2008年植物油行业风险分析报告 ()()

食用植物油行业分析报告申万宏源海米提·瓦哈甫近年来，随着人们生活水平的不断提高，国内食用植物油产业的迅速发展，我国居民对于食用植物油的需求也在不断增长，我国与其他国家间的各种食用植物油的贸易往来越发频繁。

伴随着食用植物油供需结构的不断变化和食用植物油产业的国际化趋势，我国食用植物油行业正面临着越来越大的挑战。

中国油脂油料进口逐年增加，进口贸易性融资依旧存在，且国内外油脂油料价格倒挂现象持续，使国内食用植物油企业间竞争日趋激烈，这也使行业集中度将进一步得到提升。

此外，近几年食品安全问题频发，消费者对食用植物油质量的信心明显不足，随着食品安全政策与行业自律措施的引导与完善，我国的食用植物油消费也将向安全、营养和多元化的方向发展，品牌包装油和小品种食用植物油将更加受到青睐。

一、国家对行业的监管体制和相关政策（一）行业主管部门食用植物油加工行业的管理体制主要为：国家发改委负责产业政策的研究制定、政策指导、项目审批等管理工作。

农业部是国务院综合管理种植业、畜牧业、水产业、农垦、乡镇企业和饲料工业等产业的职能部门，又是农村经济宏观管理的协调部门。

国家质量监督检验检疫总局负责食品生产加工环节监管，国家工商总局负责食品流通环节监管，国家食品药品监督管理局负责对生产、流通、消费环节的食品安全和药品的安全性、有效性实施统一监督管理，中国粮食业协会对粮油生产加工实行自律管理。

具体情况如下：国家发改委主要职责为承担重要商品总量平衡和宏观调控的责任，编制重要农产品、工业品和原材料进出口总量计划并监督执行，根据经济运行情况对进出口总量计划进行调整，拟订国家战略物资储备规划，负责组织国家战略物资的收储、动用、轮换和管理，会同有关部门管理国家粮食、棉花和食糖等储备。

国家工商行政管理总局的主要职责是负责市场监督管理和行政执法的有关工作，起草有关法律法规草案，制定工商行政管理规章和政策，承担依法规范和维护各类市场经营秩序的责任，负责监督管理市场交易行为和网络商品交易及有关服务的行为。

摘要一、行业在国民经济中的地位石化行业是国民经济的支柱行业，同经济发展息息相关。

2004年以来，成品油工业工业总产值逐年提高，但增长幅度逐年下降。

2006年之前，工业总产值占GDP的比重逐年上升，但2007年比重下降，约为5.37%，原因是成品油行业工业总产值增速趋缓，而GDP稳步上升，引起行业工业产值占GDP比重明显下降。

2008年成品油行业工业总产值占GDP比重略有上升，为5.69%。

2004-2008年成品油行业工业总产值占GDP比重单位：亿元，%二、2008年发展情况（一）产量2008年上半年，国际油价大幅上涨，同期国内成品油价格控制在相对较低的水平，这导致了炼油行业亏损，地方炼油企业纷纷停产或限产。

国内炼油能力因亏损并未得到释放，因此2008年上半年我国原油加工量出现增幅放缓迹象。

我国于2008年6月上调成品油价格。

特别是2008年第四季度开始，国际油价大幅下跌，我国炼油亏损局面出现逆转。

与此同时，全球金融危机冲击实体经济，国内经济运行速度减缓，并对成品油消费产生抑制作用。

国内成品油市场由“热”转“冷”，出现低需求、高库存的现象。

这也导致了原油加工量的下滑。

2008年第四季度我国原油加工量为8412万吨，季度环比下降4.8%。

在石油需求先热后冷的变化下，2008年全年我国原油加工量总体增幅放缓。

2008年我国加工原油3.42亿吨，同比增长3.7%，增幅比2007年下降约2.7个百分点。

由汽油、柴油、煤油、润滑油、燃料油5种油品构成的成品油产量为2.37亿吨，同比增长5.47%，比2007年放缓1.35个百分点。

数据来源：国家统计局2004-2008年我国原油加工量数据来源：国家统计局2000-2008年我国成品油产量（二）表观消费量国内成品油消费在经历了2004年19%的爆发式增长后，2005—2007年保持年均7%的速度平稳增长，但从2007年第4季度开始，成品油消费增长逐季提高。

