案例5： 揭开上市公司应收账款玄机

中国上市公司九大收入陷阱案例分析陷阱一：寅吃卯粮，透支未来收入【案例一】科龙电器 (000921)今日发布未审计的半年报称：关于2004 年本公司人民币5.76 亿元的货物销售事项的跟踪前任审计师在其2004 年度审计报告的审计意见中提出本公司对两家国内客户销售人民币5.76 亿元的货物，但未能从客户取得直接的回函确认，而且截至2004 年12 月31 日该笔货款尚未收回。

本公司董事会与管理当局对此事作了积极的跟踪，该事项的跟踪处理情况如下：经查证，前任审计意见中所提及的人民币5.76 亿元的销售，是依据本公司2004 年向两家客户实际开销售发票金额人民币2.03 亿元，加上本公司2004 年底向两家客户已出库未开票货物补记收入人民币4.27 亿元，再减去本公司2004 年对两家客户确认的退货人民币0.54 亿元后计算得来的。

而实际上本公司2004 年向两家客户实际开销售发票金额人民币2.03 亿元中有人民币1.21 亿元属于本公司对2003 年度的已出库未开票货物补开发票，该笔销售本公司在2003 年已经确认了销售收入，所以当中只有人民币0.82 亿元包含在本公司2004 年度的收入中，本公司2004 年度实际上向该两家客户销售了人民币4.27 亿元加上人民币0.82 亿元总共人民币5.09 亿元的货物，其中已经收到货款的销售为人民币0.78 亿元，另外人民币4.31 亿元的货物由于该两家客户到期未能付款，在本公司要求下已将货物陆续退回本公司，该批退回的货物大部分已经在2005 年上半年销售给其他客户。

对于该笔人民币4.31 亿元的退货，由于占2004 年度对该客户的销售比例不正常，并且前任审计师对该笔销售的真实性作出怀疑，本公司管理层认为该笔人民币4.31 亿元的销售在2004 年确认收入不适当，所以本公司按追溯调整法进行了处理，此项追溯调整调减了本公司2005 年年初未分配利润人民币1.12 亿元。

上市公司应收账款管理案例1. 公司A的应收账款管理公司A是一家上市公司，专注于生产和销售电子产品。

为了有效管理应收账款，公司A采取了一系列措施。

首先，他们建立了一个专门的财务团队，负责监控和跟踪应收账款的情况。

团队定期与销售部门和客户进行沟通，确保账款的及时回收。

此外，公司A还采用了一种电子支付系统，使客户能够通过在线支付方式更加便捷地结清账款。

这些措施帮助公司A提高了应收账款的回收率，并加强了与客户的关系。

2. 公司B的应收账款管理公司B是一家制造业公司，面临着大量的应收账款。

为了有效管理这些账款，公司B采取了一系列措施。

首先，他们与供应商建立了长期合作关系，以降低采购成本并延长付款期限。

其次，公司B建立了严格的信用控制制度，仅与信誉良好的客户合作，并定期评估客户的信用状况。

此外，公司B还加强了内部的账款管理流程，确保账款的及时回收。

这些措施使公司B能够有效管理应收账款，降低了坏账的风险。

3. 公司C的应收账款管理公司C是一家零售企业，面临着大量的应收账款。

为了加强对账款的管理，公司C采取了一系列措施。

首先，他们与供应商合作，建立了长期的合作关系，并签订了合同规定付款期限和方式。

其次，公司C建立了一个专门的财务团队，负责跟踪和催收应收账款。

团队定期与客户进行沟通，提醒他们及时结清账款。

此外，公司C还采用了一种自动化的账款管理系统，可以及时监控和跟踪账款的回收情况。

这些措施帮助公司C提高了应收账款的回收率，降低了坏账的风险。

4. 公司D的应收账款管理公司D是一家物流公司，面临着大量的应收账款。

为了有效管理这些账款，公司D采取了一系列措施。

首先，他们与客户建立了长期合作关系，并签订了合同规定付款期限和方式。

其次，公司D建立了一个专门的财务团队，负责监控和跟踪应收账款的情况。

团队定期与客户进行沟通，提醒他们及时结清账款。

此外，公司D还加强了内部的账款管理流程，确保账款的及时回收。

这些措施使公司D 能够有效管理应收账款，降低了坏账的风险。

纳税Taxpaying经济纵横上市公司应收账款问题及探讨——上市公司应收账款的问题与对策李利娟（利津县凯旋化工有限公司，山东东营257445）摘要：应收账款是企业管理中的重要内容。

