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2024年期货从业资格之期货基础知识练习题(二)及答案单选题（共45题）1、某交易者以9520元／吨买入5月菜籽油期货合约1手，同时以9590元／吨卖出7月菜籽油期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。
A.5月9530元／吨，7月9620元／吨B.5月9550元／吨，7月9600元／吨C.5月9570元／吨，7月9560元／吨D.5月9580元／吨，7月9610元／吨【答案】 C2、目前，我国上市交易的ETF衍生品包括（）。
A.ETF期货B.ETF期权C.ETF远期D.ETF互换【答案】 B3、将募集的资金投资于多个对冲基金，而不是投资于股票、债券的基金是（）。
A.共同基金B.对冲基金C.对冲基金的组合基金D.商品基金【答案】 C4、期现套利是利用（）来获取利润的。
A.期货市场和现货市场之间不合理的价差B.合约价格的下降C.合约价格的上升D.合约标的的相关性【答案】 A5、证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，可（）。
A.协助办理开户手续B.代客户收付期货保证金C.代客户进行期货结算D.代客户进行期货交易【答案】 A6、在基差交易中，卖方叫价是指（）。
A.确定现货商品交割品质的权利归属卖方B.确定基差大小的权利归属卖方C.确定具体时点的实际交易价格的权利归属卖方D.确定期货合约交割月份的权利归属卖方【答案】 C7、利用股指期货可以（）。
A.进行套期保值，降低投资组合的系统性风险B.进行套期保值，降低投资组合的非系统性风险C.进行投机，通过期现市场的双向交易获取超额收益D.进行套利，通过期货市场的单向交易获取价差收益【答案】 A8、期货市场的()可以借助套期保值交易方式，通过在期货和现货两个市场进行方向相反的交易，从而在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵机制，以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损，实现锁定成本、稳定收益的目的。
A.价格发现的功能B.套利保值的功能C.风险分散的功能D.规避风险的功能【答案】 D9、关于期货公司资产管理业务，表述错误的是（）。
试卷总分:20 得分:20
1.基差由-100元/吨变成-200元/吨时，说明这种商品的基差转强。
（）
【答案】:错误
2.套期保值可分为（）
A.交割式套期保值
B.卖出套期保值
C.亏损性保值
D.买入套期保值
E.盈利性保值
【答案】:BD
3.所有的基差交易者都要同时做套期保值交易。
（）
【答案】:正确
4.企业只能用在现货市场上买进（或卖出）的商品的同种商品期货合约进行保值。
（）【答案】:错误
5.进行套期保值操作能完全回避市场价格波动的风险。
（）
【答案】:错误
6.最后交割日也就是最后交易日，是指期货合约交易的最后一天。
期货市场上的投机者是必不可少的。
（）
【答案】:正确
7.期货佣金是经纪人为执行交易指令而收取的费用，每次从事一买或一卖都必须支付。
（）【答案】:错误
8.基差是指一种商品在某一特定地点的现货价与期货价的差额。
（）
【答案】:正确
9.通常进入期货交易市场的客户与经纪公司之间必须进行双向选择。
（）
【答案】:正确
10.以下说法正确的是（）
A.空头投机只有在期货价格上升的情况下才不会亏损
B.空头投机只有在期货价格下跌时才会对冲盈利
C.多头投机只有在期货价格上升时才会平仓盈利
D.多头投机只有在期货价格下跌时才会对冲盈利
【答案】:BC
11.在跨市套利中，影响各市场间差价的几个主要因素有（）
A.运输费用
B.交割等级。
