基金从业资格考试错题集(科目三)

2021基金从业资格考试科目三题库及答案1考号姓名分数一、单选题(每题1分,共100分)1、下列不属于股权投资基金管理人参与投资后管理渠道和方式的是（）。

A、日常联络和沟通工作B、关注被投资企业经营状况C、审计被投资企业的财务核算D、参与被投资企业股东大会、董事会、监事会答案为C【解析】本题考查投资后管理概述。

股权投资基金管理人一般通过以下渠道和方式参与投资后管理，获取被投资企业信息：（1）参与被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会；（2）关注被投资企业经营状况；（3）日常联络和沟通工作。

2、股权回购的基本运作程序通常由（）构成。

Ⅰ.发起Ⅱ.协商Ⅲ.执行Ⅳ.变更A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案为A【解析】本题考查协议转让退出。

股权回购的基本运作程序通常由发起、协商、执行和变更登记四部分构成。

3、清算退出主要有两种方式（）。

Ⅰ.破产清算Ⅱ.解散清算Ⅲ.合并清算Ⅳ.募集清算A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ【答案】A【解析】清算退出主要有两种方式：破产清算、解散清算。

Ⅳ没有募集清算这个说法。

4、在股权投资基金的募集阶段，基金管理人与投资者进行互动交流的材料包括（）。

Ⅰ.基金合同Ⅱ.风险揭示书Ⅲ.风险调查问卷Ⅳ.基金招募说明书A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案为D【解析】本题考查基金各阶段与投资者互动的重点。

股权投资基金的募集阶段,投资者互动的重点是向投资者介绍股权投资基础知识,普及股权投资相关法律常识,介绍股权投资基金管理人基本情况,介绍相应股权投资基金产品的特点及风险收益特征,开展投资者风险教育。

该阶段基金管理人主要通过基金合同、基金招募说明书、风险揭示书、风险调查问卷等材料与投资者进行互动交流。

5、股份有限公司股票应当载明的事项包括（）。

Ⅰ.公司名称Ⅱ.公司成立日期Ⅲ.股票种类、票面金额及代表的股份数Ⅳ.股票的编号A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案为D【解析】本题考查股份有限公司的股份发行和转让。

基金从业资格考试易错题100道基金从业资格考试易错题100道1. 以下不属于金融市场的是（B）A.上海黄金交易所B.北京石油交易所C.中国外汇交易中心D.银行间同业拆解中心2. 以下属于投资概念的描述，错误的是（D）A.投资未来收益具有不确定性B.投资者期望投资回报应该能补偿资金被占用的时间C.投资者期望投资回报应该能补偿预期的通货膨胀率D.投资的产出会大于投入3. 按交易标的物分类，金融市场类别不包括（C）A.票据市场B.黄金市场C.艺术品市场D.外汇市场4. 关于公司型基金，以下表述错误的是（B）A.基金投资者是基金公司的股东B.依据基金合同成立C.在法律上具有独立法人地位的股份投资公司D.公司设有董事会，代表投资者的利益行使职权5. 关于基金与银行储蓄存款的差异，以下表述错误的是（B）A.基金管理人必须定期披露基金投资运作情况，银行则不需要B.银行储蓄的目标客户是保守型客户，基金目标客户是激进型客户C.基金是一种受益凭证，银行储蓄是一种信用凭证D.基金收益具有一定的波动性，银行储蓄利率相对固定6.某基金公司为了集中打造明星基金，提高某一基金的业绩。

下列做法合规的是（D）A.在交易方面，给该基金提供优先的成交机会B.任命投资总监兼任该基金经理，与原基金经理一起管理C.同向和反向交易D.研究员调研获得的深度报告，优先向该基金管理人提供7.私募基金管理人向中国基金业协会申请登记需要申报的信息，下列描述错误的是（A）A.高级管理人利害关系人的基本信息B.管理基金基本信息C.股东或合伙人基本信息D.高级管理人员基本信息8.基金管理人职责终止事由，下列不属于的是（C）A.依法撤销B.持有人大会解聘C.连续2年亏损D.依法取消基金管理资格9.申请开展基金销售业务的机构应（B）A.缴纳风险抵押金B.制定完善的资金清算流程C.具备符合资质的投资管理人员D.获得注册所在地人民银行分支机构的批准10.某基金公司不负有监管职责的从业人员甲发现本公司销售部门员工乙有商业贿赂行为，甲最佳行为是（D）A.无需主动向监管机构提供违法违规线索B.无需举报违法行为，但如果相关监管部门对此进行调查要予以配合C.立即向上级部门或者监管机构报告D.应当及时制止并向上级部门或者监管机构报告11.基金管理人应当按照（C）的约定，向投资人收取销售费用A.基金销售协议B.理财服务协议C.基金合同D.基金资产托管协议12.某基金交易员卖出某股票时操作失误，直接导致该股票成交价格大幅波动，并造成基金财产损失。