现在很多上市公司对应收账款重视不足，管理措施不到位，严重影响了企业正常生产经营，有的甚至因此导致企业破产倒闭等。

如何做好应收账款的管理工作，已成为上市公司保持生产经营能否良性循环而必不可少的重要课题，更是企业在当前经济低迷的形势下走出困境的必由之路。

关键词：上市公司应收账款现状；成因；对策在从外部融资困难的情况下，如何深挖自身潜力保持企业持续经营，成为企业普遍面临的重要课题。

多数企业应收账款数额巨大，而且管理措施跟不上，是目前经济困难形式下拖累了企业走向衰败的极其重要的原因，所以本文力求从应收账款的产生的内部原因、外部原因方面进行分析，找出问题的症结所作，为处于困顿艰难时期的企业找出一条有效的解困之路。

一、应收账款存在的客观必然（一）会计核算的现实需要市场竞争激烈时，信用销售是促进销售的一种重要方式。

目前在卖方市场条件下，上市公司为了提高市场占有率和增加销售收入而采用信用销售的方式，在存货已经销售，而货款尚未收到的情况下，为了保持资产负债表的平衡，会计上需要应收账款这个科目来核算和反映、记录经济业务的发生。

（二）市场经济特性的体现市场经济条件下，经济交换的方式不断发展变化，即卖即收的交换方式逐渐不适应市场发展的需要，越来越多的竞争者采取先卖后收、延长购买者的付款时间等手段进行商品销售，（三）企业经营风险管理的内容要求上市公司通过应收账款实现了自己的经营目标，应收账款收回的时间、金额往往带有不确定性，因此如何对应收的债权实施合理的财务管理,成为财务管理的内容之一。

二、上市公司应收账款管理存在的问题及原因分析下面以国内四板上市的A公司2015年应收账款情况为例，细化说明应收账款存在的问题，以及形成这些问题的原因，以使上市公司能认识到自身在应收账款管理方面存在的症结，有的放矢地针对性制定解决措施。

应收账款危机案例分析报告一、关于四川长虹公司四川长虹电器股份有限公司是1988年经绵阳市人民绵府发 198833 号批准进行股份制企业改革试点。

同年，人民银行绵阳市分行经人行金1988字第47号批准该公司向社会公开发行个人股股票。

1994 年 3 月 11 日，中国证监会证监发审字 19947 号批准长虹 600839 社会公众股4997.37万股在上海证券交易所上市流通。

该公司经营范围有视频产品、视听产品、空凋产品、电池系列产品、网络产品、激光读写系列产品、卫星电视广播地面接收设备、摄录一体机、电子医疗产品、电力设备、安防技术产品、机械产品、数码相机、通信及计算机产品、化工产品的制造、销售、公路运输，包装产品及技术服务，电子产品及零配件的维修、销售，房屋租赁，转口贸易，电子商务，高科技风险投资及国家允许的其他投资业务。

二、四川长虹应收账款危机始末一应收账款危机的发生自1996年以来，四川长虹的应收账款迅速增加，从1995年的 1900 万元增长到 2003 年的近 50 亿元，应收账款占资产总额的比例从 1995 年的 0.3 上升到 2003 年的23.3。

2004年，四川长虹计提坏账准备3.1亿美元，截至 2005 年第一季度，四川长虹的应收账款为 27.75 亿元，占资产总额的18.6。

四川长虹不仅应收账款大幅度增加，而且应收账款率逐年下降，从 1999 年的 4.67 下降到 2005 年一季度的1.09％，明显低于其他三家彩电业上市公司的同期应收账款率。

巨额应收账款大幅度减少了经营活动产生的现金流量净额，从 1999 年的 30 亿元急剧下降到2002 年的 -30 亿元。

截至 2004 年年底，其经营活动产生的现金流量净额为7.6亿元。

2004年12月底，长虹发布公告称，由于计划大额坏账准备，该公司今年将面临重大亏损。

受专利费、美国对中国彩电反倾销等因素影响，长虹的主要客户—美国进口商APEX公司出现较大亏损，金额支付公司欠款存在较大困难。

上市公司应收账款案例参考在财务报表的分析中, 我们通常会用应收账款周转率这个指标，但是，很多人对这个指标并不了解具体的使用方法，今天, 我把我了解的应收账款的含义及如何应用，跟大家作一个分享。

一、应收账款周转率的含义：应收账款周转率的计算公式通常表达为:应收账款周转率=营业收入/平均应收账款余额=营业收入/（（期初的应收账款+期末的应收账款)/2）通常我们以年为单位计算应收账款周转率。

