期权考试模拟试题(A卷).pptx

期权知识考试题库(带答案)行保护。

他可以采取的策略是（买入认购期权）28、XXX是期权的二级投资者，他认为某股票未来会上涨，可以采取的策略是（买入认购期权）29、期权交易的风险控制策略包括（止损、分散投资、选择合适的期权合约）30、期权的交易对象包括（个人投资者、机构投资者、期货公司）。

1、卖出认购期权和买入认沽期权都属于看跌方向。

2、XXX股票期权交易采用竞价交易和做市商混合交易制度。

3、XXX期权合约到期月份包括当月、下月、下季及隔季月。

4、XXX期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为9:15-9:25.5、XXX期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为14:57-15:00.6、XXX股票期权合约的到期日是到期月份的第四个星期三。

7、XXXETF期权合约的最小报价单位为0.0001元。

8、股票期权合约调整的主要原则是保持除权除息调整后的合约前结算价不变。

9、股票期权限仓制度包括限制期权合约的总持仓。

10、股票期权合约标的是XXX上市交易的股票或ETF。

11、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为平值期权。

12、认购期权买入开仓后，其最大损失可能是权利金。

13、认购期权买入开仓的成本是权利金。

14、认购期权买入开仓后，到期时若变为虚值期权，则投资者的投资可卖出平仓弥补损失。

15、以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是期权的买方亏损是无限的。

16、以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是期权的买方风险有限。

17、以下关于期权与权证的说法，正确的是履约担保不同。

18、以下关于期权与权证的说法，正确的是持仓类型不同。

19、以下关于行权日，错误的是行权日是到期月份的第三个周五。

20、以下关于期权与期货保证金的说法，错误的是期货的保证金比例变化。

21、以下关于期权与权证的说法，错误的是交易场所不同。

22、以下关于期权与期货的说法，正确的是关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取。

单选题（共50题，每题2分）1、期权合约到期后，期权买方持有人有权以（）买入或者卖出相应数量的标的资产A.权利金B.标的价格C.行权价格D.结算价2、期权的卖方（）A.获得权利金B.支付权利金C.无保证金要求D.有权利、无义务3、期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行权的期权是（）A.欧式期权B.认购期权C.美式期权D.认沽期权4、关于“510050C1509M02350”合约，以下说法正确的是（）A.权利金是每股0.2350元B.合约到月份为5月C.合约类型为认沽D.行权价为2.350元5、上交所股票期权标的资产是（）A.股票或ETFB.期货C.指数D.实物6、上交所期权合约的最小交易单位为（）A.10张B.100张C.1张D.1000张7、股票期权合约调整的主要原则为()A.保持合约单位数量不变B.保持合约行权价格不变C.保持除权除息调整后的合约前结算价不变D.保持合约名义价值不变8、行权价格高于标的市场价格的认沽期权是（）A.超值期权B.虚值期权C.实值期权D.平值期权9、以下关于期权与权证的说法，正确的是（）A.持仓类型不同B.权证的投资者可以作卖方C.权证的投资者需要保证金D.都是标准化产品10、以下关于期权与期货的说法，正确的是（）A.关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取B.期权与期货的买卖双方均有义务C.期权与期货的买卖双方到期都必须履约D.期权与期货的买卖双方权利与义务对等11、以下哪种期权具有正的内在价值（）A.平值期权B.虚值期权C.超值期权D.实值期权12、在其他变量相同的情况下，标的股票价格上涨，则认购期权的权利金（），认沽期权的权利金（）A.上升，上升B.下降，下降C.上升，下降D.下降，上升13、备兑开仓更适合预期股票价格( )或者小幅上涨时采取A.基本保持不变B.大幅上涨C.大幅下跌D.大涨大跌14、通过证券锁定指令可以（）A.减少认购期权备兑开仓额度B.增加认沽期权备兑开仓额度C.增加认购期权备兑开仓额度D.减少认沽期权备兑开仓额度15、当标的ETF发生分拆时，例如1份拆成2份，对备兑持仓的影响是（）A.备兑证券数量不足B.备兑证券数量有富余C.不确定D.没有影响16、小张持有5000股甲股票，希望为其进行保险，应该如何操作（甲股票期权合约单位为1000）（）A.买入5张认沽期权B.买入5张认购期权C.买入1张认沽期权D.买入1张认购期权17、一级投资者进行股票保险策略的开仓要求是（）A.不需持有标的股票B.持有任意数量的标的股票C.持有相应数量的标的股票D.持有任意股票18、股票期权限仓制度包括（）A.限制持有的股票数量B.限制期权合约的总持仓C.限制单笔最小买入期权合约数量D.限制卖出期权合约数量19、投资者持有10000股甲股票，买入成本为每股30元，该投资者以每股0.4元卖出了行权价格为32元的10张甲股票认购期权（合约单位为1000股），收取权利金共4000元。