2023年基金从业资格考试易错题及答案2023年基金从业资格考试易错题及答案1.关于下行风险和最大回撤说法正确的选项是(C)。

A.最大回撤与投资期限无关B.基金经理投资管理从不考虑下行风险和最大回撤C.下行风险和最大回撤都是反映基金投资可能出现最坏情况的指标D.不同评估期间可以比较不同基金的最大回撤2.关于股票、债券、基金的区别，以下表述正确的选项是(B)。

A.股票、债券、基金都是直接投资工具B.股票和债券是直接投资工具，基金是一种间接投资工具C.基金所募集的资金主要投向有价和无价证券等金融工具或产品D.股票、债券、基金都是间接投资工具3.某投资者 A于 T日通过某商业银行网上银行申购 B基金，确认的基金份额应于(A)确认。

A.T+1B.T+3C.TD.T+24.基金管理人通过授权控制来控制业务活动的运作，以下属于不恰当授权的是(A)。

A.基金经理 A在休闲期间，私自授权基金经理 B代他管理基金B.总经理缺位期间，董事会授权某副总经理代行总经理职责C.总经理授权某总经理分管市场销售业务D.股东会授权董事会审批一定额度之下的固定资产处置事项5.根据基金销售适用性原那么，应对(B)做出评价。

A.基金投资人、基金经理、基金投资策略B.基金管理人、基金产品、基金投资人C.基金管理人、基金托管人、基金销售机构D.基金管理人、基金销售机构、基金经理6.中国证监会在(D)年批复上海证券交易所和____结合交易所开展沪港通试点。

A.2023B.2023C.2023D.20237.我国证券交易所是在权益登记日(B股为最后交易日)的次一交易日对该证券作除权、除息处理。

除权(息)日该证券的前收盘价改为除权(息)日除权(息)日参考价，除权(息)参考价的计算公式为(C)。

A.除权(息)参考价=前收盘价-现金红利+配股价格+股份变动比例/(1+股份变动比例)B.除权(息)参考价=前收盘价-现金红利+配股价格×股份变动比例/(1-股份变动比例)C.除权(息)参考价=前收盘价-现金红利+配股价格×股份变动比例/(1+股份变动比例)D.除权(息)参考价=前收盘价+现金红利+配股价格×股份变动比例/(1+股份变动比例)8.(C)是衡量债券价格相对于利率变动的敏感性指标。

基金从业资格考试100道易错题汇总1．以下不属于金融市场的是（B）A．上海黄金交易所B．北京石油交易所C．中国外汇交易中心D．银行间同业拆解中心2．以下属于投资概念的描述，错误的是（D）A．投资未来收益具有不确定性B．投资者期望投资回报应该能补偿资金被占用的时间C．投资者期望投资回报应该能补偿预期的通货膨胀率D．投资的产出会大于投入3．按交易标的物分类，金融市场类别不包括（C）A．票据市场B．黄金市场C．艺术品市场D．外汇市场4．关于公司型基金，以下表述错误的是（B）A．基金投资者是基金公司的股东B．依据基金合同成立C．在法律上具有独立法人地位的股份投资公司D．公司设有董事会，代表投资者的利益行使职权5．关于基金与银行储蓄存款的差异，以下表述错误的是（B）A．基金管理人必须定期披露基金投资运作情况，银行则不需要B．银行储蓄的目标客户是保守型客户，基金目标客户是激进型客户C．基金是一种受益凭证，银行储蓄是一种信用凭证D．基金收益具有一定的波动性，银行储蓄利率相对固定6．某基金公司为了集中打造明星基金，提高某一基金的业绩。