应收账款周转率的单位为次,即一年内应收账款回收了几次。

如果用365天除以应收账款周转率, 我们就得到应收账款周转天数。

如应收账款周转率为6次,则应收账款的财转天数约为60天或两个月,即公司销售出货物后大约60天可以收回货款。

在通常意义上, 我们分析应收账款周转率, 主要看公司的销售货款平均多长时间回款？是否及时？从数据的变化中可以看出公司对应收账款的管理能力是否足够，行业景气度如何?那么，我们怎么运用应收账款周转率这个指标呢? 它能反映出企业什么样的问题。

二、应收帐款财转率指标的应用1、应收账款周转率持续下降的情况通常情况下, 应收账款对一家企业来说, 有即定的管理政策，因此，应收账款周转率在多数时间比较平稳。

我在一般的情况下, 会看连续几年的应收账款周转率的变化, 以判断企业是否在正常的状态。

如:很明显，铝制品行业的应收账款周转率集中在14次到17次之间，不过从三年的情况来看, 这个指标是持续向下走的, 表明铝制品行业的回款周期在加长，回款难度在增加, 侧面也反映了行业景气度下降。

我们在选择这样的股票时, 就需要慎重。

2、应收账款周转率持续上升的情况不同的行业, 境况可能完全不相同，下面是风电设备行业的应收账款周转率：我们看到, 风电行业的应收账款周转率在三年内持续上升，表明这个行业应收账款的账期越来越短，回款越来越快, 从侧面反映了该行业的景气度越来越好。

不过, 细心的读者也许留意到, 上述的铝制品行业与风电设备行业，尽管一个在下降, 另外一个在上升, 但下降的铝制品行业的应收账款周转率仍然高于风电设备行业，那么会不会认为铝制品行业好于风电行业呢? 答案当然不是。

方案-探析上市公司应收账款舞弊及其审计策略探析上市公司应收账款舞弊及其审计策略'应收账款是指企业在正常的经营过程中因销售商品、产品、提供劳务等业务，应向购买单位收取的款项，应收账款是企业资产的主要组成部分，既是资产负债表的主要科目之一，又是流动资产的主要组成部分，会较大程度上来影响到企业的经营状况。

随着当前各个企业之间的竞争日益加剧，为了能够赢得竞争的主动权，很多企业都大量使用赊销手段来让应收账款成为其主要的利润来源之一；再加上应收账款无实物形式，所以，较易成为上市公司虚增经济利润或者销售收入的工具。

本文就上市公司应收账款舞弊及其审计策略进行探讨。

\xa0一、上市公司企业常见的应收账款舞弊行为\xa0（一）虚增应收账款账户\xa0有些上市公司采用现有客户的名称或者虚拟客户的名称来虚增销售收入，并且将其作为应收账款，注册师很难去核实真假，甚至无法获得回函。

与此同时，有些上市公司还利用多角往来债务或者三角往来债务来冲销虚开应收账款，或利用多种方式（如对外投资、出售、置换资产等）来冲抵虚开应收账款。

上市公司若采用虚增应收账款账户的方式来夸大企业经营业绩，虚增销售收入，是一种明显的应收账款舞弊行为。

\xa0（二）坏账准备舞弊\xa0坏账准备舞弊主要包括坏账准备计提比例不真实、坏账损失确认随意、应收账款账龄失真、关联方虚假购销等。

由于篇幅有限，本文以坏账准备计提比例不真实、坏账损失确认随意为例进行探讨。

\xa01.坏账准备计提比例不真实。

基于《中华人民共和国会计法》来看，只能采用备抵法来核算企业的坏账损失，但是可根据企业的具体情况来自行决定坏账准备的计提方法与计提比例。

这样一来，有相当数量的企业会利用政策的漏洞，通过对坏账准备的计提方法与计提比例进行人为随意改动来达到调节经济利润的效果，并且还会向公众、股东、投资者传递不可靠、不真实、不准确的会计信息，影响他们的判断。

\xa02.坏账损失确认随意。

长虹应收账款案例详细讲解长虹应收账款案例是一个关于企业经营管理中应收账款风险控制的案例，发生在2016年，该案例对于企业经营管理的重视程度和风险控制的重要性有着很强的警示作用。

