金融市场学1

本章学习重点金融资产的概念金融市场的概念及功能金融市场的参与者金融市场的发展趋势1.1 金融资产和金融产品1.1.1资产资产（asset）是有价值的所有权。

凭借这种所有权，所有人可以获得对未来财富的索取权（claim）。

资产包括如下两个特征：资产存在未来的经济价值（这是资产的价值所在）；资产被特定主体控制（这决定了资产价值由谁实现）。

根据有无物质形态，将资产分成两类：实物资产（real asset）：有形资产具有实体物质形态，能直接用于生产以创造未来财富，是社会财富的直接代表。

无形资产（intangible asset）：无形资产则是不具有实体形态的资产。

1.1.2金融资产的概念无形资产中的专利、商誉等尽管不具备实体形态，但是企业能将其直接运用到生产过程中创造财富，因此也被视为社会财富的直接代表。

无形资产中还有一类，其价值源自对企业或政府等单位的收入或财富的索取权，通常以凭证、收据、或其他交易合同形式表示。

我们称之为金融资产，比如银行存款、贷款合约、债券、股票等资产，它们的未来收益完全由社会实体经济的财富创造能力来决定。

1.1.3金融资产和实物资产的关系1、实物资产是社会财富的代表，可以直接用于生产消费，创造财富。

2、金融资产不是社会财富的直接代表，其的收益权来自于实物资产的财富创造能力，价值源于并依赖于实物资产的价值。

3、金融资产使得实物资产创造社会财富的能力有了流动性。

4、金融资产和实物资产在企业平衡表上容易区分。

5、金融资产的消除是通过一般的市场交易过程，实物资产则是通过事故或者自然损耗而逐渐消耗掉。

1.1.4金融资产的三个特征1、自身无价值，价格与其物质形态无关。

2、价值贮存。

3、流动性强于实物资产：不需要占有实物资产的物质形态就可以分享实物资产创造的财富收益。

1.1.5金融资产的种类金融资产根据其具体形式可以分成四个大类：1、信用货币（credit currency）：流动性最强的金融资产，是现代经济交换的基本媒介，也是用于衡量财富多少的基本标准。

《金融市场学》试题及答案（一)第1题: 短期证券经纪人可以从转期经营中荻取收益，所谓“转期”是指( ），全选第2题：证券交易所是一个有组织的买卖证券的公开市场，其基本特点表现在(自身并不持有和买卖证券--———；交易采用经纪制）第3题：大多数国家同业拆借市场的相同之处是（信用拆借为主；有形市场为主;银行间拆借为主）.第4题: 一般参与银行承兑汇票贴现市场的交易者有（商业银行；非银行金融机构;工商企业)第5题: 以下表述股票发行市场与流通市场关系错误的是（发行市场是基础;没有发行市场，就不会有流通市场；流通市场对发行市场有推动作用）．第6题: 外汇市场的运行机制包括(汇率、供求、效率)。

第7题：银行承兑汇票——是由出票人开立一张远期汇票，以银行作为付款人，命令其在确定的将来日期支付一定金额给收款人。

√第8题：场外交易—-是指具有准人资格的金融机构之间进行临时性资金融通的市场。

√第9题: 公司型投资基金——是指具有共同投资目标的投资者,依据公司法组成以盈利为目的,投资于特定对象的股份制投资公司。

√第10题：金融期货——是相对于商品期货而言，是指一种法律上具有约束力的和约，它规定所买卖的金融商品的品种、数额，井约定在将来某个日期按已协议的价格进行交割．√第11题：金融衍生品——又称衍生性金融工具或衍生性金融商品，是指在基础性金融工具如股票、债券、外汇、利率等的基础上，衍生出来的金融工具或金融商品.√第12题: 议价市场和店头市场的买卖活动都是通过双方议价成交,因此，两个市场没有什么本质区别。

×第13题：二十世纪80年代以来,西方国家对金融市场的监督管理出现了“放松管制”的较大转变。

放松管制并非不要监管，只是监管的松紧程度及监管手段发生了变化。

√第14题：票据虽有本票、汇票、支票之分，但需要承兑的票据却只有汇票一种.√第15题: 即使在金融市场发达国家,次级市场流通的证券也只占整个金融工具的2／3，这说明次级市场的重要性不如初级市场。