下列做法合规的是（D）A．在交易方面，给该基金提供优先的成交机会B．任命投资总监兼任该基金经理，与原基金经理一起管理C．同向和反向交易D．研究员调研获得的深度报告，优先向该基金管理人提供7．私募基金管理人向中国基金业协会申请登记需要申报的信息，下列描述错误的是（A）A．高级管理人利害关系人的基本信息B．管理基金基本信息C．股东或合伙人基本信息D．高级管理人员基本信息8．基金管理人职责终止事由，下列不属于的是（C）A．依法撤销B．持有人大会解聘C．连续2年亏损D．依法取消基金管理资格9．申请开展基金销售业务的机构应（B）A．缴纳风险抵押金B．制定完善的资金清算流程C．具备符合资质的投资管理人员D．获得注册所在地人民银行分支机构的批准10．某基金公司不负有监管职责的从业人员甲发现本公司销售部门员工乙有商业贿赂行为，甲最佳行为是（D）A．无需主动向监管机构提供违法违规线索B．无需举报违法行为，但如果相关监管部门对此进行调查要予以配合C．立即向上级部门或者监管机构报告D．应当及时制止并向上级部门或者监管机构报告11．基金管理人应当按照（C）的约定，向投资人收取销售费用A．基金销售协议B．理财服务协议C．基金合同D．基金资产托管协议12．某基金交易员卖出某股票时操作失误，直接导致该股票成交价格大幅波动，并造成基金财产损失。

2021基金从业考试考题科目三试题及答案解析4考号姓名分数一、单选题(每题1分,共100分)1、在股权投资基金风险控制中，应当结合项目的（）来设计风险控制方案。

Ⅰ.上市可行性Ⅱ.并购退出可行性Ⅲ.风险可控性Ⅳ.成长性A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ答案为B【解析】本题考查风险控制。

风险控制是指进行财务尽调、法律尽调以及行业分析后，识别项目投资的具体风险，结合项目上市或并购退出可行性、风险可控性、成长性设计风险控制方案，出具风险控制报告。

2、关于全国中小企业股份转让系统，下列说法错误的是（）。

A、全国中小企业股份转让系统是第一家公司制证券交易场所B、全国中小企业股份转让系统是第三家全国性证券交易场所C、股份有限公司申请股票在新三板挂牌，不限于高新技术企业D、股份有限公司申请股票在新三板挂牌，受股东所有制性质的限制答案为D【解析】本题考查全国中小企业股份转让系统挂牌的基本要求。

选项D错误,股份有限公司申请股票在新三板挂牌,不受股东所有制性质的限制,不限于高新技术企业。

3、常见于杠杆收购和破产投资策略的估值方法是（）。

A、相对估值法B、清算价值法C、经济增加值法D、成本法答案为B【解析】本题考查股权投资基金常用的估值方法。

清算价值法常见于杠杆收购和破产投资策略。

4、战略投资者和财务投资者相比，在收购中（）。

A、产生杠杆效应B、产生协同效应C、不会产生协同效应D、不会产生杠杆效应答案为B【解析】本题考查并购基金。

并购基金作为财务投资者,在收购中不会产生协同效应。

与之相对应,战略投资者往往能够从收购中获得协同效应。

5、股权投资基金信息披露义务人对于投资者的信息披露义务，下列说法错误的是（）。

A、信息披露义务应对潜在投资项目的商业保密信息予以保密，不向投资者披露B、信息披露义务人应向投资者解释基金可能存在的利益冲突C、信息披露义务人应向投资者揭示涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的重大诉讼、仲裁D、信息披露义务人应对基金的业务报酬安排保密，不向投资者披露答案为D【解析】本题考查基金信息披露义务人和信息披露的内容。

2021基金从业考试考题科目三试题及答案解析6考号姓名分数一、单选题(每题1分,共100分)1、以下属于国内股权投资基金的募集对象的有（）。

Ⅰ.社会保障基金Ⅱ.个人投资者Ⅲ.养老基金Ⅳ.工商企业A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ答案为B【解析】本题考查投资者的主要类型。

国内股权投资基金的募集对象主要包括:母基金、政府引导基金、社会保障基金、金融机构、工商企业、个人投资者等。

2、下列关于信托（契约）型基金的特点，表述错误的是（）。

A、信托（契约）型基金本质上是一种信托关系B、信托（契约）型基金不是企业所得税的纳税主体C、信托（契约）型基金中，除非基金合同另有约定，基金投资者以其出资为限对基金的债务承担有限责任D、信托（契约）型基金是企业所得税的纳税主体答案为D【答案解析】本题考查信托（契约）型基金。

信托（契约）型基金不是企业所得税的纳税主体，不需要缴纳所得税，只有基金投资者需要对取得的投资收益缴纳所得税，避免了双重纳税。

3、中国企业进行境外投资必须获得特定审批机关的批准，这里的审批机关主要是指（）。

A、发展改革部门和商务部门B、外汇管理部门和证券监管部门C、发展改革部门和外汇管理部门D、财政部门和工业和信息化部门答案为A【解析】本题考查跨境股权投资中的特殊问题。

