个月期的股票看跌期权，执行价格为32，当前股票价格为30，预期在六个月后，股票价格或者涨到36， 或者跌到27，无风险利率为6%。则：（） A.股票价格涨到36的风险中性概率为0.435。 B.要构造一个可以完全对冲1单位该看跌期权多头的套期保值组合，需要购买0.555单位的股票。 C.要构造一个可以完全对冲1单位该看跌期权多头的套期保值组合，需要出售0.555单位的股票。 D.该期权价值为2.74。 9.以下哪个说法是不正确的：（） A.期货合约到期时间几乎总是长于远期合约。 B.期货合约是标准化的，远期合约则是非标准化的。 C.无论在什么情况下，期货价格都不会等于远期的价格。
任务1 单选题（每题6分，共5道） 从整体上看，（）是最大的金融盈余部门。D. 居民 发行股票属于（）融资。A. 外源融资 各经济部门的金融活动及其彼此间的平衡关系可以通过( )来反映。C. 资金流量表 现代社会中，不同的经济部门之间有的总体是盈余的，有的总体是赤字的，他们之间主要通过( )活动来实现平衡。 A. 金融 （）属于贸易融资的行为。A. 信用证 多选题（每题8分，共5道） 政府赤字的弥补方式有哪些( )。 A. 增加税收 B. 向中央银行申请贷款 C. 向商业银行申请贷款 D. 发行政府债券 E. 发行股票 以下哪些是银行为企业提供的金融服务（）。 A. 存款业务 B. 贷款业务 C. 年金管理 D. 债券发行 E. 资金清算 以下对于利率描述正确的是( 全选)。 A. 利率是利息额与本金之比 B. 利率是衡量收益与风险的尺度 C. 利率是现代金融体系的基本要素 D. 利率的高低会对借贷双方决策产生直接影响 E. 利率是政府调节社会经济金融活动的工具 企业财务活动与金融体系的关系体现在( )。 A. 企业是金融机构的服务对象 B. 企业是金融市场的最主要的参与者 C. 企业财务活动对宏观金融总量与结构具有决定性影响 D. 企业是金融市场最主要的资金提供者 E. 企业是金融市场监管体系重要的组成部分 以下属于金融总量统计指标的是( )。 A. 财政赤字总额 B. 信贷总量 C. 保险市场规模 D. 国民生产总值 E. 货币总量 判断题（每题6分，共5道） 金融供求及其交易源于社会各部门的经济活动。√
调整利率的高低会影响整个社会的投融资决策和经济金融活动。√ 居民会基于流动性、收益性和安全性来进行赤字管理。× 金融总量是一国各经济主体对内的金融活动的总和。× 从一个国家（地区）来看，所有经济部门之间的金融活动构成了整个金融体系。× 在市场经济条件下，发行（）是财政最常用、最普遍的筹措资金方式。A. 政府债券 居民进行储蓄与投资的前提是( )。C. 货币盈余 居民的赤字可以通过以下哪种方式弥补( )。B. 消费贷款 现代金融体系建立的基础是( )。D. A和B 采取独资、合资或合作等方式在国外建立新企业的“绿地投资”属于（）投资。B. 国际直接投资 多选题（每题8分，共5道） 广义的金融市场包括(全选)。 A. 信贷市场 B. 资本市场 C. 货币市场 D. 黄金市场 E. 衍生金融工具市场 以下哪些是金融体系的基本要素（全选）。 A. 货币 B. 汇率 C. 信用 D. 利率 E. 金融工具 政府投资对金融活动的影响体现在( )。 A. 政府投资导致的大量货币收支，对货币流通产生了重要影响 B. 政府投资股票市场，增加金融市场的流量 C. 政府投资需要银行提供贷款，从而增加银行的贷款规模 D. 政府投资带动民间资本，引起整个金融资源的流向发生改变 E. 政府通过设立主权财富基金，利用外汇储备对国际金融市场产生影响 以下反映居民部门参与金融活动的是（）。 A. 在银行存款 B. 在证券市场发行债券 C. 投资股票 D. 参加股票培训班 E. 向民间钱庄申请贷款 以下属于国际直接投资的是( )。 A. 对国外企业进行技术支持 B. 居民在本国金融市场购买国外企业发行的股票 C. 国外企业采用合作方式在本国建立新企业 D. 收购国外企业的股权，并成为绝对最大股东 E. 将前期投资利润继续投资国外企业
金融工程专业攻读硕士学位研究生培养方案 一、培养目标 本专业培养德、智、体全面发展的适应社会主义市场经济需要，能创造性地运用各种金融工具解决金融财务问题，具有开拓精神的高层次应用型或学术性的人才。 具体要求： 1．具有坚定正确的政治方向、良好的道德品质和学术修养，遵纪守法； 2．具有坚实的经济理论和金融理论基础；有较系统、较全面的金融知识和有关实务知识，了解当前金融领域的发展前沿，会运用现代计量和分析技术，善于以开拓精神从事金融实际业务工作； 3．具有较高的外语水平，能运用英语（或其它一种外语）熟练地阅读专业书刊及有关信息资料，并有较好的听、说、写、译能力。能听懂用英语教学的专业课内容。 4．身心健康。 二、研究方向 金融工程。 三、学习年限 实行以两年制为基础的弹性学制，学习年限为2—4年。原则上第一、二学期以课程学习为主，第三、四学期以调查研究和撰写硕士学位论文为主。第二学期末开展中期考核分流工作。 四、课程设置与学分要求 课程设置与学分分配见下表。 学分要求：本专业研究生至少应修满27学分的课程(不含非本专业研究生的补修课)，其中，全校公共必修课(5学分)、学科通开课(8学分)、研究方法论课（2学分）、专业方向必修课（4学分），其余为选修课学分(包括系列专题讲座，8学分)。非本专业考取的研究生应补修至少3门本科课程，并记录成绩，补修课不及格不能参加硕士学位论文答辩。 五、科学实践与学位论文 研究生通过全部学位课程考试，修满规定学分后，方能正式进入论文撰写阶段。论文选题应当贯彻理论联系实际的原则，可由研究生选定后经导师审核认可或由导师指定。论文完