《期货交易实务》模拟试题（二）期货交易实务》模拟试题（二）一、名词解释（每题4分，共20分）1、期货市场2、期货结算所3、期货交易保证金4、盈利性保值5、套期图利二、判断题（判断对错，对的划√ 错的划×；每题1分，共10分）1、期货合约就是远期交割的现货合约。
（）2、期货交易双方一旦出现交易风险无法履约，期货结算所不负任何责任（）3、期货市场上的实物交割和现货交易中的实物交收是同一种商品所有权转移的形式（）4、所有的基差交易者都要同时做套期保值交易。
（）5、长期交易是投资，短期交易是投机（）6、技术分析法比基础分析法具有优势，因此可以取代基本分析法。
（）7、外汇期货交易就是远期交收的外汇交易。
（）8、买进一张看涨期权可以用买进一张同类型的看跌期权来予以对冲。
（）9、若某标的物的市场价格上涨，则买进看涨期权者或卖出看跌期权者都可获利。
（）10、美国的期货市场“三级监管”是典型的分权式管理模式。
（）三、选择题（至少有一个正确的，将正确答案填入括号内；每题2分，共20分）1、期货交易的基本功能是（）A回避风险B获取投资利润C 发现价格D 调节商品供应2、为了防止期货市场上的操作和垄断行为，保护大多数期货投资者的利益，防止期货市场价格大幅度波动而造成的市场风险，期货交易所对每一个会员在一定的时间内的（）作出限定性规定A最高持仓量B最低持仓量C最大买入量D最大卖出量3、在我国，各个交易所确定结算价格的方法为（）A以收盘时段的成交价格通过加权平均计算得出B以收盘前若干笔交易的成交价格通过加权平均计算得出C以当天所有交易的成交价格通过加权平均计算得出D由交易所负责人决定4、下列情况中，哪些属于基差转弱的情况（）A由50元/吨变为100元/吨B由－200元/吨变为50元/吨C由50元/吨变为－50元/吨D由－100元/吨变为－200元/吨5、以下哪些交易属于跨期套利（）A同一商品买A月份，卖B月份B买A商品，卖B商品C买A月份，卖B月份，买C月份D买原料期货，卖产品期货6、影响某农产品供给数量的因素有（）A种植数量B人口数量C库存量D 进口量E亩产量7、中国的棉花产区主要集中在（）A黄河流域B长江流域C西北内陆区D山东省8、最早出现的金融期货是（）A外汇期货B利率期货C股票指数期货D黄金期货9、看跌期权卖出者被要求执行期权后，会取得（）A相关期货的空头B相关期货的多头C相关期权的空头D相关期权的多头10、从风险来源的主体角度划分，期货市场风险包括（）A政府的风险B期货交易所的风险C期货经纪公司的风险D 信用风险四、简答题（每题10分，共30分）1、期货交易有哪些特点？2、在期货交易方式中，两种报价方式各有哪些优缺点？3、基差变动有哪些形式？举例说明对套期保值效果的影响五、论述题（20分）什么是期货交易所的普通会员和全权会员？其区别是什么？。
2024年期货从业资格之期货基础知识练习题(二)及答案单选题（共45题）1、关于看跌期权的损益(不计交易费用)，以下说法正确的是（）。
A.看跌期权卖方的最大损失是.执行价格一权利金B.看跌期权卖方的最大损失是.执行价格+权利金C.看跌期权卖方的损益平衡点是.执行价格+权利金D.看跌期权买方的损益平衡点是.执行价格+权利金【答案】 A2、CBOT是（）的英文缩写。
A.伦敦金属交易所B.芝加哥商业交易所C.芝加哥期货交易所D.纽约商业交易所【答案】 C3、期货合约的标准化带来的优点不包括（）。
A.简化了交易过程B.降低了交易成本C.减少了价格变动D.提高了交易效率【答案】 C4、某套利者以461美元/盎司的价格买入1手12月的黄金期货，同时以450美元/盎司的价格卖出1手8月的黄金期货。
持有一段时间后，该套利者以452美元/盎司的价格将12月合约卖出平仓，同时以446美元/盎司的价格将8月合约买入平仓。
该套利交易的盈亏状况是（）美元/盎司。
A.亏损5B.获利5C.亏损6【答案】 A5、某上市公司卷入一场并购谈判，谈判结果对公司影响巨大，前景未明，如果某投资者对该公司股票期权进行投资，合适的投资策略为（）。