金融市场学教学大纲第一部分：介绍金融市场学1. 概述金融市场学的研究范围和意义- 金融市场学的定义和发展历程- 金融市场学对经济和金融领域的重要性2. 金融市场的基本特征和功能- 金融市场的定义和分类- 金融市场的参与主体和交易方式- 金融市场的核心功能和作用第二部分：金融市场的组成和运作1. 证券市场- 证券市场的定义和分类- 股票市场和债券市场的特点和功能- 证券发行、交易和投资的过程2. 金融衍生品市场- 金融衍生品的概念和种类- 金融衍生品市场的运作机制- 金融衍生品在风险管理中的应用3. 外汇市场- 外汇市场的定义和功能- 外汇市场的参与主体和交易方式- 外汇市场的运作机制和影响因素4. 银行间市场和货币市场- 银行间市场和货币市场的定义和特点 - 银行间市场和货币市场的交易品种 - 银行间市场和货币市场的运作方式第三部分：金融市场的监管与风险管理1. 金融市场的监管机构和法规- 金融监管机构的职责和作用- 金融市场监管的法律法规和规范要求 - 金融市场监管的国际合作与趋势2. 金融市场的风险管理- 金融市场的风险类型和影响因素- 风险管理的基本原则和方法- 金融市场的危机与应对措施第四部分：金融市场学的应用与发展1. 金融市场学在投资决策中的应用- 金融市场学对投资组合理论的贡献- 金融市场学在资产定价和风险管理中的应用 - 金融市场学对投资者行为和市场效率的研究2. 金融市场学的发展趋势和挑战- 金融技术革新对金融市场学的影响- 金融市场的国际化和创新化趋势- 金融市场学面临的挑战和未来发展方向结语：金融市场学教学的目标和方法- 金融市场学教学的培养目标和要求- 金融市场学教学的教学方法和评价方式- 金融市场学教学的展望和启示。

金融市场学金融市场学是研究金融市场运作规律和金融工具特性的学科，它涉及到金融市场的结构、功能、参与主体及其行为，以及金融工具的种类、定价和交易等内容。

金融市场是现代经济体系的核心部分，对于资源配置、风险管理和经济发展具有重要意义。

金融市场学的研究不仅能够帮助人们更好地理解和把握金融市场的运行机制，还能为投资者和政策制定者提供决策依据和参考。

金融市场的分类金融市场根据交易对象的性质可以分为货币市场和资本市场。

货币市场是短期金融市场，主要用于短期融资和短期债务融资，包括国库券市场、银行间拆借市场等。

资本市场则是长期金融市场，主要用于长期融资和长期投资，包括股票市场和债券市场等。

同时，金融市场还可以按照交易方式分为现货市场和衍生品市场，按照参与主体分为一级市场和二级市场等。

金融市场的参与主体金融市场的参与主体主要包括政府、金融机构、企业和个人等。

政府是金融市场的监管者和管理者，通过货币政策和财政政策来引导金融市场的发展。

金融机构包括银行、证券公司、保险公司等，它们是金融市场的中介机构，提供融资、投资和风险管理等服务。

企业和个人则是金融市场的实际参与者，通过融资、投资和风险管理来实现自身的财务目标。

金融工具的特性金融工具是金融市场的核心产品，包括货币、股票、债券、衍生品等。

不同的金融工具具有不同的风险收益特性，投资者可以根据自身的风险偏好和收益需求选择适合自己的金融工具进行投资。

金融工具的定价和交易是金融市场学研究的重点内容，它涉及到资产定价模型、市场效率假说、交易成本等理论。

金融市场的发展趋势随着全球化和信息技术的发展，金融市场正经历着快速变革。

数字化金融、互联网金融、区块链技术等创新正在为金融市场带来巨大的变革和机遇。

同时，金融市场的国际化程度不断提高，跨国资本流动、跨境金融监管等问题也日益凸显。

因此，未来金融市场学的研究将更加关注金融市场的全球化、创新和监管等方面。

总的来说，金融市场学是一门重要的学科，它不仅有助于理解金融市场的运作规律和金融工具的特性，还能帮助投资者和政策制定者更好地应对金融市场的挑战和机遇。

金融市场学考试内容一、名词解释1、CD存单：是商业银行发行的、有固定面额和约定期限，并可转让流通的存款凭证。

2、货币市场：是短期（到期期限不到一年）债务工具交易的市场。

3、零息债券：也称为贴现证券是以低于面值的价格（贴现）购买，然后在到期日偿付面值，同息票债券不同，贴现债券不会获得任何利息偿付，而只会支付面值。

4、LIBOR（伦敦银行间同业拆借利率）：是目前国际间最重要的和最常用的市场利率基准。

它是伦敦金融市场上银行之间相互拆放英镑、欧洲美元及其它欧洲货币资金时计息用的一种利率，是英国银行家协会（BBA）根据其选定的银行，在伦敦市场报出的银行同业拆借利率，通过取样计算成为的基准利率。