国家统计局公布的数据显示，2007年4季度、2008年1—8月成品油表观消费量同比分别大幅增长10.4%和13.9%；9月以后消费增长快速回落，11月出现了自1997年亚洲金融危机以来首次需求负增长，9—12月累积表观消费量同比基本是零增长。

【最新资料，WORD文档，可编辑修改】目录第一章植物油行业基本情况 (8)第一节植物油行业的定义及分类 (8)一、植物油加工行业的定义 (8)二、子行业及其子产品介绍 (8)第二节 2010年植物油行业在国民经济中的地位 (9)第二章 2010年植物油行业发展环境分析 (10)第一节 2010年宏观经济环境分析 (10)三、对植物油行业影响 (19)第二节 2010年植物油行业政策环境分析 (20)一、政策汇总 (20)二、政策分析 (21)第三节 2010年植物油行业社会环境分析 (22)一、行业发展社会环境概述 (22)二、具体社会环境分析 (22)第四节 2010年植物油行业技术环境分析 (23)一、行业主要生产工艺及简要解释 (23)二、2010年行业劳动生产率 (23)三、行业技术未来发展趋势预测 (24)第三章 2010年植物油行业发展情况分析 (25)第一节 2010年植物油行业规模分析 (25)第二节 2010年植物油行业供给分析及预测 (26)一、供给总量及速率分析 (26)二、2011年供给预测 (27)第三节 2010年植物油行业需求分析及预测 (27)一、需求总量分析 (27)二、需求变化分析 (28)三、2011年需求预测 (29)第四节 2010年植物油行业价格分析 (29)一、市场格局分析 (29)二、影响食用油价格的主要因素分析 (30)三、主要油品价格预测 (30)第五节 2010年植物油行业运行主要特点 (31)第六节 2010年行业竞争状况分析 (32)一、2010年植物油行业进入与退出壁垒分析 (32)二、2010年植物油行业竞争结构分析 (32)三、植物油行业生命周期分析 (33)第五章 2010年植物油行业全球市场及我国进出口情况分析 (33)第一节 2010年植物油行业全球市场情况分析 (33)一、2010年植物油行业全球发展情况 (33)二、2010年植物油行业全球经济环境分析 (36)三、2011年植物油行业全球市场发展趋势预测 (39)第二节 2010年植物油行业进口情况分析 (44)一、进口情况分析 (44)二、2010年植物油行业进口结构分析 (45)三、2010年进口特点分析 (47)四、2011年进口预测 (47)第三节 2010年植物油行业出口情况分析 (47)一、出口数量及金额分析 (47)二、2010年植物油行业出口结构分析 (49)三、2010年出口特点分析 (50)四、2011年出口预测 (50)第六章 2010年植物油行业产业链分析 (50)第一节植物油行业产业链介绍 (50)第二节 2010年植物油行业上游农业产业分析 (51)一、调控措施稳定物价，支持“三农”保证价格稳中上涨 (51)二、供给渐趋稳定，干扰因素犹在 (52)三、“三农”一直是政策支持的重点 (53)第三节上游行业对植物油行业的影响分析 (55)第七章 2010年植物油行业财务状况分析 (56)第一节 2010年植物油行业三费变化情况 (56)第二节 2010年植物油行业经营效益分析 (57)一、行业盈利能力分析 (57)二、行业营运能力分析 (57)三、行业偿债能力分析 (58)四、行业发展能力分析 (58)第三节 2010年植物油行业财务状况总体评价 (59)第八章 2010年植物油行业区域发展情况分析 (59)第一节行业区域分布总体分析及预测 (59)一、行业区域分布特点分析及预测 (59)二、行业规模指标区域分布分析及预测 (59)三、行业效益指标区域分布分析及预测 (61)第二节山东省行业发展分析及预测 (64)一、山东省在行业中的规模及地位变化 (64)二、山东省行业经济运行状况分析 (64)三、山东省行业发展趋势预测 (65)第三节江苏省行业发展分析及预测 (66)一、江苏省在行业中的规模及地位变化 (66)二、江苏省植物油加工业经济运行状况分析 (66)三、江苏省植物油行业发展趋势预测 (67)第四节河南省行业发展分析及预测 (68)一、河南省在行业中的规模及地位变化 (68)二、河南省植物油加工业经济运行状况分析 (68)三、河南省植物油行业发展趋势预测 (69)第五节河北省行业发展分析及预测 (70)一、河北省在行业中的规模及地位变化 (70)二、河北省植物油加工业经济运行状况分析 (70)三、河北省植物油行业发展趋势预测 (71)第六节广东省行业发展分析及预测 (72)一、广东省在行业中的规模及地位变化 (72)二、广东省行业经济运行状况分析 (72)三、广东省行业发展趋势预测 (73)第九章 2010年植物油行业子行业发展情况分析 (73)第一节食用植物油行业发展情况分析 (73)一、行业规模 (73)二、供求状况 (74)三、财务情况 (76)四、运行特点 (77)五、发展趋势 (77)第二节非食用植物油行业发展情况分析 (77)一、行业规模 (77)二、供求状况 (78)三、财务情况 (79)四、运行特点 (80)五、发展趋势 (80)第十章 2010年植物油行业企业发展情况分析 (80)第一节企业总体特征分析 (80)第二节中粮集团分析 (81)一、企业基本状况 (81)二、企业行业地位分析 (83)三、公司技术研发水平及产品 (83)四、企业经营状况分析 (84)五、公司发展规划及发展前景预测 (86)第三节嘉里粮油集团分析 (86)一、企业基本状况 (86)二、企业行业地位分析 (87)三、公司技术及研发水平 (88)四、企业经营状况分析 (89)五、公司发展规划及发展前景预测 (89)第十一章 2011年植物油行业风险分析 (89)第一节宏观经济波动风险 (89)第二节政策风险 (90)一、国内政策 (90)二、国际政策 (90)第三节技术风险 (91)第四节供求风险 (91)一、市场供需风险提示 (91)二、价格风险提示 (92)第五节相关行业风险 (92)一、油料行业 (92)二、生物能源行业 (93)三、下游行业 (94)第六节区域风险 (95)第七节产品结构风险 (95)第八节国际环境风险 (95)第九节汇率变化风险 (96)第十二章 2011年行业投资建议 (96)第一节行业总体投资原则 (96)第二节投资政策建议 (98)一、鼓励类投资政策建议 (98)二、允许类投资政策建议 (98)三、限制类投资政策建议 (99)四、退出类投资政策建议 (99)附表表1 植物油加工行业代码及定义 (8)表2 植物油加工行业相关重点政策 (20)表3 近5年分产品植物油进口量情况 (45)表4 近5年分产品植物油进口额情况 (46)表5 近5年分产品植物油出口量情况 (49)表6 近5年分产品植物油出口额情况 (49)表7 2006-2010年行业盈利能力表 (57)表8 2006-2010年行业营运能力表 (58)表9 2006-2010年行业偿债能力表 (58)表10 2006-2010年行业发展能力表 (58)表11 2010年1-11月植物油行业企业数量全国前十地区分布 (59)表12 2010年1-11月植物油行业累计资产全国前十地区分布 (61)表13 2010年1-11月植物油行业累计销售收入全国前十地区分布 (61)表14 2010年1-11月植物油行业累计盈利状况全国前十地区分布 (62)表15 2010年1-11月植物油行业累计亏损情况全国前十地区分布 (62)表16 2006-2010年山东省植物油加工业运行状况 (65)表17 2006-2010年江苏省植物油加工业经济运行状况 (67)表18 2006-2010年河南省植物油加工业经济运行状况 (69)表19 2006-2010年河北省植物油加工业经济运行状况 (71)表20 2006-2010年广东省植物油加工业运行状况 (72)表21 