资金时间价值系数表

ＣＯＭＭＥＲＣＩＡＬ　ＡＣＣＯＵＮＴＩＮＧ　ｌ　管理会计　资　口刘敏（郑州大学西亚斯国际学院河南郑州４５１１５０）　◇中图分类号：Ｆ２７５文献标识码：Ａ文章编号：１００２—５８１２（２０１５）１３－００６７－０３　摘要：资金时间价值是财务管理的重点和难点之一，通过研究资金时间价值中各类系数的涵义，并探析同类　终值系数和现值系数之间的关系、不同的终值系数之间的关系和不同的现值系数之间的关系，以及不同时期　的同一系数之间的关系，不仅有利于把握各类系数之间的逻辑性、连贯性和系统性，也有利于对各类系数的　理解、掌握和运用。　笑键词：资金时间价值系数关系　金时间价值是财务管理的重点和难点之一，由于涉　及的知识点较多，不易把握知识点之间的逻辑性、连　贯性和系统性。在资金时间价值的计算中，资金的终值、现　值和各类年金相互之间的计算依赖于各类系数。因此，用简　单易懂的公式来分析和推导资金时间价值中各类系数的涵　义及其关系，不仅有利于把握各类系数之间的逻辑性、连贯　性和系统性，也有利于对各类系数的理解、掌握和运用。　资金时间价值是指资金在没有风险和没有通货膨胀的　条件下，经过一定时期的投资和再投资所增加的价值。从本　质上看，不是所有的资金都有时间价值，资金最终要依靠投　入经营过程才能带来价值的增值。但是，资金经过投资和再　投资所增加的价值并不全是资金时间价值，在投资过程中，　卡的绩效评价方法，对企业的内部工作和企业成长等作出　评价。平衡计分卡这种方式对于创意企业来说，可以将企业　中面临的问题充分的展示出来。采用平衡计分卡的方式对　企业的风险进行评价，可以提高创意企业的评价精度，也可　以完善企业的整个战略管理系统。　三、优化创意企业战略管理的策略　（一）不断拓展创意企业战略管理内容　首先，盈利模式的构建是创意企业管理的核心内容，因　此创意企业战略管理的内容必须以企业盈利为目的进行。根　据企业的发展和需求，建立一些与盈利相关的评估系统和考　核体制，目的是为了确定建立的盈利的风险性和对盈利模式　风险性的考察，一个创意企业需要注意的是在建立盈利模式　时要让该模式具有独特性，避免其他企业复制和类同，给企　业带来损失。然后，要确立战略风险的位置并加以控制，在对　风险进行控制时，要对企业创新的风险、产品本身优化的风　险以及市场的风险进行控制。在对企业创新模式进行管理　时，可以通过平衡计分卡来实现，通过考核该模式绩效来突　出，同时要做好企业内部和顾客的联系，将企业的财务效率　和企业的效益最大化。最后，要指明的是要对企业进行定期　的调整。根据企业内外部环境进行企业的内外部调整和战略　调整，根据不同的目标制定出相应的解决方案。　（二）完善风险管理机制，提高风险处理能力　对于创意的风险管理本文主要从以下几个方面来进行　研究，主要是创意的思想、产品自身的风险以及产品市场销　售带来的风险。（１）建立相关的风险管理机构和系统，收集　与创新思维相关的风险信息，并且研究出该风险引起的主　要原因，从而避免该风险的发生。（２）建立风险预警机制和　系统，在风险发生前提前识别风险使损失最小化，同时要对　风险引起的后果进行评估并确定相应的应对方案。（３）建立　风险快速反应预警系统，在产品销售时对一些风险做出正　确的判断并及时处理，避免这些风险给企业带来更多的损　失，降低这些风险对企业的影响，同时对风险带来的结果进　行处理和控制，降低风险带来的损失成本。　（三）引入平衡计分卡，细化战略管理操作框架　平衡计分卡能更好地将企业和顾客联系起来，提高　顾客的价值和产品的质量，加强顾客对产品的认可度。通　过平衡计分卡的管理可以将企业的创新过程分为四个阶　段，包含学习、顾客的价值等，这些是平衡计分卡的作用　的体现。　企业的战略目标就是企业和顾客之间的关系的界定；　企业内部流程的经营也是决定企业能否达到战略目标的一　个因素，对于创意企业来说建立好与顾客之间的关系是战　略的关键，对于创意企业的运营主要由创意项目的研发、客　户的经营管理以及和其他企业合作组成，对不同的盈利模　式创意企业，其对企业的管理模式和方法也不同。Ｚ　参考文献：　福良，张遒英．中国创意经济比较研究　】．上海：学林出版社，２０１１．　Ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌ　Ａｃｃｏｕｎｔｉｎｇ　ｌ

