财务管理第三章会计与财务报表分析.pptx

格式：pptx
大小：406.60 KB
文档页数：69

下载文档原格式

财务管理-第三章会计与财务报表分析

财务管理-第三章会计与财务报表分析
•例:甲公司2006年初发行在外普通股股数10000万股，2006年3月1日新发行4500万股，12月1日回购1500万股，2006年实现净利润5000万元，要求确定基本每股收益。
财务管理-第三章会计与财务报表分析
•6.市盈率分析
是指普通股每股市价与普通股每股收益的比率。市盈率是投资者衡量股票潜力、藉以投资入市的重要指标。
财务管理-第三章会计与财务报表分析
•(3)产权比率
• 负债股权比率是负债总额与股东权益总额的比率，也称产权比率。其计算公式为： • 负债股权比率=负债总额/所有者权益总额
财务管理-第三章会计与财务报表分析
•(4)利息保障倍数
• 利息保障倍数也称获利倍数，是息税前利润（所得税前利润+利息费用）与利息费用的比率。其计算公式为：
财务管理-第三章会计与财务报表分析
•例:某企业2007年平均资产总额为4000万元，实现销售收入净额1400万元，实现净利润224万元，平均资产负债率为60%，则该企业净资产收益率是多少?
财务管理-第三章会计与财务报表分析
•5. 每股收益的计算分析
每股收益是企业净收益与发行在外普通股股数的比率。它反映了某会计年度内企业平均每股普通股获得的收益，用于评价普通股持有者获得报酬的程度。
• 息前、税前经营利润（报表中未列示）
• 财务费用
•经营活动费用
•全部经营活动利润
•筹资活动财费务管用理（-第三债章权会计人与财所务得报表）分
析
•三、营业利润 • 投资收益 • 补贴收入 • 营业外收入 • 营业外支出 •四、利润总额
• 所得税 •五、净利润
•全部经营活动利润（已扣债权人利息） •投资活动收益 •非经营活动收益 •投资和其他非经营活动收益 •投资和其他非经营活动损失 •全部活动净利润（未扣除政府所得） •全部活动费用（政府所得） •全部活动净利润（所有者所得）

财务管理财务报表分析(精品PPT)

➢ =经营活动现金净流量/负债总额
➢该比率越高，说明企业归还债务的能力越强；反之亦反。
第二十九页，共七十四页。
ห้องสมุดไป่ตู้ 指标名称
计算公式
备注
资产负资产负债率=负债总债率※ 额
资产总额
产权比率产权比率=负债总额
※
所有者权益
资产权资产权益率＝权益
益率
资产总额
分析债务偿付安全性的物质保障程度。
财务结构的稳健程度以及自有资金对偿债风险的承受能力。
➢现金流量答复了为什么有些企业现金与利润相背离的问题。
➢要掌握健康型企业现金流量表的特征。
第十二页，共七十四页。
第二节财务报表分析(fēnxī)的内容
一、偿债能力(nénglì)分析
二、营运能力分析
三、盈利能力分析四、开展能力分析
根本财务(cáiwù)比率分析
五、上市公司财务比率分析
六、综合财务分析
第十三页，共七十四页。
第二节财务报表指标(zhǐbiāo)分析
一、偿债能力分析
反响(fǎnxiǎng)公司归还到期债务本息的能力。
〔一〕短期偿债能力〔变现能力比率〕公司归还流动负债的现金来源主要依靠流动资产，
流动资产主要内容包括现金、短期投资、应收账款和存货等。
第十四页，共七十四页。
第二节财务报表指标(zhǐbiāo)分析
第三十一页，共七十四页。
➢二、营运(yínɡ yùn)能力分析〔资产管理比率〕
➢ 营运能力是企业对其有限(yǒuxiàn)资源的配置和利用的能力，就是企业资产的利用效果。一般以资产的投入与所获取收入进行比照。
➢ 是用来衡量公司在资产运营能力的财务比率，同时影响企业的偿债能力和盈利能力。