2006-2010年食用植物油制造业规模指标 (73)表22 2006-2010年食用植物油制造业财务状况 (76)表23 2006-2010年非食用植物油制造业规模指标 (77)表24 2006-2010年非食用植物油制造业财务状况 (79)表25 中粮集团下属单位 (82)表26 中粮集团福临门品牌系列食用油 (83)表27 中粮集团其他食用油 (84)表28 嘉里粮油（中国）集团下属公司 (86)附图图1 2006~2010年植物油行业工业总产值GDP占比 (10)图2 2006-2010年GDP走势情况 (11)图3 2008年以来城镇固定资产投资累计增速情况 (12)图4 城镇固定资产累计增速情况（中央项目、地方项目） (12)图5 2008年以来国内名义消费增速情况 (13)图6 2010年不同产品零售额同比增速 (14)图7 我国进出口月度增速情况 (15)图8 2010年CPI不同构成部分涨幅 (15)图9 2006年以来我国CPI、PPI走势情况 (16)图10 2011年CPI翘尾因素 (16)图11 2006-2010年植物油行业劳动生产率 (24)图12 2006-2010年植物油行业规模变化情况 (26)图13 2006-2010年植物油行业产值情况 (26)图14 2006-2010年食用植物油产量及增速 (27)图15 2006-2010年植物油行业销售收入情况 (28)图16 2006-2010年植物油消费量 (28)图17 2006-2010年植物油行业产销率情况 (29)图18 2006~2010年植物油行业平均总资产情况 (32)图19 植物油行业生命周期分析图 (33)图20 美元波动于豆油价格波动间的关系 (38)图21 2010/2011年度全球植物油供需格局（单位：千吨） (40)图22 美国豆油供需平衡表（千吨） (41)图23 全球棕榈油供需格局（千吨） (42)图24 世界主要国家植物油用于生物柴油用量 (43)图25 近5年植物油进口数量情况变化图 (44)图26 近5年植物油进口额情况变化图 (45)图27 2010年植物油进口量组成结构 (46)图28 2010年植物油进口额组成结构 (47)图29 近5年植物油出口数量情况变化图 (48)图30 近5年植物油出口额情况变化图 (48)图31 2010年植物油出口量组成结构 (49)图32 2010年植物油出口额组成结构 (50)图33 植物油行业产业链 (51)图34 2000年以来高盛农业指数走势 (52)图35 我国农产品批发价格指数 (53)图36 中央“三农”直接投入（亿元） (55)图37 2006-2010年植物油行业三费增速变化 (56)图38 2006-2010年行业三费占销售收入比重变化 (57)图39 2006-2010年山东省植物油加工业在全国的地位变化 (64)图40 2006-2010年江苏省植物油加工业在全国的地位变化 (66)图41 2006-2010年河南省植物油加工业在全国的地位变化 (68)图42 2006-2010年河北省植物油加工业在全国的地位变化 (70)图43 2006-2010年广东省植物油加工业在全国的地位变化 (72)图44 2006-2010年食用植物油制造业规模变化情况 (74)图45 2006-2010年食用植物油制造业总产值情况 (75)图46 2006-2010年食用植物油制造业销售收入情况 (75)图47 2006-2010年食用植物油制造业产销率情况 (76)图48 2006-2010年非食用植物油制造业规模变化情况 (78)图49 2006-2010年非食用植物油制造业总产值情况 (78)图50 2006-2010年非食用植物油制造业销售收入情况 (79)图51 2006-2010年非食用植物油制造业产销率情况 (79)第一章植物油行业基本情况第一节植物油行业的定义及分类一、植物油加工行业的定义植物油加工，指从植物提取油脂的工艺过程。