试卷单选题（共50题，每题2分）1、期权属于（）£L A.股票B. 基金'l c.衍生品D.债券2、投资者卖岀认沽期权，则（）一定数量的标的证券A. 有义务卖岀B. 有义务买入C. 有权利买入D. 有权利卖出3、期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行权的期权是（）A. 欧式期权B. 认购期权C. 认沽期权D.美式期权4、上交所股票期权合约的到期日是（）LJ A.到期月份的第三个星期四B. 到期月份的第四个星期三C. 到期月份的第三个星期五5、期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（）A. 股票或ETFB. 债券C. LOFD. 期货6、上交所ETF期权合约的最小报价单位为（）元rC. 0.1r7、上交所断路器制度规定，盘中（最新成交价格）相对参考价格涨跌幅度达到（），暂停连续竞价,进入一段时间的集合竞价交易rA. max{50% x参考价格,5*合约最小报价单位}rB. 30%rC. 20%8、行权价格低于标的市场价格的认购期权是（）CA. 超值期权rB. 实值期权C. 虚值期权r D.平值期权9、以下关于期权与权证的说法，正确的是（）A. 发行主体不同B.权证的投资者可以作卖方C.权证的投资者需要保证金D. 都是标准化产品10、以下关于期权与期货的说法，正确的是（）A. 期货的双方中只有一方需要缴纳保证金.期货的买方需要支付权利金C.期权的双方都需要缴纳保证金D. 期权的买方只有权利，没有义务11、期权的价值可分为（）A.内在价值和理论价值r I. B.外在价值和时间价值C.波动价值和时间价值D. 内在价值和时间价值12、在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率下降，认沽期权的权利金会（）A. 上涨B.下跌I———C.不变D. 不确定13、备兑开仓更适合预期股票价格()或者小幅上涨时采取A. 大幅上涨阅读使人充实，会谈使人敏捷，写作使人精确。

培根B.买入5张认购期权B. 大幅下跌C.大涨大跌D.基本保持不变14、李先生持有10000股甲股票，想在持有股票的同时增加持股收益，又不想用额外资金缴纳保证金，其可以采用以下哪个指令()A. 备兑平仓B. 卖出开仓C. 备兑开仓D. 卖出平仓15、如果投资者预计合约调整后备兑证券数量不足，在合约调整当日应当(A. 买入认购期权B. 卖出认沽期权C. 补足证券或自行平仓D. 无须进行任何操作16、小张持有5000股甲股票，希望为其进行保险，应该如何操作(甲股票期权合约单位为A. 买入5张认沽期权C. 买入1张认沽期权1000)20D. 买入1张认购期权17、一级投资者进行股票保险策略的开仓要求是（）18、 19、期,厂」 A.持有相应数量的标的股票C.持有任意数量的标的股票D.持有任意股票规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量的制度是厂 A.限仓制度____B .限购制度 r c.限开仓制度D.强行平仓制度王先生以10元价格买入甲股票1万股，并卖岀该股票行权价为11元的认购期权，收取权利金0.5元/股（合约单位是1万股），在到期日，标的股票收盘价是11.5元 1个月后到 ，则该策略的总盈利是（）元 D.0B.不需持有标的股票C.10000甲股票价格是39元，其2个月后到期、行权价格为40元的认沽期权价格为3.2元则构建保险策略的成本是每股（）元rA. 35.820阅读使人充实，会谈使人敏捷，写作使人精确。

期权一级考试题库及答案1. 期权合约的基本要素包括：A. 标的资产B. 行权价格C. 行权时间D. 期权类型答案：ABCD2. 下列哪项不是期权的基本类型？A. 看涨期权B. 看跌期权C. 双向期权D. 欧式期权答案：C3. 期权的时间价值是指：A. 期权的内在价值B. 期权的市场价格C. 期权的内在价值与市场价格之差D. 期权的市场价格与内在价值之和答案：C4. 期权的内在价值是指：A. 期权的市场价格B. 期权的行权价格C. 期权的市场价格与行权价格之差D. 标的资产价格与行权价格之差答案：D5. 期权的杠杆效应体现在：A. 期权价格变动幅度大于标的资产价格变动幅度B. 期权价格变动幅度小于标的资产价格变动幅度C. 期权价格变动幅度等于标的资产价格变动幅度D. 期权价格变动幅度与标的资产价格变动幅度无关答案：A6. 期权的波动率是指：A. 标的资产价格的波动程度B. 期权价格的波动程度C. 期权行权价格的波动程度D. 期权市场价格的波动程度答案：A7. 期权的希腊字母Delta表示：A. 期权价格对标的资产价格变动的敏感度B. 期权价格对时间变动的敏感度C. 期权价格对波动率变动的敏感度D. 期权价格对无风险利率变动的敏感度答案：A8. 期权的希腊字母Theta表示：A. 期权价格对标的资产价格变动的敏感度B. 期权价格对时间变动的敏感度C. 期权价格对波动率变动的敏感度D. 期权价格对无风险利率变动的敏感度答案：B9. 期权的希腊字母Vega表示：A. 期权价格对标的资产价格变动的敏感度B. 期权价格对时间变动的敏感度C. 期权价格对波动率变动的敏感度D. 期权价格对无风险利率变动的敏感度答案：C10. 期权的希腊字母Rho表示：A. 期权价格对标的资产价格变动的敏感度B. 期权价格对时间变动的敏感度C. 期权价格对波动率变动的敏感度D. 期权价格对无风险利率变动的敏感度答案：D11. 期权的行权方式包括：A. 美式期权B. 欧式期权C. 百慕大期权D. 所有以上选项答案：D12. 期权的到期日是指：A. 期权合约的开始日期B. 期权合约的结束日期C. 期权合约的交易截止日期D. 期权合约的行权日期答案：B13. 期权的执行价格是指：A. 期权合约的开始价格B. 期权合约的结束价格C. 期权合约的交易价格D. 期权合约规定的行权价格答案：D14. 期权的到期日和执行价格共同决定了期权的：A. 内在价值B. 时间价值C. 期权类型D. 期权价格答案：A15. 期权的到期日和执行价格对期权价格的影响是：A. 到期日越远，期权价格越高B. 执行价格越高，期权价格越高C. 到期日越近，期权价格越低D. 执行价格越低，期权价格越高答案：A。