成的进度应是：二年级上学期确定论文选题，查阅资料，写出开题报告（研究生的开题报告应向研究生指导小组作出。开题报告的主要内容应包括选题的意义、国内外关于该选题研究的文献综述和本人的研究计划等。作开题报告时，应有本专业3－5位老师参加。开题报告通过后，研究生才能正式开始撰写论文）；二年级下学期期初写出论文初稿并向研究生指导小组就论文的进展情况作一次中期报告；并在二年级下学期论文定稿后进行答辩。未经导师审阅通过的论文，不得提交答辩。 六、其他学习项目安排 要求研究生在学习期间参加一定的教学实践，如协助教师为本科生或成人教育学生讲授一门专业课程或者其他课程。科研实践主要采取参加导师的科研课题的方法，也可以在导师的指导下根据需要自选课题，撰写论文（或书稿）。 要求学生在一年级写一篇论文或读书心得；在二年级进行“助教”或“助研”或“助管”活动，其间应写一篇实习报告或咨询报告或案例分析或论文。 七、培养方式 导师个别指导和学科集体培养相结合，本硕士点设置研究生指导小组。课堂教学和研究生自学相结合。学习内容应贯彻理论联系实际的原则，着重提高研究生分析和解决实际问题的能力。 校内培养与校外社会实践相结合。校外社会实践要在导师的指导下有目的的进行。 为提高研究生的外语水平，除指定研究生阅读外文原版专业书刊及资料外，在专业课教学中将酌情增加用英语讲授专业课的比重，并适当组织研究生参加笔译和口译活动，以强化外语训练，提高阅读和听、说、写的能力。 实行“三兼”（兼任助教、助研、助管）制度，因材施教，严格考核，确保研究生培养质量。
第一章国际收支 ●国际收支：是在一定时期内一国居民对其他国家居民所进行的全部经济交易的系统记录。 国际收支分文狭义和广义的概念：狭义上是指一国的外汇收支，即凡是在国际经济交易中必须通过外汇收支进行清算的交易，都属于国际收支的内容。广义上指不涉及外汇收支的各种经济交易，如清算支付协定项目上的记帐、易货贸易等也包括在内。 ●国际收支平衡表（Balance of Payments Statements）也叫国际收支账户，是一国将其一 定时期内的全部国际经济交易，根据交易的内容与范围，按照特定账户分类和复式记账原理表示的会计报表。 ●经常账户（Current Account）又称为往来账户，反映了一个经济体与其他经济体之间真 实资源的转移情况，并在整个国际收支账户中占主要地位。具体包括货物、服务、收益和经常转移等四个子账户。 ●货物（Goods）。包括一般商品、用于加工的货物、货物修理、各种运输工具在购买的 货物和非货币黄金。IMF建议，货物按边境的离岸价格（FOB）计价。 ●服务（Services）。包括运输、旅游、通讯、建筑、金融、保险、计算机和信息服务、专 有权的使用费和特许费以及其他商业服务。 ●收益（Income）。包括居民和非居民之间的两大类交易：一是职工报酬，主要指支付给 非居民工人（如季节性的短期工人）的工资报酬。二是投资收益，包括直接投资、证券投资和其他投资的收入和支出，以及储备资产的收入。 ●经常转移（Current Transfer）。是排除了以下资产所有权转移的单方面价值转移：一是 固定资产所有权的转移；二是同固定资产收买/放弃相联系或以其为条件的资产转移； 三是债权人不索取任何回报而取消的债务。经常转移包括各级政府的转移（如政府间经常性的国际合作、对收入和财政支付的经常性税收等）和其他转移（如工人汇款）。 ●资本和金融账户（Capital and Financial Account）主要反映资本所有权在一国与其他国 家之间的移动，即国际资本流动。具体包括资本账户和金融账户两大部分。 ●资本转移。即固定资产所有权的转移、同固定资产收买/放弃相联系或以其为条件的资 产转移和债权人不索取任何回报而取消的债务。 ●直接投资（Direct Investment）。主要特征是投资者对另一经济体的企业拥有永久利益。 这一永久利益意味着直接投资者和企业之间存在着长期的关系，并且投资者对企业经营管理施加着相当大的影响。直接投资可以采取在国外直接设立分支企业的形式，也可以采取购买国外企业一定比例以上股票（最低10%）的形式。 ●证券投资（Portfolio Investment）。主要对象是股本证券和债务证券。股本证券包括股票、 参股和其他类似文件（如美国的存股证）；债务证券可以分为期限一年以上的中长期债券、货币市场工具（如国库券、银行承兑汇票、大额可转让存单等）和其他派生金融工具。 ●储备资产（Reserve Assets）。包括货币当局可随时动用并控制以达到一定目的的外部资 产，主要有货币黄金、特别提款权、在IMF的储备头寸、外汇资产和其他债权。 ●自主性交易（Autonomous Transaction），又叫事前交易（Ex-ante Transaction），是指那 些基于商业（利润）动机或其他考虑而独立发生的交易，如商品、劳务、技术交流，收益的转移，无偿的转让，各种形式的对外直接投资和证券投资等等。 ●国际收支均衡（Equilibrium of BP），即国内经济处于均衡状态下的自主性交易平衡， 或者说，国内经济处于充分就业、物价稳定和经济增长状态下的自主性交易平衡。 ●偶发性失衡（Accidental Imbalance） ●又称临时性失衡（Temporary Imbalance），即短期的、由非确定和偶然因素引起的国际 收支失衡。
题目1 正确 获得6.00分中的6.00分 标记题目 题干 （）属于贸易融资的行为。 选择一项： A. 信用证 B. 公司债权 C. 购买外国企业债券 D. 股票 反馈 知识点提示：贸易融资的形式。参见教材本章第四节。 正确答案是：信用证 题目2 正确 获得6.00分中的6.00分 标记题目 题干 现代社会中，不同的经济部门之间有的总体是盈余的，有的总体是赤字的，他们之间主要通过( )活动来实现平衡。 选择一项： A. 金融 B. 财政 C. 救济
D. 调整消费 反馈 知识点提示：社会经济主体的金融交易及其关系。参见教材本章引言。正确答案是：金融 题目3 不正确 获得6.00分中的0.00分 标记题目 题干 各经济部门的金融活动及其彼此间的平衡关系可以通过( )来反映。选择一项： A. 资产负债表 B. 金融机构信贷结构表 C. 资金流量表 D. 现金流量表 反馈 知识点提示：资金流量表的功能。参见教材本章引言。 正确答案是：资金流量表 题目4 正确 获得6.00分中的6.00分 标记题目 题干 居民的赤字可以通过以下哪种方式弥补( )。 选择一项：
A. 购买债券 B. 消费贷款 C. 发行股票 D. 购买保险 反馈 知识点提示：居民赤字的弥补方式。参见教材本章第一节。 正确答案是：消费贷款 题目5 正确 获得6.00分中的6.00分 标记题目 题干 现代金融体系建立的基础是( )。 选择一项： A. 现代货币制度 B. 现代信用制度 C. 现代企业管理制度 D. A和B 反馈 知识点提示：现代金融体系的基本要素。参见教材本章第五节。正确答案是：A和B 标记题目 信息文本
金融工程模拟试卷1（含答案及评分标准） 一、不定项选择（各3分，共30分） 1、下列关于远期价格和期货价格关系的说法中，不正确的有：（） A．当无风险利率恒定，且对所有到期日都不变时，交割日相同的远期价格和期货价格应相等。 B．当利率变化无法预测时，如果标的资产价格与利率呈正相关，那么远期价格高于期货价格。 C．当利率变化无法预测时，如果标的资产价格与利率呈负相关，那么期货价格高于远期价格。 D．远期价格和期货价格的差异幅度取决于合约有效期的长短、税收、交易费用、违约风险等因素的影响。2、期货合约的空头有权选择具体的交割品种、交割地点、交割时间等，这些权利将对期货价格产生怎样的影响？ A．提高期货价格B．降低期货价格C．可能提高也可能降低期货价格D．对期货价格没有影响 3、下列说法中，不正确的有：（） A．维持保证金是当期货交易者买卖一份期货合约时存入经纪人帐户的一定数量的资金 B．维持保证金是最低保证金，低于这一水平期货合约的持有者将收到要求追加保证金的通知C．期货交易中的保证金只能用现金支付 D．所有的期货合约都要求同样多的保证金 4、假设当前市场上长期国债期货的报价为93-08，下列债券中交割最便宜的债券为：（） A．债券市场报价99-16，转换因子1.0382 B．债券市场报价118-16，转换因子1.2408 C．债券市场报价119-24，转换因子1.2615 D．债券市场报价143-16，转换因子1.5188 5、假定某无红利支付股票的预期收益率为15%（1年计一次复利的年利率），其目前的市场价格为100元，已知市 场无风险利率为5%（1年计一次复利的年利率），那么基于该股票的一年期远期合约价格应该等于：（） A．115元B．105元C．109.52元 D．以上答案都不正确 6、下列因素中，与股票欧式期权价格呈负相关的是：（） A．标的股票市场价格B．期权执行价格C．标的股票价格波动率 D．期权有效期内标的股票发放的红利 7、已知某种标的资产为股票的欧式看跌期权的执行价格为50美元，期权到期日为3个月，股票目前的市场价格 为49美元，预计股票会在1个月后派发0.5美元的红利，连续复利的无风险年利率为10%，那么该看跌期权的内在价值为：（） A．0.24美元B．0.25美元C．0.26美元D．0.27美元 8、拥有无红利股票美式看涨期权多头的投资者有可能采取下列行动中的哪些？