第8讲-风险管理决策
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正保远程教育旗下品牌网站美国纽交所上市公司(NYSE:DL)中华会计网校会计人的网上家园 1注册会计师考试辅导《公司战略与风险管理》第二章讲义8业务组合分析三、业务组合分析·波士顿矩阵:又称市场增长率——相对市场份额矩阵、波士顿咨询集团法、四象限分析法、产品系列结构管理法等·通用矩阵:又称行业吸引力矩阵,是美国通用电气公司设计的一种投资组合分析方法。
(一)波士顿矩阵两个指标的计算:指标名称计算公式市场增长率(高低分界点没有绝对的标准,以10%为例)相对市场占有率(以1为高低分界点)业务名称特征适宜采用的战略组织要求“明星”业务处于迅速增长的市场,具有很大的市场份额“明星”业务的增长和获利有着极好的长期机会,但它们是企业资源的主要消费者,需要大量的投资在短期内优先供给他们所需的资源,支持它们继续发展,积极扩大经济规模和市场机会,以长远利益为目标,提高市场占有率,加强竞争地位“明星”业务的管理组织最好采用事业部形式,由对生产技术和销售两方面都很内行的经营者负责“问题”业务通常处于最差的现金流量状态。
一方面,所在产业的市场增长率高,企业需要大量的投资支持其生产经营活动;另一方面,其相对市场占有率低,能够生成的资金很小对问题业务应采取选择性投资战略对于“问题”业务的进一步投资需要进行分析,判断使其转移到“明星”业务所需要的投资量,分析其未来盈利,研究是否值得投资等问题对“问题”业务的改进与扶持方案一般均列入企业长期计划中管理组织最好是采取智囊团或项目组。
《内部控制与风险管理》导入案例参考答案中南财经政法大学《内部控制与风险管理》MOOC各讲导入案例参考答案第一讲内部控制与风险管理概述王熙凤发现的宁国府中的这些风俗,如果放在一个公司的事务办理环境中,也经常存在,这些都与企业内部控制与风险管理的有效性相关。
第二讲内部环境1.控制环境:绿大地内部环境上最大的弊端在于未能形成人员之间的互相牵制。
2009年以前,董事长和总经理的职务一直统一于何学葵女士;2010年与2011年的董事会秘书亦由董事长兼任;此两项关于企业高管团队的构成暗示了企业并未有效地实现两职分离。
此外,高管团队的变动较大,2011年底,董事会成员和监事会成员全员换血,公司核心团队的稳定性难以得到保证。
2.案例启示:内部控制是“人”的问题。
关于控股股东的不当行为、人员的大幅度变更和基础管理薄弱等问题,绿大地应加强基础管理,确立发展战略,传承企业文化,把握团队建设。
重要职位的频繁变动和大幅度变动,势必会影响公司制度执行的连贯性和有效性,难以保证公司优质人才的储备和供应。
第三讲风险评估1.措施1存在的主要风险:一是研究项目未经科学论证或论证不充分,可能导致资源浪费;二是研发人员配备不合理或研发过程管理不善,可能导致成本过高、研发失败;三是研发成果转化应用不足,保护措施不力,可能导致企业利益受损,等等。
主要控制措施:一是根据发展战略,结合市场开拓和技术进步要求,科学制定研发计划,提出研究项目立项申请,开展可行性研究,编制可行性研究报告,按规定的权限和程序对研发项目进行审批;二是加强对研究过程的管理,确保项目按期、保质完成;三是促进研究成果的转化,建立研究成果保护制度。
2.措施2存在的主要风险:一是管理人员引进方式不当;二是技术人员引进方式不当,优秀的技术人才可遇不可求,不宜批量引进,这样可能导致引进的人员不符合要求,关键技术泄密,或技术能力不胜任;三是人力资源退出机制不当,可能导致法律诉讼。
主要控制措施:一是采用内部培养、公开招聘、竞争上岗、组织选拔等恰当方式遴选管理人员,特别是高管人员;二是专业技术人员招聘可以采用上门拜访、熟人推荐、委托中介、网络招聘、内部培养等方式引进;三是依法与选聘人员签订劳动合同,对于关键管理及关键技术人员,应签订岗位保密协议、竞业限制协议,明确应履行的义务;四是对退出人员明确保密期限、竞业限制期限,对关键人员还应当进行工作交接或离任审计。