期权开户考试考点及试题（含答案）期权开户考试包括10道选择题（每题5分）和判断题20道（每题2.5分）, 90分及格, 以下是《期权开户投资者适当性知识测试大纲》:（一）适当性制度（4个知识点）: 开户条件、风险等级、投资者责任及经营责任；（二）基本概念（11个知识点）: 期权概念、看涨期权、看跌期权、欧式期权、美式期权、期权内在价值、期权时间价值、实值期权、虚值期权、平值期权、期权风险特点、期权价格影响因素；（三）基本策略（4个知识点）: 买入看涨期权、买入看跌期权、卖出看涨期权、卖出看跌期权；（四）合约规则（9个知识点）: 交易代码、交易单位、合约标的、报价单位、涨跌停板幅度、最后交易日、行权价格、行权申请时间、做市商与询价；（五）业务风控（5 个知识点）: 权利金与保证金、交易结算、了结方式、限仓规定、强平与履约超仓处置。

一、适当性制度1.开户条件:（1）期货公司会员可以为符合下列标准的自然人客户开通期权交易权限: 一是开通期权交易权限前5个交易日每日结算后保证金账户可用资金余额均不低于人民币10万元;二是具备期货、期权基础知识, 通过交易所认可的知识测试；三是具有交易所认可的累计10个交易日、20笔及以上的期权仿真交易成交记录；四是具有交易所认可的期权仿真交易行权记录；五是不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事期货和期权交易的情形；六是交易所要求的其他条件。

（2）个人客户本人及一般单位客户的指定下单人应当参加测试, 不得由他人替代。

（3）期货公司会员的客户开发人员不得兼任知识测试监督人员。

2.风险等级（必考点）(1)经营机构应当将普通投资者按其风险承受能力至少划分为五类, 由低至高分别为C1（含风险承受能力最低类别）、C2.C3.C4.C5 类；二是期货行业产品或服务的风险等级原则上由低到高划分为五级, 分别为R1、R2.R3.R4.R5 级。

(2) C1 类投资者（含风险承受能力最低类别）可购买或接受 R1 风险等级的产品或服务；C2 类投资者可购买或接受R1.R2 风险等级的产品或服务；C3类投资者可购买或接受R1.R2、R3 风险等级的产品或服务；C4 类投资者可购买或接受 R1.R2、R3、R4 风险等级的产品或服务；C5 类投资者可购买或接受 R1.R2、R3、R4、R5 风险等级的产品或服务。

期权练习试卷1(题后含答案及解析)题型有：1.1．以下基差中,基差最强的是( )A．-35B．-15C．10D．25正确答案：A 涉及知识点：期权2．有关期货价格与现货价格之间的关系,以下说法错误的是( )A．当期货合约的交割月份邻近时,期货价格将逐渐向其基础资产(即合约标的物)的现货价格靠拢B．期货价格与现货价格之间的差额,就是基差C．当期货合约的交割月份邻近时,期货价格将越偏离其基础资产(即合约标的物)的现货价格D．在交割日当天,期货价格与现货价格相等或极为接近正确答案：C 涉及知识点：期权3．期货价格可能高于，也可能低于现货价格,二者之间的差异主要是取决于( )Ⅰ利率水平Ⅱ资产收益率Ⅲ储藏费Ⅳ保险费A．全部B．ⅠⅡⅢC．ⅡⅢⅣD．ⅠⅢⅣ正确答案：A 涉及知识点：期权4．有关期货价格与远期价格之间的关系,以下说法正确的是( )A．期货价格与远期价格之间的差额为基差B．现实情况下,当利率水平不可预测地变动时,远期价格与期货价格在理论上应不会相等C．在任何条件下,某交割日期的合约的远期价格与具有相同交割日期的类似合约的期货价格完全相同D．当基础资产的价格S与利率呈强负相关关系时,期货价格将高于远期价格正确答案：B 涉及知识点：期权5．当基础资产的现货价格S与利率存在强正相关关系时,期货价格( )远期价格A．高于B．低于C．等于D．不能确定正确答案：A 涉及知识点：期权6．假设一只股票当前市价为40元,预期在未来2年内不会支付股息;2年期无风险利率为5%(连续复利)。

以5%的年利率借入4000元购入该只股票100股,期限为2年,订立远期合约,约定2年后以每股45元的交割价格卖出其100股股票,套利者可以获得无风险利润( )元A．54B．63C．79D．89正确答案：C 涉及知识点：期权7．假设一份6个月的购入零息票债券的远期合约。

债券将于1年后到期,其当前价格为1000元。

假定6月期无风险年利率为6%(连续复利),合约远期价格为( )元A．948.79B．1030.45C．1089.34D．1120.35正确答案：B 涉及知识点：期权8．假设一份6个月的远期合约,其基础资产以每年4%的收益率支付收益。

