货币金融管理学第六章 商业银行风管理

三、巴塞尔协议 III
• 1、背景 • 《巴塞尔协议II》原定于2008年正式全面实施 ，然而2007年爆发次贷危机使人们意识到构建 金融监管框架的必要性和迫切性。 • 2007年，爆发的次贷危机，诸多资本充足率达 到8%的金融机构的倒闭暴露出金融市场的缺陷 和金融监管的漏洞，是人们对当时的资本监管 制度的有效性提出质疑。 • 在此背景下，巴塞尔委员会于2009年以《巴塞 尔协议II》为基础经过改革完善，制定了《巴 塞尔协议 III》。
• 1、在《巴塞尔协议II》的基础上，重新界定了资本的 范围，细化了资本分类，新的变化主要体现在以下几 个方面： • 主要内容 • A对银行资产中最高质量的组成部分——普通股给予了 更高的关注。 • B清晰的界定和区分了一级资本和二级资本 • 《巴塞尔协议 III》简化了二级资本，并取消附属二级 资本和专门用于满足市场风险资本要求的三级资本，以 确保吸收市场风险的资本与吸收信用风险和操作风险的 资本质量是相同的。 • C剔除了原来一级资本中所包含的优先股和混合工具（ 创新型工具、非创新型工具和非累积永久优先股），
• 商业银行资本的构成（有三种分类法） • 一 商业银行资本=股份资本+债务资本+其他资 本 • 其中 • 股份资本=优先股份+普通股份 • 债务资本=资本期票+资本债券 • 其他资本=银行盈余+银行储备 • 银行盈余=营业盈余+资本盈余+留存盈余 • 银行储备=资本储备+放款与证券损失储备
• 二 商业银行资本=一级资本+二级资本 • 其中：一级资本（永久性资本）=普通股份+不偿还优 先股份+营业盈余+资本盈余+留存盈余+资本储备+放 款与证券损失储备 • 二级资本（非永久性资本）=偿还优先股份 +资本期票 +资本债券 • 注：在银行总资本中，二级资本不得超过一级资本的 50%

（2）风险性和收益性不同
商业银行的贷款业务能否收回贷款的本金和利息，主要取决于借款人的经营状况和经济效益；而商业银行的证券投资业务的风险是多方面的，一方面来源于被投资对象的经营状况和经济效益，另一方面来源于证券市场的供求关系等。贷款业务的收益只是利息，一般是确定的；而证券投资业务的收益包括利息、股息、红利和资本利得，所以带有一些不确定因素。
同业存单是指由银行业存款类金融机构法人在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证，是一种货币市场工具。我国同业存单的特征包括：(1)发行备案额度实行余额管理，发行人年度内任何时点的同业存单余额均不得超过当年备案额度。(2)同业存单发行采取电子化的方式，在全国银行间市场上公开发行或定向发行。(3)同业存单的发行利率、发行价格等以市场化方式确定。具体参考同期限上海银行间同业拆借利率定价。(4)公开发行的同业存单可以进行交易流通，并可以作为回购交易的标的物；定向发行的同业存单只能在该只同业存单初始投资人范围内流通转让。
6）证券投资基金 证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即基金公司通过发行基金单位，集中投资人的资金，由托管人托管、基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资人的投资比例进行分配的一种间接投资方式。7）资产证券化 资产证券化是指银行业金融机构作为发起人，将信贷资产委托给受托机构，由受托机构以资产支持证券的形式向投资机构发行受益证券，以该财产所产生的现金流支付资产支持证券收益的结构性融资活动。
V ——债券面额； P0——债券买入价； n1——债券自发行至期满的年限； n2——债券的持有年限。
4）持有期收益率
持有期收益率是指买入证券后持有一段时间，在证券到期之前将其卖出而得到的收益率。它包括债券和股票等持有期收益率。（1）债券持有期收益率。 C+(P1-P0) ÷n 计算公式：Yh= ——————100％ P0Yh——债券持有期收益率；C——债券年利息；P1——债券卖出价；P0——债券买入价； n——债券持有年限。

