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金融工程学复习试题(doc 8页)金融工程学复习题一填空部分1、金融工程学中，工程是指工程化的方法。
2、金融工程学的理论体系包括资金的时间价值、资产定价、风险管理。
3、国债与公司债券的记息方式不同，国债一般按每年_365__天记息，公司债券一般按每年_360__天记息。
4、衍生金融工具主要包括期货__、远期、期权（包括单期和多期期权）和互换。
5、金融工程学是金融理论和工程化方法相结合的金融学科。
6、在价格风险的度量中，我们一般用期望收益来表示收益均值，用收益方差或收益标准差来表示收益风险。
7、金融工程学起源于80年代英国的投资银行家8、金融工程师往往具有交易商（交易者）、观念创造者（创新者）、市场漏洞利用者（违规者）等多重身份。
9、金融期货主要包括利率期货、股票指数期货、债券期货、货币期货。
10、如果某投资者对待风险的态度较保守，则该投资者的无差异曲线的特征是曲线斜率较大或越陡峭。
11、如果某公司债券的税收等级较高，则该债券的息票利率可能较高；如果某债券是可转换性债券，则该债券的息票利率可能较低。
12、债券价格与债券收益率成反比例变化。
13、互换包括利率互换、货币互换。
14、远期包括远期利率协议、综合远期外汇协议、远期股票合约。
15、银行充当互换媒介和互换主体，因此将银行形象地称为互换仓库。
16、期权价格包括内（涵）在价值、时间价值。
17、美国财政部发行的零息票债券主要包括13周、26 周、52周的短期国债。
18、垃圾债券市场主要为企业兼并和杠杆收购提供资金来源。
19、测量债券价格对收益率的敏感程度的方法主要有久期法、一个基本点的价值法、1/32的收益率值法。
20、按照外汇买卖交割的期限，可以将汇率分为即期汇率、远期汇率。
21、一个以LIBOR为基础2×3的FRA合约中，2×3中的2是即期日到结算日期限为2个月，3是指即期日至到期日期限为3个月。
二名词解释部分1、多头投资者在预计未来资产价值将会上升时，将资产低价买入，高价卖出，对资产的购买形成一个资产的多头。
学习-----好资料一、单项选择1. 下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是：（B ）B •远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格2. 在衍生证券定价中，用风险中性定价法，是假定所有投资者都是（C ）。
C. 风险无所谓的3. 金融工具合成是指通过构建一个金融工具组合使之与被模仿的金融工具具有（A ）A. 相同价值4. 远期价格是（C）。
C.使得远期合约价值为零的交割价格5. 无收益资产的美式期权和欧式期权比较（A ）。
A. 美式期权价格大于欧式期权价格6. 无收益资产欧式看跌期权的价格上限公式是（C ）。
C. p Xe 'r（T_t）7. 在期货交易中，基差是指（B ）。
B. 现货价格与期货价格之差8. 无风险套利活动在开始时不需要（B ）投入。
B. 任何资金9. 金融互换具有（A ）功能。
A. 降低筹资成本10. 对利率互换定价可以运用（A ）方法。
A. 债券组合定价11. 期货价格和远期价格的关系（A ）。
A.期货价格和远期价格具有趋同性12. 对于期权的买者来说，期权合约赋予他的（C ）。
C. 只有权利而没有义务13. 期权价格即为（D ）。
D. 内在价值加上时间价值14. 下面哪一因素将直接影响股票期权价格（B ）。
B.股票价格的波动率15. 无收益资产的欧式看涨期权与看跌期权之间的平价关系为（A ）。
A. C Xe 赵丁书=p s16、假设有两家公司A和B,资产性质完全一样，但资本结构不同，在MM条件下，它们每年创造的息税前收益都是1000万元。
A的资本全部由股本组成, 共100万股（设公司不用缴税）,预期收益率为10%。