期权考试模拟试题（A卷）1.以下哪一个陈述是正确的A、期权合约的买方可以收取权利金B、期权合约卖方有义务买入或卖出正股C、期权合约的买方所面对的风险是无限的D、期权合约卖方的潜在收益是无限的2.以下哪一项为上交所期权合约交易代码（）A．B. 601398C1308M00500C. 601398D. 工商银行购1月4203.上交所股票期权的最小价格变动单位是（）A．上交所期权的最后交易日为（）A．每个合约到期月份的第三个星期三B．每个合约到期月份的第三个星期五C．每个合约到期月份的第四个星期三D．每个合约到期月份的第四个星期五5.投资者欲买入一张认购期权应采用以下何种买卖指令（）A．买入开仓 B.卖出开仓 C.买入平仓 D.卖出平仓6.无论美式期权还是欧式期权、认购期权还是认沽期权，（）均与期权价值正相关变动。

A、标的价格波动率B、无风险利率C、预期股利D、标的资产价格7.隐含波动率是指（）A．通过期权产品的现时价格反推出的市场认为的标的物价格在未来期权存续期内的波动率B．标的物价格在过去一段时间内变化快慢的统计结果C．运用统计推断方法对实际波动率进行预测得到的结果D．期权有效期内标的资产价格的实际波动率8.下列不属于期权与权证的区别的是（）A. 发行主体不同B. 履约担保不同C. 持仓类型不同D. 交易场所不同9、（ )构成备兑开仓。

A. 买入标的股票，买入认沽期权B. 卖出标的股票，买入认购期权C. 买入标的股票，卖出认购期权D. 卖出标的股票，卖出认沽期权10、通过备兑开仓指令可以（ )。

A. 减少认沽期权备兑持仓头寸B. 增加认沽期权备兑持仓头寸C. 减少认购期权备兑持仓头寸D. 增加认购期权备兑持仓头寸11、关于备兑开仓，以下说法错误的是（ )。

A. 备兑开仓不需使用现金作为保证金B. 备兑开仓使用100%的标的股票作为担保C. 备兑开仓后可以通过备兑平仓减少头寸D. 通过备兑平仓指令也可以减少认购期权普通短仓头寸12、通过证券解锁指令可以（ )。

试卷单选题（共50题，每题2分）1、期权合约是由买方向卖方支付（），从而获得在未来约定的时间以约定的价格买入或卖出标的资产的权利A.行权价B.标的价格C.权利金D.结算价2、期权的买方（）A.获得权利金B.有保证金要求C.有义务、无权利D.支付权利金3、期权买方在期权到期前任一交易日或到期日均可以选择行权的是（）A.欧式期权B.美式期权C.百慕大式期权D.亚式期权4、关于“510050C1509M02350”合约，以下说法正确的是（）A.权利金是每股0.2350元B.合约到月份为5月C.合约类型为认沽D.行权价为 2.350元5、以下哪种情况下，期权合约单位无需作相应调整（）A.当标的证券发生权益分配B.当标的证券发生价格剧烈波动C.当标的证券发生公积金转增股本D.当标的证券发生配股6、上交所期权合约的最小交易单位为（）A.10张B.100张C.1张D.1000张7、股票期权合约调整的主要原则为()A.保持合约单位数量不变B.保持合约行权价格不变C.保持合约名义价值不变D.保持除权除息调整后的合约前结算价不变8、所谓平值是指期权的行权价格等于合约标的的（）A.内在价格B.时间价格C.履约价格D.市场价格9、以下关于期权与权证的说法，正确的是（）A.权证的投资者可以作卖方B.权证的投资者需要保证金C.都是标准化产品D.履约担保不同10、以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（）A.期权的卖方收益无限B.期货的买方风险有限C.期货的卖方收益有限D.期权的买方风险有限11、虚值期权（）A.只有内在价值B.同时具有内在价值和时间价值C.只有时间价值D.内在价值和时间价值都没有12、在其他变量相同的情况下，标的股票价格上涨，则认购期权的权利金（），认沽期权的权利金（）A.上升，上升B.下降，下降C.上升，下降D.下降，上升13、备兑开仓也叫（）A.备兑买入认沽期权开仓B.备兑卖出认购期权开仓C.备兑买入认购期权开仓D.备兑卖出认沽期权开仓14、通过备兑开仓指令可以（）A.减少认购期权备兑持仓B.增加认购期权备兑持仓C.增加认沽期权备兑持仓D.减少认沽期权备兑持仓15、当标的股票发生现金分红时，对备兑持仓的影响是（）A.行权价不变B.合约单位不变C.备兑证券数量不足D.没有影响16、小张持有5000股甲股票，希望为其进行保险，应该如何操作（甲股票期权合约单位为1000）（）A.买入5张认购期权B.买入5张认沽期权C.买入1张认沽期权D.买入1张认购期权17、小李是期权的一级投资者，持有5500股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为1000，请问小李最多可以买入（）张认沽期权A.4B.5C.6D.718、股票期权限仓制度包括（）A.限制期权合约的权利仓持仓B.限制持有的股票数量C.限制单笔最小买入期权合约数量D.限制卖出期权合约数量19、王先生以10元价格买入甲股票1万股，并卖出该股票行权价为11元的认购期权，1个月后到期，收取权利金0.5元/股（合约单位是1万股），在到期日，标的股票收盘价是11.5元，则该策略的总盈利是（）元A.20000B.10000C.15000D.020、王先生以14元每股买入10000股甲股票，并以0.5元买入了1张行权价为13元的该股票认沽期权（合约单位10000股），如果到期日股价为15元，则该投资者盈利为（）元A.10000B.5000C.15000D.021、老张买入认购期权，则他的（）A.风险有限，盈利有限B.风险有限，盈利无限C.风险无限，盈利有限D.风险无限，盈利无限22、小刘买入股票认购期权，是因为他认为未来的股票行情是（）A.上涨B.不涨C.下跌D.不跌23、王先生打算长期持有甲股票，既不想卖出股票又希望规避价格风险，则其可以（）A.卖出认购期权B.买入认购期权C.卖出认沽期权D.买入认沽期权24、认购期权买入开仓后，其最大损失可能为（）A.行权价格-权利金B.行权价格+权利金C.亏光权利金D.股票价格变动差-权利金25、认购期权买入开仓后，其最大损失可能为（）A.行权价格-权利金B.行权价格+权利金D.股票价格变动差-权利金26、小王买入了行权价格为9元的甲股票认沽期权，期权到期时，股价为8.8元，不考虑其他因素，则她最有可能（）A.行权，9元买进股票B.行权，9元卖出股票C.行权，8.8元买进股票D.等合约自动到期27、买入一张行权价格为50元的认购期权，支付权利金1元，则如果到期日标的资产价格上升到60元，每股收益为（）A.8元B.9元C.10元D.11元28、关于认沽期权买入开仓的损益，说法正确的是（）A.若到期股价低于行权价，损失全部权利金B.若到期股价高于行权价，收取全部权利金C.若到期股价高于行权价，损失全部权利金D.若到期股价低于行权价，收取全部权利金29、杠杆性是指（）A.收益性放大的同时，风险性也放大B.收益性放大的同时，风险性缩小C.收益性缩小的同时，风险性放大D.收益性缩小的同时，风险性不变30、赵先生以0.03元买入一张股票认沽期权，现在预计股价会上涨，准备平仓。