中国企业进行境外投资必须获得特定审批机关的批准,这里的审批机关主要是指发展改革部门和商务部门,如果中国企业的主体资格特殊,还可能涉及其他政府主管部门。

4、关于股权投资基金，下列表述错误的是（）。

A、定向增发投资基金，是指投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权投资基金B、并购基金，是指主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基金C、不动产基金，是指主要投资于土地以及建筑物等土地定着物的股权投资基金D、基础设施基金，是指主要投资于基础设施项目的股权投资基金答案为A【解析】本题考查按投资领域分类。

狭义创业投资基金，是指投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权投资基金。

2021基金从业考试考题科目三试题及答案解析9考号姓名分数一、单选题(每题1分,共100分)1、关于股权投资基金的合格投资者，下列说法错误的是（）。

A、具备相应风险识别能力和风险承担能力B、投资于单只股权投资基金的金额不低于100万元C、净资产不低于3000万元的单位D、金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人答案为C【解析】本题考查合格投资者要求。

股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只股权投资基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：（1）净资产不低于1000万元的单位；（2）金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。

2、股权投资基金信息披露人在进行信息披露时应保证所披露信息的（）。

Ⅰ.真实性Ⅱ.准确性Ⅲ.完整性Ⅳ.及时性A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案为C【解析】本题考查信息披露管理。

信息披露人在进行信息披露时应保证所披露信息的真实性、准确性、完整性。

3、股权投资基金会计核算的主要内容包括（）。

Ⅰ.费用核算Ⅱ.权益核算Ⅲ.估值核算Ⅳ.基金申购与赎回核算A、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案为D【解析】本题考查基金会计核算。

股权投资基金会计核算的主要内容包括以下方面：权益核算；利息和溢价核算；费用核算；基金申购与赎回核算；估值核算；利润核算；基金财务会计报告；基金会计核算的复核。

4、违反《合伙企业法》规定，提交虚假文件或者采取其他欺骗手段，取得合伙企业登记的，情节严重的，撤销企业登记，并处以（）罚款。

A、5万元以上10万元以下B、5万元以上20万元以下C、10万元以上20万元以下D、10万元以上30万元以下答案为B【解析】本题考查《合伙企业法》的法律责任。

违反《合伙企业法》规定,提交虚假文件或者采取其他欺骗手段,取得合伙企业登记的,情节严重的,撤销企业登记,并处以5万元以上20万元以下罚款。

2021《基金科目三》试题及答案解析3考号姓名分数一、单选题(每题1分,共100分)1、股权投资基金运作的阶段有（）。

Ⅰ.募资Ⅱ.管理Ⅲ.退出Ⅳ.投资A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案为D【解析】本题考查股权投资基金的基本运作模式。

股权投资基金运作的四个阶段是募资、投资、管理和退出。

2、下列关于中国证券投资基金业协会的工作职责的说法中，错误的是（）。

A、依法办理非公开募集基金的登记、备案B、对违反自律规则和协会章程的，基金行业协会无权给予纪律处分。

C、对会员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解D、制定行业执业标准和业务规范，组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训答案为B【解析】本题考查中国证券投资基金业协会的工作职责。

对违反自律规则和协会章程的,基金行业协会有权给予纪律处分。

3、基金业协会选举和罢免监事长、副监事长是（）的职权。

A、监事会B、理事会C、股东会D、会长答案为A【解析】本题考查中国证券投资基金业协会的组成。

基金业协会选举和罢免监事长、副监事长是监事会的职权。

4、合伙型基金应根据《合伙企业法》《合伙企业登记管理办法》以及各地工商登记机构的要求由（）指定的代表或者共同委托的代理人向企业登记机关申请设立登记。

A、普通合伙人B、有限合伙人C、全体合伙人D、基金管理人答案为C【答案解析】本题考查股权投资基金的设立流程。

合伙型基金应根据《合伙企业法》《合伙企业登记管理办法》以及各地工商登记机构的要求由全体合伙人指定的代表或者共同委托的代理人向企业登记机关申请设立登记,完成名称预先核准、申请设立登记、领取营业执照等相关设立步骤。

5、对于存在活跃市场的投资品种，基金估值的原则不包括（）。

A、估值日有市价的，应采用市价确定公允价值B、估值日无市价，但最近交易日后经济环境未发生重大变化的，应采用最近交易市价的最高价确定公允价值C、估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值D、有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，应对最近交易的市价进行调整，确定公允价值答案为B【解析】本题考查基金估值的原则。