B公司资本中有4000万企业债券，股本6000万，年利率为8%，则B公司的股票价格是（ A ）元A、10017、表示资金时间价值的利息率是（ C ）更多精品文档C、社会资金平均利润率18、金融工程的复制技术是（A ）oA. —组证券复制另一组证券19、金融互换的条件之一是（B ）o B.比较优势20、期权的内在价值加上时间价值即为（D ）oD. 期权价值21、对于期权的卖者来说，期权合约赋予他的（D ）oD. 只有义务而没有权利22、无收益资产的美式看跌期权和欧式看跌期权比较（A ）oA.美式期权价格大于欧式期权价格23、以下关于实值期权和虚值期权的说法中，正确的是：（E ）E、以上说法都不对二、多项选择1、下列因素中，与股票欧式看涨期权价格呈负相关的是：（BD ）B .期权执行价格D .期权有效期内标的股票发放的红利2、以下关于实值期权和虚值期权的说法中，不正确的是：（ABCD ）A .当标的资产价格高于期权执行价格时，我们将其称为实值期权B .当标的资产价格低于期权执行价格时，我们将其称为虚值期权C.当标的资产价格低于期权执行价格时，我们将其称为实值期权D •当标的资产价格高于期权执行价格时，我们将其称为虚值期权3、下列关于有收益资产的美式看跌期权的说法中，不正确的是：（AC ）A .对于有收益资产的美式看涨期权，提前执行期权意味着放弃收益权，因此不应提前执行C. 对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可以获得利息收入，应该提前执行4、以下的那些参数与股票欧式看涨期权的价格总是正相关？（AD ）A.股票价格D. 波动率5、以下哪个说法是不正确的：（AC ）A. 期货合约到期时间几乎总是长于远期合约。
《金融工程》总复习（参考答案）一、名词解释1、金融工程：指创造性地运用各种金融工具和策略来解决人们所面临的各种金融与财务问题。
2、实体性金融工具：指为了实现某一特定目的而可以进行组合的金融工具和金融工序。
3、多头金融价格风险：当金融价格增加，即ΔP向正的方向变化时，企业价值随之增加；反之，随之减少，这种情况称为多头金融价格风险。
4、投资机会成本：时间价值从经济学上体现了消费者的时间偏好，从金融理论角度来看，时间价值体现了投资机会成本。
5、持有期收益：表示任意期限的收益。
6、远期利率：是一种合约，它是由现在签订的的，规定从现在起的t年后将资金贷出，在T年后偿还所使用的利率，记为f t , T(t<T)。
7、剩余财产权：是指清偿了公司所有负债之后的剩余价值，它代表了公司的所有者对公司剩余财产的所有权。
8、业主权益：又叫私营业主权益，是指私营企业主对其独资经营的企业的财产权，这种财产权具有单一性和排他性。
9、沉默的伙伴：有限合伙人在合伙企业中不享有经营决策控制权，不能对企业行为作出有效的表决，因此有人把有限合伙人形象的称为“沉默的伙伴”。
10、股票先买权：股票先买权是公司老股东享有的一项权利，它规定公司在发售新股时，老股东有权按自己的持股比例向公司认购新股，认购后余下部分再向社会公众发售。
11、凸性：表示因收益率的变动引起债券价格变化的快慢程度。
12、利率敏感性缺口管理：金融机构根据它对未来利率变化的趋势和收益曲线形状的预期来调整缺口，使其资金成本最小，利差收益最大。
13、控制风险套利：是通过购买高收益率资产而用成本尽可能低的负债为其提供融资，从而尽量扩大利差的一种资产负债利率管理策略。
14、相机抉择资金管理：是在融资计划和决策中，策略性地利用对利率变化敏感的资金，协调资金来源和资金运用的相互关系，而不管这些项目是在负债方还是在资产方。
二、填空题1、把握金融创新和创造着重的两个方面是：一是新的金融工具的问世，二是对旧的金融工具开辟新用途的创新。
金融工程试题及答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1. 金融工程的核心是（）A. 风险管理B. 资产管理C. 投资组合D. 金融工具创新答案：A2. 以下哪项不是金融衍生品？（）A. 股票B. 期货C. 期权D. 掉期答案：A3. 以下哪个不是金融工程的基本功能？（）A. 套期保值B. 投机C. 套利D. 风险评估答案：D4. 以下哪个不是金融工程中常用的数学工具？（）A. 概率论B. 统计学C. 微积分D. 线性代数答案：D5. 以下哪个不是金融工程中常用的金融工具？（）A. 债券B. 股票C. 期权D. 掉期答案：B6. 以下哪个不是金融工程中的风险管理工具？（）A. 期货合约B. 保险C. 期权D. 贷款答案：D7. 以下哪个不是金融工程中的风险度量方法？（）A. 价值在险（VaR）B. 条件风险价值（CVaR）C. 标准差D. 收益率答案：D8. 以下哪个不是金融工程中的风险管理策略？（）A. 资产组合分散化B. 风险转移C. 