管理现金流的窍门

基于价值链管理的现金流管理的研究

摘 要：随着全球经济的日趋发展，现金流已成为企业最重要的资源，它是现代企业生存与发展的的”血脉”，只有企业的现金流保持流转通畅，企业才能获得持续、稳定的发展。而企业实施价值链管理的意义就在于优化核心业务流程，降低企业组织和经营成本，提升企业的市场竞争力，实现价值增值最大化。因此将两种先进的管理思想融合到企业的管理当中，对于当代企业来说有着重要的意义。

关键词：价值链；现金流管理

1 价值链分析与现金流管理

价值链概念是哈佛大学教授迈克尔·波特于1985年在其所著的《竞争优势》一书中提出的，其理论要点是：从价值形成过程来看，企业从建成到投产所经历的一系列环节中，既有各项投入，同时又显示价值的增加，从而使这一系列环节连接成一条活动成本链。它将企业的购货、生产、销售、交货、财务、人力资源等各个方面有机的结合起来，并做好计划、协调、监督和控制等各个环节的工作，使企业的供、产、销活动形成一条项链--”价值链”。同时，企业价值链是一个网络系统，它分为两大部分：一是内部价值链，一是外部价值链。外部价值链又包括供应商价值链和客户关系价值链。

杨雄胜(2004)在《高级财务务管理》中对现金流管理作了专门研究，指出现金流包括流量、流程、流向和流速几个要素。现金流最

是指特定的经济单位在经济活动中为了达到特定的目的而发生的资金流入和资金流出的比例。现金流程是企业在生产经营过程中发生的各种现金往来的流程，包括企业与外部的现金流程、企业内部的现金流程。

现金流贯穿于企业价值链的各项经济活动中，这些活动使得现金流的空间范围不仅包括内部价值链，而且贯穿于整个价值链联盟，涵盖了上游供应商、企业以及顾客群体。这表明价值链与现金流有着密切的关系。价值链的构建为现金流管理提供了管理框架，同时现金流管理也为价值链管理的效果的衡量提供了依据。价值链管理与现金流管理相互作用相互影响，共同为企业的经营发展作用贡献。

现金流的管理

资金是企业的命脉，是企业生存和发展的基础，企业经营情况的好坏不光体现在实现了多少利润上，资金的流动性也是企业经营状况的一个重要体现，因此企业不仅要关注利润，还要关注现金流。

一、现金流的概念

现金流是一定期间内的现金流入或流出的量，分为现金流入、现金流出、现金流量净额。

公式：现金流入-现金流出=现金流量净额

二、现金流的分类

现金流一般分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量。

三、现金流管理的意义

现金流管理是指以现金流量作为管理的重心，兼顾收益，围绕企业经营活动、投资活动和筹资活动构筑的管理体系，是对当前或未来一定时期内的现金流动在数量和时间安排方面所做的预测与计划、执行与控制。

简单说现金流的管理基于现金流，目标在企业管理，做好企业的经营、投资、融资安排，让企业有钱用，资金不断流。 现金流是以收付实现制为原则计量的，与实际资金运动情况一致，能够真实反映企业的实际支付能力、偿债能力、资金周转情况，企业据此做出的经营决策更具有实效性和可行性。

四、如何管理企业的现金流

1、

做好资金预算、控制管理

企业要根据投资、生产的需求，科学合理地进行各项成本费用的发生和投资、建设等资金收支的预测，

在现金流管理过程中，以业务部门为源头，进行资金的预算、执行及分析，使资金管理的职能作用不再局限于对资金本身的管理，而是充分延伸到企业的整个生产经营过程当中，通过对每一笔资金流入、流出的计划、反映、监督和控制，可实现对企业生产运行的有效管控，实现资金管理与经营管理的有效融合。