2021基金从业考试考题科目三试题及答案解析2考号姓名分数一、单选题(每题1分,共100分)1、股东大会是公司的最高权力机构，其职责不包括（）。

A、决定公司上市、增资、减资、利润分配B、审批重大关联交易C、批准公司年度财务预算与决算D、聘任和解聘公司董事答案为C【解析】本题考查投资后管理概述。

股东大会（股东会）是公司的最高权力机构，由全体股东组成，负责修改公司章程，聘任和解聘公司董事，公司上市、增资、减资、利润分配，审批重大关联交易等重大事项的决策。

选项C批准公司发展战略属于董事会的职责。

2、每个投资项目投后退出的每一笔资金都按照一定的顺序在基金投资者和管理人之间分配，而不是首先满足基金投资者的全部本金出资和优先收益，这种分配方式是（）。

A、按基金分配B、按收益分配C、按权益分配D、按单一项目分配答案为D【解析】本题考查基金收益分配的方式。

按单一项目分配,是指每个投资项目投后退出的每一笔资金都按照一定的顺序在基金投资者和管理人之间分配,而不是首先满足基金投资者的全部本金出资和优先收益。

3、某投资者将其基金份额转让给某有限公司，且该公司为合格投资者，那么基金份额受让后该股权投资基金的投资者人数不得超过（）人。

A、50B、100C、150D、200答案为A【解析】本题考查股权投资基金的募集方式。

目前，我国股权投资基金要求有限公司的投资者人数限制不超过50人。

4、股权投资基金尽职调查报告应该包含的内容有（）。

Ⅰ.企业基本情况、管理团队、产品/服务、市场等Ⅱ.评估目标企业的内控程序及业务的主要流程Ⅲ.目标企业法律风险的识别、评估和应对建议Ⅳ.宏观经济发展趋势分析A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案为A【解析】本题考查尽职调查报告。

股权投资基金尽职调查报告至少包括业务尽职调查、财务尽职调查和法律尽职调查的内容：（1）业务尽职调查报告，主要包括企业基本情况、管理团队、产品/服务、市场、发展战略、融资运用、风险分析等；（2）财务尽职调查报告，主要包括评估目标企业的财务健康程度、评估目标企业的内控程序及业务的主要流程、提供交易条款的建议，包括估值条款、保护性条款以及交易结构的具体设计等；（3）法律尽职调查报告,主要包括目标企业法律风险的识别、评估和应对建议。

2021基金从业考试考题科目三试题及答案解析5考号姓名分数一、单选题(每题1分,共100分)1、从事私募证券投资基金业务的各类私募基金管理人，其高管人员应取得基金从业资格。

其中，高管人员包括（）。

Ⅰ.合规/风控负责人Ⅱ.法定代表人/执行事务合伙人Ⅲ.财务人员Ⅳ.总经理A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案为C【解析】本题考查《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》。

根据《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》的规定，从事私募证券投资基金业务的各类私募基金管理人，其高管人员，包括法定代表人/执行事务合伙人（委派代表）、总经理、副总经理、合规/风控负责人等，均应当取得基金从业资格。

2、母基金直接对非公开发行和交易的企业股权进行投资的是（）。

A、一级投资B、二级投资C、直接投资D、间接投资答案为C【解析】本题考查股权投资母基金的业务。

直接投资,是指母基金直接对非公开发行和交易的企业股权进行投资。

3、公司型基金的基金份额的持有方式成为公司的（）A.股东B.董事C.高级管理人员D.工作人员【答案】A【解析】公司型基金的基金份额的持有方式成为公司的股东，即投资人通过认缴出资或认购股份成为公司股东，从而依法享有相应的股东权利。

4、股权投资基金信息披露义务人应当在每季度结束之日起（）个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。

A、5B、10C、15D、30答案为B【解析】本题考查信息披露管理。

信息披露义务人应当在每季度结束之日起10个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。

5、下列关于企业并购的描述，错误的是（）。

A、企业并购只有收购这一种方式B、并购是股权投资基金常见的退出方式C、与一般的股权转让交易相比，并购交易通常涉及企业控制权的转移D、兼并是指两家或更多的独立的企业合并组成一家企业，通常由一家占优势的企业吸收一家或更多的企业答案为A【解析】本题考查并购的定义。

基金从业资格易错题及答案解析：证券投资基金(3)
J曲线
通常，投资者考察其所投资的私募股权基金收益状况时，会画出一条曲线，这条曲线是以时间为横轴、以收益率为纵轴的一条曲线，称为()。

A. J曲线
B. LM曲线
C. IS曲线
D. LM—IS曲线
【正确答案】A
【答案解析】本题考查J曲线。

通常，投资者考察其所投资的私募股权基金收益状况时，会画出一条曲线，这条曲线是以时间为横轴、以收益率为纵轴的一条曲线，称为J曲线。

合伙型基金
伙型股权投资基金采用有限合伙企业的组织形式，参与主体主要有()。

Ⅰ.普通合伙人
Ⅱ.基金托管人
Ⅲ.有限合伙人
Ⅳ.基金管理人
A. Ⅰ、Ⅱ
B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】C
【答案解析】本题考查合伙型基金。