第三章财务报表和财务分析《公司理财》PPT课件

3.2.2趋势分析方法
采用趋势分析法需要注意的问题是：
（1）为保证指标的可比性，会计方法应保持前后期一致性，指标计算口径必须一致；
（2）剔除偶发性项目的影响，使分析的数据能反映正常的经营状况；
（3）对某项有显著变动的指标应采用例外原则，作重点分析，研究其产生的原因，以便采取对策，趋利避害。
经营活动产生的现金流量 =EBIT-税金+折旧类项目-应收项目的增加+应付项目的增加-存货的增加（3-2）
经营活动产生的现金流量= 净利润+财务费用+折旧类项目-净经营项目的增加
（3-3）
3.1.4自由现金流与经营活动产生的现金流量
定义
公式
自由现金流（free cash
flow,简称FCF）是公司理自由现金流=经营活动产意义
3.1.1 资产负债表
资产负债表是反映公司在某一特定日期财产状况的会计报表。
资产=负债+股东权益
3.1.1 资产负债表
这里需要特别指出的是，资产负债表中各项目列示的价值额主要以历史成本来计价，又被称为“账面价值”或者 “置存价值”。
3.1.2 利润表
利润表又称为损益表，是反映公司在一定期间生产和经营业绩的会计报表。如果说资产负债表是一张快照，那么利润表就是纪录公司在两张快照之间作了些什么的一段录像。利润表可以帮助人们分析公司的盈利能力以及利润增减变化的原因。
◦ 股东权益变动表是从所有者权益变动来源的角度，反映一定时期所有者权益各组成部分增减变动情况的报表。
◦ 股东权益变动表中包含反映股东权益增减变动的各项内容，如股本(实收资本)、资本公积、法定和任意盈余公积、未分配利润等。
3.2财务分析

财务管理第三章财务分析

• 3、要注重事物之间的联系，坚持相互联系地看问题，反对孤立地看问题。要注意局部与全局的关系、偿债能力和盈利能力的关系、报酬与风险的关系。
2020/4/28
（一）原则
• 4、要发展地看问题，反对静止地看问题。要注意过去、现在和将来之间的联系。
• 5、要定量分析与定性分析结合。定性分析是基础和前提，有助于弄清本质、趋势和与其他事物的联系；定量分析是工具和手段，有助于弄清数量界限、阶段性和特殊性。财务报表要透过数字看本质，要定量分析与定性分析结合。
2020/4/28
（二）财务分析的局限性
• 2、财务报表的可靠性问题
只有根据符合规范的、可靠的财务报表，才能得出正确的分析结论。外部分析人员很难认定是否存在虚假陈述，财务报表的可靠性问题主要依靠注册会计师鉴定、把关。但是，注册会计师不能保证财务报告没有任何错误和漏报，而且并非所有注册会计师都是尽职尽责的。因此，分析人员可以发现一些“危险信号”来对可能存在的问题及报表的可靠性做出判断。
2020/4/28
（二）财务分析的局限性
• 由于这两方面的原因，使得财务报表存在以下三方面的局限性：（1）财务报告没有披露公司的全部信息，管理层拥有更多的信息，得到披露的只是其中的一部分；（2）已经披露的财务信息存在会计估计误差，不一定是真实情况的准确计量；（3）管理层的各项会计政策选择，使财务报告会扭曲公司的实际情况。
2020/4/28
（二）财务分析的局限性
• 常见的危险信号包括: （1）财务报告的形式不规范；（2）要注意分析数据的反常现象；（3）要注意大额的关联交易；（4）要注意大额资本利得；（5）要注意异常的审计报告。
2020/4/28
（二）财务分析的局限性