长虹集团成立于1984年，是中国家电行业的龙头企业之一，公司的主营业务涵盖了各类电器产品和了解决方案，如：电视、冰箱、洗衣机、手机、电脑等。

2016年，长虹应收账款总额高达161.87亿元，其中，2016年底的预收账款约为44.7亿元，预收账款占应收总额的近30%。

这一比例较大，也反映出了长虹存在的应收账款风险。

长虹的应收账款风险主要来自以下几个方面：首先，销售模式存在弊端。

长虹集团的销售模式主要是通过物流公司向经销商销售产品，经销商再向终端用户销售产品，由于经销商数量众多，管理难度较大，难以有效跟进经销商的销售和付款状况。

因此，难以掌握经销商的资信状况和拖欠账款情况。

其次，企业内部管理流程存在不足。

长虹集团内部管理繁琐，存在很多冗余环节。

导致信息共享不充分，流程迟缓，信息不及时，处理经销商拖欠账款的效率低下。

再次，长虹集团的应收账款庞大，形成资金的滞留。

如果经销商不能及时付款，企业就需要自筹资金以维持日常运营，对企业的现金流形成冲击。

而长期拖欠的应收账款会对企业带来重大的财务风险。

最后，长虹集团存在应收账款催收能力较弱的状况。

长虹集团催收部门的业务拓展和客户服务方案都需要持续改善，以提升企业的催收能力。

同时，因为长虹集团的应收账款庞大，催收问题也相对比较复杂，需要更加专业化的人才队伍和完善的催收流程的支持。

如何有效控制应收账款风险，成为了长虹集团所必需面对的问题。

因此，企业采取了以下措施：一、加强与经销商之间的合作。

建立长期稳定的合作关系，规范经销商的行为，明确合作双方的责任与义务。

二、提高内部管理流程效率。

加快信息共享和流程审批的速度，以达到更快地发现问题和采取措施的目的。

三、及时催收欠款。

长虹集团采用了严格的催收措施，并向拖欠账款的经销商发出警告信，以保证企业的现金流和收款效率。

上市公司财务造假特点及案例解析上市公司财务造假特点及案例解析欣泰电气或因欺诈发行退市成为A股市场的热门话题之一,该公司因涉嫌欺诈发行和上市后会计造假等触发暂停上市相关条款,又一财务造假事件浮出水面.对投资者来说,财务报表是其了解上市公司的指南针.透过财报了解上市公司的盈利状况、偿债能力、成长能力、资本结构和现金流等情况,是投资者选择投资标的、做出投资决策的重要环节.然而,A股上市公司不断上演的财务造假事件,给价值投资蒙上了阴影.原本价值投资在以散户主导的A股市场面临着严峻的考验,财务造假事件将它置于更尴尬的境地.纵观国内外,财务造假事件充斥于所有的资本市场,即便是资本规模庞大且相对成熟的美国也不可避免.我国资本市场起步晚,尚不成熟,正处于不断完善的阶段.尽管相关部门针对企业上市初、上市后不同阶段的财务状况建立了相应的配套监管机制,进行严格把关,但还是有不少企业存在财务造假行为,成为监管下的漏网之鱼.对投资者来说,了解财务造假发生的原因、造假企业的相关特点,学会利用财报分析规避造假标的将更有价值.财务造假顽疾难治以欣泰电气收到的《行政处罚和市场禁入事先告知书》来看(暂不考虑其退市与否),其造假收益远高于行政处罚.欣泰电气通过财务造假成功上市,首次公开募得资金总额达 2.57亿元.针对此次造假事件,根据证监会行政处罚和市场禁入事先告知书,拟对欣泰电气及相关责任人做出共计1907万元的罚款,占首次募资金额不到8%.追溯历史,南纺股份、海联讯、万福生科、云投生态均涉及造假上市,不考虑上市后的其他融资情况,其首发募集金额均远远高于行政处罚.从这一层面上来看,造假受到的行政处罚远远小于违法所得.而企业上市后又可通过定向增发、配股等再融资,继续利用资本市场圈钱.上市融资原本是为了扩宽企业融资渠道、增强企业活力、发展优质企业,从而达到资源合理配置的目的.财务造假事件的发生严重扰乱了市场的秩序,破坏了企业发展的生态环境,损害了投资者的利益.从监管层面上看,监管机构的执法是严格按照法律规定实施的,但相关制度设计导致监管机构对上市公司财务造假的处罚力度尚难以发挥出法律震慑作用.处罚金额与违法金额的巨大反差又导致企业造假可以获取巨大收益,在一定程度上成为造假事件轮番上演的推手.财务造假在一定程度上显示了我国立法缺失、执法不足的现状,由此导致监管效力严重削弱、处罚力度明显达不到杀一儆百的效果.