合伙型股权投资基金采用有限合伙企业的组织形式，参与主体主要有普通合伙人、有限合伙人和基金管理人。

2021基金从业考试考题科目三试题及答案解析3考号姓名分数一、单选题(每题1分,共100分)1、基金份额登记机构提供的服务包括（）。

Ⅰ.建立并管理投资者的基金账户Ⅱ.负责基金份额的登记及资金结算Ⅲ.保管投资者名册Ⅳ.代理发放红利A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案为D【答案解析】本题考查基金份额登记机构。

基金份额登记机构提供的服务包括：建立并管理投资者的基金账户；负责基金份额的登记及资金结算；基金交易确认；代理发放红利；保管投资者名册。

2、违反《合伙企业法》规定，提交虚假文件或者采取其他欺骗手段，取得合伙企业登记的，情节严重的，撤销企业登记，并处以（）罚款。

A、5万元以上10万元以下B、5万元以上20万元以下C、10万元以上20万元以下D、10万元以上30万元以下答案为B【解析】本题考查《合伙企业法》的法律责任。

违反《合伙企业法》规定,提交虚假文件或者采取其他欺骗手段,取得合伙企业登记的,情节严重的,撤销企业登记,并处以5万元以上20万元以下罚款。

3、新三板挂牌股票的转让方式主要包括（）。

Ⅰ.做市转让Ⅱ.协议转让Ⅲ.竞价转让Ⅳ.委托转让A、Ⅰ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、ⅡD、Ⅲ、Ⅳ答案为C【解析】本题考查新三板交易机制。

新三板挂牌股票的转让方式主要包括做市转让和协议转让。

4、关于合伙型基金内部组织机构的设置与投资决策的说法，错误的是（）。

A、基金的投资者以有限合伙人的身份存在，汇集股权投资所需的大部分资金，以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任B、基金的投资者以有限合伙人的身份存在，可以对外代表合伙企业C、普通合伙人对合伙企业的债务承担无限连带责任，合伙企业投资与资产处置的最终决策权应由普通合伙人作出D、在实际操作中，通常作为基金合伙事务实际执行者的基金管理人机构，往往会设立承担有限责任的子公司充当基金的普通合伙人答案为B【解析】本题考查股权投资基金组织形式的选择。

选项B错误,对于合伙型基金而言,基金的投资者以有限合伙人的身份存在,汇集股权投资所需的大部分资金,以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任,不得对外代表有限合伙企业。

2021基金从业资格考试科目三题库及答案13考号姓名分数一、单选题(每题1分,共100分)1、关于我国股权投资基金的权益分配，下列说法正确的是（）。

A、契约型股权投资基金收益分配和风险承担原则由基金合同约定B、有限责任公司型股权投资基金需按股东实际持有的份额比例分红C、股份有限公司型股权投资基金的投资者一般按其实缴出资比例分红D、合伙型股权投资基金的利润分配由合伙人按照实缴出资比例分配、分担答案为A【解析】本题考查基金权益登记。

在我国，有限责任公司型股权投资基金的投资者一般按其实缴出资比例分红，但是所有投资者可以在公司章程中作出例外规定；股份有限公司型股权投资基金需按股东实际持有的份额比例分红，同种类的份额每一份额享有同等的分配权。

合伙型股权投资基金的利润分配、亏损分担，按照合伙协议的约定办理；合伙协议未约定或者约定不明确的，由合伙人协商决定；协商不成的，由合伙人按照实缴出资比例分配、分担；无法确定出资比例的，由合伙人平均分配、分担。

契约型股权投资基金收益分配和风险承担原则由基金合同约定。

2、企业需要面对的复杂风险系统通常包含（）。

Ⅰ.财务风险Ⅱ.经营风险Ⅲ.自然风险Ⅳ.政治风险A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案为D【答案解析】本题考查项目跟踪与监控。