摘要一、在国民经济中占有重要地位石化行业是国民经济的支柱行业，同经济发展息息相关，成品油行业作为石化行业的一个重要组成部分，是关系国计民生的重要商品和战略物资，对国家经济安全具有特别重要的意义，主要包括：汽油、柴油、煤油、燃料油、润滑油等。

成品油的终端用户主要包括汽车、摩托车行业、交通运输、农业、渔业、电力、工矿企业、建筑施工等类别。

因此，成品油油价的变动牵制着这个工业经济的发展，在国民经济中占有重要的地位。

二、行业供需分析及预测（一）行业供应状况1、整体供应状况分析2007年我国成品油行业供应状况偏紧，受油价倒挂影响，成品油产量增长乏力。

国际原油价格自2003年以来出现了较大幅度的增长，尤其2007年一路飙升，导致炼油企业的原材料成本急剧增长，大量企业选择降低产能利用率来减少亏损。

2007年上半年，国际油价从年初开始先跌后升，振幅较大，国内成品油价格未完全与国际接轨，因此，6月开始生产企业加工亏损，地方炼油企业由于亏损处于停产或半停产状态使得国内资源大幅减少。

2007年上半年总体资源供需基本平衡，一季度需求淡季加之国际油价走低的影响资源偏多，二季度需求旺盛加之油价走高、地炼资源减少影响资源偏紧，市场平稳供应难度加大。

2007年上半年国内成品油表观消费量8942万吨，同比增长％。

2007年下半年，国际市场原油价格上涨速度加快，导致国内成品油与国际原油价格倒挂，炼油企业全面亏损，国内成品油供应迅速下跌，两大集团在政府的压力下保证成品油市场的供应。

2007年底，国内成品油价格上涨，一定程度上减小了成本压力，缓和的成品油供应市场的紧张状态。

2007年政府两次对成品油价格进行调整，一定程度上缓解了国内成品油与原油价格倒挂加剧引发的供求矛盾，减弱了炼油厂生产越多亏损越多的局面，提高了成品油供给商的积极性，促进供给的增加。

但是由于对成品油价格调整的幅度仍不及国际油价变动所产生的影响，故我国成品油供给状况仍然偏紧。

摘要一、植物油行业基本情况（一）2007年植物油行业整体供不应求2007年中我国植物油行业发展较好，供给总量稳步提高，但是植物油行业消费保持了高速增长，因而全年内出现了植物油尤其是食用植物油产品供不应求，供应高度紧张的局面。

在2007年，食用植物油价格上涨幅度很大，甚至曾带动了整体居民消费价格指数的上涨，因而也促使国家出台措施加强对食用植物油行业价格的监控，利用政策扶持以扩大食用植物油的供应。

预计在2008年度，食用植物油供不应求的局面将会继续。

但是在国家较为系统的政策扶持下，供应紧张会有所缓和，价格上涨也会较为理性。

下图显示了我国植物油行业工业总产值，从2004年起我国植物油加工业工业总产值一直保持着较高速上升，2007年1-11月份累计工业总产值为2908.62亿元，11月份工业总产值同比增长了38.68%，增长速度较快。

数据来源：国家统计局2004-2007年植物油行业工业总产值下图显示了我国植物油行业销售情况。

从2004年至2007年中，中国植物油行业消费保持了高速增长，即使在增幅最低的2006年，植物油消费也比上年增加了13.65%，平均增速为27.59%。

而在2007年度前11个月的植物油销售收入比起2006年全年的销售收入增加了43.94%，达到了2983.97亿元，12月份是食用植物油的消费旺月，预计全年总销售收入超过3000亿元。

数据来源：国家统计局2004-2007年植物油行业销售收入及增速变化植物油行业的高速发展得益于国民经济的高速发展和人民生活水平的提高，从2004年至今，中国GDP一直保持高速增长，并呈现出逐年加速的趋势，中国的居民收入水平也保持着稳步增长，这些都促进了植物油的消费。

需求旺盛而供给不足的情况下，使得2007年国内食用植物油市场价格全年呈飙升格局。

2007年1月初国内24度棕榈油平均价在5900元/吨左右，到12月份达9000元/吨，涨幅约34％；1月初国内一级豆油平均价在7600元/吨左右，到12月升至10800-11000元/吨左右；2007年新产菜籽油一上市便达到8000元/吨，到12月份价格升至10800-10900元/吨。

首页食品资讯餐饮企业服装企业食品企业服装餐饮饰品美容IT 机械家居教育礼品医疗婴幼其他当前位置：首页>>食品资讯>>食用油类>>中国粮油市场2008年年度大豆及豆油市场分析报告中国粮油市场2008年年度大豆及豆油市场分析报告2008年，因大豆种植比较效益上升，全球大豆主产国大豆种植面积和产量均有不同程度的增长，其中我国大豆种植面积和产量在连续两年下降后出现恢复性增长，增幅分别为10.3%和29.62%。