1.期权投资者适当性管理办法对期权投资者的要求不包括（D）A.交易所认可的只是测试要求B.资金要求C.仿真交易及行权经历要求D.期货实盘交易经历要求2.美式期权（C）A．只能在期权到期日后规定的时间内行权B．只能在期权到期日之前的任一交易日行权C．可在期权到期之前（含到期日）的任一交易日行权D．只能在期权到期日行权3.投资者卖出看涨期权，就具备按行权价格（C）A．买入期权标的物的义务B．买入期权标的物的权力C．卖出期权标的物的义务D．卖出期权标的物的权利4.白糖、豆粕期权均为美式期权，期权买方（B）行权。

A．只能在到期日当天B．可以在到期前任一交易日C．可以在到期后规定的交易日D．只能在到期日前一天5.下列关于白糖、豆粕期权合约最后交易日表述错误的是（C）A．豆粕期权合约最后交易日是期货合约交割月前一个月的第5个交易日B．白糖期权合约最后交易日是标的期货合约交割月前二个月的倒数第五个交易日C．期权合约最后交易日是标的期货合约交割月前的第10个交易日D．与标的期货合约最后交易日不同6.下列选项中，期权不具备的特性是（A）A.发行量有限B.权利义务不同C.盈亏非线性D.高杠杆性7.期货期权行权后，（D）获得期货多头持仓A.看跌期权买方和看跌期权卖方B.看涨期权买方和看跌期权买方C.看跌期权买方和看涨期权卖方D.看涨期权买方和看跌期权卖方8．下列可能追加保证金的情形是（A）A. 卖出看跌期权，标的期货合约价格下跌B. 买入看跌期权，标的期货合约价格上涨C．卖出看涨期权，标的期货合约价格下跌D．买入看涨期权，标的期货合约价格上涨9. 当投资组合中所有头寸的Delta值为（D）时，称为Delta中性。

A．1B．-1C．0.5D．010.1手大商所豆粕期权合约对应（C）。

A.100吨豆粕B.10吨豆粕C.1手豆粕期货合约D.10手豆粕期货合约11.糖期权限仓15000手，某客户目前持仓有且仅有10000手SR707C5700期权合约买持仓，下列对于2017年7月白糖期权合约的开仓行为，不会超过持仓限额的是（C）A.卖出5001手SR707P5700B.买入5001手SR707C5500C.买入2000手SR707C5600，同时卖出3001手SR707C5800D.买入2000手SR707C5600，同时卖出3001手SR707P580012.郑商所白糖期权的变动价位为（C）A．0.1元/吨B. 1元/吨C．0.5元/吨D. 0.5元/斤13.期权投资者适当性管理办法规定，客户应当全面评估自身的经济实力、期权认知能力和（B），审慎决定是否参与期权交易。