企业的经营管理是个复杂的系统工程,面临各种不同的风险,主要包括财务风险、经营风险等内部风险,自然风险、社会风险、经济风险、政治风险等外部风险。

这些不同的风险构成了企业需要面对的复杂风险系统。

3、2013年4月，鉴于创业投资基金通常不会导致风险外溢，为建立对创业投资基金的差异化监管安排，欧盟另行发布了（）。

A、《泛欧金融监管改革法案》B、《多德一弗兰克法案》C、《另类基金管理人指引》D、《创业投资基金管理人指引》答案为D【解析】本题考查国际股权投资基金的发展现状。

2013年4月,鉴于创业投资基金通常不会导致风险外溢,为建立对创业投资基金的差异化监管安排,欧盟另行发布了《创业投资基金管理人指引》。

科目三1. 采用市盈率倍数法，选用最近12个月数据最为合适。

2. 创业投资估值法依据退出时目标公司的股权价值及目标收益率，折现计算出其当前价值。

3. 创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年以上的，可以按照投资额的70%在股权持有满2年的当年抵扣其应纳税所得额。

4. 股权基金管理人根据《中华人民共和国行政复议法》向复议机关申请复议。

对行政处罚不服，在受到处罚决定书之日起60日内申请行政复议，或3个月内向人民法院提起行政诉讼。

5. 全国股转系统挂牌可以包括民营、国有、外资，不限于高新技术企业。

6. 追赶机制：（门槛收益+追赶金额）*基金管理人分配比例=追赶金额补充下追赶机制公式：看清题干，追加分配不等于追赶机制。

7.股权自由现金流是可以自由分配给股权拥有者的最大化的现金流。

企业自由现金流是指公司经营活动中产生的现金流，是在考虑公司运营与投资需求后，可自由分配给股东和债权人的现金流。

8.保护性条款是指执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，要取得投资者同意的条款。

9. 优先购买权的比例由几方协商而不是由公司章程规定。

10. 毛内部收益率反映基金投资项目的回报水平，净内部收益率反映投资者投资基金的回报水平。

已分配收益倍数反映投资者现金回收情况。

= DPI= 已获分配金额总额/ 已向基金缴款金额总额。

总收益倍数体现基金投资项目的回报水平，= （已获分配金额+资产净值）/已交款金额11. 交税有限合伙型基金由基金代扣代缴自然人投资者的个税。

公司型基金投资者作为公司股东从公司型基金获得的分配是公司税后利润分配，所以投资者如果是公司，已股息红利形式获得分配时可免税；自然人需缴纳股息红利所得税20%并由基金代扣代缴，因而需要双重征税。

合伙企业基本税负包括合伙企业分配给所有合伙人的所得和企业当年留存所得。

如果合伙人是自然人，适用于5%-35%的五级超额累进税率，交个税。

如果合伙人是公司，均作为企业所得税应税收入，计缴企业所得税。

1、关于股权投资基金常用的估值方法，下列说法错误的是（）。

A. 成本法包括账面价值法和清算价值法B. 清算价值法是假设企业破产和公司解散时，将企业拆分为可出售的几个业务或资产包，并分别估算这些业务或资产包的变现价值，加总后作为企业估值的参考标准C. 待评估资产价值=重置全价-综合贬值D. 完全重置成本是指在现时条件下重新购置一项全新状态的资产所需的全部成本正确答案：A解析：A项，成本法包括账面价值法和重置成本法2、（）业务尽职调查的考察重点为管理团队、资产质量、融资结构、融资运用、发展战略以及风险分析等。

A. 创业期B. 扩张期C. 衰退期D. 成熟期正确答案：D解析：不同投资策略针对的目标企业类型及所处发展阶段不同，因而业务尽职调查的侧重点也不同，创业投资的考察重点为管理团队和产品服务部分，对于处于扩张期的企业对产品服务、发展战略及市场因素的关注程度更高一些，对于成熟阶段的企业则更多关注管理团队、资产质量、融资结构、融资运用、发展战略以及风险分析等。

3、关于股权投资基金估值，下列说法不正确的是（）。

A. 如果目标企业现金流稳定，未来可预测性较高，应采用经济增加值法进行估值B. 成本法是一种辅助方法，主要原因是企业历史成本与未来价值并无必然联系C. 不管采用何种估值方法，估值都应根据评估日的市场情况从市场参与者的角度出发D. 在评估一项投资的公允价值时，应考虑该项投资的性质、事实及背景，为之选择恰当的估值方法正确答案：A解析：A项，如果目标企业现金流稳定，未来可预测性较高，则现金流折现价值更有意义。

4、综合考虑历史演变的内在逻辑和我国的监管分类，广义股权投资基金不包括（）A. 广义创业投资基金B. 不动产基金C. 基础设施基金D. 并购基金正确答案：A解析：综合考虑历史演变的内在逻辑和我国的监管分类，广义股权投资基金包括狭义创业投资基金、并购基金、不动产基金、基础设施投资基金5、（）规定“基金行业协会是证券投资基金行业的自律性组织，是社会团体法人”A. 《证券投资基金法》B. 《证券法》C. 《私募投资基金监督管理暂行办法》D. 《期货交易管理条例》正确答案：A解析：《证券投资基金法》规定“基金行业协会是证券投资基金行业的自律性组织，是社会团体法人。