财务管理课程第三章报表分析

PPT文档演模板
财务管理课程第三章报表分析
1.与销售有关的获利能力分析
n 1.销售毛利率=
n 2.息税前利润率=
n 3.营业利润率= n 4.税前利润率=
n 5.销售净利率=
PPT文档演模板
财务管理课程第三章报表分析
销售毛利率
n 反映市场给与企业的获利空间、企业的经营定位
n 应与企业目标毛利率、同行业数据对比或进行趋势分析
n 普通股每股股利=现金股利/普通股发行在外股数
n 市盈率=普通股每股市价/普通股每股盈余
PPT文档演模板
财务管理课程第三章报表分析
二、偿债能力分析
n 短期偿债能力分析 n 流动比率 n 速动比率 n 现金比率 n 现金净流量比率
n 长期偿债能力分析 n 资产负债率 n 所有者权益比率 n 权益乘数
财务管理课程第三章报表分析
PPT文档演模板
2020/12/22
财务管理课程第三章报表分析
主要内容
n 财务分析概述 n 分项分析
n 盈利能力分析 n 偿债能力分析 n 资产管理效率分析 n 现金流量分析 n 上市公司主要财务比率
n 综合分析：杜邦分析体系
PPT文档演模板
财务管理课程第三章报表分析
第一节财务分析概述
0.7
财务管理课程第三章报表分析
媒体
n ①康佳出现巨额的主要原因之一就是盲目多元化的投资，康佳单独做彩电是不会发生亏损的。（国务院发展研究中心陆刃波语）
n ②“就目前来看，康佳要想扭亏可谓“难于上青天”，预料今年康佳还会亏损，ST肯定不会逃脱了，甚至亏损幅度还要加大。” ——庞亚辉《康佳不能承受巨亏之重》摘自《科技智囊》 2002年第八期

财务管理教学课件003第3章财务报表分析

• 过低，短期偿债能力偏低；过高，投资偏于保守。衡量标准：没有闲置的货币资金。
财务管理教学课件003第3章财务报表分析
辅助分析指标
1.现金比率=(货币资金+短期有价证券)÷流动负债
• 现金比率越高,短期偿债能力越强. • 现金的盈利能力最低，所以过高的现金比率会
降低企业的获利能力。企业也不可能为了保证清偿全部流动负债,而留存过多的现金.
• 反映投资者对每股收益愿意支付的价格,可用来评估股票的投资风险.一般,市盈率低的股票, 投资风险小,市盈率大的股票投资风险大.
6.市净率(倍) =每股市价÷每股净资产
• 揭示股价背离价值的投资风险,越高风险越大
财务管理教学课件003第3章财务报表分析
六、经济增加值EVA
(一)含义:又称经济利润,是企业息前税后利润与全部资本成本的差额.
• 一般而言，流动比率越高，企业的短期偿债能力越强。理想标准为2。
Байду номын сангаас2.速动比率=速动资产÷流动负债
速动资产:能在短时间迅速变换为现金的资产。速动资产 = 流动资产-存货
=现金+短期投资+应收账款 • 反映企业运用随时可变现资产偿付到（短）期债务
的能力，是对流动比率的补充。 • 速动比率越高，企业短期偿债能力越强.理想值为1。
财务管理教学课件003第 3章财务报表分析
2020/12/22
财务管理教学课件003第3章财务报表分析
第一节财务分析概述
一、财务报表分析的概念和目的
(一)概念：P79 财务报表分析是指以企业财务报表和其他资料为依据，采用一系列专门的方法，对企业的财务状况和经营成果进行分析、研究与评价的一项业务手段。

《财务管理》课件第三章财务报表分析

1997-11-26 北京市东城区东直门南大街 5号
1997-12-03
41535万股占总股本的80.15%
10.29
3
首旅资产负债表单位：百万元
报告期货币资金短期投资净额应收款项净额存货净额流动资产合计长期投资净额固定资产合计无形资产及其他资产合计资产总计流动负债合计长期负债合计负债合计少数股东权益股本净额资本公积金
中青旅资产负债表单位：百万元
报告期货币资金短期投资净额应收款项净额存货净额流动资产合计长期投资净额固定资产合计无形资产及其他资产合计资产总计流动负债合计长期负债合计负债合计少数股东权益股本净额资本公积金未分配利润股东权益合计负债及股东权益总计
20071231 397 0 490 891
2
首旅股份(600258)
经营范围项目投资与管理；饭店经营与管理；旅游服务等
注册资本 23140万元
注册登记 1999 年2 月12 日
注册地址北京市西城区复兴门内大街51号
上市日期 2000-06-01
总股本 23140万股
流通A股占总股本的44.85%
股价
14.43
中青旅（600138）旅游、高科技、风险投资、证券行业的投资；旅游业务等 41535万元
单位：百万元
2007 2006 2005
4,366 3,693 673
3326 3180 146
2402 2722 -320
58
128 429
488
207 449
430
-79 -20
1948 688 934
2011 740 681
-13