期权考试模拟试题（A卷）1.以下哪一个陈述是正确的A、期权合约的买方可以收取权利金B、期权合约卖方有义务买入或卖出正股C、期权合约的买方所面对的风险是无限的D、期权合约卖方的潜在收益是无限的2.以下哪一项为上交所期权合约交易代码（）A．90000123B. 601398C1308M00500C. 601398D. 工商银行购1月4203.上交所股票期权的最小价格变动单位是（）A．0.01B.0.1C.0.001D.0.00014.上交所期权的最后交易日为（）A．每个合约到期月份的第三个星期三B．每个合约到期月份的第三个星期五C．每个合约到期月份的第四个星期三D．每个合约到期月份的第四个星期五5.投资者欲买入一张认购期权应采用以下何种买卖指令（）A．买入开仓B.卖出开仓C.买入平仓D.卖出平仓6.无论美式期权还是欧式期权、认购期权还是认沽期权，（）均与期权价值正相关变动。

A、标的价格波动率B、无风险利率C、预期股利D、标的资产价格7.隐含波动率是指（）A．通过期权产品的现时价格反推出的市场认为的标的物价格在未来期权存续期内的波动率B．标的物价格在过去一段时间内变化快慢的统计结果C．运用统计推断方法对实际波动率进行预测得到的结果D．期权有效期内标的资产价格的实际波动率8.下列不属于期权与权证的区别的是（）A. 发行主体不同B. 履约担保不同C. 持仓类型不同D. 交易场所不同9、（)构成备兑开仓。

A. 买入标的股票，买入认沽期权B. 卖出标的股票，买入认购期权C. 买入标的股票，卖出认购期权D. 卖出标的股票，卖出认沽期权10、通过备兑开仓指令可以（)。

A. 减少认沽期权备兑持仓头寸B. 增加认沽期权备兑持仓头寸C. 减少认购期权备兑持仓头寸D. 增加认购期权备兑持仓头寸11、关于备兑开仓，以下说法错误的是（)。

A. 备兑开仓不需使用现金作为保证金B. 备兑开仓使用100%的标的股票作为担保C. 备兑开仓后可以通过备兑平仓减少头寸D. 通过备兑平仓指令也可以减少认购期权普通短仓头寸12、通过证券解锁指令可以（)。

金融学期权考试题及答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1. 期权是一种（）。

A. 权利B. 义务C. 权利和义务D. 债务答案：A2. 看涨期权赋予持有者在特定时间内以特定价格（）标的资产的权利。

A. 卖出B. 买入C. 持有D. 放弃答案：B3. 看跌期权赋予持有者在特定时间内以特定价格（）标的资产的权利。

A. 卖出B. 买入C. 持有D. 放弃答案：A4. 期权的内在价值是指（）。

A. 期权的市场价格B. 期权的执行价格与标的资产市场价格之间的差额C. 期权的执行价格D. 期权的市场价格与执行价格之间的差额答案：B5. 期权的时间价值是指（）。

A. 期权的市场价格B. 期权的执行价格与标的资产市场价格之间的差额C. 期权的市场价格与内在价值之间的差额D. 期权的市场价格与执行价格之间的差额答案：C6. 期权的执行价格是指（）。

A. 期权的市场价格B. 期权的内在价值C. 期权的市场价格与内在价值之间的差额D. 期权合约中规定的买卖标的资产的价格答案：D7. 欧式期权只能在（）行权。

A. 到期日B. 到期日之前C. 到期日之后D. 任何交易日答案：A8. 美式期权可以在（）行权。

A. 到期日B. 到期日之前C. 到期日之后D. 任何交易日答案：D9. 蝶式价差是一种（）策略。

A. 看涨B. 看跌C. 无风险D. 风险有限答案：D10. 跨式策略是一种（）策略。

A. 看涨B. 看跌C. 无风险D. 风险有限答案：D二、多项选择题（每题3分，共15分）11. 下列哪些是期权的基本类型？（）A. 看涨期权B. 看跌期权C. 欧式期权D. 美式期权答案：A, B12. 期权的时间价值受哪些因素影响？（）A. 期权的执行价格B. 标的资产的波动性C. 期权到期时间D. 无风险利率答案：B, C, D13. 蝶式价差策略中，买入中间执行价格的期权和卖出两侧执行价格的期权，其目的是（）。

A. 限制风险B. 限制收益C. 利用价格波动D. 利用时间价值答案：A, C14. 跨式策略中，同时买入看涨期权和看跌期权，其目的是（）。

期权培训测试题——2014年5月12日姓名：部门：一、单选题（共计20×2.5=50分）1、期权价格是指（）。

A.期权成交时标的资产的市场价格B.买方行权时标的资产的市场价格C.买进期权合约时所支付的权利金D.期权成交时约定的标的资产的价格2、期权交易买卖双方的权利和义务，下列说法正确的是（）。

A. 期权的买方只有权利而没有义务，期权的卖方只有义务而没有权利B. 期权的买方只有义务而没有权利，期权的卖方只有权利而没有义务C. 期权的买方和卖方都同时有权利和义务D. 期权的买方和卖方的权利和义务是对称的.3、下列关于看涨期权的说法中，不正确的是（）。

A.看涨期权是一种买权B.只有看涨期权到期后，持有人才有选择执行与否的权利C.期权如果过期未被执行，则不再具有价值D.多头看涨期权到期日价值=Max（标的资产市价-执行价格，0）4、买入看涨期权的风险和收益关系是（）。

