六大保本理财方式的优劣分析

效 、 科 学 的管理好 自己 闲置的资金 ， 那 么我们 手 中持 有 的人 民 捷 的理财服务 的同时也可 以进行 实时网上支付或 者转账服 务 ， 且所需资金 的最低 门槛仅 为 １ 元 。 币将对 内不 断贬值 。而且 近几个 月以来 ， 股市跌宕起伏 ， 处于观望 华宝 添益则是 一种 可以在证 券市场 上进 行 申购赎 回和买 卖 状 态的投资者居 多。对此 ， 许 多厌 恶风险 的投 资者为 了不损 失本 交易 的货 币基金 ， 由于其可 以实现货 币基金与股票 的“ Ｔ ＋ Ｏ ” 转换 ， 金 而且要跑赢通 货膨 胀 ， 各 种保本 的理财方式成为他们首要之选 。
宝添益基金是股民不二的选择 。 五、 国债 逆 回购
者 不 仅 每 日可 以享 有 一 定 的 利 息 收 入 ， 而 且 当二 级 市 场 价 格 小 于 银 行储 蓄存款 是我 国最 传统 、 总量 最大 、 流动性 最强 的一种
国债逆 回购实 际上就是 资金需 求方 在借 款前先 以其 持有 的
【 关键词 】 保本 理财 优劣分析
基 金可 以算 得上是 一种具 有高安 全性 、 高 流动性 、 稳 定收益 性 的 保本理 财方式 。 目前在市 场上销售 的货 币基 金产 品有 很多 ， 譬如
余额宝 、 华宝添益 、 银 华 日利等等都是炙手可热 的产 品。２ ０ １ ３ 年６ 月， 支付宝 网络技 术有限公 司开通余 额 宝功能 ， 与 天弘基 金公 司 引言 直 销中 国第一支互联 网基金 。作为一 种全新 的互 联 网金 融 国家统计局最 近公布 的数 据显示 ２ ０ １ ４年 ３月份 ，全 国居 民 合 作 ， 客户转入余额宝 资金 规模 在一个月 内已突破百亿 元 。余 额 消费价格总水平 同比上涨 ２ ． ４ ％。其 中， 城市上涨 ２ ． ５ ％， 农村上 涨 产品 ， 宝最大 的一个优 势在于其可 以实现 Ｔ ＋ Ｏ转 出资金 ， 客户在享受 便 ２ ． １ ％； 食 品价 格上 涨 ４ ． １ ％， 非食 品价格上涨 １ ． ５ ％。如果我们不 能
六 大保本 理
（ 华南师范大学经济与管理学院 广东省 ５ １ ０ ０ ０ ６ ） 其资 产主要是投 资于短期货 币工 【 摘要 】 近几 个月以来 ， 股 市跌 宕起伏 ， 房地产市场逐 渐降温 ， 比较 和运筹 资金 的一种开放式 资金 ， 保 守的投资者进 而将视 线转移到 了保本理 财的投 资模 式上 ， 市场 具 ， 如 国债 、 央行 票据 、 商 业票据 、 银行定期存 单 、 政 府短期 债券 、 上 各 种 保 本 理 财 产 品 也 层 出不 穷。 企业 债券 （ 信 用等级较 高 ） 、 同业存 款等短期 有价证 券 ， 因此货 币
国债作为抵押 ， 然后 资金所有者在证券市场 上为 资金 需求方提 供 短期贷款并从 中获取利息 的一个过程 。国债逆 回购可以在上海证 通 过银行进行结算依然 是人们最信赖 的交 易方 式 ， 特别是 一些对 券交 易所 和深圳证券交 易所 进行交易 ， 两个市场上 都有 １天期 、 ２ 资金流动性要求较 高的企业来说 ， 将大部分 资金放入银行 活期存 天期 、 ３天期 、 ４天期 、 ７天期 、 １ ４天期 、 ２ ８天 期 、 ９ ｌ 天 期和 １ ８ ２天 款始终是他们最优的选择。 期共 九种 借款期 限 ， 而且缴纳 的佣 金费也是相 同的 。