财务管理学报表分析

• 为了便于会计报表使用者理解会计报表的内容而对会计报表的编制基础、编制依据、编制原则和方法及主要项目等所做的解释。
• 一般地讲，会计报表附注至少应当包括下列内容： • 不符合会计假设的说明； • 重要会计政策和会计估计及其变更情况、变更原因及其对
财务状况和经营成果的影响； • 或有事项和资产负债表日后事项的说明； • 关联方关系及其交易的说明； • 重要资产转让及其出售说明； • 企业合并、分立的说明； • 重大投资、融资活动； • 会计报表中重要项目的说明有助于理解和分析会计报表需
资产负债表的结构
资产流动资产长期投资固定资产在建工程无形资产和其他资产资产总计
负债及所有者权益流动负债长期负债负债合计实收资本／股本未分配利润负债和所有者权益总计
资产负债表反映的财务管理内容
资产
财务管理（投资）负债及所有者权益
财务管理（融资）
现金
现金管理
短期借款
银行信用
• 注册会计师根据审计结果和被审计单位对有关问题的处理情况，形成不同的审计意见，出具四种基本类型审计意见的审计报告。
• （1）无保留意见的审计报告 • （2）保留意见的审计报告 • （3）否定意见的审计报告 • （4）无法（拒绝）表示意见的审计报告
无保留意见的审计报告
• 无保留意见：被审计单位采用的会计处理方法遵循了会计准则及有关规定；会计报表反映的内容符合被审计单位的实际情况；会计报表内容完整，表述清楚，无重要遗漏；报表项目的分类和编制方法符合规定要求，因而对被审计单位的会计报表无保留地表示满意。无保留意见意味着注册会计师认为会计报表的反映是合法、公允和一贯的，能满足非特定多数利害关系人的共同需要。
• 作用

财务管理财务报表分析PPT课件

第20页/共95页
上一页下一页返回
第一节财务报表分析概述 • (1)与本公司历史比，即不同时期(2~10年)指标相比，也称“趋势分
析”。
• (2)与同类公司比，即与行业平均数或竟争对手比较，也称“横向比较”。
• (3)与计划预算比，即实际执行结果与计划指标比较，也称“预算差异分析”。
第21页/共95页
• 经理人员:为改善财务决策，需要进行内容广泛的财务
上一页下一页返回
分析，几乎包括外部使用第1人0页关/共心95页的所有问题。
第一节财务报表分析概述
•
供应商:为决定建立长期合作关系需要，需要分析
公司的长期盈利能力和偿债能力;为决定信用政策，需要
分析公司的短期偿债能力。
上一页下一页返回
第一节财务报表分析概述
• 2.因素分析法
• 因素分析法，是依据财务指标与其驱动因素之间的关系，从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法。公司是一个有机整体，每个财务指标的高低都受其他因素的驱动。从数量上测定各因素的影响程度，可以帮助人们抓住主要矛盾，或更有说服力地评价经营状况。财务报表分析是个研究过程，分析得越具体、越深入，则水平越高。财务分析的核心问题是不断追溯产生差异的原因。因素分析法提供了定量解释差异成因的工具。比较分析法的功能主要是“发现差距”;至于差距形成的原因是什么，则要通过因素分析法来解决。
• (2)-(1)，得A变动对R的影响。
• (3)-(2)，得B变动对R的影响。
• (4)-(3)，得C变动对R的影响。
• 把各因素变动综合起来，总影响:△R = R1-R0。
第26页/共95页
上一页下一页返回