A.做空该公司股票的跨式期权组合B.买进该公司股票的看涨期权C.买进该公司股票的看跌期权D.做多该公司股票的跨式期权组合【答案】 D6、在外汇掉期交易中，如果发起方近端卖出、远端买入，则远端掉期全价等于即期汇率的做市商买价和远端掉期点的做市商卖价的（）。
A.和B.差C.积D.商【答案】 A7、若不考虑交易成本，下列说法不正确的是（）。
A.4月1日的期货理论价格是4140点B.5月1日的期货理论价格是4248点C.6月1日的期货理论价格是4294点D.6月30日的期货理论价格是4220点【答案】 B8、期货合约是（）统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量的标的物的标准化合约。
A.期货市场B.期货交易所C.中国期货业协会D.中国证券监督管理委员会【答案】 B9、以下不影响沪深300股指期货理论价格的是（）。
期货交易与实务练兵题（一）--单选--1、各期货交易所建立了“市场禁止进入制度”，对受证监会通报的“市场禁入者”（）年内不为其办理期货交易开户手续23452、期货交易所一般规定，凡在期货交易所成交的期货合约必须在规定的（）登记结算后才为合法合约。
经纪公司结算所银行期货市场3、对于持仓限额，交易所的做法是（）所有会员同一标准因会员性质不同而不同根据保证金数量而定视会员盈亏状况而定4、某油脂加工厂与某农场与3月份在某粮食交易市场签订了一笔购买大豆的合约，合约规定在当年12月份交货，并具体签订了大豆的数量、质量、价格和最后交货时间及违约责任，问此笔交易属于（）交易形式。
期货现货远期现货来料加工5、期货交易起源是（）。
农产品价格不稳定铜价波动石油价格波动汇率价格波动6、期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区别是（）。
期货价格的超前性占用资金的不同占用资金的不同期货合约条款的标准化7、1998年期货交易所再次精简合并，现在我国只有（）个交易所。
34568、真正意义上的期货交易和期货市场开始形成的标志是（）。
1848年，芝加哥的82位商人发起组建了芝加哥期货交易所1851年，芝加哥期货交易所引进了远期合同1925年，芝加哥期货交易所结算公司的成立1865年，芝加哥期货交易所推出标准化的合约9、期货交易所的总经理不能行使的职权是（）。
决定期货交易所机构设置方案、聘任和解聘工作人员决定期货交易所变更方案拟订期货交易所合并、分立、解散和清算的方案决定期货交易所员工的工资和奖惩10、当买卖双方有一方做平仓交易时，未平仓量（），交易量增加。
增加减少不变其他11、利率上升，期货价格（）。
趋跌趋涨不变其他12、我过目前的期货结算部门是（）。
附属于期货交易所设立在期货交易所内由几家期货交易所共同拥有完全独立于期货交易所13、结算机构的作用（）。
担保交易履约参与交易管理交易所财务管理经纪公司财务--多选--1、期货交易之所以具有发现价格的功能，主要是因为：（）。
1、5月份某交易日，某期货交易所大豆报价为：7月期价格为2400元/吨，9月期价格为2450元/吨，11月期价格为2420元/吨。
某粮油贸易公司综合各种信息，决定采取蝶式套利策略入市，分别卖出7月合约、11用合约各1000吨，买入9月合约2000吨。
一个月后，三个月份期价分别为每吨7月2450元、9月2600元、11月2500元，该客户同时平仓出场，请计算总盈亏。
假如一个月后三个月份期货价格分别为7月2350元、9月2400元、2390元，请计算总盈亏。
请对两次的结果进行总结分析，进行蝶式套利时成功的关键因素是什么？解：第一种情况：该客户同时平仓出场，盈亏分别为（2400－2450）×1000＝－50000元，（2600－2450）×2000＝300000元，（2420－2500）×1000＝－80000元，总计盈利为－50000＋300000－80000＝170000元，总计盈利为170000元。