风险对冲D. 风险接受答案：D9. 以下哪个不是金融工程中常见的投资策略？（）A. 套利B. 投机C. 套期保值D. 风险分散答案：D10. 以下哪个不是金融工程中的风险度量指标？（）A. 夏普比率B. 索提诺比率C. 贝塔系数D. 阿尔法系数答案：D二、多项选择题（每题3分，共15分）1. 金融工程中常用的金融工具包括（）A. 股票B. 期货C. 期权D. 掉期E. 债券答案：BCD2. 金融工程中的风险管理工具包括（）A. 期货合约B. 保险C. 期权D. 贷款E. 掉期答案：ABC3. 金融工程中的风险度量方法包括（）A. 价值在险（VaR）B. 条件风险价值（CVaR）C. 标准差D. 收益率E. 贝塔系数答案：ABC4. 金融工程中的风险管理策略包括（）A. 资产组合分散化B. 风险转移C. 风险对冲D. 风险接受E. 风险评估答案：ABC5. 金融工程中常见的投资策略包括（）A. 套利B. 投机C. 套期保值D. 风险分散E. 风险对冲答案：ABC三、判断题（每题2分，共10分）1. 金融工程的核心是资产管理。
第二章远期交易答案一. 名词解释1. 远期价格是指在金融市场上，交易双方对未来交易的商品现在就确定的交易价格。
2.掉期是指同时买卖相同金额, 相同币种, 但不同交割日货币的外汇交易.3.远期利率协议（FRA）是银行与客户之间或银行与银行之间对未来利率变动进行保值或投机而签定的一种远期和约。
4.远期交易是现在确定的将要在未来进行的交易。
5.远期汇率是现在确定的在未来进行交易的汇率。
二. 填空题1. 远期利率；远期汇率；2.远期利率协议；3. 远期利率协议；利率期货；利率互换；4. 起算日至结算日/ 起算日至到期日；5. 结算金大于零6. 卖出FRA；7. 规模比较大三. 选择题1. 单项选择（1）D (2) D (3) A. (4)C (5) B2. 多项选择（1）A.C (2) A.B D 3) A D (4) A B C D (5) A D四. 判断题(正确的打ν,错误的打×)1. ×2. ν3. ν 4. ν 5. ν五. 简答题1. 前者到期必须按照40元的价格买入资产，而后者拥有行使的权利而没有义务买入资产。
2. 相同点：两者都是按照约定的价格在未来某个日期交割资产的合约。
不同点：远期：比较适合交易规模较小的交易者。
比较灵活。
期货：比较适和于交易规模庞大的交易商。
期货的优势：1）具有极强的流动性3.常见的远期合约主要包括远期利率协议和远期外汇协议。
4.远期利率协议是在背对背贷款的基础上产生的，由于它属于商业银行的表外业务，不占用商业银行的资本金，所以受到商业银行的欢迎。
远期利率协议按照无风险套利原理，根据一次长期投资收益=两次短期投资收益，可以推出远期利率。
5.主要应用于利率风险和外汇风险防范。
六. 计算题1. 若合约到期时汇率为0.0075美元/日元，则他赢利1亿?（0.008-0.0074）=6万美元。
若合约到期时汇率为0.0090美元/日元，则他赢利1亿?（0.008-0.009）=-10万美元。
金融工程简答第一章：一、金融工程的内涵？答：1.解决金融问题——金融工程的根本目的。
2.设计、定价与风险管理——金融工程的主要内容。
3.基础证券与金融衍生品——金融工程运用的主要工具。
4.现代金融学、工程方法与信息技术——金融工程的主要技术手段。
5.前所未有的创新与加速发展——金融工程的作用。
二、在金融工程发展过程中，你认为哪些因素起到了最重要的作用？答：1.日益动荡的全球经济环境。
2.鼓励金融创新的制度环境。
3.金融理论和技术的发展。
4.信息技术进步的影响。
5.市场追求效率的结果。
三、如何理解衍生证券市场上的三类参与者？答：如果参与者在现货市场已有头寸，其介入衍生证券市场的目的是通过衍生证券的相反头寸进行风险转移和管理，此类参与者就属于——套期保值者。
如果参与者认为标的资产现货价格与其衍生证券价格之前存在不合理的的相对关系，同时进入现货与衍生品市场交易，从事套利活动，以获取无风险或低风险的套利收益，此类参与者属于——套利者。
若果参与者既没有套期保值的需要，也并非因为发展现货与衍生证券价格之间的不合理的相对关系进行套利，而是单纯进入衍生证券市场，根据自己的预期，利用衍生证券的高杠杆性质进行操作，通过承担风险获取相应的预期风险收益，在市场变动与预期一致时获利，不一致时亏损，此类参与者属于——投机者。