2021基金从业资格考试科目三题库及答案14考号姓名分数一、单选题(每题1分,共100分)1、股权投资基金并购退出的协商履约阶段，谈判主要涉及的问题不包括（）。

A、支付方式与期限B、交接时间与方式C、有关手续的办理与配合D、股权投资基金并购退出的价值份额答案为D【解析】本题考查并购退出的流程和方法。

股权投资基金并购退出的协商履约阶段,谈判主要涉及支付方式与期限、交接时间与方式、有关手续的办理与配合等问题。

2、股权投资基金管理人的核心竞争力在于（）。

A、投资研究B、获得收益C、资产保管D、会计核算答案为A【解析】本题考查基金服务业务。

股权投资基金管理人的核心竞争力在于投资研究。

3、在股权投资基金领域，普通合伙人通常只宜以（）形式出资。

A.货币B.实物C.劳务D.土地使用权【答案】A【解析】有限合伙人可以用货币、实物、知识产权、土地使用权或者其他财产权利作价出资（但有限合伙人不得以劳务出资，在股权投资基金领域，普通合伙人也通常只宜以货币形式出资）。

4、下列关于基金信息披露的作用，表述错误的是（）。

A、有利于基金的收益大大增加B、有利于基金投资者作出理性判断C、有利于防范利益输送与利益冲突D、有利于促进股权投资基金市场的长期稳定答案为A【答案解析】本题考查信息披露的作用。

信息披露的作用：（1）有利于基金投资者作出理性判断；（2）有利于防范利益输送与利益冲突；（3）有利于促进股权投资基金市场的长期稳定。

5、当下列（）等情形发生时，股权投资基金有权要求目标企业大股东按事先约定的定价机制，买回股权投资基金所持有的全部或部分目标企业的股权。

Ⅰ.目标企业未达到事先设定的业绩目标Ⅱ.目标企业在一段时间内未能成功实现IPOⅢ.目标企业业务方向发生变更Ⅳ.目标企业出现了导致实际控制权发生转移的重大事项A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ答案为C【解析】本题考查投资协议与投资备忘录的主要条款。

回购条款，是指当满足事先设定的条件时，股权投资基金有权要求目标企业大股东按事先约定的定价机制，买回股权投资基金所持有的全部或部分目标企业的股权。

2021基金从业资格考试科目三题库及答案20考号姓名分数一、单选题(每题1分,共100分)1、股权投资基金投资后，对于尚在积极开拓市场的成长型企业，侧重观察的指标为（）。

Ⅰ.业绩指标Ⅱ.成长指标Ⅳ.网点建设Ⅳ.销售额增长A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案为B【解析】本题考查项目跟踪与监控。

对于业务和市场已经相对成熟稳定的企业，侧重于业绩指标，如收入、净利润、市场占有率等；对于尚在积极开拓市场的企业，侧重于成长指标，如销售额增长、网点建设、新市场进入等。

2、下列不属于基金合同当事人的是（）。

A、基金投资者B、基金管理人C、基金托管人D、基金销售机构答案为D【答案解析】本题考查基金当事人。

从本质上看,股权投资基金是资产管理产品,基金投资者将资金委托给基金管理人管理,因此,基金投资者和基金管理人是基金必然的当事人。

另外,如果基金财产交由托管人托管,则基金托管人也是基金当事人之一。

3、根据中国证券投资基金业协会的分类标准，与企业非公开交易私人股权投资相关的基金类型有（）。

Ⅰ.股权投资基金Ⅱ.创业投资基金Ⅲ.创业投资基金类FOF基金Ⅳ.股权投资基金类FOF基金A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案为D【解析】本题考查行政监管。

根据中国证券投资基金业协会的分类标准,与企业非公开交易私人股权投资相关的基金类型有创业投资基金、股权投资基金、创业投资基金类FOF基金、股权投资基金类FOF基金。

4、下列关于股权投资基金管理人主体资格要求的说法中，不正确的是（）。

A、基金管理人可以是依法设立的公司B、自然人可以登记为基金管理人C、基金管理人可以是依法设立的合伙企业D、公司型基金自聘管理团队管理基金资产的，该公司型基金在作为基金履行备案手续的同时，还需作为基金管理人履行登记手续。

答案为B【解析】本题考查登记与备案的原则和基本要求。

基金管理人只能为依法设立的公司或者合伙企业,自然人不能登记为基金管理人。