正保远程教育旗下品牌网站美国纽交所上市公司(NYSE:DL)中华会计网校会计人的网上家园注册会计师考试辅导《财务成本管理》第八章讲义8项目特有风险的衡量与处置【知识点4】项目特有风险的衡量与处置在项目评估时,是否需要考虑项目的特有风险?答案是肯定的。
并且项目的特有风险非常重要。
不同项目的特有风险有很大差别,必须进行衡量,并且根据风险大小调整预期现金流量。
衡量项目特有风险的方法主要有三种:敏感性分析、情景分析和模拟分析。
一、敏感性分析敏感分析是一项有广泛用途的分析技术。
投资项目的敏感性分析,通常是假定其他变量不变的情况下,测定某一个变量发生特定变化时对净现值(或内含报酬率)的影响。
敏感分析主要包括最大最小值法和敏感程度法两种分析方法。
1.最大最小法其主要步骤是:(1)给定计算净现值的每项参数的预期值。
计算净现值时需要使用预期的原始投资、营业现金流入、营业现金流出等变量。
这些变量都是最可能发生的数值,称为预期值。
(2)根据变量的预期值计算净现值,由此得出的净现值称为基准净现值。
(3)选择一个变量并假设其他变量不变,令净现值等于零,计算选定变量的临界值。
(4)选择第二个变量,重复(3)过程。
通过上述步骤,可以得出使基准净现值由正值变为负值(或相反)的各变量最大(或最小)值,可以帮助决策者认识项目的特有风险。
【例·计算题】A公司拟投产一个新产品,预计每年增加税后收入100万元,增加税后付现成本60万元;预计需要初始固定资产投资 90万元,项目寿命为4年。
按照税法规定,固定资产的折旧年限为4年,直线法计提折旧,残值为0。
公司的所得税税率20%,项目资本成本为10%。
不考虑其他因素。
要求:(1)计算项目基准净现值;(2)采用最大最小法计算税后收入、税后付现成本的临界值。
[答疑编号3949080901]『正确答案』1.计算基准净现值年折旧抵税=90/4×20%=4.5(万元)基准净现值=(100—60+4.5)×(P/A,10%,4)—90 =51.06(万元)2.计算税后收入、税后付现成本的临界值。
咨询师决策分析讲义--风险分析的内容二、风险分析的内容1.风险识别风险因素识别应注意借鉴历史经验,特别是后评价的经验。
同时可运用"逆向思维"方法来审视项目,寻找可能导致项目"不可行"的因素,以充分揭示项目的风险来源。
风险识别要根据行业和项目的特点,采用分析和分解原则,把综合性的风险问题分解为多层次的风险因素。
常用的方法主要有风险分解法、流程图法、头脑风暴法和情景分析法等。
具体操作中,大多通过专家调查的方式完成。
[例题9] 下列关于投资项目风险因素识别的表述错误的是()。
(2004年真题)A风险的最基本特征是具有不确定性和可能造成损失,要由此入手识别风险因素B投资项目风险具有相对性,项目的有关各方可能会面临不同的风险C风险因素识别要注意借鉴历史经验,特别是后评价的经验D风险因素识别可采用分析和分解的方法,但一般只分析到第一个层次[答案] D2.风险估计风险估计:注意:定性与定量不是绝对的,在深入研究和分解后,有些定性因素可以转化为定量因素。
风险估计的方法3.风险评价风险评价:(1)单因素风险评价(2)项目整体风险评价4.风险对策风险对策研究的作用:可行性研究阶段的风险对策研究是整个项目风险管理的重要组成部分,对策研究的基本要求包括:(1)风险对策研究应贯穿于可行性研究的全过程。
(2)风险对策应具针对性。
(3)风险对策应有可行性。
(4)风险对策必具经济性。
(5)风险对策研究是项目有关各方的共同任务。
[例题10]项目决策分析与评价中要求进行风险对策研究,其作用有()。
(2004年真题)A控制风险,提高投资的安全性B使项目没有风险C为项目全过程风险管理打下基础D反馈信息,进行方案的再设计E不畏风险,敢冒风险行事[答案]ACD[例题11] 项目风险对策研究所提出的风险对策应具经济性,以下最能体现其经济性的是()。
(2004年真题)A针对主要风险因素提出必要的措施B应寻求以最少的费用获取的风险收益C应立足于现实客观的基础之上D风险对策的实行是要付出代价的[答案] B5.风险分析结论。