套期保值者是衍生证券市场产生与发展的原动力。
套利者能够推动标的资产现货价格与衍生证券价格向合理的相对关系转变，因而对提高市场效率有重要的作用。
投机者看似是市场波动和风险的重要来源，然而，尽管过度投机的确可能导致风险放大与市场波动，但事实上适度的投机为套期保值者和套利者提供了市场流动性。
在一个完善的市场上，这三类投资者缺一不可。
四、如果直接用绝对定价法为衍生证券定价，可能会出现什么问题？答：绝对定价法就是根据证券未来现金流的特征，运用恰当的贴现率将这些现金流贴现加总为现值，该现值就是此证券的合理价格。
《金融工程学》复习题答案名词解释1、金融工程：金融工程是以金融产品和解决方案的设计、金融产品的定价与风险管理为主要内容，运用现代金融学、工程方法与信息技术的理论与技术，对基础证券与金融衍生产品进行组合与分解，以达到创造性地解决金融问题的根本目的的学科与技术。
2、绝对定价法：绝对定价法就是根据证券未来现金流的特征，运用恰当的贴现率将这些现金流贴现加总为现值，该现值就是此证券的合理价格。
3、相对定价法：相对定价法的基本思想就是利用标的资产价格与衍生证券价格之间的内在关系，直接根据标的资产价格求出衍生证券价格。
4、套利：套利是指利用一个或多个市场存在的价格差异，在没有任何损失风险且无须投资者自有资金的情况下获取利润的行为。
套利是市场定价不合理的产物。
在有效的金融市场上，金融资产不合理定价引发的套利行为最终会使得市场回到不存在套利机会的均衡状态，此时确定的价格就是无套利均衡价格。
5、无风险套利组合：在没有限制卖空的情况下，套利者可以通过卖空被高估资产，买进被低估的资产，构成净投资为零的套利组合。
6、状态价格：状态价格是指在特定的状态发生时回报为1，否则回报为0的资产在当前的价格。
如果未来时刻有N种状态，而这N种状态的价格都知道，那么只要知道某种资产在未来各种状态下的回报状况，就可以对该资产进行定价。
这就是状态价格定价技术。
7、金融远期合约：金融远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。
8、远期价格：远期价格是交易时的即期价格加上持有成本。
9、远期利率协议（FRA）：远期利率协议是买卖双方同意从未来某一商定的时刻开始，在某一特定时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以特定货币表示的名义本金的协议。
10、远期利率：协议利率，即现在时刻的将来一定期限的利率。
11、金融期货合约：金融期货合约是指在交易所交易的、协议双方约定在将来某个日期按事先确定的条件（包括交割价格、交割地点和交割方式等）买入或卖出一定标准数量的特定金融工具的标准化协议。
金融工程学试题及答案一、选择题1. 金融工程学的主要目标是：A. 提高金融组织的效率B. 降低金融风险C. 实现金融创新D. 扩大金融市场规模答案：B. 降低金融风险2. 下列哪种金融衍生品属于利率类衍生品？A. 期权B. 期货C. 控股权D. 利率互换答案：D. 利率互换3. 金融工程学的核心理论是：A. 有效市场假说B. 平均趋势理论C. 期权定价理论D. 风险管理理论答案：C. 期权定价理论二、填空题1. 金融工程学是一门________学科，主要研究金融产品的创新与风险管理。
答案：交叉学科2. 金融工程学中，VaR代表________。
答案：价值-at-风险三、简答题1. 请简要解释金融工程学的基本原理和方法。
金融工程学的基本原理是通过应用数学、统计学和计算机科学等工具来创造新的金融产品，降低金融风险，并提高金融机构的效率和盈利能力。
主要方法包括：利用期权定价理论为金融衍生品定价，利用VaR（价值-at-风险）模型进行风险管理，利用数值方法进行金融模型的估计和计算，以及利用金融工程学模型进行投资组合优化等。
2. 请简述金融工程学在金融市场中的应用。
金融工程学在金融市场中广泛应用。
首先，通过金融工程学的方法，金融机构能够创造各种金融衍生品，如期权、期货、互换等，满足不同投资者的需求。
其次，金融工程学可以帮助金融机构进行风险管理，通过VaR模型等方法，量化和控制金融风险，提高机构的稳健性。
此外，金融工程学还可以应用于投资组合优化和资产定价，帮助投资者实现收益最大化。