（） A．一旦有钱可赚就立即执行期权 B．当股价跌到执行价格以下时，购买一补偿性的看跌期权 C．当期权处于深度实值时，该投资者可以立即出售期权 D．对于投资者而言，提前执行该期权可能是不明智的 9、假设一种无红利支付股票目前的市价为10元，我们知道在3个月后，该股票的价格要么是11元，要么是9元， 如果无风险利率是10%，那么对于一份3个月期，协议价格为10.5元的欧式看涨期权而言，下列说法正确的是： A．该看涨期权的价值为0.31元B．该看涨期权的价值为0.32元C．该股票在风险中性世界中上涨的概率为62.66% D．该股票在风险中性世界中上涨的概率为61.46% 10、下列期权的组合中，可以构成牛市差价组合的是：（） A．一份看涨期权多头与一份同一期限较高协议价格的看涨期权空头 B．一份看跌期权多头与一份同一期限较高协议价格的看跌期权空头 C．一份看涨期权多头与一份同一期限较低协议价格的看涨期权空头 D．一份看跌期权多头与一份同一期限较低协议价格的看跌期权空头 11、某股票目前的市场价格为31元，执行价格为30元，连续复利的无风险年利率为10%，3个月期的该股票欧 式看涨期权价格为3元，相应的欧式看跌期权价格为2.25，请问套利者应该采取以下哪些策略？（）A．买入看涨期权，卖空看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资 B．买入看跌期权，卖空看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资 C．卖空看跌期权，买入看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资
国家开放大学国家开放大学(电大)金融学考试题十三 考试卷模拟考试题 考试时间：120分钟 考试总分：100分 遵守考场纪律，维护知识尊严，杜绝违纪行为，确保考试结果公正。 1、1998 年取消贷款规模的管理后， 公开市场业务逐渐成为我国中央银行的主要政策工具。（ ） 2、在总量平衡的情况下， 调整经济结构和政府与公众间的投资比例， 一般采取货币政策与财政政策“一松一紧”办法。 （ ） 3、中央银行在公开市场上买进证券， 只是等额的投放基础货币， 而非等额地投放货币供给量。 （ ） 4、选择性的货币政策工具通常可在不影响货币供应总量的条件下， 影响银行体系的资金投向和不同贷款的利率。 （ ） 5、金融业特殊的高风险， 一是表现为其经营对象的特殊性——货币资金， 一是其具有很高的负债比率。 （ ） 6、“金融二论”和核心观点是全面推行金融自由化， 取消政府对金融机构和金融市场的一切管制和干预。 （ ） 7、消费信用是银行或其他金融机构提供给消费者的信用，它属于间接信用。 （ ） 8、货币需求是指社会各部门在既定的收入或财富范围内能够而且愿意以货币形式持有的流量数量。 （ ） 9、一国国际储备应该是规模越大越好。 （ ） 10、银行同业拆借市场又叫通知放款市场，特点是利率波动大。 （ ） 11、从本质上说，回购协议是一种质押贷款协议。 （ ） 姓名：________________ 班级：________________ 学号：________________ --------------------密----------------------------------封 ----------------------------------------------线----------------------
13秋学期《金融工程学》在线作业 试卷总分：100测试时间：--试卷得分：100 一、单选题（共20道试题，共40分。）得分：40 1.金融工程学起源于80年代（）国的投资银行家 A.美 B.英 C.法 D.荷兰 答案:B 满分：2分得分：2 2.在FRA交易中，参考利率确定日与结算日的时间相差（）日。 A. 1 B. 2 C. 3 D. 4 答案:B 满分：2分得分：2 3.FRA合约是由银行提供的（）市场。 A.场外交易 B.场内交易 C.网上交易
D.电话交易 答案:A 满分：2分得分：2 4.当基差（现货价格－期货价格）出人意料地增大时，以下哪些说法是正确的：（）A.利用期货空头进行套期保值的投资者有利 B.利用期货空头进行套期保值的投资者不利 C.利用期货空头进行套期保值的投资者有时有利，有时不利 D.这对利用期货空头进行套期保值的投资者并无影响 答案:A 满分：2分得分：2 5.已知某种标的资产为股票的欧式看跌期权的执行价格为50美元，期权到期日为3个月，股票目前的市场价格为49美元，预计股票会在1个月后派发0.5美元的红利，连续复利的无风险年利率为10%，那么该看跌期权的内在价值为：（） A. 0.24美元 B. 0.25美元 C. 0.26美元 D. 0.27美元 答案:C 满分：2分得分：2 6.看涨期权的实值是指（） A.标的资产的市场价格大于期权的执行价格