唯一 不 同点 三、 理 财 产 品 是在 深交 所的 国债逆 回购必 须是 １ ０ ０ ０元的整数倍 交易 ，而上交 我国商 业银行 在二十世 纪九 十年代 中期 开始发 行外 汇理 财 所 的交易 门槛则很 高 ，其 国债逆 回购 交易必须是 以 １ ０万元 的整 产品 ， 而直到 ２ ０ ０ ５年 １ ０月光大银行才在 国 内发行 了第一款人 民 数倍 交易。在节 假 日、 月底 、 季度末 、 半年末 和年末 的时候 ， 投 资国 币理财产 品“ 阳光理财 Ｂ计 划” 。 我 国人 民币理财产 品的历史虽 然 债逆 回购 的收 益率一般会 比较 高 ， 例如 在 ２ ０ １ ３年 ９月 ２ ７日（ 国 只有短短 的九年 ，但是其发展速 度很 快 ， ２ ０ １ ３年 的数据显示人 民 庆节前夕 ）上交所 国债逆 回购一 天期 的收益率最高达 到了 ５ ７ ％， 币理财产 品的市场 占比达到 了 ９ ７ ％。 如果是 当天按 １ ０万元成 交 ，则扣除 １ 元 的手续 费后 一天 的收益 保本理财 产品期限最短 的为三十余天 ， 最长 的为一年甚 至一 为： （ １ ０ ０ ， ０ ０ ０× ５ ７ ％Ｘ １ ／ ３ ６ ５ ） 一１ ＝１ ５ ５ ． １ ６ 元 ，而且 １ ０万元 到第二 年 以上 ， 认购 的起始 金额一 般最少是 ５万元 人 民币 ， 最高 的达到 天 即为可用 资金 ， 第 三天则可用可取 。除了资金需求 量较大 的几 ５ ０万元人民币。 保本 理财产品的收益有固定收益型也有浮动收益 个时期 以外 的其它交易 日里 ， 收益率一 般都在 ４ ％左 右 ， 而且 同时 型 ，而且 这两种类 型理财 产 品的平均预 期年化 收益率 都能 达到 需要 注意 的是星期 六 、 日两 天为休市 时间 ， 所 以一般 到周五 的时 ４ ％以上 ， 明显 高于一年定期存款利率 为 ３ ． ２ ５ ％的水平。但是银行 候， 一天 ４ ％左右 的收益率要 高于三天 的收益率 ， 这对 于时常投资 保本 型理财产 品最大 的缺点就 是投 资者不能在 投资 期 限内将资 于七 日或 七 日以内 国债逆 回购 的投资者 来说很 可能 会损失 周末 金赎 回 ，也不 能将其 持有 的理 财产 品做为金 融资产 进行 出售资 两 天的利息收益 。因此 ， 国债 逆 回购还是在 资金需求较 热的期 间 金， 所以它的流动性在各 种保 本理财方式 中是最弱 的。而且投资 投 资 比较 适宜。 者在 比较各种 产 品收益率 时往 往会 忽视 了资金在 申购期 和清算 期这两个 时间段 ， 而恰好在这两个 时间段是没有利 息的 。假设 投 资者 投入本金 １ ０万元 ，实际 收益 率为 ５ ％，实际收益 天数为 ３ ６
二、 银 行 存 款
因此也被人们称为股 民的“ 余额宝” 。购 买了华宝添益基金的投资
或 等于净 值时 ， 投 资者可 以通过买 人并赎 回操作 ， 享 受 当 日基金 保本理财方式 。它大体可分为活期存款 、 定期存 款 、 协定存款 和通 收益和差 价 ； 当二级 市场价 格大 于净值时 ， 投 资者可 以通 过卖 出 知存款 四类 。在这里 以中国建设银行公布 的人 民币存款挂牌利率 并 申购的方式赚取差价 。因此在股市波动 比较大 的时候 ， 投资华 为例 ： 其 活期存款 利率为 ０ ． ３ ５ ％， 一 天通 知存款利率为 Ｏ ． ８ ％， 协定 存款利率为 １ ． １ ５ ％， 一年定期 整存 整取存款 利率 为 ３ ． ２ ５ ％。由此可 见， 不管是活期存 款利率还是定期存 款利率都 比 目前 市场上 出现 的各种保本理财方式 的收益率要低 。但 是银 行存 款不管是在 国际 结算 中还是在 国内进行 的各 种交易支付 中都 占据 了重要 的地位 ，