1%2%3%4%5%6%7%8%11.01001.02001.03001.04001.05001.06001.07001.080021.02011.04041.06091.08161.10251.12361.14491.166431.03031.06121.09271.12491.15761.19101.22501.259741.04061.08241.12551.16991.21551.26251.31081.360551.05101.10411.15931.21671.27631.33821.40261.469361.06151.12621.19411.26531.34011.41851.50071.586971.07211.14871.22991.31591.40711.50361.60581.713881.08291.17171.26681.36861.47751.59381.71821.850991.09371.19511.30481.42331.55131.68951.83851.9990101.10461.21901.34391.48021.62891.79081.96722.1589111.11571.24341.38421.53951.71031.89832.10492.3316121.12681.26821.42581.60101.79592.01222.25222.5182131.13811.29361.46851.66511.88562.13292.40982.7196141.14951.31951.51261.73171.97992.26092.57852.9372151.16101.34591.55801.80092.07892.39662.75903.1722161.17261.37281.60471.87302.18292.54042.95223.4259171.18431.40021.65281.94792.29202.69283.15883.7000181.19611.42821.70242.02582.40662.85433.37993.9960191.20811.45681.75352.10682.52703.02563.61654.3157201.22021.48591.80612.19112.65333.20713.86974.6610211.23241.51571.86032.27882.78603.39964.14065.0338221.24471.54601.91612.36992.92533.60354.43045.4365231.25721.57691.97362.46473.07153.81974.74055.8715241.26971.60842.03282.56333.22514.04895.07246.3412251.28241.64062.09382.66583.38644.29195.42746.8485261.29531.67342.15662.77253.55574.54945.80747.3964271.30821.70692.22132.88343.73354.82236.21397.9881281.32131.74102.28792.99873.92015.11176.64888.6271291.33451.77582.35663.11874.11615.41847.11439.3173301.34781.81142.42733.24344.32195.74357.612310.0627311.36131.84762.50013.37314.53806.08818.145110.8677321.37491.88452.57513.50814.76496.45348.715311.7371331.38871.92222.65233.64845.00326.84069.325312.6760341.40261.96072.73193.79435.25337.25109.978113.6901351.41661.99992.81393.94615.51607.686110.676614.7853361.43082.03992.89834.10395.79188.147311.423915.9682371.44512.08072.98524.26816.08148.636112.223617.2456381.45952.12233.07484.43886.38559.154313.079318.6253391.47412.16473.16704.61646.70489.703513.994820.11539%10%11%12%13%14%15%16%1.09001.10001.11001.12001.13001.14001.15001.16001.18811.21001.23211.25441.27691.29961.32251.34561.29501.33101.36761.40491.44291.48151.52091.56091.41161.46411.51811.57351.63051.68901.74901.81061.53861.61051.68511.76231.84241.92542.01142.10031.67711.77161.87041.97382.08202.19502.31312.43641.82801.94872.07622.21072.35262.50232.66002.82621.99262.14362.30452.47602.65842.85263.05903.27842.17192.35792.55802.77313.00403.25193.51793.80302.36742.59372.83943.10583.39463.70724.04564.41142.58042.85313.15183.47853.83594.22624.65245.11732.81273.13843.49853.89604.33454.81795.35035.93603.06583.45233.88334.36354.89805.49246.15286.88583.34173.79754.31044.88715.53486.26137.07577.98753.64254.17724.78465.47366.25437.13798.13719.26553.97034.59505.31096.13047.06738.13729.357610.74804.32765.05455.89516.86607.98619.276510.761312.46774.71715.55996.54367.69009.024310.575212.375514.46255.14176.11597.26338.612810.197412.055714.231816.77655.60446.72758.06239.646311.523113.743516.366519.46086.10887.40028.949210.803813.021115.667618.821522.57456.65868.14039.933612.100314.713817.861021.644726.18647.25798.954311.026313.552316.626620.361624.891530.37627.91119.849712.239215.178618.788123.212228.625235.23648.623110.834713.585517.000121.230526.461932.919040.87429.399211.918215.079919.040123.990530.166637.856847.414110.245113.110016.738621.324927.109334.389943.535355.000411.167114.421018.579923.883930.633539.204550.065663.800412.172215.863120.623726.749934.615844.693157.575574.008513.267717.449422.892329.959939.115950.950266.211885.849914.461819.194325.410433.555144.201058.083276.143599.585915.763321.113828.205637.581749.947166.214887.5651115.519617.182023.225231.308242.091556.440275.4849########134.002718.728425.547734.752147.142563.777486.0528########155.443220.414028.102438.574952.799672.068598.1002########180.314122.251230.912742.818159.135681.4374################209.164324.253834.003947.528166.231892.0243################242.630626.436737.404352.756274.1797########################281.451528.816041.144858.559383.0812########################326.483817%18%19%20%21%1.17001.18001.36891.39241.60161.64301.87391.93882.19242.28782.56522.69963.00123.18553.51153.75894.10844.43554.80685.23385.62406.17596.58017.28767.69878.59949.007510.147210.538711.973712.330314.129014.426516.672216.879019.673319.748423.214423.105627.393027.033632.323831.629338.142137.006245.007643.297353.109050.657862.668659.269773.949069.345587.259881.1342########94.9271########111.0647########129.9456########152.0364########177.8826########208.1226########243.5035########284.8991########333.3319########389.9983########456.2980########