B.标的资产的市场价格小于期权的执行价格 C.标的资产的市场价格等于期权的执行价格 D.与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关 答案:A 满分：2分得分：2 7.某股票目前的市场价格为31元，执行价格为30元，连续复利的无风险年利率为10%，3个月期的该股票欧式看涨期权价格为3元，相应的欧式看跌期权价格为2.25，请问套利者应该采取以下哪些策略？（） A.买入看涨期权，卖空看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资 B.买入看跌期权，卖空看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资 C.卖空看跌期权，买入看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资 D.卖空看涨期权，买入看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资 答案:A 满分：2分得分：2 8.在一个以LIBOR为基础2×5的FRA合约中，2×5中的5是指（）。 A.即期日到到期日为5个月 B.即期日到结算日为5个月 C.即期日到交易日为5个月 D.交易日到结算日为5个月 答案:A 满分：2分得分：2
第Ⅰ层次，国内外重要权威学术期刊 1. 国外重要权威学术期刊 序号期刊目录主办单位备注 1. SCI(科学引文索引) 美国科学信息研究 所 全文收录、 核心收录 2. SSCI（社会科学引文 索引） 美国科学信息研究 所 全文收录、 核心收录 3. EI（工程索引）美国工程信息公司被Compendex（核心版）收录、 全文收录 2.国内重要权威学术期刊 序号期刊目录主办单位备注4. 中国社会科学中国社会科学院 5. 经济研究中国社会科学院经济研究所 6. 管理世界国务院发展研究中心 第Ⅱ层次，国内外权威学术期刊 1. 国外权威学术期刊 序号期刊目录主办单位备注 7. SCIE（科学引文索引 扩展版） 美国科学信息研究 所 网络版 8. SSCI社会科学引文 索引 美国科学信息研究 所 网络版 9. EI（工程索引）美国工程信息公司Page One版 2.国内权威学术期刊（排名不分先后） 序号期刊目录主办单位备注 10. 经济学动态中国社会科学院经济研究所 11. 中国经济史研究中国社会科学院经济研究所 12. 世界经济中国世界经济学会 13. 世界经济研究上海社科院世界经济研究所 14. 中国人口科学中国社会科学院人口研究所 15. 中国人口·资源与环中国可持续发展研
境 究会、 山东师范大学 16. 财政研究 中国财政学会 17. 财贸经济 中国社科院财贸经济研究所 18. 金融研究 金融研究杂志社 19. 保险研究 中国保险学会 20. 中国工业经济 中国社科院工业经济研究所 21. 国际贸易问题 对外经贸大学 22. 会计研究 会计学会中国成本研究所 23. 审计研究 中国审计学会 24. 统计研究 中国统计学会、 国家统计局统计科学研究所 25. 经济管理 中国社会科学院工业经济研究所 26. 南开管理评论 南开大学国际商学院 27. 中国软科学 中国软科学研究会 28. 数量经济技术经济研究 中国科学院数量经济与技术经济研究所 29. 管理科学学报 国家自然科学基金委 30. 系统工程理论与实践 中国系统工程学会 31. 中国管理科学 中国优选法统筹法与经济数学研究会、中科院科技政策与管理科学研究所 32. 管理工程学报 浙江大学 3.学校列示的公共权威学术期刊（排名不分先后） 序号 期刊目录 主办单位 备注 33. 国外社会科学 中国社会科学杂志社 34. 新华文摘 人民出版社 35. 人民日报（理论版） 人民日报社 论文要求2000字以上 36. 光明日报（理论版） 光明日报社 37. 经济日报（理论版） 经济日报社
国开金融学第一章自测题1 一、单选题（每题6分，共5道） 1发行股票属于（ A ）融资。 A. 外源融资 B. 内源融资 C. 债务融资 D. 债权融资 2居民进行储蓄与投资的前提是( C )。 A. 货币收入 B. 货币支出 C. 货币盈余 D. 赤字 3从整体上看，（ D ）是最大的金融盈余部门。 A. 企业 B. 金融机构资 C. 政府 D. 居民 4现代社会中，不同的经济部门之间有的总体是盈余的，有的总体是赤字的，他们之间主要通过( A )活动来实现平衡。 A. 金融 B. 财政 C. 救济 D. 调整消费 5现代金融体系建立的基础是( D )。 A. 现代货币制度 B. 现代信用制度 C. 现代企业管理制度 D. A和B 二多选题（每题8分，共5道） 6政府赤字的弥补方式有哪些( ABD )。 A. 增加税收 B. 向中央银行申请贷款 C. 向商业银行申请贷款 D. 发行政府债券 E. 发行股票 7以下哪些是金融体系的基本要素（ABCDE ）。 A. 货币 B. 汇率 C. 