第二种情况：该客户同时平仓出场，盈亏分别为（2400－2350）×1000＝50000元，（2400－2450）×2000＝－100000元，（2420－2390）×1000＝30000元，总计盈利为 50000－100000＋30000＝－20000元，总计亏损为2万元。
进行碟式套利时，关键因素是居中月份的期货价格与两旁月份的期货价格之间出现预期有利的差异，或者说碟式套利成功与否的关键在于能否正确预测居中月份与两旁月份的价差变动趋势。
这里进行的碟式套利在第一，二种情况下的成败就在与居中月份与两旁月份期货价格之间的价差出现如意方向和如意程度的变动。
2、7月份，大豆的现货价格为每吨2010元，某农场对该价格比较满意，但是大豆9月份才能收获出售，因此该单位担心到时现货价格可能下跌，从而减少收益。
为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行10手的大豆期货交易。
2024年期货从业资格之期货基础知识练习题(二)及答案单选题（共40题）1、当看涨期货期权的卖方接受买方行权要求时，将（）。
A.以执行价格卖出期货合约B.以执行价格买入期货合约C.以标的物市场价格卖出期货合约D.以标的物市场价格买入期货合约【答案】 A2、根据以下材料，回答题A.买进该股票组合，同时买进1张恒指期货合约B.卖出该股票组合，同时卖出1张恒指期货合约C.卖出该股票组合，同时买进1张恒指期货合约D.买进该股票组合，同时卖出1张恒指期货合约【答案】 D3、下列关于郑州商品交易所的说法，正确的是（）。
A.是公司制期货交易所B.菜籽油和棕榈油均是其上市品种C.以营利为目的D.会员大会是其最高权力机构【答案】 D4、下一年2月12日，该油脂企业实施点价，以2600元／吨的期货价格为基准价，进行实物交收，同时以该期货价格将期货合约对冲平仓，此时现货价格为2540元／吨，则该油脂企业（）。
（不计手续费等费用）A.在期货市场盈利380元／吨B.与饲料厂实物交收的价格为2590元／吨C.结束套期保值时的基差为60元／吨D.通过套期保值操作，豆粕的售价相当于2230元／吨【答案】 D5、粮食贸易商可利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是（）。
A.担心大豆价格上涨B.大豆现货价格远高于期货价格C.已签订大豆购货合同，确定了交易价格，担心大豆价格下跌D.三个月后将购置一批大豆，担心大豆价格上涨【答案】 C6、交易经理主要负责控制风险，监视（）的交易活动。
A.CPOB.CTAC.TMD.FCM【答案】 B7、关于股票价格指数期权的说法，正确的是（）。
A.采用现金交割B.股指看跌期权给予其持有者在未来确定的时间，以确定的价格买入确定数量股指的权利C.投资比股指期货投资风险小D.只有到期才能行权【答案】 A8、某交易者以0.102美元/磅卖出11月份到期、执行价格为235美元/磅的铜看跌期货期权。
期权到期时，标的物资产价格为230美元/磅，则该交易者到期净损益为（）美元/磅。
具体任务:1.期货模拟交易实务，打开文华财经，登录帐号，开始准备交易下单。
2.在交易所选择10种期货主力合约，分别开好多单或者空单，记录交易价格和交易数量，填写下表。
要求：5笔多单和5笔空单，并把截图附在表下面。
