风险投资与退出管理制度

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经发管委企业金融业务风险投资

项目管理办法

第一章 总则

第一条 为规范经发管委企业金融业务风险投资项目的流程、提高效率、控制相关风险，特制订本办法。

第二条 开展风险投资业务应遵守现行有效的法律、行政法规、监管机构的相关规定，恪守业务规则和行业规范，诚实守信，勤勉尽责，严格遵守执业规范和职业道德，按规定和约定履行义务。

第二章 机构设置及职能

第三条 经发管委下设的企业金融服务部牵头组织企业金融风险投资业务具体工作，负责风险投资项目的尽职调查、投资决策、投后管理等。

第四条 经发管委下属分支机构包括各分、子公司及单体营业部（以下简称“分支机构”）应积极开展风险投资业务的市场开发工作。

第三章 项目立项及开发

第五条 提请立项的全国股份转让系统项目需要符合以下条件：

（一）定性标准

1、行业选择

行业符合“两高六新”，即“成长性高、科技含量高”和“新经济、新服务、新

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农业、新材料、新能源和新商业模式”；重点投资于行业具有良好成长性、符合国家战略性新兴产业发展方向的企业，特别是新能源、新材料、信息科技（含互联网）、生物与新医药、节能环保、文化与传媒、消费与现代服务等领域的企业。

2、 核心竞争力

公司在市场、技术、成本、品牌、资源、管理、人才等方面应至少具备两项以上的核心竞争能力。

3、 主营业务

3.1公司的主营业务清晰，业务专一性较强，商业模式具有可复制性。公司实际控制人能够将绝大部分的资源与精力投入到公司的主营业务中来，体外无与公司形成竞争关系的产业，同时亦无盲目多元化的情况与倾向。

3.2公司主营业务最近两年未发生重大变化。

4、 实际控制人及核心团队的诚信度、创业精神、管理能力及稳定性

4.1公司实际控制人及核心团队无历史不良记录（包括但不限于刑事、民事、税收、资信等）。

4.2团队结构合理，目标一致，具有合力，且具备创业热情，对公司的发展战略具有清晰的认识与执行能力。

风险投资管理制度

一、什么是风险投资管理制度是指为了保护投资者利益、规范风险投资行为而制定的一系列规章制度。它涵盖了投资决策、风险评估、投后管理和退出机制等方面的内容，旨在确保投资者在风险投资过程中能够合理分析和控制风险，最大化投资回报。

二、投资决策制度

1. 投资目标与策略

投资决策制度的首要任务是确立投资目标与策略。在制定投资目标时，应考虑投资者的风险偏好、投资周期和投资规模等因素，并明确投资领域和项目类型。策略制定应结合市场情况和行业趋势，并根据投资组合的构成进行风险控制和收益优化。

2. 投资决策流程

投资决策流程是实现投资目标的具体操作流程。它包括项目筛选、尽职调查、风险评估、谈判与投资协议等环节。在每个环节中，都应设立相应的程序和标准，确保决策的科学性和合规性。

三、风险评估制度

1. 项目评估

风险投资的核心在于对项目的风险和回报进行评估。评估过程中，应考虑项目的市场竞争力、技术创新性、管理团队素质等因素，并进行风险溢价和回报预测。评估结果将直接影响决策的结果。

2. 市场风险评估 市场风险评估是对宏观经济环境和行业发展趋势的分析预测。通过对市场供求关系、行业政策和竞争格局等因素的综合评价，能够提前识别可能存在的风险，并为决策提供依据。

四、投后管理制度

1. 股权管理

投资者在风险投资过程中获得的是项目股权，因此股权管理是投后管理的核心内容。它包括股权登记、股东权益保护、股权退出等环节。通过科学规范的股权管理，可以确保投资者权益不受侵害，并为投资退出提供便利。

2. 经营管理

经营管理是风险投资者在项目投资阶段的一项重要职责。它包括战略指导、组织建设、财务管理等方面的内容。投资者应积极参与项目的经营管理，协助创业团队实现项目目标，确保投资回报。