2、加强营运资金现金流管理

（1）缩短存货周转期。在保证公司生产经营管理需要的前提下，对物资采购、库存商品等存货实施限额管理，降低库存，加速资金周转。 生产方面要充分考虑到市场需求，以生产目前市场畅销的产品为主，以销定产，不要形成产品积压；采购方面按生产所需，有针对性的按计划采购物品，尽量做到货即用。

现金流风险管理分析

摘要

我国对现金流量信息的研究起步较晚，理论研究和实务研究还并不成熟。因此，长期以来，我国企业在制定投资决策时，更多的注重资产负债表、利润表分析，很多企业并未完全有效利用现金流量表这一分析工具。

论文结合国内学者对现金流量的评价和分析所建立的体系，运用了相关评价模型和现金流状况评价指标体系，对企业现金流方面的信息进行客观、综合评价，使企业的经营管理者及时了解和监控企业现金流动方向和现金持有水平，加强风险防范措施和提高企业运作能力。

本文考虑了行业的现金流量特点，侧重选取了房地产企业的案例，结合相关文献研究，综合分析现金流的特点，分析了企业持有现金的安全性、持续性和增长性，指导企业更好地运用现金流信息对企业的财务状况和经营成果进行评价。

最后，本文构建了现金流风险预警体系，这一体系指标，提醒企业关注自身发展中的短期和长期风险，促使企业资金的安全管理和资金运用有的放矢。

关键词：现金流、评价模型、生命周期、风险预警

Abstract

In china, cash flow information analysis is relatively short. At present, although the cash flow

evaluation theory has been greatly developed, but the cash flow evaluation usually limits in one

area, the lack of universally accepted evaluation model cannot conduct a systematic evaluation

and risk warning for the cash flow of company. Therefore, when making investment decisions, we

矗　ｓ哥ｉ　

浅谈中小企业现金流的管理　

｛’　麟　髫　搿雾　驴　黪　／张震瑁　＊　警理谋略　

随着我国中小企业的规模不断壮大　

和经营效益的显著提高．中小企业这一　

高级的企业组织形式在中国经济发展中　

的作用日益重要　同时．中小企业内部管　理暴露出的诸多问题也逐渐成为理论研　

究和关注的焦点　加强现金流管理．改善　

中小企业财务状况．增强中小企业资产　的流动性．不断提高中小企业经济效益．　已成为发展的必然选择　

论　一、现金流管理的相关理　

１．现金流管理的概念　现金流量管理是指企业为了达到价　

值最大化的目标，通过预测，决策，计划，　控制．报告．分析等手段对不同时期的现　

金流入流出的时间和数量进行一种全面　

系统的管理活动　在现金流量管理的各　

个环节中，预测、控制、分析是管理的工　

作重点　现金流量的管理比现金管理的　

对象更广．范围更大．现金流量管理是企　业财务管理中的重要的内容．现金流量　

的特点是企业在现金流量管理过程中要　

面向未来．具有长期的战略眼光．在投资　

政策．融资政策股利分配政策、现金预算　以及财务控制等具体环节上始终体现现　

金流转及收益增加这一核心思想．实现　

企业价值的最大化　

２现金流管理的意义　现金流是企业生产经营的“血液”　在企业的日常经营活动中．资金的运转　

从货币形态到实物形态．再从实物形态　到货币形态．不断运转．从而实现企业价　

值的最大化。企业由于规模经济的需要　

和对外扩张的要求．都对现金流有较高　的要求。现金流就像中小企业的“血液”．　

渗透至企业内部的每一个组织层面．所　

一

４５—　管理谋略　

以．现金流管理具有非常重要的意义。　

现金流影响企业的生存质量　对于　

企业的生存来说．现金流量比利润更重　要、更客观。一个企业要想不断发展。靠　

的不是高额利润．而是必须保持良好、充　

足的现金流量。否则．如果企业现金流周　转失灵．无力偿还到期债务．就会引发财　

务危机．甚至导致破产　

现金流决定企业的市场价值　现金