（20分） 序号品种（合约）开仓价（元/吨）开仓数量买卖方向 平仓价举例 RB2010 2200 3 看涨 2201 1 PVC2005 5570 5 看涨 5635 2 鸡蛋2004 2708 5 看涨 2718 3 铁矿石2008 591.5 5 看涨 597.0 4 鸡蛋2009 4113 1 看涨 4112 5 鸡蛋2006 2980 2 看涨 2993 6 If2009 3690.0 2 看空 3682.0 7 豆油2005 5626.0 3 看空 5636.0 8 If2004 3796.4 4 看空 3795.0 9 苹果2007 7032 5 看空 6965 10 燃料油2005 1439.05看空14291.4.2. 3. 5.福州大学至诚学院《金融仿真交易》期货投资实训二（100分）学号姓名实训任务 期货模拟交易实训条件 每人使用一台电脑，独立完成；做成word 文档，待课程结束时交；老师随机抽一或数名学生进行讲解，然后师生讨论。
实训资料 网上资源6.7.8.9-10..3.请解释什么是主力合约，上海期货交易所目前交易的品种中，有哪些主力合约？（5分）成交大以及成交量大的合约，因为资金聚集量大，所以叫主力合约上海交易所的主力合约是（2020-04-16）是螺纹钢4.请阐述中金所交易品种的合约代码和交易单位，报价单位，最小变动单位？（5分）5.实现2笔多头盈利单，2笔多头亏损单。
要求：盈利/亏损必须有15个最小变动单位），并截图附在表下面。
（20分）（rb代表螺纹钢，盈亏中的10是指10吨/手）序号品种开仓价开仓数量买卖方向平仓价盈亏金额例RB2010 2200 3 看涨2100 =10*(2100-2200)*3=-30001 苹果20077003 20 看涨7077 =10*（7077-7003）*20=148002 苹果20108940 20 看涨8988 =10*（8988-8940）*20=96003 螺纹20053563 5 看涨3548 =10*（3548-3563）*5=-7504 Pvc2005 5570 5 看涨5635 =5*（5635-5570）*5=-1625 1.2.4.3.6.实现2笔空头盈利单，2笔空头亏损单。
《期货交易实务》一、单项选择1 、1882年，CBOT允许（），大大增强了期货市场的流动性。
（难度系数：1.00）A、会员入场交易B、全权会员代理非会员交易C、结算公司介入D、以对冲方式免除履约责任学生答案：B参考答案：D答案解析：以对冲方式免除履约责任可以吸引很多的投机者参与进来，提高了市场流动性14 、期货市场具有高风险的特点，原因在于（）（难度系数：1.00）A、合约标准化B、对冲机制C、每日无负债结算制度D、杠杆机制学生答案：参考答案：D答案解析：杠杆放大了盈亏幅度16 、1977年8月，美国长期国债，在（）推出（难度系数：1.00）A、CBOTB、COMEXC、NYMEXD、CME学生答案：参考答案：A答案解析：1977年8月，美国长期国债，在芝加哥期货交易所（CBOT）推出4 、世界上第一张股指期货合约是有堪萨斯市交易所开发的（）（难度系数：1.00）A、道琼斯指数期货B、标准普尔指数期货C、价值线指数期货D、主要市场指数期货学生答案：参考答案：C答案解析：世界上第一张股指期货合约是有堪萨斯市交易所开发的价值线指数期货15 、芝加哥期货交易所于（）年推出了标准化合约，并实行了保证金制度。
（难度系数：1.00）A、1848年B、1865年C、1882年D、1925年学生答案：参考答案：B答案解析：芝加哥期货交易所于1865年推出了标准化合约，并实行了保证金制度。
18 、期货合约与远期合约的最本质区别是（）（难度系数：1.00）A、期货价格的超前性B、占用资金的不同C、收益的不同D、期货合约条款的标准化学生答案：参考答案：D答案解析：远期合约和期货合约本质区别在于，期货合约是标准化的。
《期货交易实务》作业答案《期货交易实务》作业一（第一章～第三章）答案一、名词解释（每小题3分，共15分）1. 期货交易：是指在期货交易所内买卖标准化期货合约的交易。
这种交易是由回避价格波动风险的生产者、经营者和愿意者承担价格风险以获取风险利润的投机者参加并在交易所内根据公开、公平、公正的竞争原则进行的交易。
2. 期货市场：是进行期货合约买卖的场所，主要由期货交易所、期货结算所、期货公司和期货交易者组成。