追溯根源,这与我国立法的基本指导思想有关.与成熟的资本市场相比较,我国打击财务舞弊更多的是为了维护市场秩序.而成熟的海外资本市场高度重视保护投资者的利益,由投资者发起的巨额民事赔偿诉讼,足以形成遏制上市公司财务造假的效力.可见,在现行市场制度和环境下,由于各种主客观原因的存在,财务造假成A股一大顽疾,在一定时期内很难消除.造假手法万变不离其宗企业财务造假手法千变万化,但主要是围绕收入、费用和现金流这三方面展开,构造业绩美丽曲线.从重大财务造假事件来看,上市公司主要造假手法有虚增收入、虚增利润、虚增或减应收账款等.由于上市和退市机制中重点考察上市公司的净利润情况,美化利润是财务造假的最终目的.但对投资者来说,最直观的业绩指标莫过于净利润.由于权责发生制并不考虑本期实际是否收到或付出资金,而是以权力或责任的发生来确定应收和应付,使得利润表成为财报中最容易造假的区域.通过分析2014年、2015年证监会行政处罚部分造假案例发现,利用不当的会计政策通过关联方或子公司进行财务造假最为常见.1、不当的会计政策和会计估计部分上市公司通过违规确认收入,少计提或不计提坏账准备商誉等,或将政府补助等营业外收入直接冲减成本等方式操纵利润,违反会计准则的相关规定.如食品饮料业的莲花健康,将本应作为政府补助的营业外收入直接冲减生产成本,会计处理不符合会计准则相关规定.中科云网、*ST生物通过违规确认收入的方式,虚增营业收入,操纵利润.2、利用关联方或关联交易还有不少上市公司利用关联方和关联交易造假,如康欣新材(旧称青鸟华光)、紫鑫药业等.康欣新材因未按规定披露相关关联方关系及关联交易,导致利润总额虚增;此外其还利用子公司实施并无商业实质的购销交易,虚增年度营业收入.再如中基健康(旧称新中基)通过自己设立的隐形空壳公司与非关联的中转过账公司,连续多年虚构购销业务,虚增业务收入与成本,虚增或者虚减利润导致公司2006年至2011年年度报告信息披露存在虚假记载及重大遗漏.不管是虚构交易还是直接虚构收入、利润,上市公司的财务造假行为仅仅依靠上市公司本身是无法实现的,相关中介机构起着至关重要的作用.实际中,由于造假公司与相关群体互通一气,市场信息严重不对称,投资者很难获取真实信息.造假标的三大特点造假上市公司在被揭穿之前,经营业绩或股价往往表现靓丽.造假事件公开后,上市公司形象严重受损、短期内股价或大幅缩水,严重干扰了证券市场秩序,影响了投资者利益.通过整理证监会2010以来公布的《行政处罚决定书》,统计显示涉及财务造假的企业共44家,其中广州新大地、山西天能科技、河南天丰节能为IPO造假,广西康华农业为借壳上市造假,均未能成功上市;其他39家为上市公司.本文主要以39家上市公司为研究对象,通过其行业、业绩表现、市场表现的分析,发现造假标的存在一定的特点:1、传统行业成造假重灾区从上市公司财务造假起始年份(证监会披露的年报虚假信息起始年)所属行业分布来看,传统行业为造假高发区,其中以化工、农林牧渔业等为代表的传统行业成财务造假多发行业(见图1).传统行业周期短,尤其是近年来互联网迅速崛起,化工、农林牧渔等传统行业受到巨大冲击,相关上市公司很难摆脱业绩快速下滑的命运,为保业绩长青不少上市公司产生舞弊动机.此外,传统行业中的不少行业具有特殊性,财务报表的收入、利润、坏账准备等科目比较容易被虚构.如传统行业中的农业上市公司,历年来其财务造假高发率已饱受诟病.这主要与农业企业存在一些特殊特点有关,如经营状况受外界环境影响大、现金买卖营业占比大、对生物物资的审计盘点难度大等,企业利用这些特点捏造利润的空间很大,由此导致农业成造假多发行业,如云投生态(旧称绿大地)、新大地、万福生科等,堪称农业造假经典案例.另外,传统行业的兴衰更替快,行业发展对业绩冲击大,导致评价存在一定的局限性,为财务造假提供了便利.很多时候,由于行业政策或环境的变化导致业绩下滑,上市公司为粉饰业绩走向造假之路.如华锐风电,受风电行业政策的影响,2011年全行业业绩急剧下滑,为粉饰上市首年业绩不惜铤而走险.2、IPO当年成利润转折点由于IPO对企业财务状况有明确的要求,一部分谋求上市的企业千方百计美化利润满足条件以实现上市.