国内大豆和豆油价格在外盘的带动下，价格犹如“过山车”，走出前所未有的行情，大豆和豆油市场呈现两大特点：一是基本面作用减小，宏观经济、美元、原油等外围因素影响增加；二是政府对以大豆和豆油为主的油脂油料市场调控加强，并首次将大豆纳入到临时存储品种。

我国大豆进口数量再创历史新高，达3744万吨，豆油进口数量由2007年的282万吨下降到2008年的259万吨，但由于进口大豆折油数量和国产豆油数量双双增加，2008年我国豆油供给量同比大幅增加，首次突破1000万吨的关口。

2009年，我国大豆种植面积和产量在国家植物油振兴计划下很可能继续增长，在不考虑政策调控、美元汇率等不可控因素的情况下，国内大豆和豆油均呈现供过于求的弱势格局。

2008年我国大豆产量出现大幅增加受种植收益提高和国家鼓励油料生产政策的共同影响，2008年全国大豆播种面积明显回升。

国家粮油信息中心提供的数据显示：我国2008年大豆种植面积估计为965万公顷（USDA预测为940万公顷），较上一年度增长10.3%，扭转了我国2006、2007年连续两年大豆种植面积下降的局面；单产为1.71吨/公顷，高于2007年的1.45吨/公顷，增幅为4.32%；2008年我国大豆总产量为1650万吨，远高于2007年的1273万吨，增幅为29.62%。

其中，主产区黑龙江省2008年大豆种植面积估计为397万公顷，高于2007年的381万公顷，增幅为4.2%；单产为1.55吨/公顷，高于2007年的1.10吨/公顷，增幅为40.9%；总产量为616万吨，高于2007年的420万吨，增幅为46.67%。

一、全球经济衰退风险2024年是全球金融危机爆发的一年，许多国家经济陷入衰退，全球原油价格大幅下跌。

成品油行业面临需求下滑、市场竞争加剧等风险。

1.全球经济衰退导致需求下降：衰退期间，全球经济活动减弱，工业生产下降，消费减少，导致对成品油的需求急剧下降。

成品油行业将面临销售额和利润下降的风险。

2.原油价格波动：全球经济不景气使得原油需求下降，原油价格大幅下跌。

尽管成品油价格与原油价格存在一定的滞后效应，但原油价格的下降对成品油市场仍然造成了很大的不确定性。

不稳定的原油价格对成品油生产企业的成本控制和盈利能力带来较大风险。

二、国内营销环境风险在2024年的国内市场，成品油行业面临着激烈的市场竞争以及宏观调控等各种风险。

1.供给过剩和竞争加剧：成品油行业供给过剩，市场竞争激烈，垄断企业难以控制市场份额。

新进入者和小企业的竞争力得到提升，传统大型石化企业面临被挤出市场的风险。

2.石油价格管制政策风险：国家对石油价格实行管制政策，政府主导成品油价格的调整。

政策调整不当可能导致成品油价格偏低，企业利润减少。

三、政策环境风险2024年是我国成品油价格的关键时期，政策环境也存在风险。

1.成品油价格政策：国家根据市场需求和国际油价制订成品油价格调整政策。

政策调整可能导致成品油价格变动频繁，造成企业盈利能力的不确定性。

2.政府干预的不确定性：政府在成品油行业存在干预，对定价和市场准入进行管理。

政策变动的不确定性会对企业经营和发展带来风险。

四、生产与运营环境风险成品油行业的生产与运营环境存在一定的风险。

1.安全生产风险：成品油生产和储运存在一定的安全隐患，如事故发生可能造成财产损失和环境污染，对企业形象和经营产生负面影响。

2.资金运作和债务风险：成品油行业存在投资巨大和资金回收周期长的特点，企业资金运作风险较高。

此外，大量外债和高息负债也会增加企业经营风险。

总结：2024年的成品油行业面临着全球经济衰退风险、国内营销环境风险、政策环境风险以及生产与运营环境风险。