5、二级市场：是重新出售原来发行过的证券的金融市场，因此是二手货市场。

6、回购协议：是指证券资产的卖方在卖出一定数量的证券资产的同时，与买方签订的、在未来某一特定日期按照约定价格购回所卖证券资产的协议。

7、商业票据：是由企业开具的、无担保的、期限不超过270天（多为20-45天）的票据。

因为是无担保的，因此只有是最大的和最具有信誉的企业才能发行。

发行方式象国库券一样采用贴现方式。

8、资本市场：是长期债务（到期期限在一年或一年以上）或股权工具交易的市场。

二、填空1、初级市场：公司或政府发行新证券如股票或债券，将其出售给初始购买者以借取资金的金融市场。

2、资金的盈余方：商业银行，非金融机构，金融机构3、富有深度的市场（市场的深度性）：是指市场同时拥有许多不同买方和买方的市场。

4、国库券的出售方式：拍卖，即是由市场而不是由政府来确定国库券的价格和收益。

由联邦储备局代理财政部组织拍卖。

通常是在每周四（节假日例外）财政部都会宣布将要出售的91天期、182天期短期国债的数量。

5、场外交易市场：即在不同地点的经销商不通过交易所而是在场外进行证券交易。

三、简答1、美国州和地方政府借款的动机他们最主要的借款动机就是为长期的资本投资融资。

金融市场学概述(doc 78页)第一章金融市场概述金融市场：是指以金融资产为交易对象以金融资产的供给方与需求方为交易主体形成的交易机制以及关系的总和。

证券资产化：是指吧流动性比较差的资产，如金融机构的长期固定利率贷款，企业的应收账款等，通过商业银行货投资银行的集中以及从新组合，以这些资产做抵押发行证券，以实现相关债权的流动化。

货币市场：又名短期金融市场短期资金市场，是指融资期限在一年或一年以下，也即作为交易对象的金融资产期限在一年或一年以下的金融市场。

回购协议：指的是在出售证券的同时，与证券的购买商达成协议，约定在一定期限后按原定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为资本市场：又名长期金融市场、长期资金市场是指融资期限在一年以上，也即作为交易对象的金融资产期限在一年以上的金融市场。

直接融资：是指资金需求方直接从资金供给方获得资金的方式，反过来说，就是投资者不通过信用中介机构直接向筹资者进行投资的资金融通形式。

间接融资：是指资金需求方通过银行等信用中介机构筹集资金的方式。

聚敛功能：就是金融市场能够引导小额分散资金，汇聚成能够投入社会再生产的资金集合功能。

配置功能：是指金融市场促使资源从低效率的部门转移到高效率低部门，从而使整个社会的资源利用效率得到提高。

第二章同业拆借市场同业拆借市场：也看称之为同业拆放市场，是指具有准入资格的金融机构间，为弥补短期资金不足票据清算差额以及解决临时性资金短缺需要，以货币借贷方式进行短期资金的融通的市场。

有形拆借市场：主要是指有固定的交易场所，有专门的中介机构作为媒体，媒介资金供求双方资金融通的拆借市场。

无形拆借市场：主要是指没有固定场所，不通过专门的拆借中介机构，而是通过现代化的通讯手段所建立的同业拆借网，或者通过兼营或代理中介机构进行资金拆借的市场。

有担保的拆借市场：是指以担保人或担保物作为安全或防范风险的保障而进行资金拆借的市场。

无担保拆借市场：是指拆借期限较短，资金拆入方资信较高，可以通过在中央银行的账户直接转账的拆借市场头寸拆借市场：是指金融机构为了扎平票据交换头寸补足存款准备金和票据清算资金或减少超额存款准备金而进行短期资金融通的市件，将其转让给其他金融机构，已满足其资金需求的行为。