正保远程教育旗下品牌网站美国纽交所上市公司(NYSE:DL)中华会计网校会计人的网上家园注册会计师考试辅导《公司战略与风险管理》第五章讲义8风险管理组织体系二、风险管理组织体系(掌握)企业风险管理组织体系,主要包括规范的公司法人治理结构,风险管理职能部门、内部审计部门和法律事务部门以及其他有关职能部门、业务单位的组织领导机构及其职责。
(一)规范的公司法人治理结构企业应建立健全规范的公司法人治理结构,股东(大)会、董事会、监事会、经理层依法履行职责,形成高效运转、有效制衡的监督约束机制。
同时,还应建立外部董事、独立董事制度,外部董事、独立董事人数应超过董事会全部成员的半数,以保证董事会能够在重大决策、重大风险管理等方面做出独立于经理层的判断和选择。
【董事会】就全面风险管理工作的有效性对股东(大)会负责。
董事会在全面风险管理方面主要履行以下职责:(1)审议并向股东(大)会提交企业全面风险管理年度工作报告;(2)确定企业风险管理总体目标、风险偏好、风险承受度,批准风险管理策略和重大风险管理解决方案;(3)了解和掌握企业面临的各项重大风险及其风险管理现状,做出有效控制风险的决策;(4)批准重大决策、重大风险、重大事件和重要业务流程的判断标准或判断机制;(5)批准重大决策的风险评估报告;(6)批准内部审计部门提交的风险管理监督评价审计报告;(7)批准风险管理组织机构设置及其职责方案;(8)批准风险管理措施,纠正和处理任何组织或个人超越风险管理制度做出的风险性决定的行为;(9)督导企业风险管理文化的培育;(10)全面风险管理的其他重大事项。
(二)风险管理委员会具备条件的企业,董事会可下设风险管理委员会。
该委员会的召集人应由不兼任总经理的董事长担任;董事长兼任总经理的,召集人应由外部董事或独立董事担任。
该委员会成员中需有熟悉企业重要管理及业务流程的董事,以及具备风险管理监管知识或经验、具有一定法律知识的董事。
目录第五部分任何可能紧急情况的处理措施、预案及抵抗风险的措施 (2)第一章紧急情况的处理措施 (2)第一节风险分析与管理 (2)一、风险的分析 (2)二、风险的管理 (2)三、风险的减轻 (3)四、风险的预防 (3)五、风险的转移 (3)六、风险的监控 (3)第二节施工预案与技术措施 (3)一、目的 (3)二、适用范围 (4)三、应急救援组织及其职责 (4)四、适用范围 (4)五、应急救援组织及其职责 (4)六、培训计划 (5)七、演练 (6)八、应急救援预案启动程序 (6)九、紧急抢险 (7)第三节紧急处理措施方案 (8)一、施工用电时触电伤害的紧急处理措施方案 (8)二、对各种触电场合,脱离电源采取如下措施。
(9)三、火灾的紧急处理措施方案 (10)四、高空坠落、物体打击、机械伤害事故的紧急处臵措施方案 (13)五、交通行车事故的紧急处理措施方案 (14)六、疾病疫情的紧急处理措施方案 (14)七、高温中暑紧急措施方案 (18)八、食物中毒紧急措施方案 (19)九、机械伤人紧急措施方案 (19)第五部分任何可能紧急情况的处理措施、预案及抵抗风险的措施第一章紧急情况的处理措施应急预案以及风险控制的措施该工程具有建设工期长,结构复杂等特点,因此对工程承包商来讲,存在着较多的风险,在对工程进行认真分析的同时,还应该能够识别风险,了解风险的属性和分类,从而进行风险评估,并以此为基础合理地使用各种管理办法、技术手段对项目活动涉及的风险进行有效地控制,以最少的成本保证安全、可靠地实现项目总目标!管理项目风险的主体是项目的管理班子,项目风险管理要求项目管理班子采取主动行动避免风险,项目管理人员在认识和处理风险时,要统观全局,抓主要矛盾,创造条件,因势利导,将不利转化为有利,将隐患转化为机会。
第一节风险分析与管理一、风险的分析1)风险识别、风险估计和风险评价是项目风险管理的重要内容,对于云智中心项目城市会客厅装修改造工程来讲,承包商的风险存在于整个项目的实施过程中。