3. 期货交易所：就是专门进行标准化期货合约买卖的场所，按照其章程的规定实行自律管理，以其全部财产承担民事责任。
4．期货公司：是指依法设立、接受客户委托、按照客户的指令为客户进行期货交易并收取交易手续费的中介组织，其交易结果由客户承担。
它属于营利性的经济组织。
5．期货合约：是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约，根据合约标的物的不同，期货合约分为商品期货合约和金融期货合约。
二、判断正误并更正（每小题2分，共20分）1、×改为：期货交易所是为期货交易服务的经济组织，一般可以分为会员制和公司制两种。
它是专门供交易者买卖期货合约的一个有组织、有秩序、受法律保护和制约的交易场所。
2、√3、√4、×改为：并非所有的商品都可以称为期货商品。
5、×改为：期货交易与现货交易的目的是不同的，期货交易的目的一般不是为了获得实物商品，而是通过期货交易转嫁由这种商品价格变动所带来的风险或者是投资获得风险收益。
6、×改为：只有具备期货交易所全权会员资格才能代理客户进行期货交易。
7、×改为：期货合约属于期货的范畴，而远期交割的现货合约属于现货的范畴。
8、×改为：不可以把期货交易的保证金理解为现货交易中的定金。
9、×改为：期货合约并不是到期必须履行实际交货的合约。
10、×改为：一旦期货交易双方出现交易风险无法履约，期货结算所负有履约责任。
《期货交易实务》作业2填空题1、期货交易的结算可分为两个层次：一是交易所结算部门或专门的结算机构对会员进行结算；另一个是会员对客户的进行结算。
2、期货市场进行交易的公开竞价机制有三大特征，即公开性、公平性和公正性。
3、套期保值是以期货合约为现货保值为目的的期货交易行为。
4、期货交易账户是指期货经纪公司为交易者开设的用于教育履约结算提供担保的一个资金信用账户。
5、最小变动价位是指在进行期货交易时买卖双方报价时所允许的最小变动幅度，每次报价时价格的变化必须是最小变动的整数倍。
6、一般来说，期货交易了结的方式有三种：对冲平仓、实物交割和现金结算。
而现金结算主要用于指数期货交易中。
7、期货结算所在规范化发展中建立了一套有效严密的规章制度，以控制期货市场的风险。
这些管理制度主要包括：登记结算制度、结算保证金制度、每日无负债结算制度、最高持仓限额以及大户申报制度、风险处理制度。
8、从企业生产经营者的角度看，套期保值业务为企业提供了回避价格风险的手段。
生产经营者通过套期保值业务来锁住生产经营成本，保证预期利润的实现。
9、期货交易主休，按照参与交易的动机与目的的不同，可分为套期保值者和期货投机者两大类。
10、在套期保值决策中，保值费用= 保证金的利息 +佣金 + 基差变量。
11、基差变动对套期保值的影响：由于基差的变化，保值效果就有三种情况，即盈利性保值、亏损性保值和完全保值。
12、一般说来，基差交易都是和套期保值交易结合在一起使用的。
13、期货价格低于现货价格，基差为正值。
14、期货市场上的套期保值可以分为三种：多头套期保值、空头套期保值和套利。
15、基差由—100元/吨变为—50元/吨，这种情况为基差转强。
16、买入套期保值的结果不外乎两种，一是利用期货市场有盈利弥补上的亏损；二是现货市场上的亏损由的盈利所抵补。
17、所有的投机做法都是一样的，即套期保值。
18、期货市场上投机一般方法为多头机交易、空头机交易和套利交易三种。
19、跨期套利可分为牛市套利、熊市套利、兀鹰式套利和蝶式套利。
20、期货市场上的套期图利的具体操作有三种，即跨期套利、跨商品套利和跨市场套利。
21、从交易量的大小区分，投机者可分为大投机商和中小投机商，俗称为投机大户、中户和小户。
22、从交易部位区分，投机者可分为多头投机者和空头投机者两种。
23、期货市场上的囤积投机行为称为“多逼空”。
二、选择题1、任何类型的套期保值所必须遵循的原则是（C ）A风险要小 B差价相等 C均等而相对 D交易数量相等2、设立交易账户是投资者从事期货交易的前提，客户必须以真实身份开立期货账户。