往往企业为了达到上市要求,容易过分美化财报,导致上市后业绩表现很难超过上市之前.通过对比万福生科、海联讯等上市公司IPO前三年与后三年的净利润,结果形成了鲜明的反差.事实上,以万福生科、海联讯、云投生态IPO当年至今的净利润来看,极少年份能超过IPO当年利润.造假上市的上市公司,以IPO当年为转折点,利润呈现了明显的下滑.作为投资者,我们要对上市后利润明显下滑的企业提高警惕,可结合经济发展形势和行业发展状况进行合理判断,防止踩雷.3、造假前盈利能力下降以上市公司造假的起始年份(证监会披露的年报虚假信息起始年)为基础.通过分析上市公司造假前的的净资产收益率,发现绝大部分上市公司造假前普遍存在获利能力下降的趋势.39家上市公司造假前三年的净资产收益率均值为-5.05%,获利能力有限.其中中科云网、华锐风电、*ST生物、康欣新材等半数以上的上市公司,净资产收益率在造假前三年出现连续下滑.造假前盈利能力下滑是造假标的最显著的特征,也是主导造假行为产生的最直接因素,在一定程度上是上市公司财务恶化的一种预警.规避造假标的陷阱在现行市场制度下,由于造假成本低,上市公司为上市圈钱、保壳等,不惜利用各种手法进行财务造假.加之,相关中介机构与上市公司结为共谋,导致市场信息严重不对称.通过对造假上市公司的分析,不难发现造假标的一些共性因素,为规避造假标的提供一定的参考.从行业上来看,由于行业存在的特殊特点,化工业、农林牧渔业等传统行业往往是财务造假多发行业.上市后业绩变脸成财务造假上市公司的标配,尤其是造假上市的企业,以IPO当年利润为转折点,造假上市公司的业绩表现呈下滑之势,IPO当年利润成不少造假上市公司利润峰值.从造假标的盈利能力来看,大部分造假标的因盈利能力不足,业绩面临严重挑战被迫进行财务舞弊.盈利能力的连续下降是上市公司财务恶化的一种预告.从市场表现来看,造假上市公司在造假期间股价振幅大,投机资本存在巨大的盈利空间.而主力资金投资行为受造假影响并不大,在一定程度上可作为广大投资者的风向标.以证监会公布的造假起始年份至终止年份计算股价的涨跌幅,研究对象为39家财务造假上市公司,通过与同期的上证综指涨跌对比,发现财务造假对股价产生了一定的影响.80%以上的个股期间涨幅偏离大盘指数绝对值超过10%.此外,约53%的个股股价与大盘呈负偏离,从概率的角度上来看,投资者账面收益缩水的概率相对大.整体上看,39家上市公司期间相对大盘涨幅均值约4.94%,表明上市公司通过粉饰业绩对股价起到了一定的提振作用.从振幅来看,39只个股平均振幅达193.21%.股价波幅大,给投机资本提供了巨大的盈利空间.毫无疑问,造假行为在一定程度上左右了股价,影响了投资者的投资决策.由于信息不对称性的存在,对造假主体来说,股价波幅越大,盈利空间越大.以造假期间的资金流向占比(区间大单资金净流入占流通股本的比率)来看,39只个股资金流向占比平均值为-14.76%.主力资金整体现净流出,表明并不看好造假标的,投资行为受造假的影响并不大,侧面反映了普通投资者才是造假最大的买单者.以史为鉴可以知兴替.通过回顾造假手法、造假的主客观因素、造假标的呈现的特点让投资者窥视财务造假事件,对财务造假深入了解,可以有效避免踩中造假股.由于资本市场具有在天然的逐利性,财务造假事件很难避免.随着监管不断趋严,财务造假事件不断被揭露,由此带来的风险不可估量.尤其是广大投资者,受到的损失谁来买单?对广大投资者来说,在某种程度上,利用基本面分析规避造假标的比选择投资标的更有意义.1、行业对比分析.利用财报进行行业分析,将行业均值与上市公司的各项指标进行对比,并结合上市公司的行业地位找出疑点、客观分析.2、横纵比较分析.通过纵向分析追踪个股多年的业绩情况可以了解其成长性、未来的发展方向;而通过横向对比了解标的的行业地位、市场占有率等可以有效对其财务指标合理性进行辨别.3、把握主营业务分析,注重利润产生的来源.一些上市公司通过副业或政府补贴等方式获得收益,这些获益不具备持续性,对公司的成长性并无实质性的意义.相比净利润,投资者更应聚焦于有利于公司获得持续盈利的主营业务能力.小编寄语：会计学是一个细节致命的学科，以前总是觉得只要大概知道意思就可以了，但这样是很难达到学习要求的。