A.损失有限，收益无限B.损失有限，收益有限C.损失无限，收益无限D.损失无限，收益有限5、按执行价格与标的物价格的关系，期权可分为（）。

A.看涨期权和看跌期权B.现货期权和远期期权C.实值期权、虚值期权和平值期权D.买进期权和卖出期权6、欧式期权和美式期权的主要区别在于（）。

A．欧式期权可以提前执行 B.美式期权可以提前执行C．买入欧式期权一般是一次性付清D.买入美式期权一般是一次性付清7、期权价值主要由（）组成。

A．实值和虚值 B.内在价值和时间价值 C.内在价值 D.时间价值8、虚值期权的内在价值（）A、大于0B、小于0C、等于0D、不确定9、一般来说，在其他条件不变的情况下随着期权临近到期时间，期权的时间价值逐渐（）。

A.越大B.不变C.为零D.越小10、期权的时间价值在（）附件最大。

A.实值B.平值C.虚值D.不确定11、当看跌期权的行权价格＜标的物价格时，该期权是（）。

A. 实值期权B. 平值期权C. 虚值期权D. 深度虚值期权12、当看涨期权的行权价格远远高于当时的标的物价格时，该期权为（）。

期权考试模拟试题（ A 卷）1.以下哪一个陈述是正确的A.期权合约的买方可以收取权利金B期权合约卖方有义务买入或卖出正股C期权合约的买方所面对的风险是无限的D期权合约卖方的潜在收益是无限的2.以下哪一项为上交所期权合约交易代码（）A．B.601398C1308M00500C.601398D.工商银行购1 月4203.上交所股票期权的最小价格变动单位是（）A．上交所期权的最后交易日为（）A．每个合约到期月份的第三个星期三B．每个合约到期月份的第三个星期五C．每个合约到期月份的第四个星期三D．每个合约到期月份的第四个星期五5.投资者欲买入一张认购期权应采用以下何种买卖指令（）A.买入开仓B.卖出开仓C.买入平仓D.卖出平仓6.无论美式期权还是欧式期权、认购期权还是认沽期权，（）均与期权价值正相关变动。

A、标的价格波动率B、无风险利率C、预期股利D、标的资产价格7.隐含波动率是指（）A.通过期权产品的现时价格反推出的市场认为的标的物价格在未来期权存续期内的波动率B．标的物价格在过去一段时间内变化快慢的统计结果C．运用统计推断方法对实际波动率进行预测得到的结果D．期权有效期内标的资产价格的实际波动率8.下列不属于期权与权证的区别的是（）A.发行主体不同B.履约担保不同C.持仓类型不同D.交易场所不同9、（）构成备兑开仓。

A.买入标的股票，买入认沽期权B.卖出标的股票，买入认购期权C.买入标的股票，卖出认购期权D.卖出标的股票，卖出认沽期权10、通过备兑开仓指令可以（）。

A.减少认沽期权备兑持仓头寸B.增加认沽期权备兑持仓头寸C.减少认购期权备兑持仓头寸D.增加认购期权备兑持仓头寸11、关于备兑开仓，以下说法错误的是（）。

A.备兑开仓不需使用现金作为保证金B.备兑开仓使用100%的标的股票作为担保C.备兑开仓后可以通过备兑平仓减少头寸D.通过备兑平仓指令也可以减少认购期权普通短仓头寸12、通过证券解锁指令可以（）。