信用 D. 利率 E. 金融工具 8以下属于国际直接投资的是( CDE)。 A. 对国外企业进行技术支持 B. 居民在本国金融市场购买国外企业发行的股票 C. 国外企业采用合作方式在本国建立新企业 D. 收购国外企业的股权，并成为绝对最大股东 E. 将前期投资利润继续投资国外企业 9以下哪些是银行为企业提供的金融服务（ABE ）。 A. 存款业务 B. 贷款业务 C. 年金管理 D. 债券发行 E. 资金清算 10企业财务活动与金融体系的关系体现在(ABC )。 A. 企业是金融机构的服务对象 B. 企业是金融市场的最主要的参与者 C. 企业财务活动对宏观金融总量与结构具有决定性影响 D. 企业是金融市场最主要的资金提供者 E. 企业是金融市场监管体系重要的组成部分 三、判断 11货币、汇率、信用、利率、金融工具等是现代金融运作的基本范畴，也是现代金融体系必不可少的基本要素。对12居民会基于流动性、收益性和安全性来进行赤字管理。错 13现代金融体系是一个高风险的组织体系，需要政府的适度调控和合理的监管。对 14金融供求及其交易源于社会各部门的经济活动。对
第1页，共6页 第2页，共6页 绝密★启用前 闽南理工学院考试试卷（C 卷） 注意事项： ① 在试卷规定的位置填写考生本人信息，认真阅读《诚信考试承诺书》，并在规定位置签名。 ② 答题要字迹清楚、工整，保持卷面整洁；自觉遵守考试纪律。 一、单项选择题 （本大题共10小题，每小题1分，共10分） 1、金融工程的核心是 【 】 A 、风险管理 B 、产品与解决方案设计 C 、产品定价 D 、财务管理 2、当股指期货的实际价格偏离理论价格时，市场就存在着套利机会，称为股指套利。下面哪种情况投资者可以通过买入现货，卖出期货的方式套利 【 】 A 、实际期货价格高于理论价格 B 、实际期货价格低于理论价格 C 、实际期货价格与理论价格趋于一致 D 、实际期货价格与理论价格逆向发展 3、期货不完美的套期保值主要源于 【 】 A 、基差风险和数量风险 B 、系统风险和非系统风险 C 、利率风险和汇率风险 D 、财务风险和经营风险 4、远期（期货）成为良好投机途径的原因是 【 】 A 、进入成本低 B 、具有高杠杆效应 C 、进入成本低且具有高杠杆效应 D 、以上都不正确 5、一份1×2的远期利率协议表示 【 】 A 、在1月达成的2月期的FRA 合约 B 、1个月后开始的2月期的FRA 合约 C 、1个月后开始的1月期的FRA 合约 D 、上述说法都不正确 6、在利率互换协议中合理的固定利率使得互换价值 【 】 A 、大于零 B 、等于零 C 、小于零 D 、不确定 7、按期行权时间不同划分，期权可分为 【 】 A 、看涨期权和看跌期权 B 、美式期权和欧式期权 C 、股票期权和股价指数期权 D 、期货期权和利率期权 8、互换中最重要、最基本的功能与运用领域是 【 】 A 、套利 B 、风险管理 C 、合成新产品 D 、套期保值 9、银行四年期利率为14.2%，五年期利率为14.5%，则银行4X5年的连续复利远期利率为 【 】 A 、14.2% B 、17.92% C 、15.7% D 、14.5% 10、欧洲美元是指 【 】 A 、存放于美国以外的美元存款 B 、欧洲国家发行的一种美元债券 C 、存放于欧洲的美元存款 D 、美国在欧洲发行的美元债券 二、多项选择题 （本大题共5小题，每小题2分，共10分） 1、金融衍生证券可分为 【 】 A 、远期 B 、期货 C 、互换 D 、期权 2、结清期货头寸的方式主要有 【 】 A 、到期交割 B 、现金结算 C 、卖出平仓 D 、买入平仓 3、下列哪些条件成立时，交易者就可以利用互换进行套利？ 【 】 A 、双方对对方的资产或负债均有需求 B 、双方对对方的资产或负债不存在需求 C 、双方在两种资产或负债上各自存在比较优势 D 、双方在两种资产或负债上各自存在绝对优势 4、下列因素中，与股指期货价格呈正相关的是 【 】 A 、标的股票市场价格 B 、股指未来的收益率 C 、市场无风险利率 D 、持有期限 5、下列哪种情况应该进入多头市场 【 】 A 、St ＞K B 、St ＜K C 、预计未来期货价格未来会下跌 D 、预计未来现货价格未来会上涨
《金融经济学》简答题与论述题 简答题 1．简述影响债券波动性因素如何影响债券价格波动的，并指出购买策略。（课本P136、P138、P145并结合笔记）答：影响债券波动性因素： ①到期期限的影响：在其他因素相同的条件下，给定市场收益率的变动，债券价格变动和到期期限长短成正 相关，即到期期限越长，债券价格波动越大，到期期限越短，债券价格波动越小；随着债券到期期限的增长，这种变动的速度是减小的。 ②息票利率的影响：在其他因素相同的条件下，给定市场收益率的变动，债券价格波动性的大小和其息票利 率的高低呈反向关系，即息票利率越低，债券价格波动性越大，息票利率越高，债券价格波动性越小。 ③利率的影响：在其他因素相同的条件下，债券价格和利率呈反向变动，债券价格随利率上升而下降，随利 率下降而上升；但是这种变化是不对称的，利率下降导致债券价格上升的百分比大于利率上升相同幅度导致债券下降的百分比。 购买决策： ①如果希望预期利率变动对价格影响达到最大，则购买息票利率低但到期期限长的债券。 ②如果担心预期利率上升而导致债券价格下跌，则购买高息票利率或到期期限短的债券。 ③对于收益率的微小变动来说，若预期利率下降，为了使价值升值达到最大化，则购买存续期最长的债券； 相反，若预期利率上升，为了使债券贬值最小化，则应购买存续期最短的债券。 ④对于收益率变化较大的情况，则应购买凸性大的债券，因为在其他因素相同的条件下，凸性大的债券，利 率上升导致价格下降的幅度小，而利率上升导致价格上升的幅度大。 2．什么是预期收益率与到期收益率（笔记） 答：预期收益率：是指如果事件不发生变化可以预计的到的收益率，所以也称作期望收益率，通过预期收益率可以估算出债券的内在价值，预期收益率是投资者要求的最低回报率。 到期收益率：使债券未来获得的所有现金流的现值等于债券当前市场价格的贴现率，即用价格来确定的收益率，是一种由支付结构所隐含的利率。 3．简述附息债券价格和到期收益率、面值、息票率之间的关系。（对照P128 的公式7） 答：①附息债券价格和到期收益率呈负相关。到期收益率越小，债券价格就越高；到期收益率越大，债券价格就越低。 ②附息债券价格和面值呈正相关。面值越大，债券价格就越高；面值越小，债券价格就越低。 ⑧附息债券的价格和息票率呈正相关。息票率越高，未来的现金流就越多，债券价格就越高；息票率越低， 未来的现金流就越少，债券的价格就越低。 4．简述期货和期权交易的区别（笔记） 答：①权利和义务：期货交易中，买卖双方具有合约中规定的对等的权利和义务；期权交易中买方有决定是否行权的权利，卖方则有被动的履约义务。 ②标准化程度： ③盈亏风险：期货交易中，随着期货价格的变化，买卖双方面临无限的不确定的盈亏。 期权交易中，买方的潜在盈利是不确定的，亏损是确定的，最大风险确定；卖方潜在亏损不确 定，盈利是有限的。 ④保证金：期货交易中，买卖双方都要缴纳保证金。 期权交易中，买方不缴纳保证金，但要支付权利金；卖方要缴纳保证金，但收取权利金。 ⑤买卖匹配： ⑥套期保值：期货交易中，是对期货合约中的标的物进行套期保值。 期权交易中，买方即使放弃履约，只损失期权费，对其购买资金保了值；卖方要么按原价出售 商品，要么收取期权费，同样也保了值。 5．简述期货与远期的区别（笔记）
从整体上看，（）是最大的金融盈余部门。 选择一项： A. 企业 B. 金融机构资 C. 政府 D. 居民 正确答案是：居民 题目2 居民进行储蓄与投资的前提是( )。 选择一项： A. 货币收入 B. 货币支出 C. 货币盈余 D. 赤字 正确答案是：货币盈余 题目3 现代金融体系建立的基础是( )。 选择一项： A. 现代货币制度 B. 现代信用制度 C. 现代企业管理制度 D. A和B 正确答案是：A和B 题目4 现代社会中，不同的经济部门之间有的总体是盈余的，有的总体是赤字的，他们之间主要通过( )活动来实现平衡。 选择一项： A. 金融 B. 财政 C. 救济 D. 调整消费 正确答案是：金融 题目5 采取独资、合资或合作等方式在国外建立新企业的“绿地投资”属于（）投资。 选择一项： A. 国际间接投资 B. 国际直接投资 C. 国际金融投资 D. 国际结算 正确答案是：国际直接投资 多选题（每题8分，共5道） 题目6
以下属于国际直接投资的是( )。 选择一项或多项： A. 对国外企业进行技术支持 B. 居民在本国金融市场购买国外企业发行的股票 C. 国外企业采用合作方式在本国建立新企业 D. 收购国外企业的股权，并成为绝对最大股东 E. 将前期投资利润继续投资国外企业 The correct answers are: 国外企业采用合作方式在本国建立新企业, 收购国外企业的股权，并成为绝对最大股东, 将前期投资利润继续投资国外企业 题目7 广义的金融市场包括( )。 选择一项或多项： A. 信贷市场 B. 资本市场 C. 货币市场 D. 黄金市场 E. 衍生金融工具市场 The correct answers are: 信贷市场, 资本市场, 货币市场, 黄金市场, 衍生金融工具市场 题目8 企业财务活动与金融体系的关系体现在( )。 选择一项或多项： A. 企业是金融机构的服务对象 B. 企业是金融市场的最主要的参与者 C. 企业财务活动对宏观金融总量与结构具有决定性影响 D. 企业是金融市场最主要的资金提供者 E. 企业是金融市场监管体系重要的组成部分 The correct answers are: 企业是金融机构的服务对象, 企业是金融市场的最主要的参与者, 企业财务活动对宏观金融总量与结构具有决定性影响 题目9 以下反映居民部门参与金融活动的是（）。 选择一项或多项： A. 在银行存款 B. 在证券市场发行债券 C. 投资股票 D. 参加股票培训班 E. 向民间钱庄申请贷款 The correct answers are: 在银行存款, 投资股票, 向民间钱庄申请贷款 题目10 政府投资对金融活动的影响体现在( )。 选择一项或多项：