1 资金时间价值系数表

附表一： 复 利 终 值 系 数 表 3－1（F∕P，i，n）

计算公式：f=(1+i) n

期数 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10%

1 1.0100 1.0200 1.0300 1.0400 1.0500 1.0600 1.0700 1.0800 1.0900 1.1000

2 1.0201 1.0404 1.0609 1.0816 1.1025 1.1236 1.1449 1.1664 1.1881 1.2100

3 1.0303 1.0612 1.0927 1.1249 1.1576 1.1910 1.2250 1.2597 1.2950 1.3310

4 1.0406 1.0824 1.1255 1.1699 1.2155 1.2625 1.3108 1.3605 1.4116 1.4641

5 1.0510 1.1041 1.1593 1.2167 1.2763 1.3382 1.4026 1.4693 1.5386 1.6105

6 1.0615 1.1262 1.1941 1.2653 1.3401 1.4185 1.5007 1.5869 1.6771 1.7716

7 1.0721 1.1487 1.2299 1.3159 1.4071 1.5036 1.6058 1.7138 1.8280 1.9487

8 1.0829 1.1717 1.2668 1.3686 1.4775 1.5938 1.7182 1.8509 1.9926 2.1436

9 1.0937 1.1951 1.3048 1.4233 1.5513 1.6895 1.8385 1.9990 2.1719 2.3579

10 1.1046 1.2190 1.3439 1.4802 1.6289 1.7908 1.9672 2.1589 2.3674 2.5937

第三节 资金时间价值

一、资金时间价值的含义

1.含义：资金时间价值，是指一定量资金在不同时点上的价值量差额。

2.公平的资金时间价值衡量标：

在理论上，它相当于是没有风险、没有通货膨胀条件下的社会平均利润率；

在实际工作中，一般参照没有通货膨胀条件下的政府债券利率。

二、资金时间价值的基本计算（终值、现值的计算）

（一）利息的两种计算方式

单利计息：只对本金计算利息

复利计息：既对本金计算利息，也对前期的利息计算利息

【提示】财务管理中，不特指的情况下，指复利计息。

（二）一次性收付款项

1.单利的终值和现值

现值P＝F/（1＋n×i）

终值F＝P×（1＋n×i）

其中，1/（1＋n×i）是单利现值系数，（1＋n×i）是单利终值系数。

【例题1】某人将100元存入银行，年利率2%，求5年后的终值。

解答：F=P×（1+n×i）=100×（1+2%×5）=110（元）

【例题2】某人为了5年后能从银行取出500元，在年利率2%的情况下，目前应存入银行的金额是多少？

解答：P=F/（1+n×i）=500/（1+5×2%）≈454.55（元）

【结论】

（1）单利的终值和现值互为逆运算。

（2）单利的终值系数（1＋n×i）和单利的现值系数1/（1＋n×i）互为倒数。

2.复利的终值和现值

终值F＝P×（1＋i）n＝P×（F/P，i，n）

现值P＝F/（1＋i）n＝F×（P/F，i，n）

【例题3】某人将100元存入银行，复利年利率2%，求5年后的终值。

解答：F＝P×（1＋i）n=100×（1+2%）5=110.4（元）

附表1：

复利终值系数表（F/P，i，n） 期数1%2%3%4%5%6%7%8%9%10%11.01001.02001.03001.04001.05001.06001.07001.08001.09001.100021.02011.04041.06091.08161.10251.12361.14491.16641.18811.210031.03031.06121.09271.12491.15761.19101.22501.25971.29501.331041.04061.08241.12551.16991.21551.26251.31081.36051.41161.464151.05101.10411.15931.21671.27631.33821.40261.46931.53861.610561.06151.12621.19411.26531.34011.41851.50071.58691.67711.771671.07211.14871.22991.31591.40711.50361.60581.71381.82801.948781.08291.17171.26681.36861.47751.59381.71821.85091.99262.143691.09371.19511.30481.42331.55131.68951.83851.99902.17192.3579101.10461.21901.34391.48021.62891.79081.96722.15892.36742.5937111.11571.24341.38421.53951.71031.89832.10492.33162.58042.8531121.12681.26821.42581.60101.79592.01222.25222.51822.81273.1384