期权开通考试题库及答案一、单选题1. 期权是一种（）。

A. 金融衍生品B. 金融工具C. 金融资产D. 金融负债答案：A2. 期权的买方支付给卖方的费用称为（）。

A. 期权费B. 保证金C. 权利金D. 期权价答案：C3. 期权买方在期权到期时，如果持有的是（），则可以选择不行使期权。

A. 看涨期权B. 看跌期权C. 欧式期权D. 美式期权答案：C4. 期权的内在价值是指（）。

A. 期权的市场价格B. 期权的执行价格C. 期权的行权价值D. 期权的面值答案：C5. 期权的时间价值是指（）。

A. 期权的市场价格B. 期权的执行价格C. 期权的内在价值D. 期权的市场价格与内在价值之差答案：D二、多选题6. 期权的基本类型包括（）。

A. 看涨期权B. 看跌期权C. 欧式期权D. 美式期权答案：A, B7. 期权的交易场所包括（）。

A. 证券交易所B. 期货交易所C. 场外市场D. 银行间市场答案：A, B, C8. 期权的定价模型包括（）。

A. 黑-斯科尔斯模型B. 二叉树模型C. 蒙特卡洛模拟D. 风险中性定价答案：A, B, C, D9. 期权的风险管理工具包括（）。

A. 保证金B. 期权组合C. 期权对冲D. 期权保险答案：A, B, C, D10. 期权的交易策略包括（）。

A. 买入看涨期权B. 卖出看跌期权C. 买入看跌期权D. 卖出看涨期权答案：A, B, C, D三、判断题以选择不行使期权。

（）答案：错误12. 期权的时间价值随着期权到期日的临近而增加。

（）答案：错误13. 期权的内在价值和时间价值之和等于期权的市场价格。

（）答案：正确14. 期权的卖方在期权到期时，如果持有的是看涨期权，则必须履行期权。

（）答案：正确以选择不行使期权。

（）答案：正确四、简答题16. 简述期权的基本特征。

答案：期权是一种金融衍生品，它赋予买方在未来某一特定时间以特定价格买入或卖出某种资产的权利，但不是义务。

期货期权选择试题及答案一、单选题（每题2分，共20分）1. 期货合约是一种标准化的：A. 远期合约B. 期权合约C. 互换合约D. 买卖协议答案：A2. 在期权交易中，买方拥有的权利是：A. 出售标的资产B. 购买标的资产C. 强制卖出标的资产D. 强制购买标的资产答案：B3. 期货合约的主要功能不包括以下哪一项？A. 风险管理B. 价格发现C. 投机D. 增加市场流动性答案：D4. 以下哪个不是期权的基本类型？A. 看涨期权B. 看跌期权C. 双向期权D. 欧式期权答案：C5. 期货交易中的保证金通常分为哪两种？A. 初始保证金和维持保证金B. 初始保证金和变动保证金C. 维持保证金和变动保证金D. 固定保证金和变动保证金答案：A6. 期权的时间价值是指：A. 期权合约的内在价值B. 期权合约的市场价格C. 期权合约的外在价值D. 期权合约的理论价值答案：C7. 期货合约的交割方式通常包括：A. 现金结算和实物交割B. 只有现金结算C. 只有实物交割D. 期货合约不允许交割答案：A8. 下列哪个因素不影响期权的内在价值？A. 标的资产的当前价格B. 期权的执行价格C. 期权的到期时间D. 市场利率答案：D9. 期货合约的杠杆效应是指：A. 投资者可以控制比实际投资金额更大的资产B. 期货合约的价格变动幅度比标的资产大C. 期货合约的价格变动幅度比标的资产小D. 期货合约的价格总是高于标的资产的价格答案：A10. 在期权交易中，卖方的主要风险是：A. 无限亏损B. 有限亏损C. 零亏损D. 无法预测的亏损答案：A二、多选题（每题3分，共15分）11. 以下哪些因素可能影响期权的时间价值？A. 期权的到期时间B. 标的资产的波动性C. 市场利率D. 期权的执行价格答案：A, B, C12. 期货交易中，以下哪些行为可能导致保证金的增加？A. 市场价格的不利变动B. 合约的杠杆比率增加C. 交易所规定的保证金水平提高D. 投资者的信用评级下降答案：A, C13. 以下哪些属于期权交易的基本策略？A. 买入看涨期权B. 卖出看跌期权C. 跨式期权D. 期货合约答案：A, B, C14. 在期货市场中，以下哪些行为可以视为投机？A. 通过期货合约对冲现货价格波动的风险B. 预测市场价格变动并进行买卖以期获利C. 通过期货合约进行套利交易D. 通过期货合约进行套期保值答案：B, C15. 以下哪些因素会影响期货合约的理论价格？A. 标的资产的当前价格B. 期货合约的到期时间C. 无风险利率D. 标的资产的预期股息答案：A, B, C, D三、判断题（每题1分，共10分）16. 期权的内在价值是指期权的市场价格。

期权知识考试题库一、单选题1、期权合约中规定的未来买入或卖出标的资产的价格称为（）A 执行价格B 市场价格C 权利金D 结算价格答案：A解析：执行价格是期权合约中规定的未来买入或卖出标的资产的价格。

2、以下关于期权权利金的说法，错误的是（）A 权利金是期权买方为获得期权合约所赋予的权利而向卖方支付的费用B 权利金是买方可能的最大损失C 权利金是卖方可能的最大收益D 权利金由内涵价值和时间价值组成答案：B解析：权利金是买方为获得期权合约所赋予的权利而向卖方支付的费用，是卖方可能的最大收益。

买方的最大损失为支付的权利金，但不是唯一可能的损失。

权利金由内涵价值和时间价值组成。

3、对于看涨期权，当标的资产的市场价格（）执行价格时，期权买方会行权。

A 高于B 低于C 等于D 以上都有可能答案：A解析：看涨期权买方行权的条件是标的资产的市场价格高于执行价格。

4、看跌期权的买方拥有在约定期限内按（）卖出一定数量标的资产的权利。

A 执行价格B 市场价格C 权利金D 结算价格答案：A解析：看跌期权的买方拥有在约定期限内按执行价格卖出一定数量标的资产的权利。

5、期权的时间价值与（）因素无关。

A 标的资产价格波动率B 期权到期时间C 标的资产价格D 行权价格答案：D解析：期权的时间价值与标的资产价格波动率、期权到期时间、标的资产价格等因素有关，与行权价格无关。

二、多选题1、以下属于期权基本要素的有（）A 标的资产B 执行价格C 到期日D 权利金答案：ABCD解析：期权的基本要素包括标的资产、执行价格、到期日和权利金。

2、影响期权价格的因素包括（）A 标的资产价格B 行权价格C 标的资产价格波动率D 无风险利率E 到期时间答案：ABCDE解析：标的资产价格、行权价格、标的资产价格波动率、无风险利率和到期时间都会影响期权价格。

3、期权按照行权方向可以分为（）A 看涨期权B 看跌期权C 欧式期权D 美式期权答案：AB解析：期权按照行权方向分为看涨期权和看跌期权；欧式期权和美式期权是按照行权时间来分类的。