四、计算题1. 根据以下数据，计算A公司的VaR（置信水平为95%）：资产价格的均值：100资产价格的标准差：10答案：VaR = 均值 - 标准差 × Z值Z值 = 1.645（95%置信水平对应的Z值）VaR = 100 - 10 × 1.645 = 83.55结论：A公司的VaR为83.55。
五、论述题金融工程学在现代金融市场中的应用举足轻重。
金融工程学》题库及答案1.证券投资收益最大化和风险最小化这两个目标大多数情况下可以同时实现。
2.金融工程中，通常用收益率的标准差来衡量风险。
3.β系数表示的是市场收益率的单位变化引起证券收益率的预期变化幅度。
4.下列哪个不是远期合约的特点：流动性好。
5.下列不属于金融期货：商品期货。
6.下列不属于资本资产定价模型的前提假设条件：资产能够被无限细分，拥有充分的流动性。
7.相对于基础证券，下列不属于金融衍生工具的特点是：对投资者的要求不高。
8.由于XXX予以税收、货币发行等特权，通常情况下，XXX证券不存在违约风险，因此，这一类证券被视为无风险证券。
9.债券价格受市场利率的影响，若市场利率上升，则债券价格下降。
10.在2007年以来发生的全球性金融危机中，导致大量金融机构陷入危机的最重要一类衍生金融产品的是信用违约互换。
11.某投资者投资元于一项期限为3年、年息8%的债券，按年计息，按复利计算该投资的终值为.12元。
12.股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础的金融衍生工具。
2、金融市场中的风险管理是非常重要的，论述如何利用金融工具进行风险管理，并举例说明其应用。
3、股票市场的波动性对投资者来说是一种风险，论述如何利用期权进行股票市场波动性的风险管理，并分析其优缺点。
4、金融工程是一种创新的金融产品设计和交易的方式，论述金融工程的发展历程、应用领域及其对金融市场的影响。
5、CAPM模型是金融领域中的重要模型之一，论述CAPM模型的优缺点及其在实际中的应用。
6、期货和远期是金融市场中的两种重要交易方式，论述期货和远期的异同点，并分析其各自的优缺点。
7、债券是一种重要的金融工具，论述债券的基本特点及其在投资中的作用。
8、期权是一种金融衍生品，论述期权的基本特点及其在投资中的应用。
9、股指期货是金融市场中的重要交易品种，论述股指期货的基本特点、功能及其在投资中的应用。
10、金融市场中的交易方式多种多样，论述场外交易市场与交易所交易市场的异同点，并分析其各自的优缺点。
总复习第一章 金融工程学概述2、金融工程的理论基础是什么？3、金融工程的操作工具主要有哪些？4、金融工程的目标是什么？6、金融工程的基本方法是什么？1、什么是金融远期？应用远期合约的目的是什么？5、什么是远期外汇综合协议？它与远期利率协议的主要区别是 什么？6、现货市场与期货市场的区别与联系是什么？8、举例说明金融远期的应用。
7、金融远期与金融期货的主要区别是什么？4、什么是远期利率？远期利率如何确定(均衡利率)？何应用远期利率协议？3、什么是远期利率协议？应用远期利率协议的目的是什么？如 2、远期合约有哪些优缺点？1、金融期货主要有哪些类型？2、了解期货交易的基本制度。
主要是“期货合约的标准化、保 证金制度、平仓制度和结算体系与制度”。
3、什么是保证金制度？其主要目的是什么？4、什么是平仓制度？什么是对冲？如何对冲？5、了解金融期货交易的特征。
7、期货交易中有哪些交易者？他们的特点是什么？8、了解世界主要期货市场11、期货套期保值的基本原理与主要特点是什么？13、套期保值有哪些类型？16、应用统计方法确定最佳套期保值比率时，应注意什么问题？什么？它的使用范围与条件是什么？17、存续期模型确定套期保值比率的基本原理与普通的公式是 条件是什么？15、确定套期保值比率的方法有哪些？各种方法的使用范围与 14、什么是基差风险？如何防范基差风险？12、期货套期保值中所需期货合约数的计算公式是什么？10、掌握各种情况下远期(期货)的定价公式。
方式、规模、结算、交易方式及特点。
9、掌握各种外汇期货、利率期货、股 票价格指数期货的报价 6、期货交易的主要功能是什么？19、什么是套利？套利有哪些基本类型？20、金融期货有哪些套利策略？其含义与方法是什么？22、了解投机与套利的区别。
23、 了解金融期货的投机策略。
1、什么是利率互换？了解互换过程中的几个关键日期 (交易日、结算日、到期日)。
2、什么是货币互换？3、了解其它互换类型。