财务管理第三章PPT课件

指企业以流动资产支付流动负债的能力。
3.2 财务能力分析
（1）流动比率
流动比率＝流动资产流动负债
理论上讲等于1：1即可，公认标准为2：1。
过高 — — 影响资金的使用效率过低 — — 偿还债务困难
流动比率↑短期偿债能力↑资金使用效率↓
3.2 财务能力分析
（2）速动比率
3.2 财务能力分析
（2）市盈率和市净率
市盈率＝每股市价每股利润
一般在5至30倍市盈率↑投资者预期企业未来成长的潜力↑投机风险↑
3.2 财务能力分析
市净率＝普通股每股市价普通股每股净资产
起码应大于1。市净率↑企业发展前景↑
3.2 财务能力分析
（3）股利支付率和留存收益率
企业的净利润留股存利收分益配
速动比率＝速动资产流动负债
其中：速动资产＝流动资产－存货公认标准为1。注意：速动比率小于1不能认为流动负债到期肯定不
能偿还。速动比率↑短期偿债能力↑
3.2 财务能力分析
（3）现金比率
现金比率＝现金＋短期有价证券流动负债
现金比率↑短期偿债能力↑机会成本↑
周转次数↑周转天数↓流动资产利用效率↑
3.2 财务能力分析
4．应收帐款周转率
应收帐款周转率
＝赊销收入净额应收帐款平均余额
其中：赊销收入净额＝销售收入净额－现销收入
注意：企业外部主体一般直接销售收入净额来计算应收帐款周转率。
3.2 财务能力分析
应收账款平均收账期（天数）
＝计算期天数＝计算期天数应收账款平均余额应收账款周转率赊销收入净额