1
主体限制
2
融资期短
3
手续简便、成交便捷
4
交易量大、信用交易
5
利率由供求双方决定
二、同业拆借市场的形成与功能
中央银行实行的存款准备金制度是推动同业拆借市场形成 和发展的直接原因。
按照美国1913年通过的“联邦储备法”的规定，加入联 邦储备银行的会员银行，必须按存款数额的一定比率向联邦 储备银行缴纳法定存款准备金。
回购协议与逆回购协之间的关系：
❖ 实际上，回购协议与逆回购协议是一个事物 的两个方面，同一项交易，从证券提供者 （资金需求者）的角度看是回购，从资金提 供者的角度看，是逆回购。
❖ 二、回购协议市场的参与者及其目的 ❖ 回购协议市场的参与者十分广泛，中央银行、商业银行等
金融机构、非金融性企业都是这个市场的重要参与者。 ❖ 我们借助下面的表格来说这个问题。
而由于清算业务活动和日常收付数额的变化，总会出现 有的银行存款准备金多余，有的银行存款准备金不足的情况。 存款准备金多余的银行需要把多余部分运用，以获得利息收 入，而存款准备金不足的银行又必须设法借入资金以弥补准 备金缺口，否则就会因延缴或少缴准备金而受到央行的经济 处罚。在这种情况下，存款准备金多余和不足的银行，在客 观所。
❖ 基准利率是一种市场化的无风险利率，被广 泛用作各种利率型金融工具的定价标准，是 名副其实的市场利率的风向标，货币市场交 易的高安全性决定了其利率水平作为市场基 准利率的地位，发挥基准利率特有的功能。
第二节 同业拆借市场
❖ 一、同业拆借市场的含义
❖ 同业拆借市场
于是，1921 年在美国纽约形成了以调剂联邦储备银行 会员银行的准备金头寸为内容的联邦基金市场。
❖二、同业拆借市场的形成与功能 ❖1.同业拆借市场的形成源于中央银行对商业银 行法定存款准备金的要求。准备金不足的银行 开始从准备金盈余的银行拆入资金以达到中央 银行对法定存款准备金的要求，准备金盈余的 银行也因资金的拆出而获得收益。

• 相对独立性：不是指凌架于政 府之上 完全独立于政府之外 不受 政府控制的独立性
• 2 原因
• 1避免政治性经济波动 即避免由 于某些政治压力;使中央银行的货币 政策偏离既定目标;导致经济波动
• 2避免财政赤字货币化 财政赤字 货币化指当政府财政出现赤字时;中 央银行用直接对政府贷款或透支的 办法来弥补;或者是想办法调低市场 利率;降低财政弥补赤字的成本
• 5各国中央银行间的密切合作不 断加强
• 如 1998 年7月1日正式成立的欧 洲中央银行;以发行欧元取代欧共 体各国的货币
• 实施统一的货币政策;推动欧洲 国家经济金融一体化的发展
• 中央银行制度进入新的发展阶 段
二 中央银行的性质与职能
• 一中央银行的性质 • 二中央银行的相对独立性 • 三中央银行的职能
• 2 现代中央银行—英国英格兰银 行的产生
• 1694年7月27日;英国国会制定 法案核准英格兰银行成立
• 特点：它是国家银行和私人银行 之间的奇特的混合物卡尔·马克思
• 表现：银行每年为政府筹募经费 120万英镑；政府授予英格兰银行 代理国库;以政府债券作抵押发行 货币的权力
• 1833年;英国国会通过法案;规定 英格兰银行的纸币为全国唯一的法 偿币
• 银行数量的增加使市场上流通的 银行券的种类不断增加;导致纸币过 剩
• 2 统一票据清算的需要
• 信用经济的发展使票据成为主要 的清算工具;分散的 独立的票据清 算使同城与异地结算都很困难;不 能适应金融发展的需要;客观上要 求建立全国统一的 有权威的 公正 的票据清算中心
• 伦敦1770年成立票据交换所;但 权威性不够;参加清算的银行十分 有限
• 中非货币联盟设立的中非国家 中央银行；