《金融市场学》的课程简介金融市场学是一门研究金融市场的学科，包括了金融市场的结构、功能、运作和影响因素等内容。

本文将从以下几个方面对《金融市场学》的课程进行简介。

一、课程背景和目的《金融市场学》是金融学专业的重要课程之一，旨在使学生全面了解金融市场的基本概念、运作机制和相关理论。

通过学习本课程，学生将能够掌握金融市场的基本知识和技能，为未来从事金融行业相关工作打下坚实的基础。

二、课程内容1. 金融市场概述：介绍金融市场的基本定义、分类和组织形式，包括货币市场、资本市场、衍生品市场等。

2. 金融市场参与者：介绍金融市场的各类参与者，如金融机构、投资者、政府监管机构等，以及他们在金融市场中的角色和职责。

3. 金融市场的运作机制：介绍金融市场的交易制度、交易规则和交易流程，包括交易所和场外交易市场的运作机制。

4. 金融市场的价格形成机制：讲解金融市场中的供需关系、竞争机制和信息交流对价格形成的影响，以及金融市场价格波动的原因和解读方法。

5. 金融市场的风险管理：介绍金融市场中的各类风险，如市场风险、信用风险、操作风险等，以及风险管理的基本原理和方法。

6. 金融市场的监管与监管机构：讲解金融市场监管的重要性，介绍不同国家和地区的金融市场监管制度和监管机构，并分析金融市场监管的挑战和改革方向。

三、课程特点和教学方法《金融市场学》注重理论与实践的结合，通过案例分析和实证研究，使学生能够将理论知识应用于实际问题的解决。

同时，课程注重培养学生的分析思维和创新能力，鼓励学生主动参与讨论和研究。

四、课程评估和教学资源课程评估主要包括平时成绩、期中考试和期末考试，旨在全面评估学生对金融市场学知识的掌握程度和能力发展情况。

教学资源包括课件、教材、参考书籍以及相关学术期刊和研究报告，以便学生深入学习和研究。

五、课程的意义和应用价值《金融市场学》是金融学专业的核心课程，对于学生未来从事金融行业相关工作具有重要意义。

通过学习本课程，学生将能够深入了解金融市场的运作机制和规律，提高金融决策能力，为金融风险管理和资产配置提供科学依据。

学习情景一金融市场概述复习思考题1.什么是金融市场？答：金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。

它包括三层含义：一是它指进行金融资产交易的有形或无形的场所；二是它反映了金融资产的供应者和需求者之间所形成的供求关系；三是它包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，其中最主要的是价格（包括利率、汇率及各种证券的价格）机制。

广义的金融市场包括一切形式的金融交易活动，既包括进行直接融资的市场，也包括进行间接融资的市场。

进行直接融资的市场又称为直接金融市场、公开金融市场。

在直接金融市场上，交易条件和交易价格对任何人或机构都是公开的、一视同仁的，任何符合交易最低要求的个人或机构都可以自由进出市场，并按标准化的条件进行金融交易。

股票市场和债券市场是公开金融市场的典型。

进行间接融资的市场又称为间接金融市场、协议市场。

间接金融市场是指以银行等金融机构作为信用中介进行融资所形成的市场。

在这个市场上，交易的发生以客户关系为限，每次交易的条件又因不同客户而有所差异。

抵押贷款市场、贴现市场、消费信贷市场、保险市场是间接金融市场的代表。

2.金融市场的主要功能有哪些？答：一、资金聚敛功能金融市场的资金聚敛功能是指金融市场能聚集市场中众多的小额资金，形成大额资金投入社会再生产的能力。

金融市场的资金聚敛功能主要体现在以下几个方面：（1）在国民经济中，由于各部门的经济活动不一样，其资金流入和流出的时间不一致，这就形成有些部门某段时间可能有闲置资金，而有些部门则可能急需资金或存在较大的资金缺口。

金融市场通过金融工具，连接资金闲置者即资金供应者和资金短缺者即资金需求者，为两者提供沟通的渠道，把资金闲置者的资金转移给资金短缺者使用，使资金得到充分利用。

（2）一般来说，资金供应者期望将其闲置资金在使用之前通过投资方式得以保值、增值。

金融市场能聚集资金的原因主要有两个。

第一，金融市场具有创新机制。

尽管储蓄者和投资者通常不是同一主体，但是各种专业机构和专业人员可根据储蓄者和投资者多样化的储蓄要求，提供多种风险与收益相匹配的金融工具，以满足储蓄者和投资者的要求。