1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。

第2节利润表分析
损益表项目一、主营业务收入
主营业务成本主营业务税金及附加二、主营业务利润其他业务利润营业费用管理费用息前、税前经营利润（报表中未列示）财务费用
企业的基本活动主要经营活动收入主要经营活动费用主要经营活动费用主要经营活动毛利次要经营活动毛利经营活动费用经营活动费用全部经营活动利润筹资活动费用（债权人所得）
现金比率=经营活动净现流/流动负债
2.长期偿债能力分析
长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力。企业的长期负债主要包括长期借款、应付长期债券、长期应付款等偿还期在一年以上的债股东权益比率、产权比率、利息保障倍数（获利倍数）。
(1)资产负债率
短期负债率：短期负债率=短期负债/总负债（长期负债+短期负
债）
3.资产结构的弹性分析资产结构弹性=金融资产（货币资金+短期投资+应收票据）/总资产
资产结构的弹性反映了企业的付现能力。
三.偿债能力分析 1.短期偿债能力分析
短期偿债能力是反映企业在不用变卖或处置固定资产的情况下能够偿还短期债务的能力。
三、营业利润投资收益补贴收入营业外收入营业外支出
四、利润总额
所得税五、净利润
全部经营活动利润（已扣债权人利息）投资活动收益非经营活动收益投资和其他非经营活动收益投资和其他非经营活动损失全部活动净利润（未扣除政府所得）全部活动费用（政府所得）全部活动净利润（所有者所得）
一、利润的质量分析
流动比率=流动资产/流动负债
(3)速动比率
速动比率与流动比率的差异，就是在流动资产与流动负债比较时，将流动资产中的存货（库存材料、库存商品）进行扣除。
速动比率=速动资产（流动资产－存货）/流动负债
(4)现金比率
现金流动负债比率是企业一定时期的经营现金净流量同流动负债的比率,它可以从现金流角度来反映当期偿付短期负债的能力.
第1节第2节第3节第4节
第三章财务报表分析
资产负债表分析利润表分析现金流量表分析企业财务综合分析
第1节资产负债表分析
一. 资产负债表的初步分析
1．资产增加，负债增加，所有者权益不变或减少。 2．资产增加，负债不变或减少，投入资本增加，留存收益不变。 3．资产增加，负债不变，投入资本不变，留存收益增加。 4．资产减少，负债减少，所有者权益不变。
当流动资产占资产总额的比例越高，说明企业的资金流动性、可变现能力越强。利用该指标分析时必需考虑不同行业间的差异。
2.负债结构分析负债结构，主要是反映负债总额与所有者权益、长期负债与短期负债之间的比例关系。
自有资金负债率：自有资金负债率=负债总额（流动负债+长期负债）
/资本总额（所有者权益）
(一）利润实现过程的质量
1.收入的质量收入的产品结构构成收入的地区构成实现收入的方式产品的抗变能力
2、费用的质量基本不能降低的固定部分；与企业发展前景有关的费用；与企业业务量成比例的变动费用；与人气有关的费用。
（二）利润结构的质量
1.注意年度间营业利润与投资收益的变化 2.注意营业利润与投资收益所带来的现金流量的对比。 3.注意利润的结构与资产结构之间的对应关系。
3.总资产报酬率分析
总资产报酬率
利润总额利息支出平均总资产
100%
4.净资产收益率的分析
净资产收益率亦称所有者权益报酬率; 是企业利润净额与平均所有者权益之比; 是表明企业所有者权益所获得收益的指标.
利润净额应为税后净利；平均所有者权益＝(期初所有者权益＋期末所有者权益)÷2
例:某企业2007年平均资产总额为4000万元，实现销售收入净额1400万元，实现净利润224万元，平均资产负债率为60%，则该企业净资产收益率是多少?
(3)产权比率
负债股权比率是负债总额与股东权益总额的比率，也称产权比率。其计算公式为：
负债股权比率=负债总额/所有者权益总额
(4)利息保障倍数
利息保障倍数也称获利倍数，是息税前利润（所得税前利润+利息费用）与利息费用的比率。其计算公式为：
利息保障倍数= （税前利润+利息费用）/利息费用
例:某公司适用的所得税税率为33%，2007年度应交所得税为33万元。2007年度计算应税所得时的调整项包括超过计税工资标准的工资费用15万元和取得国库券利息收入10万元两项；2007年度支付给债权人的利息为20万元（假设全部在税前列支）。假定不考虑其他因素，计算2007年该公司已获利息倍数?
资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率，也称负债率。它反映企业的资产总额中有多少是通过举债获得的资产。其计算公式为：
资产负债率=负债总额/资产总额
(2)股东权益比率
股东权益比率是股东权益占企业资产总额的比例，该指标反映企业资产总额中有多少是所有者投入的资金。其计算公式为：
股东权益比率=所有者权益总额/资产总额
评估企业的短期偿债能力可通过分析营运资本、流动比率、速动比率、现金比率来进行。
(1)营运资本
营运资本是衡量一个企业偿还短期债务能力的一项重要指标，它是流动资产超过流动负债的那部分资金，也称营运资金。其计算公式为：
营运资本=流动资产－流动负债
(2)流动比率
流动比率是流动资产与流动进行比较的结果，它是分析短期偿债能力的指标。其计算公式为：
5．资产减少，负债不变或增加，投入资本减少，留存收益不变。
6．资产减少，负债不变或增加，投入资本不变或增加，留存收益减少。
7．资产不变，负债减少，投入资本减少；留存收益增加。
二.资产负债表结构分析
1.资产结构分析反映资产结构的指标是流动资产率，其计算公式为：
流动资产率=流动资产额/资产总额
（三）利润结果的质量
货币资金质量商业债权质量存货质量投资质量固定资产质量
二.企业获利能力分析
1.销售毛利分析
当一个商品有销售时，销售毛利就是移动平均成本和售价之间的差异:
销售毛利=销售收入-销售成本
2. 营业利润率分析
是指企业经营利润与销售收入的对比关系.
影响营业利润率的因素: 主营业务收入主营业务成本主营业务税金及附加营业费用管理费用其他因素

财务管理第三章会计与财务报表分析.pptx

合集下载