五、退出机制制度

退出机制是指投资者在风险投资项目完成或达到一定阶段时，以盈利或无盈利的方式退出投资的机制。它包括多种退出方式，如IPO、并购、二级市场交易等。退出机制的制定应考虑市场环境和项目特点，并在投资协议中明确规定。

第一条 为保障投资业务的安全运作和管理，加强 XX 公司(以

下简称“公司”) 内部风险管理， 规范投资行为， 提高风险防范能力，

有效防范和控制投资项目运作风险， 根据 《证券公司直接投资业务试

点指引》等法律法规和公司制度的相关规定，特制定本办法。

第二条 股权投资业务是指使用自有资金对境内企业进行的股

权投资类业务。

第三条 风险控制原则

公司的风险控制应严格遵循以下原则：

(1) 全面性原则： 风险控制制度应覆盖股权投资业务的各项工作

和各级人员，并渗透到决策、执行、监督、反馈等各个环节；

(2)审慎性原则：内部风险控制的核心是有效防范各种风险，公

司部门组织的构成、 内部管理制度的建立要以防范风险、 审慎经营为

出发点；

(3)独立性原则：风险控制工作应保持高度的独立性和权威性，

并贯彻到业务的各具体环节； (4) 有效性原则： 风险控制制度应当符合国家法律法规和监管部

门的规章，具有高度的权威性，成为所有员工严格遵守的行动指南；

执行风险管理制度不能存在任何例外， 任何员工不得拥有超越制度或者 违反规章的权力；

(5)适时性原则：应随着国家法律法规、政策制度的变化，公司

经营战略、经营方针、风险管理理念等内部环境的改变，以及公司业

务的发展，及时对风险控制制度进行相应修改和完善；

(6)防火墙原则：公司在业务、人员、机构、办公场所、资金、

账户、经营管理等方面严格分离、相互独立，严格防范因风险传递及

利益冲突给公司带来的风险。

第四条 风险控制组织体系

公司应根据股权投资业务流程和风险特征， 将风险控制工作纳入

公司的风险控制体系之中。 公司的风险控制体系共分为五个层次： 董

事会、董事会下设的风险控制委员会、投资决策委员会、风险控制部、

业务部。

第五条 各层级的风险控制职责

董事会职责：

(1)审议批准风险控制委员会的基本制度，决定风险控制委员会

的人员组成，听取风险控制委员会的报告；

投资项目项目管理制度

投资项目管理制度是指为了规范投资项目管理，确保投资项目顺利实施，提高投资效益而制定的一系列规定和程序。以下是一个投资项目管理制度的示例：

一、总则

1. 本制度旨在规范公司投资项目管理，确保投资项目顺利实施，提高投资效益。

2. 本制度适用于公司进行的所有投资项目的管理。

二、投资项目管理流程

1. 项目立项：由投资部门负责组织进行项目调研，编写项目建议书，并提交公司决策层审批。

2. 尽职调查：由投资部门组织专业人员对目标项目进行尽职调查，收集和分析相关资料，评估项目风险和投资价值。

3. 投资决策：根据尽职调查结果，投资部门编写投资报告，提交公司决策层进行决策。

4. 签署协议：根据公司决策结果，与目标项目方签署相关投资协议。 5. 投资实施：按照投资协议的约定，完成资金投入、股权变更等事项。

6. 投后管理：对已投资项目进行持续跟踪管理，监控风险，确保投资安全。

7. 退出机制：根据公司战略和项目发展情况，适时退出投资，实现投资收益。

三、投资项目管理规定

1. 投资项目应符合国家法律法规、产业政策及公司发展战略。

2. 投资项目应进行充分的市场调研和风险评估，确保投资决策的科学性和合理性。

3. 投资项目应建立严格的管理制度和风险控制机制，确保投资资金的安全和效益。

4. 投资项目应定期进行评估和审计，及时发现和解决存在的问题。

5. 投资项目应建立信息披露制度，及时向相关部门和投资者披露相关信息。

四、附则

1. 本制度自发布之日起生效，如有未尽事宜，由公司另行规定。

2. 本制度由公司投资部门负责解释和修订。