《金融工程学》课程说明 2002年3月 一.课程的开设： 《金融工程学》是开放教育试点金融学专业的一门选修课，春秋两季滚动开设，是成都电大自开课，学分4分，72学时。课本采用《金融工程概论》，武汉大学出版社，叶永刚、郑康彬主编。 二、相关课程的结合： 作为一门高级专业课程，通过本课程的学习，同学们应该对金融工程的基本原理、内容和各种金融工程技术有一个完整、系统的了解，能用所学知识对金融实务进行具体分析和解决。金融工程是指创造性地运用各种金融工具和策略来解决人们所面临的各种金融和财务问题。使学生掌握金融工程的一般原理，熟悉金融工程的基本内容，并合理运用来防范和化解金融风险。 先修课程：统计学原理、金融审计、经济数学基础、现代金融业务等金融专业基础课程。 三、课程内容的总体框架与结构 金融工程是本世纪80年代中后期在西方发达国家产生和发展起来的一门尖端金融学科。它把工程思维引入金融领域，借助计算机技术，综合地采用数学建模、数值计算、网络图解、仿真模拟等工程技术方法，设计、开发和实施新型的金融产品，创造性的解决各种金融问题。金融工程的核心是风险管理的工具和技术。以资金的时间价值、资产定价和风险管理为三大支柱。主权运用于套期保值、套利和投资、资产结构调整。 本课程的主要内容包括：从教材的结构来看，主要有四大部分。第一部分是
概论部分，主要分析金融工程的基本概念和基本分析方法。第二部分是金融工程的理论工具。第三部分是分析金融工程所使用的各种实体工具，这是本门课的重要内容，并且有一定难度。第四部分主要分析金融工程所运用的各种金融策略。 四、课程学习基本要求： 自主化学习是开放教育人才培养的主要方式，所以无论是面授辅导，参考阅读教材、网上辅导等都必须注重自主学习能力的培养，学生自己更应重视自学能力和获取知识与能力的提高。特别要注重学习方法的变革，主动运用多种媒体和形式进行学习，掌握金融工程的基本理论，在实践操作过程中能运用所学知识解决各种实际问题。
武汉大学2008——2009学年第一学期期中考试经济与管理学院 2007级经济学专业 《微观经济学》试题（开卷） 一、单项选择题（每小题1分，共20分） 1、以下哪一问题与微观经济学相关（） A．货币对通货膨胀的影响； B.技术对经济增长的影响； C.赤字对储蓄的影响； D.石油价格对汽车生产的影响。 2、消费者行为的“均衡状态”可表述为：（） A.在该状态下，价格既定，消费者为了达到更高的满足水平需要更多的收入； B.消费者实际上总是处于该状态下； C.如果消费者有足够的收入，会希望调整到这种状态； D.在该状态下，消费者不愿意拥有更多的任何商品。 3、低档物品是收入增加引起哪一种变动的物品（） A.供给增加； B.供给减少； C.需求增加； D.需求减少。 4、如果存在生产能力过剩，很可能的情况是企业的供给曲线（） A.价格缺乏弹性； B.价格富有弹性； C.单位价格弹性； D.以上各项都不对。 5、以下哪一种物品的税收负担更可能主要落在卖者身上？（） A.食品； B.娱乐业； C.衣服； D.住房。 6、当厂商生产污染了环境，而又不负担其成本时，（）。 A. 其边际成本被低估； B. 其平均可变成本被低估； C. 其总成本被低估； D. 以上都对。 7、下列说法中正确的是（）。
A.生产要素的边际技术替代率递减是规模报酬递减造成的； B.边际收益递减是规模报酬递减造成的； C.规模报酬递减是边际收益递减规律造成的； D.生产要素的边际技术替代率递减是边际收益递减规律造成的。 8、成本极小化的均衡条件（） A.与利润极大化的均衡条件一致 B.为等成本与等产量线的切点 C.为预算线与无差异曲线的切点 D.都对 9、长期平均成本曲线为U型的原因与（）有关。 A.固定成本与可变成本所占比重 B.要素的边际生产率 C.规模报酬 D.外部经济与外部不经济 10、“资源是稀缺的”是指（）。 A．资源是不可再生的； B.资源必须留给下一代； C.资源终将被耗费殆尽； D.相对于需求而言，资源总是不足的。 11、下列各项中会导致一个国家生产可能性曲线向外移动的一项是（）。A．失业； B.价格总水平提高； C.技术进步； D.消费品生产增加，资本品生产下降。 12、小麦歉收导致小麦价格上升，在这个过程中（）。 A.小麦供给的减少引起需求量下降； B.小麦供给的减少引起需求下降； C. 小麦供给量的减少引起需求下降； D.小麦供给量的减少引起需求量下降。 13、吉芬商品表现为( ) 。 A. 需求收入弹性和需求价格弹性都是正值； B. 需求收入弹性和需求价格弹性都是负值； C. 需求收入弹性为正，需求价格弹性为负值； D. 需求收入弹性为负, 需求价格弹性为正值。 14、约束性价格上限引起（）。 A.短缺； B.过剩； C.均衡； D.短缺或过剩取决于确定的价格上限在均衡价格之上还是在均衡价格之下。