以宝鸡钛业股份有限公司为例上市公司应收账款问题探讨摘要：目前，我国多数企业应收账款管理意识比较淡薄，应收账款的问题逐渐成为了企业财务问题之一，呆账、坏账的出现很可能造成企业资金流断裂，从而给企业带来重大损失。

本文首先梳理了应收账款的相关理论，随后对宝鸡钛业股份有限公司应收账款的质量以及管理现状进行了深度的研究，从宝钛股份应收账款的计提、客户构成分析、账龄分析三个方面探讨，挖掘宝钛股份应收账款管理中存在的问题，并从内因及外因分析问题产生的原因，最终提出解决应收账款管理问题的对策。

关键词：应收账款；赊销；内部控制；制度设计引言我国目前的市场基本处于供大于求的状态，市场竞争及其激烈，企业为了巩固或者提升在市场中的地位，就必须采用赊账销售的形式，赊销的出现必然带来了应收账款的出现。

然而，我国部分上市公司目前仍没有意识到应收账款管理的重要性，管理者没有想到如果应收账款管理不当会给企业的运营带来巨大的风险，有可能使企业陷入财务危机。

一、企业应收账款管理的理论基础（一）应收账款的相关概念1.应收账款的含义由于企业赊销商品或者提供劳务等从而产生的债权性资产就叫做应收账款。

对企业来说，应收账款表现为企业的债权，在应收账款产生时，企业通常会和客户签订合同或者签订还款协议。

2. 应收账款的特点（1）风险较高。

因为应收账款仅仅是企业的债权，除了相应的单据外，手中没有其他实质性的财产，这样其实会使企业处于被动地位，账款能否收的回全靠欠款公司的信用以及财务情况。

如若客户不守信，企业的应收账款就收不回，数额巨大的应收账款会导致企业流动资产锐减，企业财务风险很大。

（2）停留时间较长。

客户之所以采取赊销的方式来采购，说明公司暂时没有多余的货币现金来支付账款。

所以，企业的应收账款从产生到最后收回一般需要不短的时期，在未还款的时间内，应收账款被客户占用，而这种占用又是无偿的。

我们都知道货币是有时间价值的，应收账款的无偿占用会给企业带来机会成本。

上市公司虚增收入的猫腻，应收账款财报解毒分析的第13 个财务指标2020年的第一次解毒，当下疫情肆虐，真心希望每一位都能百毒不侵！这么久没解毒，不翻历史的话，还能记得上一期讲到哪吗？估计已经寥寥，估计今天的打开率也会少的可怜吧，大家记得互相转告下：会长没失踪，财报解毒经过几个月的自我隔离，已经又开张了上一期讲到第12个财务指标，讲的是存货周转天数。

和第11个财务指标存货，需要连起来一起看，所以，我归类为上与下。

回顾，上期留的课余作业，做都很认真，90%都答对了。

在开始今天的解毒前，我先来总结一下上期留言的作业。

为什么说茅台不需要计提跌价准备，并不是说高端白酒的市场价格不会下降。

而是因为他的产品保质期长，甚至伴随着时间推移品质和价格还会提升。

其次是毛利高，存货的入账成本远低于销售价格，无论市场售价如何波动，也不具备跌至存货成本一下的可能。

其中一留言问：如果说越存价值越增长的话，稀土之类的有色金属，算不算可以不计提存货跌价准备。

这一点，也是大部分基友容易出错的地方，我再强调下，除了，产品是否越存价值越增长外，还要考虑入账成本和销售价格!…………言归正传，咱们今天开始讲第13个指标：应收账款。

什么是应收账款：先来看下百科概念:企业在正常的经营过程中因销售商品、产品、提供劳务等业务，应向购买单位收取的款项，包括应由购买单位或接受劳务单位负担的税金、代购买方垫付的包装费各种运杂费等。