在我国现阶段，不允许开立（ A ）A委托账户 B公司账户 C合伙账户 D综合账户3、在中国的期货交易方式中，报价交易和定价交易所采用的方式（B ）A叫价式报价 B电子系统报价 C自由叫价制 D集体一价制4履约保证金包括下面哪些保证类型（ BCD ）A结算保证金 B初始保证金 C维持保证金 D追加保证金 E变更追加保证金5、就我国的期货市场而言，客户常用的交易指令有（AB ）A市价指令 B限价指令 C分段落指令 D组合指令6、在我国，各个交易所确定结算价格的方法为（ABC ）A以收盘段的成交价格通过加权平均计算得出B以收盘前若干笔交易的成交价格通过加权平均计算得出C以当天所有交易的成交价格通过加权平均计算得出D由交易所负责人决定7、期货合约平仓的方式有（ABC ）A实物交割 B现金结算 C对冲交易 D了结8、当日平仓盈亏的计算公式为（A ）A（卖出价-买入价）*平仓数量=±aB（当日卖出价-上一交易日结算价）*平仓数量=±aC（当日空头开仓价-当日结算价）*空头持仓数量=±aD（当日结算价-上一交易日结算价）*多头持仓数量=±a9、当日新增持仓盈亏的计算公式为（ D ）A（卖出价-买入价）*平仓数量=±aB（当日卖出价-上一交易日结算价）*平仓数量=±aC（当日空头开仓价-当日结算价）*空头持仓数量=±aD（当日结算价-当日多头开仓价）*多头持仓数量=±a10、期货交易的公开竞价机制的特点为（ABC ）A公开性 B价格优先 C时间优先 D数量优先11、期货交易账户通常可分为以下哪几种（ ABC ）A私人账户 B合伙账户 C公司账户 D委托账户 E个人账户12、进入期货市场的步骤为（ABCDE ）A选择期货经纪公司B开户及风险揭示C建立期货交易账户D入市前的准备工作E保证金的交收13、套期保值的操作原则有（ BCD ）A交易方向相同B商品种类相同或相近C 商品数量相等或相近D月份相同或相近14、下列情况中，哪些属于基差转弱的情况（CD ）A由50元/吨变为100元/吨B由-200元/吨变为50元/吨C由50元/号变为-50元/吨D由-100元/吨变为-200元/吨15、在下列情况中，出现哪种情况将使买入套期保值成为亏损性保值（AD ）A价格上涨，并且现货价格的涨幅大于期货价格的涨幅B价格下跌，并且现货价格的跌幅在于期货价格的跌幅C价格上涨，现货价格的涨幅小于期货价格的涨幅D价格下跌，并且现货价格的跌幅小于期货价格的跌幅16、下列关于基差的陈述中，哪些是正确的（ADE ）A基差=现货价格—期货价格B基差=期货价格—现货价格C 基差只能为正时才可保值D基差值有正值、负值和零三种情况E基差转强的保值是盈利性保值17、下面对套期保值的说法中哪些是正确的（AD ）A对于买期保值而言，只要基差转弱时，就可实现盈利性保值B买入保值过程中，只要基差转弱时，保值者可获得基差得润C卖期保值过程中，只要基差转强，保值者可实现盈利性保值D对于买入保值而言，只要基差转强时，保值者的保值成为亏损性保值E现货价下跌幅度小于期货价下跌幅度的卖期保值为亏损性损值18、套期保值可分为（ AB ）A买入套期保值B卖出套期保值C交割式套期保值D亏损性保值E盈利性保值19、一现货商有50吨交割等级的电解铜，成本为14000元/吨，交割月期货价为15000元，该现货商立即抛出交割套现，该笔交易属于（D ）A套期保值B跨市套利C卖空投机D期现套做20、以下哪些交易属于跨期套利（ AC ）A同一商品买A月份，卖B月份 B买A商品，卖B商品C买A月份，卖B月份，买C月份 D买原料期货，卖产品期货21、跨期套利可分为（ABCD ）A牛市套利 B熊市套利 C喋市套利 D兀鹰式套利22、投机者从持仓时间长短划分，可分为（ABCE ）A长线投机者 B短线投机者 C当日交易者 D专事对冲交易的套利交易者E抢帽子者23、期货投机交易的一般方法有（ABC ）A多头投机交易 B空头投机交易 C套利交易 D买空卖空24、在跨市套利中，影响各市场间差价的几个主要因素有（ABCD ）A运输费用B交割等级C商品的生产成本D仓储费用25、套期图利的具体操作可分为（ ABC ）A跨期套利B跨市场套利C跨商品套利D套汇26、以下说法正确的是（BC ）A空头投机只有在期货价格上升的情况下才不会亏损B空头投机只有在期货价格下跌时才会对冲盈利C多头投机只有在期货价格上升时才会平仓盈利D多头投机只有在期货价格下跌时才会对冲盈利判断题1、期货交易账户的种类很多，根据所有权的不同，可分为个人账户、共有账户、管理账户和委托账户。
（×）2、某客户向经纪人发出指令：要在4.85元的价位上买进3张玉米期货合约，经纪人执行结果是在4.80元的价位上成交，该经纪人执行了客户的指令。
（√）3、平仓是由仓库开出的，并经期货交易者确认的记载商品所有权的书面便凭证。
（×）4、平仓是期货交易者买进或卖出与所持合约品种、数量、交割月份以及交易方向都相同的期货合约。
（×）5、最后交割日也就是最后交易日，是指期货合约交易的最后一天。
期货市场上的投机者是必不可少的。
（√）6、基差是指一种商品在某一特定地点的现货价与期货价的差额。
（√）7、通常进入期货交易市场的客户与经纪公司之间必须进行双向选择。
（√）8、期货佣金是经纪人为执行交易指令而收取的费用，每次从事一买或一卖都必须支付。
（×）9、企业只能用在现货市场上买进（或卖出）的商品的同种商品期货合约进行保值。
（×）10、进行套期保值操作能完全回避市场价格波动的风险。
（×）11、加工企业只能进行买期保值操作。
（√）12、基差由-100元/吨变成-200元/吨时，说明这种商品的基差转强。
（×）13、所有的基差交易者都要同时做套期保值交易。
（√）14、基差不可能为零。
（×）15、基差=期货价格-现货价格。
（×）16、对于卖期保值而言，只要基差转强即为盈利性保值。
（×）17、基差转弱的买入保值为亏损性保值。
（×）18、期货只所以能够套期保值的根本原因是现货价格和期货价格的变动方向一到致。
（√）19、投机者不仅可以根据基差进行交易，而且也可以进行跨期套利。
（√）20、期货市场上的操纵俗称为“空逼多”。
（√）21、期货市场上的囤积行为俗称为“多逼空”。
（√）22、货市场上的操纵和囤积行为均过度投机，它们都是被打击的对象。
（√）23、没有投机期货市场的保值者的风险难于转移，而过度投机则可能制扭曲价格。
（√）24、期货市场上的投机者与赌博一样，不利市场价格的形成。
（×）25、多头投机是想利用期货价格的上升赚取利润。
（√）26、空头投机是想利用期货价格的下跌赚取利润。
（√）27、相对而言，期货市场上的各种投机中，基差投机的风险较小。
（√）28、跨商品套利与基差投机一样，风险较小。
（√）29、跨市场套利的风险远远大于基差投机的风险。
（√）30、两个方向相反，且中间交割月份不同的多交割月套利交易是兀鹰式套利。
（√）31、加工企业为预防原材料涨价不宜做买入套期保值。
（×）四、简答题1、卖期保值主要应用于哪些情况？叙述其操作方法并进行利弊分析。
卖期保值的利弊分析：（1）能回避未来现货价格下跌的风险；（2）能按经营计划组织货源，顺利实现利润；（3）有利于现货合同的顺利签订；（4）放弃了日后出现价格有利获得更高利润的机会，还必须支付交易费用和损失部分利息。
2、基差变动有哪些形式？举例说明对套期保值效果的影响。
答：基差变动形式：⑴期货价格高于现货价格，基差为负值。
⑵期货价格低于现货价格，基差为正值。
⑶现货价格与现货价格相等，基差为零。
基差变动对套期保值的影响：⑴盈利性保值；⑵亏损性保值；⑶完全保值。
3、套期图利与简单投机交易方法有何不同？答：套利与简单投机交易相比较有其自身的特点：⑴普通投机交易是从单一的期货合约中利用价格的上下波动赚取利润，而套利交易则是从不同期货合约的相对价格差异中套取利润。