再来看下，在财报中哪里找：最近条件有限，用的顺手电脑没带。

咱们就F10将就一下吧。

当然，你们可以在巨潮资讯网，下载各上市公司财报。

上图为茅台的应收账款。

这样的公司，你不拿现金过去都拿不上现酒，如果还想欠钱拿酒，门都是没有，唯一的应收款，还是子公司的承兑汇款没到期。

关于什么是应收账款，上边的概念加上字面，应该不难理解。

我再简单说一下。

目前公司出售产品时，购买人付款方式有：1、货到付款；2、延期支付；3、比如茅高，现款现结。

一般的企业没有茅台的资本，常以延期支付为主，那么，这种产品销售处于现金延期支付状态时，这就叫做应收账款。

审计案例-上市公司财务舞弊案例分析一、现金(一) 常见的舞弊手段或陷阱1．虚假现金陷阱(1) 隐瞒巨额的银行贷款；(2) 高现金与高负债并存。

“双高公司”坐拥大量现金并且资本开支不大，派息极低或者根本不派，但资产负债率却居高不下。

2．受限现金陷阱（1）隐瞒定期存单质押事实；（2）隐瞒保证金等货币资金受限事实；（3）隐瞒外埠存款的真实用途。

3．现金流水陷阱(1) 通过“倒贷”方式掩盖大股东占用资金或帮助关联方偿还贷款1) 大股东平时占用资金，期末通过倒贷方式偿还(即大股东贷款偿还上市公司欠款，上市公司过账之后立即替大股东偿还贷款)，这样期末报表不体现大股东占用余额；2) 关联方无力偿还期末到期贷款，由上市公司通过倒贷方式垫付，之后由各关联方及时偿还，这样期末报表不体现借款余额。

(2) 通过“封闭贷款”制造上市公司虚假现金流或隐瞒大股东占用资金1) 通过银行提供回购业务，即由A公司开出银行承兑汇票，该汇票经过质押贷出款项在银行内部封闭运行，款项的流程为A—B，B—C，C—D，D—A，并由A将汇票贴现归还贷款，同时支付贴现利息；2) 上市公司向A、B公司分别开具银行本票，A、B公司再将本票直接背书给上市公司的大股东，大股东用此款归还资金被占用的上市公司。

(3) 通过制造现金流避免计提资产减值准备，虚增利润总额上市公司委托关联方A贷款，A再将款项汇给与上市公司形式上无关联关系的B，由B购买上市公司已存在减值的资产，待上市公司收妥款项后再归还关联方A。

这样上市公司既达到避免计提资产减值准备的目的，虚增利润，又回避了关联交易。

4．募集资金使用陷阱将募股资金转移至账外买卖股票，为隐瞒事情真相，伪造或变造银行对账单。

(二) 具体案例案例一：金花股份(600080)2005年10月14日公告，近期，公司在应上交所要求进行自查的过程中，发现存在控股股东金花投资有限公司及其关联公司占用公司资金问题，合计60,200万元。

隐藏在预收帐款背后的玄机的案例分析隐藏在预收账款背后的玄机的案例分析在企业的财务报表中，预收账款是一项重要的资产项目。

它代表了企业向顾客收取的预先支付的货款或服务费用。

然而，有些企业可能在预收账款中隐藏着一些不为人知的玄机，这涉及到企业的财务欺诈和不诚信行为。

本文将通过分析一个案例，探讨隐藏在预收账款背后的玄机。

案例背景：某公司为了突破业绩瓶颈，追求快速增长。

为了实现这个目标，该公司采取了一种不当的财务手段，隐藏了一部分实际未交货的货物和未完成的项目，以提高财务状况和业绩表现。

该公司通过将实际未交货的货物列入预收账款，使得其财务报表中的收入和利润数字被夸大。

这样的做法掩盖了实际上未完成的销售和未实现的收入。

这种虚假的预收账款实际上是欺诈性的，旨在误导投资者和利益相关方。

这种行为隐藏在预收账款背后的玄机是企业以虚假交易的形式对外部实体进行欺诈，为了追求短期利益而损害了股东和投资者的利益。

这对长期经营和企业声誉都会造成负面影响。

在这个案例中，欺诈行为的核心是对实际销售和收入的虚假记录。

以这种方式操纵财务报表不仅误导外部利益相关方，还对企业自身的经营活动产生了负面影响。

企业将实际未完成的销售和未实现的收入作为已收账款记录在案，导致企业对实际业务状况的把握不准确，无法及时调整业务策略。

此外，虚假预收账款也会对企业的现金流产生负面影响。

虽然财务报表显示了高收入和高利润，但实际上企业并没有获得相应的现金流入。

这使得企业面临偿还债务和扩大业务的困难，从而导致经营活动的不稳定。

为了有效防范和发现隐藏在预收账款背后的玄机，企业和投资者需要加强财务监管和风险管理。

以下是一些应对措施：1. 建立严格的财务管理制度和内部控制体系，实施有效的监督和审核机制。

这包括制定明确的管理制度和程序，以及加强内部审计和财务风险管理。

2. 提升财务人员和管理层的专业素养和诚信意识，加强财务伦理教育培训。

只有具备良好的职业道德和诚信意识的人员才能够正确处理财务事务。